Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.06.2017 г

Лидерство ФРС остается незыблемым

Недавние надежды некоторых участников рынка на то, что крупнейшие мировые ЦБ будут вслед за ФРС менять свои денежно-кредитные политики не оправдались. Прошедшие заседания Банка Англии, ЕЦБ и ЦБ Японии показали, что они не готовы к этому. Мы это ожидали и считаем, что они начнут что-то менять в своих политиках только после того, как американский ЦБ «уйдет» от них на более значительное расстояние в изменении экономического курса.

Несмотря на некоторые улучшения в европейской экономике, ЕЦБ по итогам своего заседания сохранил экономический курс, по большому счету даже не дав рынкам никаких надежд на изменения в ближайшем будущем, о том же можно говорить и в случае с Банком Англии и японским Центральным банком, которые фактически решили продолжить занимать выжидательную позицию и не более того. Единственным который движется по пути к нормализации монетарной политике остается Федрезерв. Оценивая такое положение дел, можно говорить о том, что уже ставший классическим вариант лидерства ФРС в изменениях первой экономических курсов и следования за ней в кильватере других мировых ЦБ сохраняется и, по-видимому, будет оставаться таковым еще значительный период времени.

Наблюдая за таким положением дел, следует признать, возвращаясь к динамике американского доллара, что он в связи со стремлением ФРС и далее поднимать ставки, причем не только еще один раз в этом году, но и в будущем, а также с началом реального процесса сокращения баланса, что поставит крест на все еще остающейся мягкой денежной политике, будет плавно усиливать свои позиции. Мы пока не наблюдаем во всей красе этот процесс, так как еще точно не известна дата, когда он начнется, но и само это мероприятие будет проходить, согласно планам, плавно. Но опять же это не исключает самого позитивного факта для доллара, который будет постепенно подрастать.

На валютном рынке эта тенденция может измениться только в том случае, если центральные банки начнут также плавно изменять и свою оценку монетарных политик, следуя за Федрезервом. Если это произойдет, то можно будет ожидать компенсационного эффекта и доллар не вернется к недавним максимальным значениям против основных валют. Это может только произойти в том случае, если президент Д. Трамп все-таки начнет свою обещанную налоговую реформу и меры поддержки реального сектора экономики. Но чем дольше длится его президентство, тем все яснее становится ясно, что его политические и экономические противники не позволят ему реализовать планы в полной мере, а, возможно, если это и произойдет то только рудиментарно, что вряд ли окажет заметный эффект на курс американской валюты.

На наш взгляд, наиболее интересная картина складывается в отношении перспектив российского рубля, который, похоже, сорвался с якоря и на фоне затухания интереса игроков в кэрри-трейд к государственным облигациям (ОФЗ) из-за повышения ставок ФРС и ожидаемого снижения стоимости заимствований уже ЦБ РФ на сегодняшнем заседании, будет ослабляться и далее в перспективе двигаясь к отметке в 65-68 рублей за один американских доллар.

Сергей Невский, валютный стратег IC Market

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.06.17 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара торгуется выше уровня 110.75 по итогам заседания ЦБ Японии, который сохранил ключевую процентную ставку на прежнем уровне -0.10% и не проявил стремления к изменению курса денежной политики. Вероятнее всего, учитывая усиление позиций американского доллара пара продолжит свой рост, возможно, после небольшой коррекции.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 110.24. Объемы перед открытием торгов в Европе упали до нуля. Momentum демонстрирует ослабление роста.

Торговые рекомендации.
Пара имеет все шансы продолжить расти к 111.65 и 112.20, вероятно, перед этим скорректируюсь к 110.75.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.06.2017 г.

