НЕФТЬ - была на прошедшей неделе в центре внимания, отодвинув на второй план остальные рынки. 27 ноября состоялось важнейшее заседание ОПЕК, за которым все следили затаив дыхание. Решался вопрос возможного сокращения квот на добычу "черного золота", что могло бы поддержать падающие цены.
Всю неделю рынок полнился слухами. Вероятность того, что ОПЕК прибегнет к сокращению объема добычи нефти, оценивалась, как довольно низкая. Министр нефти Саудовской Аравии настаивал, что в сокращении объемов добычи нет необходимости.
Хотя была и версия, что добычу может сократить Россия, чтобы препятствовать снижению цен на нефть. Хотя официальный представитель Роснефти заявил, что Россия не пойдет на снижение квот даже в том случае, если стоимость барреля нефти упадет к $60.
В принципе, ОПЕК заинтересована в поддержании цен на более высоком уровне, но сейчас на ценообразование влияют и другие игроки. Например, серьезный сдвиг в фундаментальной картине стал возможен, благодаря увеличению нефтедобычи США.
В итоге ОПЕК решила ничего не менять (объемы добычи сохранились на уровне 30 млн. баррелей в сутки):
-члены ОПЕК показали единство на заседании;
-Иран: мы не огорчены решением, однако это не то, чего хотела страна;
-Нигерия: надеется, что картель сможет стабилизировать цены и рынок будет настолько конкурентоспособным, насколько это возможно;
-Нигерия: надеется, что причин для экстренного созыва ОПЕК весной не будет;
-Эквадор:мы были едины на заседании, рынок сам установит цены
Нефть незамедлительно рухнула, пробив отметку 70 за баррель.
Министр финансов РФ заявил, что бюджетная политика России должна быть адаптирована к ценам на нефть, которые могут остаться низкими длительный период времени. Чиновник также отметил, что нефть на уровне $80 за баррель в ближайшие годы - довольно оптимистический прогноз.
С технической точки зрения ближайшая поддержка теперь отмечается не ранее 63.55 (минимумы 6 мая 2010 года). Более-менее серьезное сопротивление остается в районе 74.50
ЕВРО - в пятницу продолжил снижение, тогда как ранее опубликованная статистика показала, что уровень безработицы в Германии достиг рекордного минимума. В Германии в ноябре количество безработных упало на 14,000, что превзошло прогнозы экспертов. Уровень безработицы достиг 6.6%. Напомним, что 24 ноября отчет Ifo показал улучшение делового доверия в стране.
Единая валюта упала против доллара в четверг после того, как опубликованные данные показали падение потребительской инфляции в Испании большими темпами. чем предполагалось. Это укрепляет мнение о том, что ЕЦБ вынужден более активно поддерживать региональную экономику.
Позже президент Ецб Марио Драги в ходе своего выступления заявил, что рост в еврозоне замедлился, и эту проблему нельзя решить исключительно инструментами монетарной политики.
По словам Драги финансовые условия в еврозоне остаются “исключительно слабыми”, однако, прогноз ЕЦБ продолжения восстановления умеренными темпами остается в силе.
Также Драги добавил, что нехватка структурных реформ угрожает сплоченности ЕС, при этом регулятор готов действовать в случае необходимости.
С технической точки зрения EUR/USD возобновил снижение после неудачного тестирования $1.2500. Далее сопротивление находится в районе $1.2570. Ниже $1.2400 поддержка остается на $1.2360 (минимумы 6 ноября). Далее поддержка находится в районе минимумов 6 июня 2010 года на $1.2200.
ИЕНА - возобновила снижение, приблизившись к 7-летнему минимуму против доллара на фоне падения доходности 2-летних обязательств японского правительства ниже нуля после публикации данных, засвидетельствовавших снижение расходов домашних хозяйств и инфляции.
Иена завершила месяц снижением на 1.6% против корзины 16 основных валют на фоне спекуляций о готовности Банка Японии предпринять дополнительные стимулирующие меры.
Сакакибара, известный также как мистер Иена за ту роль, которую он играл на посту министра финансов Японии в 90-е годы, полагает, что потенциал роста USD/JPY исчерпывается. “Иена не находится в чрезвычайном положении, когда ослабление может стать неконтролируемым, а японская экономика вовсе не так слаба, несмотря на негативное влияние повышения налога на продажи в апреле.”
