ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.04.2015 г.
Сегодня все внимание рынка на публикацию протокола ФРС
После публикации слабого отчета по занятости в Штатах инвесторы уже с большой осторожностью относятся к оценке перспектив повышения ставок не только летом этого года, но и даже вообще в этом году.
Напряжение начало нарастать по мере того, как поступали экономические данные за первый квартал, которые стали указывать на явное замедление экономического роста и даже выход значений по потребительской инфляции за февраль, которая впервые за последние полгода выросла, вероятно, не смогут изменить мягкого тона протокола последнего заседания Федрезерва. Напомним, что результатом резкого ослабления доллара в марте, как раз и были итоги этого заседания, когда его решение выявило опасения членов ФРС замедлением экономического роста, а также укреплением доллара, который своим повышением понизил доходы экспортно-ориентированных компаний. А последующее выступление главы ЦБ Дж. Йеллен добавило лишь неопределенности в вопросе сроков повышения краткосрочных процентных ставок. Поэтому выход протокола будет сегодня и последующие дни играть важную роль для американской валюты.
Подтверждение опасений в публикуемом сегодня протоколе несомненно должно повлиять на краткосрочный расклад сил на валютном рынке и не только на нем. Неудовлетворенность сильным долларом окажет давление на него, что приведет не только к его ослаблению против основных валют, но и к повышению цен в краткосрочной перспективе на товарно-сырьевые активы, которые торгуются на доллар.
Цены на сырую нефть могут получить дополнительную поддержку со стороны ослабления позиций доллара, что в принципе будет также позитивно и для самой американской экономики, так как поддержит доходы сырьевых компаний, а повышение цен на энергетическое сырье усилит инфляционное давление в среднесрочной перспективе. Не секрет то, что значительное давление на инфляцию в экономически развитых странах оказало резкое падение цен на сырую нефть, которое наблюдалось с лета прошлого года.
Но несмотря на вероятных всплеск цен на нефть в краткосрочной перспективе, вероятно, в среднесрочной они вряд ли сильно вырастут, так как спрос на этот товар по-прежнему остается слабым, а активное увеличение предложения американской сланцевой нефти оказывает давление на цены и препятствует их росту.
Главное в новостях (время московское):
11:00 Еврозона Окончательные данные по индексу PMI в сфере услуг март - прогноз 54,3; предыдущее значение 54,3
10:15 Швейцария Индекс потребительских цен март - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м
11:10 Еврозона Индекс деловой активности в розничной торговле март - предыдущее значение 46,4
11:30 Великобритания Обзор Банка Англии об условиях кредитования
12:00 Еврозона Объём розничных продаж февраль - прогноз -0,1% м/м; предыдущее значение 1,1% м/м
16:30 США Выступление президента ФРБ Нью-Йорка У. Дадли
17:30 США Изменение запасов нефти 30 марта - 5 апреля - предыдущее значение 4,8 млн. баррелей
20:01 США Аукцион по размещению 10-летних облигаций казначейства- предыдущее значение 2,14% / 2,7
21:00 США Выход протокола заседания FOMC
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Добавлено через 3 минуты
Сырьевой рынок: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.04.15 г.
WTI
Новостной фон:
Цены на сырую нефть американской марки WTI достигли накануне сильного уровня сопротивления 54.00 доллара за баррель, который не смогли преодолеть на фоне данных о росте запасов нефти в Штатах. Если этот уровень не будет преодолен, можно ожидать коррекционного снижения цен.
Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 52.43. Объемы значительно упали перед открытием торгов в Европе. Momentum показывает понижательную динамику.
Торговые рекомендации. Преодоление отметки 52.45 может привести к локальному снижению цены к 51.00-15.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика
Добавлено через 1 час 23 минуты
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.04.2015 г.
Доллар остается под давлением в начале торгов в Европе
С началом торгов в Европе доллар продолжил тенденцию, начатую в азиатскую торговую сессию – снижение. Это обусловлено ожиданием участников рынка мягкого по тону протокола ФРС, который будет опубликован в 21.00 МСК.
Вышедшие данные по еврозоне оказались неоднозначными. Объем производственных заказов в Германии упал на минус 0.9% при прогнозе роста на 1.5%, в тоже время позитивное сальдо торгового баланса Франции наряду с повышением индекса деловой активности PMIв зоне евро до 48.6 пункта против 46.1 пункта поддерживают единую валюту.
Можно предположить, что до публикации протокола последнего заседания ФРС доллар будет оставаться под давлением, а мягкая суть протокола только усилит его снижение.
Пара EURUSD находится на уровне 1.0864 (+0.46%), GBPUSD - 1.4902 (+0.63%), USDJPY - 119.84 (-0.38%).
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets