НЕФТЬ - торгуется в настоящее время более чем на 20% ниже июньских пиков, что соответствует определению перехода рынков в “медвежью” стадию на фоне роста добычи сырья основными экспортерами
В первой половине недели нефтьдаже немного подорожала после заявления представителя ОПЕК, Эль-Бадри о том, что Фундаментальные данные не отображают низких цен на нефть
-есть стоимость нефти длительное время будет оставаться в районе $85, много нефти “покинет рынок”;
-важно “не паниковать”;
-видит замедление темпов роста спроса на нефть к 2019 году.
Однако позже ситуация изменилась. По последним данным, запасы сырья в США на прошлой неделе выросли на 3.4 млн. баррелей до 378.5 млн. баррелей.
Министерство топлива также сообщило, что запасы бензина сократились на 1.24 млн. до 203.1 млн., а запасы дистиллятов упали на 5.29 млн. до 120.4 млн. баррелей. Аналитики прогнозировали снижение запасов бензина на 900,000 и сокращение запасов дистиллятов на 1.4 млн.
Также свою лепту внесло заметное укрепление доллара на фоне роста уверенности в будущем экономики США.
С технической точки зрения ниже психологического уровня $80.00 промежуточный уровень поддержки располагается на $79.45 (минимум 27 октября). Далее находится установленный в октябре локальный минимум $79.10. Ниже возможно снижение в область $77.28. Ближайшие уровни сопротивления находятся на $80.70 и $81.25, а более существенное сопротивление находится в районе $83.00 (часовые максимумы четверга) и $84.00 (максимумы 22 октября).
ЕВРО - продолжил снижение после публикации предварительных оценок по потребительской инфляции.
Данные показали рост потребительской инфляции в годовом выражении на 0.4% в октябре, что оправдало прогнозы аналитиков. Базовый показатель отступил до 0.7% г/г.
Данное повышение было обусловлено ростом цен на продукты питания, алкоголь и табачные изделия (с 0.3% до 0.5%), и не таким плохим,как ожидалось, компонентом цен на энергоресурсы (-1.8% против -2.3%).
Базовая инфляция, наоборот, снизилась с 0.8% до 0.7%, вернувшись на годовые минимумы.
Учитывая недавнее падение цен на сырьевые товары, не следует ожидать, что компонент, включающий продукты питания и энергоресурсы, сможет оказывать поддержку показателю в будущем, зато может возобновиться давление. Базовая инфляция также останется на низком уровне. К четвертому кварталу следующего года она вряд ли превысит отметку 1%.
Принимая во внимание недостаточные темпы роста экономики Еврозоны, ЕЦБ оказывается под давлением обстоятельств в вопросе достижения инфляционных целей. Однако, прежде, чем принимать решение по внедрению новых мер, ЕЦБ предпочтет подождать, по крайней мере, до декабрьского заседания. Прежде, чем класть на чашу весов национальные суверенные облигации, ЕЦБ предпочтет рассмотреть альтернативные инструменты, такие как расширение существующей программы за счет добавления корпоративных облигаций и, может быть, наднациональных облигаций.
Отдельный отчет показал, что уровень безработицы в ЕС остался стабильным на отметке 11.5%.
С технической точки зрения EUR/USD остается под давлением. Ниже сессионных минимумов поддержка расположена на $1.2470. Ниже нет значимых уровней вплоть до $1.2410/00. Ближайшее сопротивление находится на $1.2625 (вчерашний максимум). Выше сопротивление находится на $1.2680.
ИЕНА - впервые за почти 7 лет преодолела отметку 112.00 за доллар после того, как Банк Японии неожиданно принял решение увеличить стимулирование экономики.
Центральный банк заявил об увеличении монетарной базы до 80 трлн. иен ($721 млрд.) с 60 трлн.-70 трлн. иен ранее. Ранее давление на иену оказывали сообщения Nikkei о том, что Правительственный инвестиционный пенсионный фонд страны, активы которого составляют $1.2 трлн., существенно увеличит инвестиции в зарубежные активы.
Банк Японии также опубликовал пересмотренные прогнозы по экономике и инфляции. Теперь регулятор ожидается, что в 2015/16 финансовом году реальный ВВП страны вырастет на 1.5% против +1.5% в июльском прогнозе.
