Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

Обзор пары GBP/USD на 10.11.2016

Фундаментальный анализ: как и ожидалось, выборы президента США вызвали повышенную волатильность на валютном рынке. Пожалуй, наименьше «пострадал» британский фунт, который сохранил свои позиции за счёт уменьшения страха «тяжелого» Брексита.

Стоит также отметить уменьшение коротких позиций по фунту стерлингов в связи с появлением дополнительных рисков по доллару США, что свидетельствует о возможном росте пары GBP/USD.

В любом случае, необходимо быть предельно аккуратными в виду возможных спонтанных движений рынка.

Объёмный анализ: по фунту остается актуальным уровень 1.2372 – 1.2411, который даже во время резких движений во время выборов не пустил цену ниже. Поэтому именно этот уровень будет нашим краеугольным камнем для открытия сделок по паре GBP/USD.



Учитывая всю сложность сегодняшней ситуации на рынке, я бы советовал рассматривать сделки в обе стороны, хоть я считаю, что рост пары более вероятный сценарий.

Продавать стоит после начала падения цены и пробоя уровня поддержки. Стоп лосс чуть выше уровня. Цель – 1.2127.

Длинные позиции необходимо открывать только после сильного импульсного роста цены от уровня. Стоп лосс ставим чуть ниже уровня 1.2372. Цель – 1.2600.



Итог: по фунту единственная более-менее толковая сделка, стоит подождать подтверждающего сигнала.

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.11.2016 г.

Доллар несомненно будет расти на позитивных данных статистики

Неожиданная для финансовых рынков победа внесистемного кандидата от Республиканской партии Д. Трампа в президентской гонке в США на время деморализовала рынки. Инвесторы слишком сильно уверовали в то, что предсказывали ангажированные с «демократами» СМИ и «закладывались» на победу Х. Клинтон активно покупая рискованные активы и американский доллар.

Недавний рост доллара был связан с сильными ожиданиями повышения ставок на декабрьском заседании ФРС. Но уже после того, как стало понятно, что финалистом стал Трамп доллар не на долго упал, но затем не только компенсировал все свои потери, но и вырос против основных валют. Фьючерсы на ставки ФРС в декабре, правда, снизились, но, что важно динамика доходности долговых государственных облигаций Казначейства США резко выросли после волатильных торгов утром 9 ноября. Бенчмарк 10-летние трежерис резко упали одновременно, подняв доходность с уровня открытия в 1.860% до 2.039% при этом протестировали максимум в 2.091% впервые с января этого года. Получается так, что по итогам президентских выборов доллар не только не ослабел, но даже вырос, а доходности по гособлигациям резко подскочили вверх. Все это может говорить только о том, что рынок пересматривает свое отношение к перспективам «новой» экономической политики Д. Трампа, которая «грозит» серьезными изменениями в экономике одним из следствий которых станет репатриация (возвращение) капиталов американских инвесторов из-за рубежа в Штаты. Это обязательно приведет даже, если Федрезерв и не поднимет ставки, к росту спроса на доллар, что будет естественным образом стимулировать его повышение повсеместно по отношению ко всем мировым валютам.

Мировые рынки явно справились с шоком и уже в среду в Европе и США, а сегодня в Азии «проголосовали» покупками рискованных активов. На этой позитивной волне отмечается рост фондовых индексов, небольшое укрепление цен на сырую нефть, коррекция доллара и повышение стоимости золота.

В среду сразу на фоне итогов выборов президента в Штатах появились мнения, что ФРС не только не повысит ставки в декабре, но и вообще в ближайшее время не сделает этого. На наш взгляд, это мнение ошибочное и отражает только прежнюю оценку перспектив роста ставок и доллара с победой Клинтон и сохранения прежнего экономического курса. Мы не видим никаких причин негативной оценки таких перспектив. ФРС пойдет на поднятие стоимости заимствований, если до декабря ситуация в экономике не ухудшится. Об этом, кстати, заявил сегодня утром член ФРС Дж. Уильямс, который в своем комментарии сказал, что «ноябрьское заявление (ФРС) относительно перспектив повышения ставки «все еще актуально сегодня». Он также добавил, что «необходимо оценить все экономические данные, прежде чем принимать решение относительно повышения ставки в декабре».

Высказывание Уильямса является первым посте итогов выборов и ясно демонстрирует сохранение курса Федрезерва на нормализацию денежно-кредитной политики и ее привязку к состоянию экономики, а не политики.

Сегодня также ожидается комментарий другого представителя ЦБ США Булларда и, если он также подтвердит слова Уильямса, то это только укрепит рынки во мнении, что пока ничего радикального в перспективах дальнейшего роста ставок не изменилось.
Мы по-прежнему считаем, что при сохранении нынешней динамики роста экономики США повышение ставок в декабре актуально, а негативное отношение рынков к доллару и перспективам роста ставок было чисто эмоциональным, что ярко подтверждает позитивная динамика роста доходностей государственных облигаций Казначейства США. По мере поступления данных экономической статистики, если они будут оставаться в позитивном тренде, на рынках будет расти и ожидание повышения ставок, что будет естественным образом поддерживать американский доллар.

Сегодня помимо комментария члена ФРС Булларда выйдут данные по заявкам на пособие по безработице в США. Предполагается, что они покажут укладывающийся в позитивную динамику рост в 260 000 против 265 000 неделей ранее.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.11.16 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара упала ниже уровня 1.0950 на волне роста доходности гособлигаций США и заявлений представителя ЕЦБ Прета о том, что процентные ставки останутся ни низком уровне продолжительное время. На этой волне пара может продолжит дальнейшее падение.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1036. Объемы перед открытием торгов в Европе подрастают. Momentum ослабил повышательную динамику.

Торговые рекомендации.
Если пара не вырастет выше уровня 1.0950, есть высокая вероятность ее падения сначала к 1.0850, а затем к 1.0800-10.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.11.2016 г.

Российский рубль, похоже, «не выдержал» новой реальности

В четверг российская валюта резко потеряла против американского доллара. Причем это произошло не на фоне стагнирующих цен на сырую нефть и не на волне реальных проблем в национальной экономике России, а на мощном взлете доходности американских государственных облигаций.

Ранее мы уже указывали на то, что победа Д. Трампа в президентской гонке, озвучивания им, что в зоне приоритетов будет американская, в первую очередь, «внутренняя» экономика, направленная на поддержку реального сектора, приведет к притоку капиталов в США. Также введение мер по ограничению импорта в пользу внутреннего товаропроизводителя на фоне и в связи с этим роста перспектив инфляции и, конечно, вслед за этим процентных ставок, оказало сильнейшую поддержку американскому доллару. Рубль на волне этих событий уверенно держался 9 ноября, но во второй половине дня начал резко сдавать, потеряв против доллара к концу торгов 2.53%. Это является его самым сильным падением с 4 мая этого года.

Давление на рубль оказывает на только рост ожиданий репатриации капиталов в США, что однозначно станет причиной частичных распродаж гособлигаций РФ и конвертации рублевой выручки в доллары. Еще одна причина уже специфического характера негативно влияет на рубль – это рост сомнений, что 30 ноября на саммите ОПЕК будут достигнуты реальные соглашения, направленные на регулирование объемов нефти на мировом рынке. Реальные действия российских нефтедобывающих компаний, а они продолжают наращивать объемы добычи «черного золота», указывают на то, что в России сомневаются в достижении этих соглашений или во всяком случае в том, что они будут действенны. На днях «Роснефть» объявила о новых максимумах добычи сырой нефти, что подтверждает наш тезис.

Также следует упомянуть еще одну причину, приводящую к слабости рубля – это предстоящий довольно большой объем выплат по внешним долгам на конец текущего года и, конечно, возрождение ожиданий роста ставок на декабрьском заседании ФРС США. До итогов выборов в Штатах считалось, что победа Трампа приведет к негативным тенденциям в американской экономике и на этом фоне Федрезерв не будет повышать ставки, по крайней мере, в декабре. Но прозвучавшие после выборов заявления нового президента наоборот показали, что его политика в отношении бизнеса внутри страны, похоже, станет протекционистской и, что можно ожидать увеличения на это госрасходов. Это привело к позитивному развороту на фондовых рынках и повышению курса доллара.

Изменение настроений к Трампу и его будущим действиям от резко негативных перед выборами к позитивным уже после них и является главным стержнем укрепления курса американской валюты.

На наш взгляд, есть высокая вероятность продолжения ослабления российского рубля к уровню в 67.00 рублей за доллар. Как нам представляется, продажи валютной выручки экспортерами не окажут сильной поддержку рублю, поэтому его необходимо продавать на любом локальном отскоке.

