LiteForex: анализ Forex

[MikhailLF]

У доллара сбилось дыхание. Прогноз от 19.10.2021
Написал Демиденко Дмитрий

Рынки так устроены. Они растут благодаря новым драйверам, а когда они становятся старыми, инвесторы начинают фиксировать прибыль. «Медведям» по EURUSD явно не хватает попутного ветра, что приводит к откату. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по EURUSD на квартал
Центробанки двигаются стаей, и когда у вожака в лице ФРС начинает сбиваться дыхание, другие особи рискуют вырваться вперед. Как, впрочем, и эмитированные ими валюты. Доллару США явно перестает хватать сил, чем пытаются воспользоваться его конкуренты. С июня индекс USD уверенно укреплялся благодаря ожиданиям сворачивания американского QE и вере в повышение ставки по федеральным фондам в 2022. Эти факторы уже учтены в его котировках, пришло время посмотреть на другие денежные единицы?

На мой взгляд, фиксация прибыли по долларовым лонгам могла случиться еще раньше. Если бы не спровоцированная паникой по поводу приближения американского дефолта коррекция S&P 500 и не слухи о глобальной стагфляции. По факту Конгрессу удалось выиграть время, выход из тупика был найден, пусть и до декабря. Это позволило фондовым индексам США поднять головы и подорвало спрос на гринбэк как актив-убежище. С другой стороны, к инвесторам постепенно приходит понимание, что несмотря на замедление экономик, темпы их роста будут по-прежнему высоки по историческим меркам. Ни о какой стагфляции и речи быть не может, а значит центробанки-конкуренты ФРС могут нормализовать денежно-кредитную политику.

Застрельщиками выступают напуганный разгоном местной инфляции наиболее быстрыми темпами за более чем 10-летие Резервный банк Новой Зеландии и Банк Англии. Глава последнего Эндрю Бэйли заявил: регулятору придется действовать, чтобы сдержать инфляционное давление. В результате денежные рынки полностью уверены в повышении ставки РЕПО на заседании MPC 3 ноября и закладывают в котировки своих инструментов шансы ее дальнейшего роста до конца года. Фунт укрепляется и тянет за собой другие европейские валюты, включая евро.

Тем более, что риторику представителей ЕЦБ вряд ли можно назвать мирной. По словам главы Банка Нидерландов Клааса Кнота, повышение ставок в еврозоне стартует после того, как центробанк начнет сворачивать свои масштабные стимулы в первой половине 2022. Один из главных «ястребов» Управляющего совета не исключает, что в будущем затраты по займам могут составлять 3-4%! Глядя на самый стремительный разгон европейской инфляции за последние 13 лет, начинаешь понимать, что это не фантастика.

Динамика европейской инфляции


Источник: Bloomberg.

Да и сама Кристин Лагард уже не тот «голубь», что была несколько недель тому назад. Француженка считает, что инфляция в значительной степени переходящая. То есть не однозначно, а в значительной степени. Это не исключает ее сохранения на высоких уровнях в 2022 и создает предпосылки для завершения программ количественного смягчения.

Торговый план по EURUSD на квартал
Означает ли сдвиг в мышлении центробанков-конкурентов ФРС слом трендов по долларовым парам? Я пока больше склонен думать о консолидации. По крайней мере, по EURUSD. Воздействие энергетического кризиса в Европе на ВВП и на евро нельзя недооценивать, как впрочем, и закрывать глаза на наличие огромного количества «голубей» в составе Управляющего совета. В таких условиях риски среднесрочной консолидации EURUSD в диапазоне 1,155 - 1,18 возрастают.

Forex analytics: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

У доллара свой график. Прогноз от 20.10.2021
Написал Демиденко Дмитрий

Не так давно ожидания старта сворачивания американского QE и смещение срока первого повышения ставки ФРС на 2022 верой и правдой служили доллару США. Однако на рынке нет ничего постоянного. Пришло время корректировать свои взгляды. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Кто не ошибается, тот не работает. Центральные банки просто не знают, какая часть инфляции спровоцирована шоками предложения, а какая связана со спросом? Если в таких условиях начать повышать ставки, то решение проблем с поставками в 2022 приведет к чрезмерно жесткой денежно-кредитной политике и придушит восстановление экономики. Если не делать этого, рост инфляционных ожиданий создаст новый режим, очень похожий на 1970-е. Риски политических ошибок в таких условиях очень высоки, и каждый центробанк выбирает свой путь.

