Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.08.17 г.

USDCAD

Новостной фон:
Пара торгуется в диапазоне на волне заметного снижения активности рыночных игроков в летний период отпусков. Если сегодня цены на нефть скорректируются вниз, а такая вероятность высока, можно ожидать и локального роста пары.

Техническая картина:
Цена находится ниже чуть ниже уровня разворота PIVOT 1.2590. Объемы перед открытием торгов в Европе невысокие. Momentum уверенно растет.

Торговые рекомендации.
Рост пары выше отметки 1.2600 может стать причиной для повышения цены к 1.2690. Такая динамика будет поддерживаться в случае ослабления цен на сырую нефть.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.08.2017 г.

Инвесторы ждут итогов конференции в Джексон Хоул

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались со снижения. В фокусе рынка военные учения США и Южной Кореи. Эта демонстрация силы вернула на рынки напряженность в конфликте между Штатами и Северной Кореи. Кроме этого, инвесторы фокусируются на экономическом форуме, который пройдет в конце этой недели в Джексон Хоул.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12122.00 (-0.36%)
FTSE 100 - 7317.50 (-0.09%)
CAC 40 – 5091.30 (-0.45%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с повышением против всех основных валют за исключением японской иены. Сильнее всего доллар растет к евро (+0.20%). К иене он теряет 0.16% на волне начала военных учений на корейском полуострове.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1738 (-0.20%), GBPUSD - 1.2856 (-0.17%), USDJPY – 109.02 (-0.16%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе корректируются после сильного взлета в пятницу на волне сообщения о пожаре на НПЗ в штате Техас. Brent на момент написания комментария падает на 0.32% до 52.55, а WTI снижается на 0.27% до 48.53 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня доллар может получить поддержку на волне его локальной перепроданности. Учения США и Южной Кореи будут оказывать давление на риск аппетит инвесторов.

Сегодня не ожидается выхода важных экономических данных.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Технический анализ пары XAU/USD на 22.08.2017
Несмотря на довольно стремительный рост цены в понедельник, пара XAU/USD все ещё торгуется в консолидации между двумя уровнями: сопротивлением 1296.30 – 1300.50 и поддержкой 1267.70 – 1269.90. Также стоит отметить наличие восходящего тренда по данному инструменту, а также того факта, что цена торгуется недалеко от сопротивления. Таким образом, пробой уровня 1296.30 – 1300.50 выглядит как наиболее вероятный вариант продолжения движения золота.

Если цена резко пробивает уровень сопротивления на крупном объеме и дальше пара фиксируется выше данного уровня/продолжает стремительный рост, мы моет рассмотреть вариант с открытием длинных позиций по данному инструменту. Стоп лосс стоит ставить под пробойным объемным баром. Потенциал сделки около 130-140 пунктов.

Настроение рынка полностью подтверждает наш сценарий открытия длинных позиций по золоту, т.к. большинство трейдеров находятся в коротких позициях, соответственно, стоит отдать предпочтение покупкам (работа против толпы).

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.08.2017

Рубль будет оставаться «сильным», не взирая ни на что?

Российская валюта остается, как ни странно, «самой сильной» по сравнению с какой-нибудь из основных, торгуемых на Форексе. Причем ее, похоже, ничто не может «свалить» ни довольно сложная ситуация в экономике страны, ни объявленный зеленый свет США фактические любым санкциям экономического характера, ни геополитические риски, ни что-либо другое.

Коллеги, что называется по цеху, оценивая экономическое состояние российской экономики, рассуждают о перспективах рубля, демонстрируют комплекс причин, влияющих на его поведение, как позитивные, так и негативные и мы с ними в целом согласны. Они указывают на факторы нахождения нефтяных котировок марки BRENT выше отметки в 50 долларов, на «слабость» американского доллара, умеренно жесткую денежно-кредитную политику ЦБ РФ, на спрос на государственные облигации Минфина РФ, а также низкую инфляцию.

Действительно, все перечисленные факторы присутствуют. Действительность же несколько иная. Например, официальные цифры по инфляции в районе 4.0% вызывают сомнение, чтобы это увидеть необходимо регулярно хотя бы раз в неделю ходить в магазин или на плодоовощные рынки чтобы понять, что здесь не все так однозначно. В данном случае мы говорим о потребительской инфляции. Но и производственная инфляция или индекс цен производителей не отстает от нее. Если в экономиках развитых стран приоритетной является именно потребительская инфляция, так как их экономики построены на потребительском спросе, то в РФ все наоборот. Главными причинами инфляции являются цены устанавливаемые различными монополистами, начиная от естественных монополий, например, метро и заканчивая РЖД и прочая, прочая, прочая. Иначе говоря, первичны цены производителей, а не потребительские, которые опять же зависят от покупательской способности потребителя.

Но вернемся к рублю. Очевидно, и мы здесь не откроем Америку, что перед ЦБ РФ стоит задача любыми способами стабилизировать курс национальной валюты. Власти объясняют это необходимостью создания на рынке условий для бизнеса, чтобы сильные изменения валютных курсов не мешали ему работать, в том числе заниматься импортозамещением, а также не усиливали инфляционные ожидания у населения. Параллельно на фоне закрытых для государства внешних рынков капитала, из-за санкций консолидированного Запада, ведется активная работа по привлечению горячего спекулятивного капитала через продажи ОФЗ, что является одной из важнейших причин силы рубля. Мы ранее на это неоднократно указывали. Высокие процентные ставки в РФ (ставка рефинансирования находится на отметке в 9.0%) привлекают значительное количество спекулянтов в ОФЗ для игры на разнице процентных ставок, что и подталкивает рубль вверх. Конечно, в последние несколько месяцев привлекательность игры в кэрри-трейд несколько снизилась из-за небольшого снижения ставок ЦБ РФ и роста таковых в Штатах, но по уровню доходности, особенно учитывая отсутствие таковой на развитых рынках, игра на российских госбумагах остается заметно привлекательной.

Но, что является странным, так это отсутствие снижения цен на рынке товаров и услуг вслед за ростом курса рубля. Но здесь нет ничего странного. Несмотря на все действия ЦБ РФ, направленные на снижение инфляционных ожиданий, они остаются высокими и к этому следует прибавить бесцеремонность наших монополистов, которые и являются основными «производителями» инфляции.

И еще одним важным моментом необходимости в «сильном» рубле является необходимость его стабилизации перед президентскими выборами 2018 года. Это очень важно в условиях давления Запада на наши власти, поэтому чтобы не происходило в экономике страны или за ее границами стабильность рубля будет достигаться любыми способами.

Вот почему мы не рассматриваем в перспективе заметных изменений валютного курса рубля, который, вероятнее всего, будет двигаться против доллара в диапазоне 58.80-61.00 значительный период времени, если конечно, не произойдут радикальные изменения на внешнем контуре страны – рост курса доллара или внутри ее экономики – дальнейшее ухудшение.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.08.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается в узком диапазоне 1.1685-1.1830 перед выступлением М. Драги на экономической конференции в Джексон Хоул, которая пройдет с четверге по субботу.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5, но выше ЕМА 13. RSI находится под зоной перекупленности и снижается. Стохастики выходят из зоны перекупленности. MACD выше нулевой линии и разворачивается вниз. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Пара, вероятнее всего, будет оставаться в диапазоне. Поэтому продаем ее с возможной локальной целью 1.1685.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.08.2017 г.

Рынки растут на ожиданиях сохранения мягких курсов денежных политик крупнейших мировых ЦБ

Торги в Европе на рыках акций во вторник проходят на позитивной ноте. Некоторая разрядка вокруг событий в Испании успокоила инвесторов и теперь они полностью сосредоточилась на предстоящем симпозиуме в Джексон Хоул. Похоже, рынки все больше и больше склоняются к мысли, что ФРС и ЕЦБ не будет принимать радикальных мер по денежной политике в ближайшее время – Федрезерв поднимать ставки, а ЕЦБ сокращать стимулирование.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12151.50 (+0.71%)
FTSE 100 - 7368.50 (+0.68%)
CAC 40 – 5118.65 (+0.61%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с повышением против всех основных валют. Сильнее всего доллар растет к франку (+0.30%). Инвесторы явно не стремятся пока продавать доллар в ожидании речи Дж. Йеллен, руководителя ФРС США, в Джексон Хоул.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1788 (-0.24%), GBPUSD - 1.2856 (-0.36%), USDJPY – 109.28 (+0.28%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут, в целом оставаясь в диапазоне. Brent на момент написания комментария поднимается на 0.56% до 51.95, а WTI прибавляет 0.63% до 47.83 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня доллар на валютном рынке будет торговаться в диапазоне против основных валют в ожидании выступления Дж. Йеллен в Джексон Хоул.

Сегодня будут представлены данные индекса экономических настроений от ZEW Германии и еврозоны, состоится выступление представителя ЕЦБ Констансиу. Вечером выйдут цифры индексов розничных продаж от Redbook и цен на жилье. Будут представлены данные промышленных поставок от ФРБ Ричмонда.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Технический анализ пары GBP/USD на 23.08.2017
Пара GBP/USD все же пробила уровень поддержки 1.2846 и зафиксировалась ниже данной отметки. Также стоит отметить, что пробойное движение было довольно резким, но, к сожалению, на небольшом объеме. Таким образом, сейчас не стоит торговать данное движение, т.к. есть вероятность ложного пробоя уровня.
Тем не менее, выход цены из консолидации вниз делает дальнейшее падение наиболее вероятным вариантом, тем более, что по фунту наблюдается нисходящий тренд.

Поэтому продажи должны быть в приоритете. Открывать короткие позиции стоит после возобновления падения цены на повышенном объеме, что будет более точным и сильным медвежьим сигналом. Стоп лосс стоит ставить чуть выше уровня 1.2853. Потенциал сделки около 100-110 пунктов.

Что касается настроение «толпы», то данный индикатор полностью подтверждает наш сценарий открытия коротких позиций по паре GBP/USD.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.08.2017

Экономики Германии и еврозоны сигнализируют о торможении

Опубликованные во вторник данные по Германии и еврозоне оказались разочаровывающими и демонстрирующими процесс торможения, что может стать серьезным основанием для ЕЦБ оставить нынешний курс денежно-кредитной политики без изменений или в крайнем случае пойти только на очередное понижение объема выкупа гособлигаций в рамках программы количественного смягчения.

Согласно представленным данным индекс экономических настроений в Германии от ZEW в августе упал до 10.0 пунктов при прогнозе снижения до 15.0 пунктов против июльского значения в 17.5 пункта. Данные показателя для еврозоны продемонстрировали также заметное падение до 29.3 пункта против предполагаемого снижения до 34.2 пункта и его значения месяцем ранее в 35.5 пункта.

Представленные цифры действительно являются показательными и не могут игнорироваться ЕЦБ. Так немецкий показатель после роста в мае фактически «плавно» развернулся вниз. Значение индекса для еврозоны пока продемонстрировало коррекционное снижение после почти годичного роста, но если дела пойдут и дальше в таком духе, то экономические настроения в зоне евро, так же как и в Германии пойдут на спад.

Причину такой динамики, на наш взгляд, следует искать в сильном росте единой европейской валюты, которая, например, в паре с американским долларом прибавила с начала года более чем 10%. Рост курса евро стал мешать европейским товаропроизводителям успешнее конкурировать на мировых рынках.

Учитывая такое положение дел, можно предположить, что президенту ЕЦБ будет очень сложно доказать необходимость прекращения мер стимулирования европейской экономики особенно на фоне инфляции, которая с весны остается на отметке 1.3% и неожиданного снижения ВВП Германии во втором квартале до 0.6% против роста в первом до 0.7%. В годовом выражении показатель все еще указывал на рост до 2.1% с 2.0%, но квартальное торможение может затянуться.

Сегодня будут выходить данные индексов деловой активности в производственном секторе (PMI) ФРГ и еврозоны. Ожидается, что индикаторы покажут снижение для Германии до 57.7 пункта в августе с 58.1 пункта в июле, а для еврозоны скатывание значения до 56.3 пункта с 56.6 пункта. Если значения показателей подтвердятся или окажутся хуже прогнозов, то можно будет говорить о действительной смене тенденции в экономиках Германии и еврозоны.

Сегодня также ожидается выступление с комментариями президента ЕЦБ М. Драги. Сообщит ли он что-нибудь в отношении вероятного решения ЕЦБ о прекращении мер стимулирования европейской экономики сказать сложно, как предполагается он не будет говорить об этом в Джексон Хоул, так может быть он раскроет «карты» сегодня? Об этом мы уже узнаем в 10.00 МСК.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.08.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется в середине диапазона 1.1685-1.1835. Инвесторы ожидают сигналов от М. Драги в отношении перспектив прекращения стимулирования европейской экономики.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1778. Объемы перед открытием торгов в Европе невысокие. Momentum разворачивается вверх.

Торговые рекомендации.
Даст сигнал о прекращении мер стимулирования, то пара взлетит к 1.1835. В тоже время отсутствие сигнала или наоборот невнятные о слова о том, что пока еще рано принимать такие значений приведут пару к падению к 1.1685 с перспективой ее дальнейшего снижения.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.08.2017 г.

Рынки стабилизировались перед симпозиумом в Джексон Хоул

Торги в Европе на рыках акций в среду начались смешано в ожидании публикации данных индексов производственной активности в производственном секторе (PMI) еврозоны и Германии. Предполагается, что эти индикаторы покажут снижение, что вряд ли прибавит рынкам оптимизма в преддверии симпозиума в Джексон Хоул, где президент ЕЦБ может дать сигнал либо о прекращении мер стимулирования экономики еврозоны, либо наоборот даст понять, что пока это не следует делать.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12252.75 (+0.19%)
FTSE 100 - 7364.25 (-0.24%)
CAC 40 – 5129.35 (-0.05%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с повышением против всех основных валют за исключением иены. Сильнее всего доллар растет к новозеландской валюте (+0.74%). Инвесторы явно не стремятся пока продавать доллар в ожидании речи Дж. Йеллен, руководителя ФРС США, в Джексон Хоул.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1756 (-0.04%), GBPUSD - 1.2821 (-0.02%), USDJPY – 109.21 (-0.15%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются после публикации данных от Американского института нефти (API), которые показали снижение запасов нефти за прошлую неделю на 3.6 млн баррелей, но при этом рост бензина на 1.4 млн баррелей и дистиллятов на 2.0 млн баррелей. Brent на момент написания комментария снижается на 0.48% до 51.62, а WTI на 0.52% до 47.58 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня доллар на валютном рынке останется в диапазоне по отношению к основным валютам в ожидании выступления Дж. Йеллен в Джексон Хоул.

Сегодня будут представлены цифры индексов деловой активности в производственном секторе США, Германии и еврозоны. Вечером выйдут данные по продажам нового жилья и запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets