Аналитические обзоры от компании MasterForex

[MF Markets Review]

Европейский кризис продолжается

Европейский кризис продолжается. Индекс Nikkei потерял 0.24%. Лидерами падения стали бумаги компаний-экспортеров в Европу. Ранее стало известно, что доходность по испанским государственным облигациям выросла до исторического максимума за всё время пребывания страны в Еврозоне. Кроме того, агентство Moody’s снизило прогнозы по рейтингам Германии, Нидерландов и Люксембурга до негативного, что является дополнительным поводом для беспокойства трейдеров.

Тем не менее, в промышленном секторе Китая наметилось определенное улучшение ситуации. Промышленный сектор Китая является крупным потребителем японской продукции на фоне ослабления мировой экономики и экономики самой еврозоны, что стало дополнительным сигналом к снижению евро. В данный момент трейдеры говорят о возможном формировании коррекции, тем не менее, говорить о развороте вверх пока не приходится. Очередным свидетельством стал отчет агентства Markit. PMI в сфере производства упал до 44.1, что является более чем трехлетним рекордом. Тем не менее, индикатор в сфере услуг вырос до уровня 47.6, что является 8-месячным максимумом. Немецкие индексы оказались слабее среднеевропейских. PMI в сфере производства упал до минимума с июля 2009 года – 43.3, в сфере услуг индекс упал до 49.7. Эти данные свидетельствуют о замедлении локомотива еврозоны.

[MF Markets Review]

ФРС медлит с продолжением количественного смягчения

В финансовых кругах активно обсуждаются программы количественного смягчения в разных странах. В этом месяце о расширении программы уже заявила Великобритания. Объем программы был увеличен на 50 млрд. фунтов до 375 млрд. Экономические власти Еврозоны снизили процентную ставку до рекордного минимума 0.75%. На очереди США.

Некоторые члены ФРС полагают, что необходимость стабилизировать рост в сфере занятости и обеспечение целевого уровня инфляции могут способствовать продолжению программ количественного смягчения.

В то же время, инвесторы ждут от США более четких сигналов о продолжении программы. При этом отмечается, что долговой кризис в Еврозоне может стать причиной ужесточения ограничительной налогово-бюджетной политики. Однако некоторые члены FOMS полагают, что чрезмерная покупка Treasuries может привести к ухудшению ситуации на финансовых рынках. Параллельно отмечается замедление экономического роста в США. В прошлом месяце наметилось замедление производства, что говорит о распространении кризиса финансового на экономику. Плюс ко всему, расходы на личное потребление прекратили рост, что является вторым негативным сигналом для инвесторов.

[MF Markets Review]

Использование торговых стратегий

Торговая стратегия – это набор критериев, позволяющий выбрать лучший момент для открытия и закрытия позиции. Торговые стратегии могут опираться как на технический анализ, так и на фундаментальный. С момента организации фондового рынка было разработано множество стратегий. В основе большинства из них лежит технический анализ, а именно - сигналы индикаторов. Причина этого кроется в простоте описания и использования стратегии, а также в многообразии самих индикаторов.

Трейдеры, использующие ту или ную стратегию, как правило, подстраивают ее под свой индивидуальный стиль торговли. Кроме того, поиск точек входа может осуществляться по одной стратегии, а выхода - по другой.

Поиск точек входа в рынок чаще всего проходит в два этапа:
1. Определение направления тренда.
2. Идентификация фазы тренда.

По итогам первого этапа трейдер выясняет, в какую сторону будет открыта сделка, то есть покупать он будет или продавать. Второй этап позволяет определить непосредственно момент для открытия позиции – это окончание коррекции и начало движения в направлении тренда. Необходимо отметить, что использовать стратегию для торговли на реальном счете следует только после ее успешного тестирования на демо-счете.

Уважаемые трейдеры, а какими стратегиями пользуетесь Вы? Поделитесь с нами своим опытом.

[MF Markets Review]

Экономические противоречия породили разногласия

Все более и более противоречивые сообщения поступают по поводу кризиса в Еврозоне. По данным одних источников, вероятность выхода Греции из Еврозоны в ближайшие 12-18 месяцев составляет 90%. Вслед за Грецией могут упасть экономики Италии и Испании. С другой стороны, премьер-министр Италии Марио Монти заявил, что решения, принятые на саммите 28-29 июня, уже приносят свои плоды. При этом трейдеры ожидают новых методов количественного смягчения со стороны европолитиков. Самое любопытное, что эти ожидания подталкивают единую валюту вверх несмотря на то, что рост объема денежной массы в обращении всегда сопровождается обесцениванием валюты. Ослабление евро было бы на руку проблемным странам, однако единая валюта набирает силу против доллара на протяжении 5 торговых дней. Единственное, что остается в такой противоречивой ситуации - это ждать и следить за новостным фоном.

[MF Markets Review]

Финансовые власти готовятся к новым действиям

Недавно было заседание ФРС США по вопросам стимулирования экономики страны. На пресс-конференции после заседания было сделано заявление о готовности продолжить программу реструктуризации портфеля обязательств с долгосрочных на краткосрочные «Твист». Также отмечается готовность продолжать политику низких ставок и держать ставку рефинансирования на уровне 0.00-0.25% до конца 2014 года. Тем не менее, ФРС воздержался от конкретных действий, ограничившись заявлениями, в которых читалась готовность применить все указанные в заявлениях меры.

В то же время агентство S&P подтвердило рейтинг Германии, Нидерландов и Люксембурга на уровне «Ааа», но при этом прогноз по показателям негативный. Но основным драйвером является решение Марио Драги по поводу дальнейшей монетарной политики в зоне евро.

Стало известно, что Банк Англии оставил ключевую процентную ставку на прежнем уровне 0.5%. Ранее стало известно о решении по расширению программы количественного смягчения на 60 млрд. евро - до 357 млрд. Медленное восстановление экономики Британии может толкнуть Банк Англии на новые активные действия.

[MF Markets Review]

Статистика из США отвлекла трейдеров от негативных ожиданий

Цены на нефть падают после укрепления доллара. Американская валюта укрепляется на фоне сильных макроэкономических данных из США. Рынок труда продемонстрировал неожиданно сильную динамику: количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США составило 163 тысячи против ожиданий в 100 тысяч. В результате рынки закрылись в зеленой зоне.

По итогам пятничной сессии Dow Jones прибавил 1,69% – до 13096,17, S&P поднялся на 1,90% – до 1309,99, NASDAQ вырос на 2,0% – до 2967,90.

Ответом мировых площадок стало следование за лидером роста. Японские площадки также показали рост. Индекс Nikkei вырос на 2% до 8726,29. Кроме того, ослабление йены положительно сказалось на настроениях трейдеров.

[MF Markets Review]

Экономисты предлагают ЕЦБ перейти к прямым инвестициям

Европейский кризис продолжает развиваться. Недавно стало известно, что Греция пытается продлить срок программы бюджетной экономии. Обсуждается увеличение сроков реализации программы на два года. При этом дефицит греческого бюджета будет сокращаться не на 2.5% в год, как планировалось ранее, а на 1.5%. Если такое решение будет приятно, Греции потребуется дополнительное финансирование в размере 20 млрд. евро. Предполагается, что дополнительные средства Греция будет привлекать самостоятельно.

Между тем, новое противостояние между Грецией и кредиторами может спровоцировать новую волну негодований в среде инвесторов. В результате - заявления о выходе Греции из Еврозоны звучат все чаще.

С другой стороны, появилась альтернативная точка зрения ни европейский кризис. По словам профессора Лондонской школы экономики Пола де Гроува, ЕЦБ может косвенно поддержать рынки, если выдаст банковскую лицензию ESM. В качестве альтернативы де Гроув предлагает прямое вмешательство в рынки.

[MF Markets Review]

Рост экономик может замедлиться сильнее, чем прогнозировалось

Ситуация в еврозоне становится достаточно сложной. Марио Драги не удалось поддержать единую валюту заявлениями о том, что ЕЦБ готов сделать все возможное, чтобы поддержать евро. Некоторые экономисты полагают, что, несмотря на заявления Главы ЕЦБ, невозможно вызвать рост на пустом месте, и рынкам требуется определенный импульс.

Между тем, экономика еврозоны может сократиться на 0.4% по отношению к росту на 1,29% у стран Большой Десятки. При этом ситуацию с долговыми обязательствами усложняет финансирование дефицита бюджетов проблемных стран. В то же время, чиновники разрабатывают план покупки облигаций, который будет ориентирован на краткосрочные ценные бумаги. При этом правило о запрете финансирования дефицита государственного бюджета не будет нарушено.

Кроме того, о замедлении экономики еврозоны свидетельствует падение спроса на экспортные продукты из Китая на 16.2%.

Замедление мировой экономики усугубляется падением темпов роста экономики Китая. Китайский импорт вырос на 4,7% против 6,3% в предыдущем периоде. Так же банковское кредитование сократилось в июле до 540,1 млрд. юаней с 919,8 млрд. в предыдущем месяце.

[MF Markets Review]

Макроэкономическая ситуация в Еврозоне достаточно непростая

Лидером по отношению обязательств к объему федерального бюджета является Греция, где показатель практически достиг 200%. Дефицит бюджета в 2012 году в стране достиг 7%. Однако по этому показателю лидером является Ирландия – 8,6%. Лидером по безработице является Испания, где показатель достиг 20,9%. Греция опять на втором месте – 18,4%.

Несмотря на такую ситуацию, Жан-Клод Юнкер заявил, что Греция не покинет зоны евро до тех пор, пока страна не откажется от своих обязательств. Тем не менее, греческие политики требуют от кредиторов ослабления мер бюджетной экономии. Власти страны утверждают, что замедление экономики существенно сказывается на возможностях преодоления кризиса. Немецкие политики отказываются пересматривать условия договоров. В результате трейдеры оказываются в патовой ситуации. Греция в ближайшее время не сможет преодолеть финансовый кризис. Германия отказывается идти на уступки. Единственным шансом является проект ЕЦБ по покупке проблемных облигаций с целью снижения стоимости заимствования и обслуживания долга.

[MF Markets Review]

ФРС США продолжит программу количественного смягчения

В среде инвесторов витают слухи о возможности продолжения программы количественного смягчения. В частности, обсуждается возможность начала третьего раунда программы – QE3. Росту ожиданий по поводу продолжения программы способствуют высокая безработица и слабые темпы восстановления экономики США. Безработица в стране достигла уровня 8.3% и по прогнозам экономистов показатель не упадет ниже 7% ранее 2015 года. Кроме того, протокол последнего заседания ФРС демонстрирует готовность властей продолжить смягчение кредитно-денежной политики. В результате такие активы, как золото, пошли вверх. Трейдеры хеджируют инфляционные риски.