В настоящее время рынки уверены в том, что ФРС начнет сворачивать QE в ноябре и первый раз повысит ставку по федеральным фондам осенью 2022. Эти факторы позволяли доллару США укрепляться по отношению к основным мировым валютам в июне-сентябре. Проблема в том, что этот график по сравнению с другими центральными банками выглядит весьма сдержанным. Так к осени следующего года Резервный банк Новой Зеландии может повысить cash rate 5 раз, Банк Англии ставку РЕПО четырежды, а Банк Канады ставку овернайт трижды. На таком фоне укрепление «киви», фунта и «луни» против гринбэка выглядит закономерным.

Да, инфляция в США на протяжении 4-х месяцев подряд превышает отметку 5%, чего не случалось с 1990, однако очень похоже, что она стала на якорь. В то время как в других развитых странах потребительские цены продолжают расти, подталкивая центробанки к использованию «ястребиной» риторики.

Динамика фактической и ожидаемой инфляции


Источник: Bloomberg.

Что все это может означать для Forex? Краткосрочно – коррекцию долларовых пар. На среднесрочном горизонте инвестирования все будет зависеть от агрессивности ФРС. По словам чиновника FOMC Кристофера Уоллера, если месячные данные по инфляции продолжат расти до конца 2021, в 2022 будет уместно более быстрое повышение ставки по федеральным фондам, чем в настоящее время предполагается. Да, ее удержание на низком уровне будет способствовать восстановлению рынка труда, но чиновник больше обеспокоен рисками разгона потребительских цен, чем проблемами занятости.

Эксперты Reuters, напротив, не проявляют признаков паники. 40 из 67-ми экономистов считают, что Федрезерв не станет поднимать расходы по займам ранее 2023. Остальные 27 специалистов прогнозируют, что первый акт монетарной рестрикции произойдет в конце 2022. По мнению большинства, центробанк не будет спешить из-за того, что в первой половине следующего года он столкнется не только с высокой инфляцией, но и с замедлением темпов роста ВВП.

Торговый план по EURUSD на неделю
Вопрос с том, что окажется прав, срочный рынок или эксперты Reuters, и кто из центральных банков совершит ошибку? Подсказку могут дать данные по инфляции, за которыми я рекомендую следить в оба глаза. Пока же нужно просто признать, что пришло время для нормальной коррекции долларовых пар, и EURUSD – не исключение. Пока евро торгуется ниже 1,168, «медведи» будут предпринимать попытки восстановить нисходящий тренд при помощи продаж на росте. Прорыв важного сопротивления чреват развитием отката в направлении верхней границы диапазона среднесрочной консолидации 1,155-1,18.

Forex analytics: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Краткосрочный прогноз по нефти, золоту и EURUSD на 21.10.2021
Написал Александр Родионов

Приветствую, коллеги! Я составил прогноз по таким активам, как US Crude, XAUUSD и EURUSD, с помощью комбинации методик маржинальных зон и классического технического анализа. На основе этого анализа я сформировал список сигналов для входа в сделки для трейдеров, работающих внутри дня.

По евро отработала первая цель по покупкам от Дополнительной зоны — уровень 1.1666.

В этой статье мы разберем:

Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude
Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD
Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD

Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude
Вчерашний день по нефти ознаменовался очередным тестом уровня 81.13. Уровень был удержан покупателями. В результате краткосрочный восходящий тренд продолжился и максимум 18 октября был обновлен. Также была пробита Золотая зона 82.64 - 82.38. Теперь следующей целью рамках тренда выступает Целевая зона 2 85.44 - 84.93.

В данный момент цена на нефть корректируется и приближается к Дополнительной зоне 82.42 - 82.30. Дополнительная зона является сильной поддержкой, поэтому от нее в первую очередь будем искать новые покупки по паттерну. Первой целью по покупкам выступит сегодняшний максимум дня, второй — Целевая зона 2.

В случае, если Дополнительная зона будет пробита вниз и цена закрепится ниже, появится возможность поработать в коррекцию на продажу с целью 81.13.



Торговые решения по USCrude на сегодня:
Покупка по паттерну от Дополнительной зоны 82.42 - 82.30. TakeProfit: 83.61. StopLoss: по правилам паттерна.

При пробитии Дополнительной зоны вниз — продажа на ретесте. TakeProfit: 81.13. StopLoss: за локальный максимум.

Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD
По золоту мы видим смену краткосрочного тренда на восходящий. Вчера Америка закрылась выше Промежуточной зоны 1780 - 1779. Теперь целью роста выступает верхняя Целевая зона 1801 - 1797. Новые покупки золота следует рассматривать из области 1780 - 1768.