По мнению Сакакибара снижение иены выше уровня 115 за доллар становится контрпродуктивным: “выше данного уровня негативные моменты начинают перевешивать позитивные. Домашние хозяйства страдают от инфляции, вызванной ростом цен на импорт.”
В сентябре, когда USD/JPY торговался в районе 107, Сакакибара корректно предсказал рост курса до 110. В середине октября он, тем не менее, полагал, что рост не превысит отметки 111 и предупреждал о возможности интервенции.
С технической точки зрения USD/JPY торгуется выше Y118.00, восстановившиcь из области недавних минимумов на Y117.20. Сопротивление остается в области пятничных максимумов на Y119.00 (также 7-летний максимум). Ближайшая поддержка - в районе Y117.20, затем - на Y117.00 и Y116.40.
ФРАНК - по итогам недели немного укрепился. В целом же доллар смог сохранить свои достижения после публикации положительной статистики, включая данные по ВВП и индексу цен на жилье.
Данные показали, что рост ВВП США в третьем квартале составил 3.9%, что выше предварительной оценки в 3.5% и выше прогнозов в 3.3%. Однако, индекс потребительского доверия упал к 88.7 пп в ноябре.
Франк вырос против доллара после выхода данных США, зафиксировавших рост количества обращений за пособиями по безработице и снижение заказов, в результате чего активизировались спекуляции относительно перспектив роста крупнейшей мировой экономики.
Отчет по заказам на товары длительного пользования в США в октябре показал рост на 0.4% против прогноза -0.7% и -1.3% в сентябре.
Индекс деловой активности Чикаго в ноябре составил 60.8 против прогноза 63,
индекс потребительских настроений Reuters/Michigan (ноябрь) 88.8 против прогноза 90.
С технической точки зрения USD/CHF возвращается в район максимума на Chf0.9670. Выше сопротивление остается на Chf0.9740 (максимумы 7 ноября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9600. Ниже вероятно тестирование Chf0.9550.
СТЕРЛИНГ - падает пятую неделю подряд. После тестирования 2-недельного максимума в первой половине недели, фунт откатил под давлением падения EUR/USD и снижения фунта ниже $1.5800.
В ходе представления инфляционного отчета управляющий Банка Англии Карни заявил, что вероятней всего инфляция снизится под отметку 1%. Следующим шагом монетарной политики станет повышение процентной ставки, а MPC обладает существенной гибкостью для обеспечения в случае необходимости дополнительных стимулирующих мер.
Также Карни добавил, что восстановление экономики Великобритании продолжится, но есть необходимость в дополнительном стимулировании
- финансовая система Великобритании функционирует хорошо;
- Банк Англии будет наблюдать, будет ли к концу года необходимость дополнительного выкупа облигаций для схем кредитования.
В целом ближайшие перспективы курса далеки от радужных. В Mizuho прогнозируют падение стерлинга до $1.55 к концу года и достижение курсом отметки $1.5250 в 1 квартале 2015.
С технической точки зрения GBP/USD остается под давлением. Преодоление отметки $1.5680 открыло дорогу в область пятничных минимумов на $1.5620 (промежуточная поддержка).Ниже поддержка находится на $1.5590 (минимумы 19 ноября), ниже - на $1.5500. Ближайшее сопротивление остается в области $1.5840.
ЗОЛОТО - по итогам недели снизилось. Хотя в начале недели фьючерсы на драгоценный металл росли на фоне снижения доллара из области 5-летнего максимума, что усилило спрос на альтернативные инструменты инвестирования.
Укреплению золота также способствовало то, что Китай вслед за Японией и ЕС понизил процентные ставки в целях стимулирования национальной экономики.
Ранее золото оказалось под давлением после того, как данные по ВВП США за третий квартал оказались лучше прогнозов аналитиков.
Однако позже ситуация изменилась. Три дня подряд цены на золото снижались, причем падение ускорялось. В итоге драгоценный металл впервые за месяц завершил неделю на отрицательной территории после того, как обвал цен на нефть увеличил вероятность снижения инфляции, что в свою очередь ограничит спрос на золото в качестве инструмента защиты от инфляции.
С технической точки зрения цены немного не дотянули до важного сопротивления 1217.00. Преодоление данного уровня ослабило бы настроения на продажу драгметалла. Ближайшая поддержка на 1165.00 пока устояла, но ее повторное тестирование приведет к пробитию и продолжению снижения к 1131.00.