Сегодня в центре внимания будут опубликованные данные по потребительской инфляции в Германии, ежемесячный отчет ОПЕК и большой пакет экономических данных от Мичиганского университета.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 11.11.16 г.

GOLD Spot

Новостной фон:
Золото на споте торгуется выше важного уровня поддержки 1250.85, новая волна позитивных для доллара новостей может быть вызвана очередными высказываниями Трампа или его представителями о перспективах экономики США.

Техническая картина:
Цена находится ниже нижней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50%. Стохастики не информативны. MACD расположен ниже нулевого уровня и демонстрирует продолжение усиления снижения. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем золото после прорыва уровня 1250.85 с вероятным его снижением к 1225.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.11.2016 г.

Доллар имеет все шансы продолжить расти против сырьевых и товарных валют

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят разнонаправленно после сильных волатильных двух торговых сессий на фоне итогов выборов президента в США. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет на 0.19%. А сильнее всего снижается британский фондовый индекс FTSE 100 (-0.44%).

На валютном рынке доллар торгуется разнонаправленно. Он прибавляет против евро и товарно-сырьевых валют. Сильнее всего доллар США снижается к стерлингу (-0.37%). Но также заметно растет к новозеландскому доллару (+0.35%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0888 (-0.07%), GBPUSD - 1.2595 (+0.37%), USDJPY – 106.59 (-0.22%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе опять развернулись вниз на волне ожидания негативных для сырьевых рынков последствий будущей экономической программы Трампа. Brent падает на 0.48%, а WTI на 0.72%.

Сегодня в центре внимания будут опубликованные данные по потребительской инфляции в Германии, ежемесячный отчет ОПЕК и большой пакет экономических данных от Мичиганского университета.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Еженедельный обзор финансовых рынков на 14-18.11.2016

EUR/USD

Фундаментальный анализ: победа Дональда Трампа на выборах в США внесла хаос на рынок, что вылилось в ложное падение доллара, которое сменилось сильным ростом американской валюты, что показало реальное настроение участников рынка.

Стоит отметить изменение настроения крупнейших банков на счет слияния Трампа на доллар. Если раньше ожидалось, что его победа ослабит американскую валюту против евро, фунта, йены и франка, то теперь большинство крупных «игроков» сходятся во мнении, что Трамп может сделать доллар сильным опять. Основой для таких рассуждений являются предложения Трампа изменить фискальную политику в сторону уменьшение налогов, а также реформа корпоративного налогообложения. Эти изменения могут ещё больше поддержать американскую валюту.

Также, несмотря на уменьшение вероятности повышения ставок в декабре с 70% до 56%, многие экономисты сходятся во мнении, что хорошие данные по экономике страны не изменятся и подтолкнут ФРС к повышению % ставок.

Пока фундаментальный прогноз по паре EUR/USD негативный.

Объёмный анализ: по евро мы наблюдаем локальный медвежий тренд после оглашения результатов выборов в США. Важно, что падение цены происходит на повышенном объёме.

Необходимо выделить новый уровень – 1.0957 – 1.0975, в котором был сконцентрирован объём и который толкнул цену ниже.



Учитывая все факторы, сейчас стоит рассматривать именно короткие позиции как приоритетный сценарий торговли.

Открывать «шорты» стоит после коррекции цены, так как с текущих цен продавать не выгодно в виду большого стоп лосса, а так же факта, что сейчас пара находится недалеко от глобальных минимумов.

Стоп лосс стоит ставить за уровень 1.0975, цель – 1.0715, более глобальная цель – 1.0555.



Итог: в случае выгодной цены, отличная продажа.

GBP/USD

Фундаментальный фон: фунт, получивший поддержку после провала плана премьер-министра активировать статью 50 (о выходе страны из ЕС) в обход парламента, продолжил укрепляться. Фунт продолжил восстанавливать свои позиции на фоне уменьшения страха о тяжелом Брексите и отличных макроэкономических данных. Даже результаты выборов в США не смогли поменять ситуацию.

Следующая неделя богатая на новости по фунту, особенно это касается рынка труда в Великобритании. В случае выхода положительных или нейтральных данных, фунт продолжит свой рост.

Объёмный анализ: по фунту стоит выделить дополнительный уровень поддержки 1.2462 – 1.2479. Также остается актуальный глобальный уровень поддержки 1.2372 – 1.2411, который особенно важен с точки зрения сохранения актуальности длинных позиций. В случае его пробоя, лонги отменяются, и стоит рассматривать короткие позиции. Но, безусловно, сейчас именно длинные позиции находятся в приоритете!