Границей краткосрочного восходящего тренда теперь выступает Промежуточная зона 1770 - 1768. Если она будет пробита вниз и Америка закроется ниже, то краткосрочный тренд поменяется на нисходящий. В таком варианте будем рассматривать продажи золота до нижней Целевой зоны 1751 - 1748.



Торговые решения по XAUUSD на сегодня:
Покупка из области 1780 - 1768. TakeProfit: Целевая зона 1801 - 1797. StopLoss: 1764.

Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD
По евро отработала первая цель по покупкам от Дополнительной зоны — уровень 1.1666 был достигнут. Следующей целью в рамках тренда выступает верхняя Целевая зона 1.1718 - 1.1700. Пробитие уровня 1.1666 откроет путь для достижения второй цели по покупкам.

Ключевая поддержка тренда смещается на уровень 1.1622. Пробитие этого уровня вниз и закрепление цены ниже сменит краткосрочный тренд на нисходящий. В таком случае будем рассматривать продажи евро с целью на уровне 1.1576.



Торговые решения по EURUSD на сегодня:
Удержание части покупок от Дополнительной зоны 1.1625 - 1.1620. TakeProfit: Целевая зона 1.1718 - 1.1700. StopLoss: в безубытке.

Покупка по паттерну от Дополнительной зоны 1.1622 - 1.1619. TakeProfit: Целевая зона 1.1718 - 1.1700. StopLoss: по правилам паттерна.

Forex analytics: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Доллар еще повоюет! Прогноз от 22.10.2021
Написал Демиденко Дмитрий

Ни одно движение не обходится без коррекции. Вопрос в том, насколько она будет глубока? Речь о переломе нисходящего тренда по EURUSD не идет, и глубина отката пары очень волнует трейдеров. Поговорим на эту тему и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Если глобальный экономический рост замедляется, а ФРС может дважды повысить ставку по федеральным фондам в 2022, стоит ли продавать американский доллар? Да, во второй половине октября на рынке стали циркулировать слухи, что центробанки ужесточат денежно-кредитную политику раньше, чем они думали, и быстрее, чем им хотелось бы, но почему Федрезерв должен стать исключением? Из-за того, что рост расходов по займам снизит глобальный спрос, что затем отразится и на замедлении внутреннего? Но у Джерома Пауэлла и его коллег другие цели, и их выполнение приближается с каждым днем.

По мнению PIMCO, на самом деле экономика США ускоряется. Этому способствует снижение числа инфицированных COVID-19, активно тратящие свои сбережения потребители и увеличение доли полностью вакцинированного населения. Компания наблюдает рост активности в сфере отдыха и туристических услуг. При этом увеличение продаж на вторичном рынке недвижимости на 7% в сентябре и падение числа заявок на пособие по безработице до 290 тыс на неделе к 15 октября лишь убеждают, что все не так плохо, как пытаются представить.

Ускорение ВВП и сильная корпоративная отчетность (по данным FactSet, результаты 81% из 80-ти отчитавшихся компаний, входящих в базу расчета широкого фондового индекса, превзошли прогнозы) позволили S&P 500 достигнуть 55-го рекордного закрытия в 2021. Но что если речь идет об американской исключительности, а не об ускорении глобального роста? Тогда ралли рынка акций США не должно оказывать поддержки «быкам» по EURUSD. К тому же, чем выше американские фондовые индексы, тем лучше финансовые условия в Штатах. Тем больше возможностей для ФРС в деле нормализации денежно-кредитной политики.

Динамика финансовых условий в США и еврозоне


Источник: Bloomberg.

Слабость банковской системы и меньшая оценка европейских акций по сравнению с американскими аналогами способствуют более жестким финансовым условиям в Старом Свете, чем в Новом. Это связывает руки ЕЦБ. Как бы не хотелось финансовым рынкам, чтобы Кристин Лагард и ее коллеги повысили ставки в 2023 или даже в 2022 на фоне разгона инфляции, Управляющий совет вряд ли это сделает ранее 2024. Дивергенция в монетарной политике продолжает верой и правдой служить «медведям» по EURUSD, позволяя говорить об ограниченном потенциале коррекционного движения.

Торговый план по EURUSD на неделю
Вероятнее всего, на заседании 28 октября ЕЦБ сохранит свою мантру о временном характере высокой инфляции, что позволит ему оставить дверь открытой для расширения традиционной программы количественного смягчения после завершения PEPP в марте. Одновременно Кристин Лагард окажет давление на рынки, которые чересчур рьяно начали сигнализировать о повышении ставок Европейского центробанка в течение ближайших 12-18 месяцев. Эти факторы, как впрочем, и слабая статистика по деловой активности еврозоны за октябрь, могут послужить поводом для продаж EURUSD на прорыве поддержки на 1,1615. В конечном итоге диапазон среднесрочной консолидации пока не определен. Речь может идти и о 1,155-1,18, и о 1,145-1,168.

Forex analytics: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Краткосрочный прогноз по нефти, золоту и EURUSD на 25.10.2021
Написал Александр Родионов

Приветствую, коллеги! Я составил прогноз по таким активам, как US Crude, XAUUSD и EURUSD, с помощью комбинации методик маржинальных зон и классического технического анализа. На основе этого анализа я сформировал список сигналов для входа в сделки для трейдеров, работающих внутри дня.

Краткосрочный восходящий тренд по нефти продолжается.

В этой статье мы разберем:

Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude
Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD
Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD

Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude
Краткосрочный восходящий тренд по нефти продолжается. Целью роста является целевая зона 2 85.44 - 84.93. Сегодня был пробит уровень сопротивления 83.61, что открывает путь для достижения цели.

Уровень 83.61 переходит в разряд зеркальных. Чуть ниже находится дополнительная зона 83.09 - 82.96, которая также выступает сильной поддержкой. Граница тренда смещается на отметку 81.82 - 81.13. От всех, перечисленных выше поддержек, предлагаю искать покупки по паттерну.

Для продаж нефти требуется смена тренда. Для смены тренда требуется пробитие уровня 81.13.



Торговые решения по USCrude на сегодня:
Покупка по паттерну от Дополнительной зоны 83.09 - 82.96. TakeProfit: Целевая зона 2 85.44 - 84.93. StopLoss: по правилам паттерна.

Покупка по паттерну от Промежуточной зоны 81.82 - 81.13. TakeProfit: Целевая зона 2 85.44 - 84.93. StopLoss: по правилам паттерна.

Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD
В прошлую пятницу по золоту можно было наблюдать продолжение краткосрочного восходящего тренда и пробития верхней целевой зоны 1801 — 1797. После пробития целевой зоны цена резко отправилась в коррекцию и протестировала границу тренда 1795 — 1787. Граница тренда была удержана, Америка закрылась в пределах промежуточной зоны.

На сегодня на 1 план выходит поиск покупок по паттерну с целью на максимуме пятницы, а также в области золотой зоны 1818 — 1816.

Для продаж драгоценного металла требуется пробитие уровня 1787 и закрепление ниже. В этом случае можно будет рассчитывать на достижение нижней целевой зоны 1776 — 1772.



Торговые решения по XAUUSD на сегодня:
Покупка по паттерну из области 1795 — 1787. TakeProfit: Золотая зона 1818 — 1816. StopLoss: по правилам паттерна.

Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD
Евро достигла очередной цели в рамках торговли во флэте — уровня 1.1664. Достижение цели повлекло за собой развитие коррекции, и сейчас цена снижается. Вероятной целью снижения является уровень 1.1622. После теста уровня снова будем искать покупки с той же самой целью.

Для продолжения краткосрочного восходящего тренда и достижения верхней целевой зоны 1.1718 - 1.1700 требуется пробитие уровня 1.1664 и закрепление выше.

Для продаж евро требуется пробитие дополнительной зоны в области уровня 1.1622. В этом случае можно будет рассмотреть короткие позиции с целью на промежуточной зоне 1.1579 - 1.1570



Торговые решения по EURUSD на сегодня:
Покупка от уровня 1.1622. TakeProfit: 1.1665. StopLoss: 1.1606.

Forex analytics: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Краткосрочный прогноз по BTCUSD, XRPUSD и ETHUSD на 26.10.2021
Написал Роман Онегин

Приветствую своих читателей!

Я подготовил для вас краткосрочный прогноз на основании волнового анализа Эллиотта по Биткоину, Рипл и Эфириум. По каждой криптовалютной паре даны торговые рекомендации для входа в сделки.

Криптовалютные пары продолжают двигаться к намеченным целям, в рамках выбранных нами сценариях.

В этой статье мы разберем:

Волновой анализ Биткоин
Волновой анализ Рипл
Волновой анализ Эфириум

Волновой анализ Биткоин


По криптовалютной паре BTCUSD продолжается построение коррекционной волны [B], точнее ее финальной волны (C). Эта волна состоит из подволн 1-2-3-4-5. В рамках этого импульса сейчас формируется коррекционная волна 4. Скорее всего, она принимает форму зигзага [A]-[B]-[C]. Возможно, импульсная волна [A] уже завершена, и сейчас формируется бычья коррекция [B]. Ее окончание ожидается около уровня 65565.45. После окончания коррекции [B], ожидается снижение в импульсе [C], как указано на графике.

