Центральный Банк России и суверенный фонд могут хранить китайские облигации на $140 млрд.
По расчетам аналитиков ANZ Research, на центральный банк и суверенный фонд России может приходиться почти четверть иностранного портфеля китайских облигаций, что может стать потенциальным убежищем от западных санкций.
В условиях этих санкций российские компании ищут обходные пути с союзниками на развивающихся рынках, особенно с Китаем, при этом расчёты по сделкам в юанях растут в ущерб доллару.
В записке, опубликованной на этой неделе, экономисты и стратеги ANZ сообщили, что, по их оценкам, объем юаневых облигаций центрального банка России и Российского Фонда Национального Благосостояния составляет $80 млрд. и $60 млрд. соответственно.
Объем иностранных облигаций на межбанковском рынке облигаций Китая составил 4,07 трлн. юаней ($644,13 млрд.) на конец января, последнего месяца, за который имеются данные.
"Мы следим за тем, будет ли Россия ликвидировать активы, если денежные средства (юани) понадобятся для выполнения других платежных обязательств", - сказали в ANZ.
В июне 2021 года на долю юаня приходилось 13,1% валютных резервов Российского Центрального Банка, по сравнению с всего 0,1% в июне 2017 года. Долларовые резервы сократились до 16,4% с 46,3%.
Но хотя Россия потенциально может использовать активы в юанях и китайскую систему трансграничных межбанковских платежей (CIPS) для противодействия влиянию западных санкций, включая запрет на подключение некоторых российских банков к глобальной системе передачи финансовых сообщений SWIFT, кризис вряд ли значительно увеличит использование юаня, считают они.
"CIPS - это в основном клиринговая система для юаня, и более 80% транзакций в CIPS опираются на телеграмму SWIFT. Это не является немедленной заменой SWIFT".
Подчеркивая влияние санкций, рейтинговые агентства Fitch и Moody's понизили суверенный кредитный рейтинг России до статуса "нежелательного", вслед за аналогичным шагом S&P Global на прошлой неделе.
Источник