Открывать покупки стоит после плавной коррекции цены вниз для соблюдения выгодного баланса риск/прибыль. Стоп лосс ставим за уровень 1.2462. Цель – 1.2710, вторая – 1.2840.



Итог: хороший лонг, если рынок даст выгодную цену для открытия позиции.

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

Еженедельный обзор финансовых рынков на 14-18.11.2016

USD/JPY

Фундаментальный фон: многие экономисты прогнозировали, что в случае победы Трампа многие инвестора переведут часть активов в японскую йену, которая считает «надежной» валютой. Но рынок показал, что эти догадки были ошибочными и доллар очень сильно вырос по отношению к японской валюты.

Кроме этого, на йену давят слухи о возможной интервенции ЦБ Японии, что ещё больше ослабит валюту страны.

Пока по паре USD/JPY прогноз положительный.

Объёмный анализ: по йене стоит выделить объёмное накопление в вверху графика, что ставит под вопрос покупки с текущих уровней.



Поэтому стоит открывать лонги только после пробоя локального максимума. Важно, что бы цена пробила «хай» на повышенном объёме, что послужит подтверждением роста, которое необходимо из-за того, что покупка будет открываться возле локальных максимумов.

Стоп лосс за объёмный пробойный бар. Цель – 108.90.



В случае сильного импульса вниз с текущего уровня, возможно, рассмотреть короткие позиции.

Итог: по йене не самая очевидная сделка, поэтому лучше рассмотреть другие инструменты.

USD/CAD

Фундаментальный фон: канадский доллар стал «жертвой» победы Дональда трампа на выборах в США. Кроме того, что доллар очень сильно вырос после оглашения результатов выборов, стоит отметить сильное падение канадской валюты из-за опасения ухудшения торговых отношений между двумя странами и выходом США из NAFTA (о чем уже не раз заявлял Трамп).

Ещё больше давление на канадский доллар оказывает падение нефти, что делает прогноз по паре USD/CAD позитивный.

Объёмный анализ: к сожалению, по канадскому доллару тяжело выделить какой-то новый уровень, так как весь объём раскидан по всему графику. Единственное, что стоит отметить, наличие объёмного накопления вверху графика (на форексе внизу), что усиливает сценарий покупок.



Из-за отсутствия сильного уровня, тяжело найти хорошее место для стоп лосса. Поэтому идеальный вариант это коррекция цены, образование крупного объёмного уровня и отскок цены от него. В таком случае, у нас будет и место для стоп лосса, и неплохой вход. Цель определить тяжело, из-за того, что пара сейчас находится на максимумах. Стоит держать сделку до появления разворотного сигнала.



Итог: в случае наличия позиций по другим валютам, лучше пропустить данный инструмент.

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

Еженедельный обзор финансовых рынков на 14-18.11.2016



AUD/USD

Фундаментальный фон: австралийский доллар, как и канадский, стал «жертвой» победы Трампа, а также падению цены на нефть.

На предстоящей неделе стоит обратить особое внимание на данные по рынку труда в Австралии, которые могут ещё больше ослабить австралийскую валюту (предыдущие 2 месяца данные были очень негативными).

Объёмный анализ: по «ауди» тяжело выделить какой-то уровень, так как объём был раскидан по всему графику. Единственный уровень, который сейчас важным для нас является глобальный уровень поддержки 0.7455.



Пробой этого уровня открывает отличные возможности для продаж. Стоп лосс за пробойный бар. Цель – 0.7330.

До его пробоя, лучше оставаться вне рынка.



Итог: в случае пробоя, отличная сделка.

XAU/USD

Фундаментальный фон: прогнозировалось, что золото станет убежищем для инвесторов в случае сильной трепки доллара США в случае победы Трампа. Как показало время, ситуация получилась противоположной и золото сейчас очень сильно просело.

Несмотря на снижение, долгосрочный сценарий роста золота все равно выглядит довольно вероятным из-за возможного изменения монетарной политики в США.

Что касается краткосрочного прогноза, пока доллар выглядит более предпочтительным инструментом из-за сильного укрепления после выборов, а также неплохих макроэкономических данных.

Объёмный анализ: по золоту стоит выделить два уровня сопротивления. Первый – 1259.00, который толкнул цену вниз, второй уровень 1234.30 – 1237.70, в котором сосредоточен крупный объём.