Торговый план по BTCUSD на сегодня:
Buy 62507.50, TP 65565.45

Волновой анализ Рипл


По паре XRPUSD продолжается построение восходящей волны связки X, которая является частью крупного двойного зигзага W-X-Y. Она принимает форму тройного зигзага [W]-[X]-[Y]-[X]-[Z]. Возможно, завершилось построение второй волны связки [X] в форме двойного зигзага,поэтому в ближайшее время ожидается развитие финальной действующей волны [Z] в форме зигзага, как указано на графике. Завершение импульсной подволны (A) возможно на уровне 1.152.

Торговый план по XRPUSD на сегодня:
Buy 1.124, TP 1.152

Волновой анализ Эфириум


На часовом таймфрейме по ETHUSD мы видим развитие коррекционной волны B, которая состоит из подволн [A]-[B]-[C]. Обратим внимание на последнюю подволну [C], которая принимает форму пятиволнового импульса (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Кажется, что подошло к концу построение коррекции (4) в форме двойной тройки W-X-Y. И сейчас цена поднимется в импульсе (5) в район предыдущего максимума, который образовала волна (3), то есть к уровню 4360.00.

Торговый план по ETHUSD на сегодня:
Buy 4206.44, TP 4360.00

Forex analytics: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Евро в пекло не спешит. Прогноз на 27.10.2021
Написал Демиденко Дмитрий

Уход рынка в консолидацию в преддверии важных событий – обычное явление. Не избежала этого и пара EURUSD. Попытки ее выхода из диапазоне 1,16-1,166 пока ни к чему не приводят. Что дальше? Поговорим на эту тему и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по евро на сегодня
На рынке присутствует слишком много неопределенности, чтобы пара EURUSD смогла определиться с направлением дальнейшего движения. По крайней мере, до 28 октября, когда Кристин Лагард попытается убедить инвесторов в ошибочности их суждений по поводу роста ставки по депозитам в 2022 и 2023, а чуть позже выйдут данные по ВВП США за третий квартал. Несмотря на ожидаемое экспертами Wall Street Journal замедление индикатора с 6,7% до 2,8%, разброс прогнозов настолько широк (от 0,8% до 5,1%), что рынкам остается ломать головы, что же на самом деле происходит с американской экономикой?

Судя по сильной статистике по розничным продажам, заявкам на пособие по безработице, деловой активности, экстремальным значениям роста цен на недвижимость и повышению потребительской активности, в четвертом квартале она будет себя чувствовать весьма уверенно. Вкупе с уменьшением числа инфицированных COVID-19 и впечатляющей корпоративной отчетностью (по данным FactSet, 81% из 144 компаний S&P 500, превзошли прогнозы аналитиков) это позволяет фондовым индексам США переписывать исторические максимумы и пока является спасительной соломинкой для «быков» по EURUSD. Именно 57-й рекордный пик S&P 500 смог удержать котировки пары от падения ниже 1,16.

Одновременно сила американской экономики – повод для разговоров об ужесточении денежно-кредитной политики ФРС и для продаж трежерис. Хедж-фонды имеют максимальную чистую короткую позицию по 2-летним бумагам с октября 2017. При этом разброс их позиционирования по сравнению с управляющими активами достиг самого серьезного уровня с 2016. Это еще больше усиливает неопределенность и заставляет EURUSD сохранять склонность к краткосрочной консолидации.

Динамика позиций по казначейским облигациям США

Источник: Bloomberg.

Давление на евро оказывают ожидания «голубиной» риторики Кристин Лагард на пресс-конференции по итогам предстоящей встречи Управляющего совета. Финансовые рынки упорно игнорируют заявления представителей ЕЦБ, включая Филипа Лейна, и продолжают закладывать в котировки своих инструментов ожидания повышения ставок в конце 2022. Задача разубедить их выпадает на долю француженки. Получится ли? Очевидно, что ужесточение финансовых условий не входит в планы Европейского центробанка, но подберет ли Лагард ключик к сердцам инвесторов?

Рыночные ожидания по ставкам ЕЦБ

Источник: Bloomberg.

Увы, лишился евро поддержки и со стороны британского фунта. Все больше инвесторов считают, что заявление Эндрю Бэйли о том, что Банк Англии будет вынужден действовать, чтобы приструнить инфляцию, - холостым выстрелом в воздух. Рынки в настоящее время не так уверены в повышении ставки РЕПО в ноябре, что оказывает давление не только на стерлинг, но и на EURUSD.

