Банк Японии предупреждает о рисках увеличения банками инвестиций в зарубежные CLO

[MegaFx]

FINMARKET.RU - Японские банки быстро увеличивают инвестиции в рискованные зарубежные финансовые продукты, что делает их уязвимыми к резкому снижению цен таких продуктов в случае ухудшения ситуации в мировой экономике, говорится в полугодовом докладе о финансовой системе Банка Японии.

Рейтинги и рыночные цены даже самых надежных облигаций, обеспеченных пулами кредитных активов (collateralized loan obligations, CLO), "могут существенно снизиться" при серьезном изменении экономических и рыночных условий, отмечают в японском ЦБ.

По итогам финансового года, завершившегося в марте 2019 года, вложения крупнейших японских банков в CLO подскочили на 80% - до 12,7 трлн иен ($117 млрд), говорится в докладе.

При этом в Банке Японии отмечают, что CLO, в которые вкладывают деньги японские фининституты, преимущественно имеют рейтинг "AAA", и риск дефолта по таким бумагам "в основном является низким".

Согласно оценкам ЦБ, японские банки владеют порядка 15% глобального объема находящихся в обращении CLO.

Norinchukin Bank и Japan Post Bank существенно увеличили вложения в американские CLO за последние годы, стремясь найти инструменты с более высокой доходностью в условиях отрицательных ставок в Японии.
Norinchukin Bank владеет CLO общей стоимостью 8 трлн иен ($73,7 млрд).

Согласно оценкам Банка международных расчетов (BIS), объем глобального рынка CLO в 2018 году составлял $750 млрд, и, таким образом, вложения Norinchukin Bank составляют порядка 10% всего рынка.

Как отметил также японский центробанк, банки страны увеличили кредитование более рискованных заемщиков на внутреннем рынке, и это способствовало росту стоимости кредитов.

В целом японский ЦБ считает, что финансовая система страны остается стабильной. Прибыльность банков продолжает снижаться в связи с сохранением отрицательных процентных ставок и уменьшением спроса на кредиты в условиях сокращения населения.

Источник: ИА "Финмаркет"