Стоит также отметить объёмное накопление вверху графика, что усиливает сценарий продаж. Открывать «шорты» стоит после коррекции цены к уровню 1234.30 – 1237.70 для более выгодного соотношения риск/прибыль, а также из-за того, что после такого падения, зачастую следует коррекция.

Стоп лосс за уровень. Цель – 1211.00.

Если коррекция будет более затяжной, стоп лосс стоит ставить за уровень 1259.00.



Итог: в случае коррекции цены к уровню, очень выгодная сделка.

Сентимент: как видно с диаграммы ниже, настроение «толпы» подтверждают наши сценарии по всем инструментам.



Важные экономические новости на предстоящей неделе:

Вторник

11.30 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (окт) в Великобритании;

15.30 - Базовый индекс розничных продаж (м/м) (окт) и объём розничных продаж (м/м) (окт) в США;

Среда

11.30 - Средний уровень заработной платы с учетом премий (сент), изменение числа заявок на пособие по безработице (окт) и уровень безработицы (сент) в Великобритании;

15.30 - Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (окт) в США;

Четверг

2.30 - Изменение уровня занятости (окт) и уровень безработицы (окт) в Австралии;

11.30 - Объём розничных продаж (м/м) (окт) в Великобритании;

12.00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (окт) в ЕС

15.30 - Число выданных разрешений на строительство (окт), базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (окт) и индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (нояб) в США;

Пятница

15.30 - Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (окт) в Канаде;

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.11.2016 г.

Рост доходностей гособлигаций в Штатах, и не только там, поддерживает доллар

Итоги первой после результата выборов в США недели показали, что рынки сильно воодушевились заявленной программой новоиспечённого президента США Д. Трампа. Сигналы о грядущем протекционизме для ряда отраслей национальной экономики, например, угольной, вероятнее всего, станет причиной не только роста инфляции, но и причиной широкого возвращения капитала американских инвесторов из-за рубежа.

Надежды на оживление реального сектора американской экономики уже стали причиной для распродаж на американского рынки государственного долга. Бенчмарк 10-летние трежерис сегодня в понедельник возобновили рост доходности на фоне этих распродаж. На момент написания статьи они прибавляют 4.51% до 2.213%, что является локальным максимумов практически годичной давности. Схожая картина наблюдается на долговых рынках в Европе и в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Немецкие бундесы закончили неделю ростом доходности 10-летних бондов на 5.23%, доходность австралийских 10-летние госбумаг подскочили на 2.25%, российские на 2.18%, но лидером стали 10-летние государственные облигации Японии, доходность которых в понедельник взлетела на 25%. И схожая картина отмечается в подавляющем большинстве стран мира.

Оценивая такое положение дел, можно говорит о том, что инвесторы, как американские, так и иностранные, которые вкладывали свои капиталы по всему миру, а в Штатах уходили от рисков покупая гособлигации Казначейства США, рассматривают инвестиции уже в американскую экономику, как перспективные. Наблюдая за такой динамикой, можно говорить об облигационной революции. Выборы Д. Трампа и его заявленная экономическая программа радикально изменила расклад на мировых рынках капиталов. На этой волне мы продолжаем ожидать укрепления американского доллара и причиной для этого будет не только реальность роста ставок в декабре, в чем мы практически не сомневаемся, но и сильнейшее отмечаемое сейчас движение капиталов не только с развивающихся рынков, но и развитых в США.

На этом фоне больше всего пострадают валюты стран с развивающейся экономикой, которые в последнее время получали сильную поддержку. Мы ожидаем дальнейшего снижения российского рубля, на который негативно влияют два наиважнейших фактора – это ослабление цен на сырую нефть, так как надежды на то, что 30 ноября в Вене будут достигнуты важные соглашения тают с каждым днем и более чем вероятное продолжение распродаж гособлигаций РФ с одновременными покупками долларов на внутреннем валютном рынке и затем их вывод в США, где действительно открываются широкие перспективы для инвестирования в реальный сектор экономики на, что мы ранее указывали. В данной ситуации имеются в виду «горячие» деньги, которые приходили за большей доходностью, чем это было в Штатах и в других экономически развитых стран. Смена экономической парадигмы в Штатах будут радикально менять весь ландшафт на мировых финансовых рынках.

Резюмируя все выше описанное, мы считаем, что необходимо продолжать покупать доллар на снижении против евро, иены, российского рубля и других товарно-сырьевых валют.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets