Форекс - история и реальность

[Stranger]

В данной теме я постараюсь осветить все важнейшие моменты развития валютного рынка, а также попробую изложить свое мнение в конце каждого поста.

Международный валютный рынок появился после 1973 года, но начало его новейшей истории было положено еще летом 1944 года в американском курортном городке Бреттон-Вуддс.

Для предотвращения послевоенного коллапса валют финансовый форум в Бреттон-Вуддсе создал ряд финансовых институтов, в том числе Международный Валютный Фонд, первоначально представлявший собой объединенные валютные ресурсы, куда все страны вносили свою долю, и откуда каждая страна могла брать средства для поддержания своей валюты. Для американского доллара было зафиксировано золотое содержание, а прочие валюты были привязаны к доллару в определенном соотношении. В конце 50-х годов европейский бизнес уже не нуждался в прежнем количестве американских товаров, имел более привлекательные возможности инвестирования, чем долларовые депозиты, и потому не желал держать избыток долларов. Вначале американское казначейство готово было выкупать доллары, оплачивая их установленным золотым содержанием, не допуская падения курса доллара по отношению к другим валютам. Но отток золота из США привел к уменьшению вдвое золотого запаса а начале 60-х годов. Иностранные центральные банки длительное время также поддерживали курс доллара по отношению к национальным валютам, скупая излишки долларов, предлагаемые населением и частными банками.

Система фиксированных обменных курсов продержалась до начала 70-х годов. К этому времени США уже не имели благоприятного торгового баланса - другие страны продавали Америке все больше, а покупали у нее все меньше. Доллары, от которых избавлялись за рубежом, оседали в иностранных центральных банках бесперспективным невостребованным грузом. В течение нескольких лет США сопротивлялись неизбежной девальвации доллара и не соглашались на установление свободно плавающих валютных курсов, но, после ряда проблем в начале 70-х, они отказались от золотого содержания доллара, курс которого с тех пор определяется рыночным спросом и предложением. Цена золота выросла к 1980 году почти до 750 долларов за тройскую унцию. В конце 70-х годов доллар упал до своего послевоенного минимума, а дальнейшая его история - череда взлетов и падений.

Все основные мировые валюты сейчас находятся в таком режиме свободного плавания, когда их цена определяется рынком, в зависимости от того, насколько данная валюта нужна для приобретения товаров, инвестиций и межгосударственных расчетов. Конечно же, это плавание не является полностью свободным - в каждой стране существует центральный банк, основной задачей которого, в соответствии с законом, является обеспечение стабильности национальной валюты.

Форекс считается внебиржевым, или «межбанковским» рынком по причине того, что каждая сделка заключается между двумя сторонами с использованием современных технологий связи. Торговля децентрализована и не ограничена одной или несколькими биржами, как в случае фондового или фьючерсного рынков.

На сегодняшний день Форекс - крупнейший рынок в мире, который составляет до 90% мирового рынка капиталов. Тысячи участников этого рынка - банки, брокерские фирмы, инвестиционные фонды, финансовые и страховые компании - в течение 24 часов в сутки покупают и продают валюту, заключая сделки в течение нескольких секунд в любой точке планеты.

З.Ы. Форекс опередил свое время, потому как додуматься до плавающих курсов без наличия мгновенного обмена информацией было просто открытием. Сейчас можно наблюдать подобную картину хоть каждый день - выход любой важной экономической новости, без сомнения, отразиться на картине рынка в кратчайшее время, а точнее в доли минуты.

[Stranger]

Структура рынка Форекс.

Коммерческие банки проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции. Банк как бы аккумулирует (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении/размещении средств и выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно за счет собственных средств.
В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря впоследствии о движении курсов валют и процентных ставках, следует иметь в виду межбанковский валютный рынок. На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие. Их основным отличием являются крупные объемы сделок, которые могут привести к значительным изменениям в котировке или в цене валюты.

Обычно крупные игроки подразделяются на быков и медведей. Быки - это участники рынка, которые заинтересованы в повышении стоимости валюты; медведи - это участники рынка, которые заинтересованы в понижении стоимости валюты. Обычно рынок находится в состоянии равновесия между быками и медведями, и разница котировок валют колеблется в достаточно узких пределах. Однако, когда быки или медведи "берут верх", котировки курсов валют меняются достаточно резко и значительно.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов (Investment Funds, Money Market Funds, International Corporations) Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами или funds; наиболее известны фонд "Quantum" Джорджа Сороса, проводящий успешные валютные спекуляции, а также фонд "Dean Witter". К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.п., такие, как, например, Ксерокс, Нестле, Дженерал моторс, Бритиш петролеум и другие.

Центральные банки. Их главной задачей является валютное регулирование на внешнем рынке - а именно, предотвращение резких скачков курсов национальных валют, с целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта и т.п. Центральные банки оказывают прямое влияние на валютный рынок. Их влияние может быть как прямым - в виде валютной интервенции, так и косвенным - через регулирование объема денежной массы и процентных ставок. Их нельзя относить к быкам или к медведям, т.к. они могут играть как на повышение, так и на понижение исходя из конкретных задач, стоящих перед ними в данный момент. ЦБ может выступать на рынке в одиночку, для оказания влияния на национальную валюту, или согласованно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке или же для совместных интервенций. Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладают: центральный банк США - Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или кратко FED), центральный банк Германии - Бундесбанк (Deutsche Bundesbank) и Великобритании - Банк Англии (Bank of England, называемый также Old Lady).

Валютные биржи. В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.

Валютные брокерские фирмы. В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки.

Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты. А в 1986г. с введением маржевой торговли физические лица получили возможность инвестировать свободные денежные средства на валютном рынке с целью получения прибыли.

Финансовые учреждения, позволяющие и способствующие удовлетворению спроса и предложения на рынке форекс, называются маркет-мейкерами (market-maker). Это – 20% мировых банков, осуществляющих до 60% объема всех сделок. Они осуществляют котирование курсов покупки и продажи различных валют и вступают в сделки по ним.

[Makaroff]

Немешало бы ссылку на скопированный материал дать.

[oleg75]

Сообщение от Makaroff, post: 12800

Немешало бы ссылку на скопированный материал дать.

Все настолько быстро меняется, что практически и роль центробанков по сравнению скажем с минувшим десятилетием уменьшилась практически наполовину. Сейчас это просто некоторые регулятивные функции в банковской сфере и обслуживание гос. долга.

[Василий Горбаченко]

В 1977 году оборот всех средств на валютной бирже Форекс составил 5 млрд долл в день, а в 2010 году эта сумма превысила 4 трлн долларов. Эксперты уверены, что к 2020 году суммы ежедневных валютных операций превысит отметку в 10 трлн долларов.

[Vernikas]

Сообщение от Василий Горбаченко, post: 591564

В 1977 году оборот всех средств на валютной бирже Форекс составил 5 млрд долл в день, а в 2010 году эта сумма превысила 4 трлн долларов. Эксперты уверены, что к 2020 году суммы ежедневных валютных операций превысит отметку в 10 трлн долларов.

Если вы построите простейший график используя известные данные, то станете таким же экспертом)). Все эксперты это мошенники, которые за просто так получают зарплату. За три года может много чего произойти, бездуховные могут просто начать изъятие денежной массы и прогноз этих экспертов накроется медным тазом. Хотя к тому времени эти прогнозисты будут давать уже другой прогноз)). Найдите публикации прошлые этих экспертов, хотябы 10 штук и посмотрите процент попадания, будет 50%)).

[VipOK]

Реальность тут лишь одна, многие думаю что здесь можно зарабатывать миллионы, но в реальности только одни убытки и мизерная прибыль, конечно же новичок подумает что я вру, но на самом деле так и есть и без знаний очень трудно будет.

[vladisl]

Ну тут я думаю вы не правы , есть же люди которые зарабатывают на рынке не плохие деньги. Просто мы ещё не научились грамотно работать на рынке . Это тоже работа, только на ней получаешь от выработки , а не за то что ты просто пришёл на работу.

[Kolesya]

По сути ничего не меняется я так бы сказал, по крайне мере я не знаю какой был рынок раньше, но сейчас всё нормально с ним, и по этому здесь до сих пор многие работают, мне бы так же еще хотелось сказать, что раньше не было столь много разных стратегий для торговли как допустим они есть сейчас.

[seter]

Все таки тренды стали сильнее и продолжительнее. Государства стали заниматься или пробуют заниматься регулированием форекс рынка.