Доллар сегодня скорректируется перед новым рывком вверх

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят на позитивной ноте после распродаж по итогам заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Настроения рынка улучшились, вероятно, на волне понимания того, что мировые ЦБ за исключением ФРС будут и далее придерживаться курса мягкой денежной политики, а будет подогревать спрос на рискованные активы.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12744.50 (+0.42%)
FTSE 100 - 7444.25 (+0.34%)
CAC 40 – 5263.00 (+0.88%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с понижением к основным валютам за исключением иены, против которой он растет. Сильнее всего доллар снижается к новозеландской валюте (-0.29%). Иена падает на фоне сохранения местного ЦБ процентных ставок и экономического курса на прежних уровнях.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1166 (+0.18%), GBPUSD - 1.2769 (+0.09%), USDJPY – 111.18 (+0.23).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе также подрастают, следуя курсом общих позитивных настроений. Brent на момент написания комментария растет на 0.72% до 47.26, а WTI на 0.49% до 44.68.

Мы полагаем, что американский доллар продолжит плавное укрепление на валютных рынках после, вероятно, легкой коррекции сегодня.

Сегодня в фокусе рынка будет публикация данных по потребительской инфляции в еврозоне, состоится заседание ЦБ РФ по денежной политике, ожидается понижение основной процентной ставки на 0.50%. Будет обнародован большой пакет экономических данных из США, а также цифры по ВВП и объему промышленного производства РФ.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Технический обзор финансовых рынков на 19.06-23.06.2017
EUR/USD
Несмотря на довольно резкую коррекцию цены вверх в пятницу, по евро все ещё в приоритете короткие позиции, так как до пробоя сопротивления 1.1268 – 1.1279 ни о каких покупках не может быть и речи.
Кроме того, рост цены в пятницу был на небольшом объеме, что пока не может расцениваться как разворотный сигнал. К сожалению, кроме глобального сопротивления, невозможно выделить какие-то ещё объемные уровни или зоны.

Таким образом, стоит искать точки входа для продаж. Наиболее вероятным сценарием будет продолжение падения цены и пробой локального минимума 1.1140. Если пробой будет на повышенном объеме и цена зафиксируется ниже него, то можно открыть короткие позиции. Стоп лосс стоит ставить за пробойный, объемный бар. Первая цель – 1.1075, вторая 1.1030.

Итог: по евро продажи в приоритете после пробоя локального минимума.
GBP/USD
Фунт продолжает торговаться в консолидации, при чем объем раскидан по всему графику, поэтому невозможно выделить какие-то уровни. Таким образом, сейчас невероятно сложно спрогнозировать дальнейшее движение цены. В таком случае, наиболее безопасный вариант — это быть вне рынка до появления новых уровней или зон.

Итог: пока фунт в консолидации, лучше быть вне рынка.

Аналитику подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

Технический обзор финансовых рынков на 19.06-23.06.2017
USD/JPY
Йена, как и евро, выросла против доллара США в пятницу, как следствие, пара USD/JPY скорректировалась вниз. Падение цены было на среднем объеме, тем не менее, данный объем был сосредоточен внизу движения. Стоит также отметить уровень поддержки 110.70, который остановил движение цены вниз.

Учитывая сильный рост после повышения ставки FOMC, который сопровождался очень крупным объемом, стоит рассмотреть вариант открытия лонгов как наиболее вероятный. Открывать покупки стоит после возобновления роста цены на повышенном объеме. Стоп лосс стоит ставить или за уровень 110.60, или за дневной минимум. Цель – 112.00.

Итог: после возобновления роста, открываем покупки по USD/JPY.
USD/CAD
Пара USD/CAD продолжила свое падение и сейчас торгуется вблизи своего локального минимума/уровня поддержки 1.3167 – 1.3190. В данном уровне сосредоточен довольно крупный объем, после чего началась коррекция цены вверх.

Таким образом, открывать шорты стоит после уверенного пробоя данной отметки на повышенном объеме с фиксацией цены ниже неё. Стоп лосс необходимо ставить чуть выше начала пробойного движения. Потенциал падения – 100-110 пунктов.

Итог: после пробоя поддержки, открываем короткие позиции.

Аналитику подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

Технический обзор финансовых рынков на 19.06-23.06.2017
AUD/USD
Австралийский доллар продолжает торговаться в локальной консолидации под уровнем сопротивления 0.7629, в котором сосредоточен крупный объем остановивший рост цены.
Стоит также отметить наличие сильного восходящего тренда по паре AUD/USD, поэтому длинные позиции должны быть в приоритете.

Открывать покупки можно только после уверенного пробоя уровня сопротивления 0.7629 на повышенном объеме с дальнейшей фиксацией цены выше него. Стоп лосс стоит ставить под пробойный объемный бар. Первая цель 50 пунктов, вторая 100.

Итог: открываем лонги после пробоя сопротивления.
XAU/USD
После резкого падения цены, золото стало торговаться в локальной консолидации вблизи уровня поддержки 1251.90, который также является нижней границей консолидации. В данном диапазоне сосредоточен довольно крупный объем, поэтому выход цены из него будет неплохим сигналом для начала локального тренда.
Учитывая нисходящий тренд, более вероятен пробой нижней границы и продолжение тенденции.

Таким образом, открывать короткие позиции стоит после пробоя уровня поддержки на повышенном объеме с фиксацией цены ниже данной консолидации. Стоп лосс стоит ставить чуть выше уровня 1257.30. Первая цель – 100 пунктов, вторая – 150.

Итог: по золоту стоит рассмотреть продажи после пробоя поддержки.
Лучшие сделки: AUD/USD, XAU/USD
Потенциально неплохие сделки: USD/JPY, USD/CAD
Пока вне рынка: EUR/USD, GBP/USD
Аналитику подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.06.2017 г

У доллара все еще есть шансы для продолжения роста

Прошедшая неделя была богата на важные события, среди которых центральное место заняли заседания по монетарным политикам ФРС, ЦБ Японии и Великобритании.

На минувшей неделе крупнейшие мировые ЦБ продолжили озвучивать свои взгляды на денежно-кредитные политики. Результатом этого было фактическое подтверждение нынешних стимулирующих курсов японским и британскими банками при оговорках, что «все может измениться» вот только когда по-прежнему остается не понятно. ЦБ Японии в лице своего руководителя Х. Куроды дал ясно понять, что банк еще не готов к переменам. Тоже самое было сообщено и в резолюции Банка Англии и в комментарии его главы М. Карни, но рынок «возбудился» и оказал поддержку стерлингу после того, как стало известно, что количество проголосовавших за повышение ставок выросло до 3 из общего количества в 5 человек. Рыночные игроки посчитали, что такие перемены, а на предыдущем заседании за повышение ставок голосовал только один представитель ЦБ, являются позитивными для британской валюты и могут в будущем сыграть важную роль в поднятии ставки.

Федрезерв также оказался верен самому себе и несмотря на сильное давление со стороны рынка, который продолжает упорно считать, что нет необходимости центральному банку выходить из все еще мягкой денежной политики, повысил процентные ставки. Ключевая процентная ставка была поднята на ожидаемые 0.25% и теперь диапазон ставок составляет от 1.00% до 1.25%. Но это было не главное и того, что произошло. Важным было фактическое объявление ФРС о начале сокращения баланса, вероятно, с начала осени этого года. Банк в своем решении по итогам заседания в среду ясно продемонстрировал, как видит себе этот процесс, практически по квартально расписав свои действия. Но главное, чего он пока точно рынкам не сообщил это то, когда все начнется. Оставляя этот некоторый временной лаг для себя, банк тем самым страхуется от того, если что-то пойдет не так, как ожидается. Вероятно, это рынок понимает и поэтому реакция на это знаменательное событие оказалось не столь бурным, как если бы это было при других обстоятельствах. Главными сдерживающими причинами являются напряженность в отношениях между президентом Д. Трампом и его откровенными противниками, а также весеннее торможение ряда значимых индикаторов, включая макроэкономические показатели – инфляции и количества новых рабочих мест в мае.

На фоне этих событий американский доллар получил не значительную поддержку. Как мы ранее уже неоднократно указывали основную причину в этом играет политическая напряженность в американском истеблишменте, ожидание паузы ФРС в повышении ставок многими рыночными игроками и ясный расчет крупных игроков, что в данной ситуации ЦБ может приостановиться, а движение к нормализации монетарных политик начнется в еврозоне, Британии, Японии и в ряде других стран.

Конечно, эти надежды оправданы, но только в том случае, если инфляция развернется в еврозоне вверх, будут решены многие проблемы, в первую очередь, рынка труда. В Великобритании прояснится картина с выходом страны из ЕС и она не будет обременительна для экономики. А в Японии наконец-то увидят перспективы выкарабкивания экономики из последствий дефляционной ямы в которую свалилась экономика страны еще в 90-е годы двадцатого века.

На наш взгляд, плавный рост доллар против основных валют и в первую очередь по отношению к евро, стерлингу и иене продолжится. Так как рынок начнет постепенно осознавать, что процесс расхождения денежных политик между ЕЦБ, Банком Англии, ЦБ Японии и ФРС будет длиться еще какое-то время, что будет служить позитивом для курса американского доллара.

Сергей Невский, валютный стратег IC Market

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.06.17 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара выше уровня 110.70. Ее поддерживает спрос на акции на фондовом рынке Японии, а также ожидание того, что ЦБ Японии не будет менять в ближайшем обозримом будущем курс денежной политики, а в Штатах она наоборот будет двигаться дальше к нормализации.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем перекупленности и плавно растет. Стохастики разворачиваются вверх. MACD выше нулевой линии и сохраняет «бычий» потенциал. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Мы ожидаем продолжения роста пары, если она удержится выше отметки 110.70.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.06.2017 г.

Новости из Франции поддерживают европейские рынки акций, а также единую валюту

Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят позитивно на волне итогов парламентских выборов во Франции, где большинство голосов заняла партия нынешнего президента Э. Макрона.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12862.00 (+0.86%)
FTSE 100 - 7521.75 (+0.78%)
CAC 40 – 5318.65 (+1.05%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется в основном с повышением к основным валютам за исключением новозеландского доллара, против которой он незначительно снижается. Сильнее всего доллар растет к иене (+0.23%), которая падает на волне сохранения ЦБ Японии на прошлой неделе монетарного курса без изменений.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1189 (-0.07%), GBPUSD - 1.2776 (-0.03%), USDJPY – 111.17 (+0.23).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются на фоне продолжения роста количества действующих буровых вышек в Штатах. Согласно данным от Baker Hughes Inc число буровых вышек выросло за прошлую неделю на 6 штук до 747. Рынок по-прежнему сомневается том, что предложение нефти на мировом рынке будет падать, что и оказывает давление на котировки. Brent на момент написания комментария падает на 0.38% до 47.19, а WTI на 0.53% до 44.73.

Мы полагаем, что активность сегодня на рынке днем будет невысокая. В фокусе инвесторов начала переговорного процесса о выходе Британии из ЕС.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Технический анализ пары XAU/USD на 20.06.17
Золото продолжило свое движение вниз и пробило предыдущий уровень поддержки/нижнюю границу консолидации 1251.90 на повышенном объеме. Также необходимо отметить, что данное движение было уверенным и цена зафиксировалась под предыдущим минимумом. Это является отличным сигналом для продолжения медвежьего тренда по данному инструменту.

Учитывая все вышеперечисленные факторы, нам стоит работать исключительно от продаж по золоту. Открывать короткие позиции необходимо после небольшой и плавной коррекции цены, чтобы получить более выгодную точку входа. Стоп лосс желательно ставить за верхнюю границу предыдущей локальной консолидации – 1257.00, чтобы обезопасить себя от ложных выносов. Потенциал сделки около 100-110 пунктов. Таким образом, соотношение риск/прибыль будет на уровне 1 к 2, что является приемлемым показателем.

Что касается сентимента рынка, то пока данный показатель находится в равновесии, т.е. количество покупателей и продавцов равное. Поэтому следует просто наблюдать за изменениями данного индикатора.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets