НЕФТЬ - не сказала ничего существенного, практически оставшись на месте. Хотя в течение недели мы видели и взлеты, и падения.
В первой половине недели нефть падала. Опубликованный отчет Goldman Sachs показал практически единодушное согласие среди аналитиков по поводу того, что цены на нефть останутся на низком уровне в течение по меньшей мере 1-2 лет.
Главными причинами данных ожиданий называются чрезмерное предложение нефти со стороны стран, не входящих в ОПЭК, продолжающийся в США рост добычи сланцевой нефти. Согласно данным отчета ОПЭК потеряет роль ведущего игрока на рынке нефти, уступив ее США.
Принимая во внимание вышесказанное аналитик Goldman Sachs Дэвид Костин прогнозирует, что цена нефти Brent crude останется ниже уровня $90 за баррель до конца 2016 года.
Позже были опубликованы данные Energy Information Agency (EIA), зафиксировавшие рост запасов сырья в США на минувшей неделе на 2.608M против прогноза -0.7M.
Однако потом цена нефти выросла после сообщений о взрыве бомбы в курдском городе в Ираке, являющемся вторым по объемы добычи нефти членом ОПЭК. Рынок опасается, что взрыв может стать сигналом активизации военных действий боевиков Исламского государства против курдов.
В пятницу же нефть продолжила дорожать после того, как Народный Банк Китая неожиданно понизил процентные ставки впервые с 2012 года.
С технической точки зрения также ничего не изменилось. Ближайшей поддержкой является район 74.00/20. Более серьезной поддержкой остается область 70.80. Ее преодоление усилит медвежий тренд по нефти. Сопротивление находится в районе 80.90, и далее - на 82.80.
ЕВРО - показал максимальное падение в этом году против иены после того, как глава ЕЦБ Марио Драги в пятницу утром заявил о необходимости предпринять немедленные меры по увеличению инфляции до целевого уровня и возможности с этой целью расширения программы покупки активов. По словам Драги ЕЦБ должен будет расширить покупки активов в случае материализации инфляционных рисков.
Ранее давление на курс оказала слабая региональная статистика. Так, индекс деловой активности в Германии ослабел. В производственном секторе он упал с 51.4 до 50.0, в секторе услуг - с 54.4 до 52.1.
При ближайшем рассмотрении отчета по Германии становится видно, что все компоненты также снизились. Компонент новых заказов в производстве упал впервые за 16 месяцев, в секторе услуг он повысился, но более медленными темпами, чем это было раньше. Данные по деловой активности говорят о том, что Германию ожидает очередной квартал стагнации.
Данные продемонстрировали, что слабые показатели перекочевали из третьего квартала, и такая тенденция продлится до конца года.
Лучший, по сравнению с прогнозами, отчет ZEW за ноябрь оказал временную поддержку.
С технической точки зрения EUR/USD протестировал $1.2400 (ближайшая поддержка) и слегка восстановился. Ниже поддержка находится в районе минимумов 6 ноября на на $1.2360. Промежуточное сопротивление находится на $1.2440 (ранее пройденная канальная линия поддержи от 7 ноября), выше - в районе $1.2480 (50% сегодняшнего падения) и $1.2570 (дневной максимум).
ИЕНА - восстановилась из области обновленного накануне 7-летнего минимума против доллара после заявления премьер-министра Японии Шиндзо Абе о том, что резкие колебания курса не приветствуются. Позднее, тем не менее, Абе отметил, что возвращение к сильной иене приведет к увеличению сокращения рабочих мест.
Напомним, что на текущей неделе премьер-министр страны Абе отложил повышение налога на продажи и инициировал проведение досрочных парламентских выборов, которые назначены на 14 декабря. Кроме того, правительство страны начало разработку пакета стимулирующих мер, целью которых является оживление экономического роста.
По итогам 2-дневного заседания Банка Японии было принято решение:
-оставить годовой объем выкупа бондов на уровне 80 трлн. иен;
-решение было принято 8-1;
-член Совета Банка Японии Киучи голосовал против того, чтобы оставить политику без изменений, поскольку полагает, что предыдущие шаги были сделаны преждевременно;
-экономика Японии слабо восстанавливается, однако общий тренд остается позитивным;
-потребительская инфляция в Японии, вероятно, останется в области текущих уровней какое-то время.
С технической точки зрения USD/JPY отступил к Y117.30, при этом ближайшая поддержка расположена на Y117.00 и Y116.40, затем - в области минимумов 17 ноября на Y115.45. Ближайшее сопротивление находится в области дневных максимумов на Y118.10, затем - на Y119.00 (максимумы 20 ноября и 7-летние пики).