Торговый план по EURUSD на сегодня
Таким образом, сможет ли глава ЕЦБ приструнить рынки, неизвестно. Какими окажутся данные по ВВП США за третий квартал, неизвестно. А в условиях неопределенности дергать и открывать позиции – себе дороже. Полагаю, что до заседания Европейского центробанка основная валютная пара продолжит сохранять склонность к консолидации в диапазоне 1,1585-1,1625. Рекомендация – вне рынка.

Forex analytics: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

В каком лагере окажется евро? Прогноз от 28.10.2021
Написал Демиденко Дмитрий

Октябрь обозначил раскол в рядах центробанков. Кто-то придерживается мантры о временном характере инфляции, кто-то считает высокие цены более долгоиграющим фактором, чем ранее. К какому лагерю относится ЕЦБ? И как это повлияет на EURUSD? Порассуждаем и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по евро на сегодня
Впервые за долгое время курсы валют на Forex действительно зависят от процентных ставок, так как центральные банки начинают сигнализировать о нормализации денежно-кредитной политики. При этом очень хорошо прослеживается разделение на два лагеря: те, кто закрывает глаза на ускорение инфляции, и те, кто не собирается этого делать. Решение Банка Канады отказаться от QE поддержало не только «луни», но и новозеландский доллар, а также британский фунт. В то время как снижение прогнозов Банком Японии по инфляции и ВВП стало плохой новостью не только для иены, но и для евро.

Вместо того, чтобы сократить объем покупок активов в рамках программы количественного смягчения с CA$2 млрд до CA$1 млрд в неделю, Банк Канады заявил, что так как экономика приближается к полному восстановлению, QE ей больше не требуется. Более того, ставка овернайт, вероятнее всего, будет повышена раньше, чем ожидалось. «Ястребиным» и знаковым является заявление BoC о том, что основные драйверы роста цен в лице энергоносителей и узких мест в цепочках поставок теперь кажутся более устойчивыми, чем предполагалось. Аналогичной позиции придерживаются Банк Англии и Резервный банк Новой Зеландии, поэтому укрепление их валют вслед за канадским долларом выглядит логичным.

На противоположной стороне баррикад находятся ЕЦБ и Банк Японии. Последний снизил прогноз по инфляции на 2021 с 0,6% до 0%. Он ожидает, что показатель в 2023 достигнет лишь половины от целевого ориентира в 2%, что предполагает, что BoJ застрянет со своей ультра-мягкой монетарной политикой на долгие годы. Пойдет ли по его пути ЕЦБ? Или сигналы, подаваемые денежными рынками, не лишены оснований?

Рост инфляционных ожиданий в еврозоне идет ничуть не медленнее, чем в США, потребительские цены не устают обновлять 13-летние максимумы, и это дает инвесторам основания ожидать повышения ставок в конце 2022. Согласно рыночным данным, ставка по депозитам к концу 2023 может вырасти с -0,5% до 0%.

Динамика инфляционных ожиданий в еврозоне и США

Источник: Nordea Markets.

Сдвиг в мышлении приводит к ужесточению финансовых условий и к вербальным интервенциям ЕЦБ. Тем не менее, инвесторы пропустили мимо ушей заявление главного экономиста Филиппа Лейна о том, что рынки неправильно интерпретируют политику центробанка. Сможет ли их приструнить Кристин Лагард? Этот вопрос превращает на первый взгляд неинтересное заседание Управляющего совета в весьма увлекательное.

Торговый план по EURUSD на сегодня
По моему мнению, главный удар по продавцам европейских облигаций и евро ЕЦБ может нанести при помощи снижения прогнозов по инфляции на 2022-2023, либо при помощи заявления, что не собирается поднимать ставки ранее 2024. Если их не будет, одними вербальными интервенциями «быков» по EURUSD будет сложно удержать, ведь «голубиная» риторика Кристин Лагард, вероятнее всего, уже учтена в котировках основной валютной пары. С учетом этого обстоятельства ориентируемся на покупки евро против доллара США на прорыве сопротивления на 1,1625. Неспособность преодолеть этот уровень – повод для продаж. Как впрочем, и падение пары ниже поддержки на 1,1585.

