USD/JPY: политика Банка Японии будет по-прежнему мягкой
31/01/2018
Текущая динамика
Индекс доллара DXY вырос во вторник до 89,45, однако, в начале сегодняшней европейской сессии вновь снижается, приблизившись к отметке 88.80. Стоимость американских облигаций продолжила снижаться. Доходность 10-летних облигаций выросла во вторник до 2,725% (самого высокого уровня почти за четыре года) с 2,695% в понедельник. Тем не менее, это не помогло доллару и не позволило ему закрепить восходящую коррекцию, которая оказалась весьма краткосрочной.
А сегодня, на фоне снижающейся доходности 10-летних облигаций США, доллар вновь дешевеет. Участники рынка готовятся к главному событию сегодняшнего дня – публикации решения ФРС по ставкам (19:00 GMT). Широко ожидается, что процентная ставка останется без изменений, на уровне 1,5%. Тем не менее, волатильность может повыситься, если участники рынка найдут что-то новое в текстах комментариев ФРС в отношении дальнейших планов по ужесточению монетарной политики. В котировках доллара уже заложено 2 повышения процентных ставок в этом году. ФРС наметила 3 повышения. Более смелые прогнозы предполагают 4 повышения ставки, т.е. ежеквартально. Медвежий тренд доллара в настоящий момент может сломать, пожалуй, именно такой сценарий.
Доллар снижается, поскольку инвесторы ожидают более быстрых темпов роста экономики за переделами США, что будет способствовать более агрессивному ужесточению монетарной политики крупнейшими мировыми центральными банками. Это, в свою очередь, приведёт к росту национальных валют по отношению к доллару.
Примечательно, что доллар продолжает сегодня падать даже против иены после того, как управляющий Банка Японии Харухико Курода подтвердил в ходе сегодняшней азиатской сессии, что японский центральный банк продолжит проводить мягкую денежно-кредитную политику с целью дальнейшего ускорения инфляции. "Мы стремимся как можно скорее достичь целевого уровня инфляции в 2%, и этому способствует дальнейшее осуществление денежно-кредитного смягчения", - заявил Курода, выступая в комитете парламента страны. Таким образом, он пытался остудить возникшие недавно предположения об ужесточении политики. Разговоры о возможном повышении ставок в Японии позднее в этом году способствовали укреплению иены в последнее время. «…Предстоит пройти длинный путь для достижения целевого уровня инфляции 2%...», - сказал один из членов правления на заседании, прошедшем 22-23 января, когда Банк Японии оставил неизменной свою сверхмягкую денежно-кредитную политику, а также сохранил свои прогнозы по инфляции и росту ВВП без изменений. Центральный банк по-прежнему ожидает достижения уровня инфляции 2% лишь к марту 2020 года.
*) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics
Уровни поддержки и сопротивления
И все же, несмотря на четко выраженную Куродой позицию Банка Японии в отношении кредитно-денежной политики, и склонность ФРС к ужесточению монетарной политики в США, пара USD/JPY резко снизилась в первом месяце 2018 года, потеряв 3,5%.
USD/JPY пробила важный долгосрочный уровень поддержки 109.50 (ЕМА200 на недельном графике) и продолжает снижаться в сторону важнейших долгосрочных уровней поддержки 106.50 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к росту пары с августа прошлого года и уровня 99.90), 106.00 (ЕМА200 на месячном графике). Пробой уровня поддержки 108.00 (нижняя линия нисходящего канала на дневном графике) подтвердит данный сценарий.
Сценарий на рост пары USD/JPY будет связан с возвратом в зону выше уровней сопротивления 110.15 (уровень Фибоначчи 38,2%), 111.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Первым сигналом для реализации данного сценария станет пробой краткосрочного уровня сопротивления 109.45 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Среднесрочной целью коррекции станет уровень сопротивления 111.60 (ЕМА200 на дневном графике).
Тем не менее, преобладает нисходящая среднесрочная динамика. Индикаторы OsMA и Стохастик на месячном, недельном, дневном графиках рекомендуют короткие позиции.
Уровни поддержки: 108.30, 108.00, 107.30, 107.00, 106.50, 106.00
Уровни сопротивления: 109.45, 110.15, 111.00, 111.60, 112.70, 113.10, 113.70, 114.00, 114.40, 115.00, 116.00
Торговые сценарии
Buy Stop 109.30. Stop Loss 108.50. Take-Profit 109.45, 110.15, 111.00, 111.60
Sell Stop 108.50. Stop Loss 109.30. Take-Profit 108.30, 108.00, 107.30, 107.00, 106.50, 106.00
*) Актуальную и развернутую аналитику и новости по рынку форекс смотри на сайте tifia.com компании Tifia Forex Broker