ФРАНК - заметно сдал позиции. Опубликованные данные показали, что потребительская инфляция в США в октябре не изменилась в разрезе месяца, однако в годовом выражении выросла на 1.7%. Базовый показатель, исключающий цены на такие волатильные категории как продукты питания и энергоресурсы, вырос на 1.8% г/г. Индекс цен на продовольствие вырос на 3.1%. Индекс цен на энергоресурсы снизился на 1.6% г/г.
Федеральный резерв опубликовал протоколы последнего заседания в октябре. В целом, тон протоколов не удивил участников рынка, однако члены FOMC обсуждали необходимость тщательного отслеживания инфляционных ожиданий. Более того, некоторые представители ФРС полагают, что США столкнулись с ограниченными рисками со стороны охлаждения мировой экономики.
Швейцарская валюта снизилась в цене после заявления представителя ШНБ Цурбрюг о том, что предельный курс CHF остается ключевым фактором монетарной политики и будет сохраняться так долго, как это будет необходимо с точки зрения монетарной политики. По мнению банкира швейцарский франк все еще слишком переоценен, а риск отрицательных темпов инфляции увеличился.
С технической точки зрения USD/CHF вырос к Chf0.9690 прежде, чем скорректироваться к текущим уровням на Chf0.9680. Сопротивление остается на Chf0.9700 (максимумы 14 ноября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9620 (50% Фибо сегодняшнего ралли), более сильная - на Chf0.9560 (дневные минимумы).
СТЕРЛИНГ - консолидировался. По сравнению с максимумами третьего квартала, фунт потерял около 10% по отношению к доллару и 3% против евро. Пока перспективы фунта выглядят относительно позитивными. Возможность повышения ставок все еще на повестке дня, хотя появляются и некоторые сомнения. Влияние низкой инфляции, запинки в росте мировой экономики и грядущие
выборы в Великобритании (в мае) являются вызовами для стерлинга.
Протоколы заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии показали, что голоса распределились в соотношении 7-2 в пользу неизменности ставок. Уил и МакКафферти, как и прежде, голосовали за повышение ставки.
Впервые Банк Англии выразил некоторые опасения по поводу инфляционных прогнозов, поскольку уровень инфляции тяготеет к снижению. Похоже, пока экономика Великобритании сохраняет текущие позиции, надо привыкать видеть распределение голосов 7-2.
Отчет CBI об изменениях объемов промышленных заказов показал, что в Великобритании производственный рост находится выше средних значений. Однако наблюдается снижение спроса на экспорт, что говорит о возможности замедления восстановления экономики по сравнению с тем, которое наблюдалось в начале года.
Аналитики HSBC прогнозируют первое повышение ключевой ставки Банка Англии в 1 квартале 2016 года, а не в 1 квартале 2015 года, как полагалось ранее.
Аналитики Barclays также пересмотрели прогнозы по первому повышению ключевой ставки Банка Англии на 3 квартал 2015 года. Ранее ожидалось повышение в 1 квартале.
С технической точки зрения GBP/USD протестировал $1.5620 (промежуточная поддержка) и слегка восстановился. Ближайшее сопротивление остается в области вчерашних максимумов на $1.5735 и возобновил снижение. Далее сопротивление расположено на $1.5780 (часовой максимум минувшего четверга). Поддержка находится на $1.5590 (пятничные минимумы), ниже - на $1.5500.
ЗОЛОТО - дорожает вторую неделю подряд на фоне свидетельств увеличения спроса на металл со стороны ряда центральных банков. Например, центральный банк России заявил, что купил в прошлом месяце около 19.7 метрических тонн золота. По данным МВФ золото в октябре покупали Казахстан, Азербайджан, Беларусь и Маврикий.
В пятницу золото получило поддержку после пессимистических комментариев глав ЕЦБ Марио Драги и неожиданного снижения ставок китайским регулятором.
В этом году драгоценный металл подешевел на 3.8% и может второй год подряд завершить с потерями. Это наиболее продолжительный период снижения с 1998 года.
Признаки улучшения экономической ситуации в США поддерживают спекуляции относительно того, что Федеральный резерв близок к повышению процентных ставок и это стимулирует рост доллара и, соответственно, снижение стоимости золота.
Фьючерсы на золото отступили в среду после публикации протоколов Федерального резерва.
Также давление на цены оказывают спекуляции относительно возможного исхода “золотого” референдума в Швейцарии. Напомним, что по итогам референдума центральному банку Швейцарии, возможно, придется изменить долю золотых резервов.
С технической точки зрения сопротивление расположено на 1205 (максимум 18 ноября), а более серьезным сопротивлением является область 1221.00. Ее прохождение усилит настроения на покупку драгоценного металла. Промежуточная поддержка - на 1175.50 (часовые минимумы 19 ноября). Ниже потери могут увеличиться до 1146.50 (минимумы 14 ноября).