Forex analytics: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

ЕЦБ не уговорил евро. Прогноз от 29.10.2021
Написал Демиденко Дмитрий

«Голубиной» риторики Кристин Лагард оказалось недостаточно, чтобы приструнить «быков» по EURUSD. Француженка не смогла найти нужных слов, но значит ли это, что ралли продолжится? Порассуждаем на эту тему и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по евро на неделю
Рынки требуют внимания центробанков. И если последние упорно этим вниманием их обделяют, могут и наказать. На одной из первых пресс-конференций с момента вступления в должность главы ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что Европейский регулятор не должен заниматься сокращением спредов на региональном рынке долга, тут же была наказана, а в последующем была вынуждена оправдываться. На исходе октября француженка отметила, что не ей судить, бегут ли рынки впереди себя. Руководитель ЕЦБ дважды наступила на одни и те же грабли – она показала пренебрежение к рыночным сигналам, и в итоге получила реакцию, которой ей явно хотелось избежать: доходность европейских облигаций продолжила ралли, а котировки EURUSD подскочили до максимальной отметки с конца сентября.

Самой большой интригой октябрьского заседания Управляющего совета являлся вопрос, сможет ли Кристин Лагард приструнить рынки? Инвесторы ожидали «голубиной» риторики, и после того, как сочли ее недостаточной, началась покупка евро на фактах. После продажи на слухах. Невнятное объяснение, что тщательный анализ ЕЦБ не подтверждает рыночные сигналы о повышении ставок в 2022, никого не устроил. Тем более, что француженка заявила, что недавний взлет инфляции до 3,4% продлится дольше, чем ожидалось, хотя и будет временным явлением. Согласно инсайду Bloomberg, внутри Управляющего совета имеет место раскол. Далеко не все уверены, что в 2022 темпы роста потребительских цен начнут сокращаться.

Динамика европейской инфляции

Источник: Bloomberg.

В качестве подтверждения, что Кристин Лагард не удалось уговорить финансовые рынки служит тот факт, что в какой-то момент во время ее выступления фьючерсы на евродоллар показали, что к концу 2024 ставки ЕЦБ будут повышены 6 раз! Инвесторы по прежнему считают, что первый акт монетарной рестрикции произойдет в конце 2022. Неудивительно на фоне 28-летнего пика в 4,6% по немецкой инфляции и 37-летнего в 5,5% по испанской. Рынки считают, что центробанки запаздывают в своей реакции на разгон потребительских цен, и Европейский регулятор – не исключение.

Давление на доллар оказали новые рекордные максимумы американских фондовых индексов, а также более медленный рост ВВП США в третьем квартале на 2%, чем ожидали эксперты Bloomberg. Основная причина – замедление личного потребления с 12% до 1,6%.

Динамика ВВП США

Источник: Bloomberg.

Плечо евро подставили падающие цены на газ и уголь. В первом случае не обошлось без заявления президента России Владимира Путина, что Газпром должен увеличить поставки в Европу, во втором – без вербальных интервенций официального Пекина. Он утверждает, что углю еще есть куда падать. Энергетический кризис – негативный фактор для EURUSD, так что его успешное преодоление может вдохновить «быков» на новые атаки.

Торговый план по EURUSD на неделю

Вместе с тем потенциал ралли основной валютной пары в преддверии заседания FOMC и релиза данных по американской занятости, который, вероятнее всего, будет позитивным, выглядит ограниченным. Отбой от сопротивления на 1,172 и 1,176 можно попытаться использовать для продаж EURUSD. Как впрочем, и неспособность «быков» зацепиться за уровень 1,168.

Forex analytics: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[MikhailLF]

Прогноз золота: курс XAU/USD на 2021, 2022-2025 годы и далее
Написал Яна Кане

После падения цены ниже $1200 за унцию в 2018 году золото резко выросло в течение следующих 12 месяцев, ознаменовав начало бычьего тренда. Доходность драгоценного металла выросла почти на 20%, а котировки поднялись до $1556 за унцию. В 2020 году рост продолжился. Пандемия COVID-19 повысила популярность драгметалла как инструмента хеджирования, что привело к росту его цены.

В январе 2021 года цена на золото упала после того, как администрация Байдена утвердила новый пакет мер стимулирования экономики на $1.9 триллиона. С тех пор цена на драгметалл падала каждый раз, когда правительство США объявляло о запуске очередных программ по борьбе с пандемией коронавируса. В марте 2021 котировки золота снизились из-за восстановления экономики, которое стало возможным благодаря успешной вакцинации. Золото достигло $1696.25 в марте, что даже ниже январских показателей. В начале июня котировки драгметалла вновь вернулись к уровням января и торговались около $1896.60, однако они не смогли закрепиться на этой отметке и упали до $1755.45 из-за изменений курса американского доллара.

В этой статье мы рассмотрим исторические данные и мнения экспертов, а затем составим прогноз цен на золото на 2021 год и далее.

В этой статье мы разберем:

Последние события на рынке золота
Экспертный прогноз цены на золото на 2021 год
Технический анализ золота (XAUUSD)
Прогноз по золоту на неделю от 01.11.2021
Экспертный прогноз цены на золото на 2022 год
Экспертный прогноз цены на золото на 2023 год
Экспертный прогноз цены золота на 2025 — 2030 годы
Как менялась цена на золото?
Факторы, которые могут повлиять на цену золота
Заключение: является ли золото хорошей инвестицией?
FAQ по прогнозу цен на золото

Последние события на рынке золота
Интерес западных инвесторов к золоту привел к повышению его курса с минимальных $1160 летом 2018-го до рекордной отметки (около $2073) в августе 2020 года. За это время драгоценный металл стал одним из самых привлекательных финансовых активов на планете. В 2020-м экономические последствия пандемии и отрицательная доходность облигаций привели к рекордному росту капитала золотого ETF в размере $60 миллиардов. Это вдвое больше, чем в 2009 году, в разгар финансового кризиса.

Пандемия убедила инвесторов в том, что золото должно быть частью содержимого их портфелей. Драгоценный металл стал ведущим инструментом хеджирования от волатильности на фондовых рынках и отрицательных процентных ставок. Золото оказалось одним из самых привлекательных активов в 2020 году.

Крупные инвесторы покупали золото для защиты от возможной дефляции в некоторых странах, которая может быть результатом замедления роста экономики и инфляции в других странах — правительства продолжают вливать ликвидность в экономику. Например, американский банк JPMorgan заработал в этом году около $1 миллиарда на торговле драгметаллами (в основном золотом). По данным консалтинговой компании Coalition, в 2020 году выручка 50 крупнейших инвестиционных банков от торговли драгоценными металлами удвоится и составит $2,5 миллиарда — это максимум за девять лет.

Даже Уоррен Баффетт изменил свое мнение о золоте. Раньше он считал драгоценные металлы бесполезным активом. В этом году его Berkshire Hathaway Inc. приобрела 20,9 млн акций одной из крупнейших в мире золотодобывающих компаний — Barrick Gold Corp.

Однако спрос в основных странах-потребителях золота — Индии и Китае — в этом году не был на должном уровне. Люди продавали свои сбережения в золоте или закладывали их, когда драгметалл поднимался до рекордного уровня в местной валюте. Высокая стоимость XAU и экономические потрясения, вызванные пандемией, подорвали потребительский спрос. Таким образом, в первом полугодии объем закупок ювелирных изделий снизился на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Причина — карантин и снижение доходов населения.

Инвесторы продолжат восполнять пробел в спросе. Ожидается, что в этом году биржевые фонды накопят в своих запасах 1362 тонны драгметалла, что 1205 тонн драгметалла, что в три раза больше, чем в 2019 году. В следующем году этот показатель может составить 1362 тонны.

Центральные банки покупают драгоценные металлы ежеквартально с начала 2011 года. В третьем квартале 2020 года они стали нетто-продавцами, сократив резервы на 12,1 тонны. Тем не менее, центробанки остаются чистыми покупателями ежегодно — спрос за первые три квартала составил 220,6 тонны. По всей видимости, они сохранят этот статус, хотя объем закупок будет меньше, чем в предыдущие два года. Россия приостановила пополнение резервов, а Китай не сообщал об их увеличении с сентября 2019 года.

Драгоценный металл вырос на 17% в первой половине 2020 года и еще на 10% в июле, а 6 августа достиг рекордного показателя в $2073 за унцию. С тех пор унция золота упала до $1844 на фоне новостей о появлении вакцины от коронавируса. Однако эйфория по поводу вакцины преждевременна, пандемия не покидает повестку дня. Тем не менее доходность по драгоценному металлу в этом году находилась в пределах 16-30%. Отметим, что многие прогнозы на 2020 год предполагали рост котировок драгоценных металлов до $1600-1700 за унцию в случае усиления геополитической и экономической нестабильности.

Восстановление экономики после пандемии COVID-19 продолжалось, а рост инфляционных ожиданий в апреле-мае 2021 года привел к снижению стоимости золота. В целом, в январе-марте 2021 мы могли наблюдать падение курса XAU на фоне позитивных данных по американской занятости. Золото просело на 4.7% и 16 июня достигло минимальной с конца апреля отметки в $1774.80. Откат произошел после публикации позитивных прогнозов FOMC о перспективах восстановления экономики США.

Текущая цена золота — $1 784.10.

Продолжение читайте на сайте LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/...rognoz-zoloto/