Глава Банка Японии Курода повторил, что монетарная политика не нацелена на регулирование валютного курса:
-цель политики - внутренние вопросы;
-Банк Японии учитывал последний шаг Федерального резерва;
-слишком рано обсуждать возможности завершения политики QE;
-ослабевающая иена в целом позитивно сказалась на экономике Японии
-слабая иена помогла промышленникам и отрицательно сказалась на не промышленниках;
-слабая иена негативно сказывается на мелком и среднем бизнесе;
-снижение цен на сырье помогло компенсировать влияние роста импорта;
-инфляционные ожидания в последнее время снизились.
Другой чиновник, Асо, поприветствовал пятничное решение Банка Японии:
-дополнительно смягчение Банка Японии поддержит национальную экономику;
-решение Банка Японии прямо не связано с правительственным решением относительно повышения налога с продаж;
-ослабление иены оказало некоторое позитивное влияние.
На прошедшей неделе иена потеряла в цене 2.1%, став таким образом абсолютным аутсайдером среди 10 валют основных экономически развитых стран.
С технической точки зрения USD/JPY протестировал сопротивление на Y112.50 (максимумы 31 июля 2014 года). Ближайшая поддержка расположена на Y111.00 и Y110.00 (максимум 1 октября).
ФРАНК - продолжил дешеветь против доллара вслед за евро. Индекс доллара достиг трехнедельного максимума против корзины основных валют после того, как предварительные данные показали неожиданный рост ВВП США в третьем квартале, что подтвердило обоснованность решения Федерального резерва о сворачивании программы QE и свидетельствует о сохранении позитивных тенденций в крупнейшей мировой экономике.
В 3 квартале ВВП США показал рост экономики на 3.5% г/г. Тем не менее, аналитики JPMorgan понизили прогноз по ВВП на четвертый квартал до 2.5% с 3.0%.
В итоге увеличилась вероятность начала процесса повышения процентных ставок в США в середине будущего года.
Рынок фьючерсов на федеральные фонды повысил оценку вероятности того, что повышение процентной ставки состоится до октября будущего года до 75% по сравнению с 68% в конце минувшей недели.
“Рынок уже пере позиционировался в пользу покупок доллара после заявления FOMC и воспользовался отчетом по ВВП для закрытия позиций”, отмечают эксперты из BNP Paribas SA.
С технической точки зрения USD/CHF протестировал Сhf0.9650 и продолжает сохранять оптимизм. Выше сопротивление находится на Chf0.9680 (максимумы 3 и 6 октября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9540 и в районе минимумов 29 октября на Chf0.9440.
СТЕРЛИНГ - не смог восстановиться после падения, спровоцированного итогами заседания Федерального резерва, и остается под давлением на фоне общей тенденции укрепления доллара после публикации сильных экономических данных из США, которые оставили в тени в принципе неплохие отчеты из Великобритании.
Индекс цен на жилье от Nationwide в октябре составил +0.5%, 9%г/г против прогноза роста на 0.3%, 8.5% г/г.
Представитель Банка Англии, Канлифф, отметил, что ставки будут повышаться постепенно
- сейчас в Великобритании не наблюдается сильного инфляционного давления;
- срок первого повышения ставки следует выбирать очень тщательно;
- рост экономики Великобритании довольно силен, но Банк Англии намерен поддерживать восстановление так долго, насколько это будет возможно.
С технической точки зрения GBP/USD вернулся в область минимумов на $1.5950. Выше $1.6030 сопротивление находится на $1.6180 и $1.6225 (максимумы 9 октября). Ниже $1.5950 поддержка находится на $1.5875 (минимумы 2014 года).
ЗОЛОТО - упало в цене, показав минимумы ниже $1,200 за унцию впервые с 3 октября после того, как Федеральный резерв сообщил о сворачивании программы QE.
Золото упало до 4-летнего минимума на фоне снижения сбережений в “золотых” фондах. Драгоценный металл падает, игнорируя факт голосования в Швейцарии.
Швейцария проводит голосование по вопросу сбережений в золоте. Если результат будет положительным, то Швейцарский Национальный Банк будет хранить в золоте половину своих активов, которые сейчас составляют около $550 млрд. Голосование состоится 30 ноября.
Более того, положительный итог голосования обяжет ШНБ купить 1500 тонны золота в течение 5 лет. Кроме того, банк не сможет продавать золото в будущем.
Однако в данный момент рынок игнорирует этот факт, предпочитая продавать драгоценный металл из-за укрепления доллара.
С технической точки зрения золото ускорило падение. Ключевой зоной поддержки является 1105.00-1124.00. Преодоление данной области с первой попытки маловероятно. Сопротивление теперь находится на 1218.00.