Аналитика от Альфа-Форекс

[megastock]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 04.03.2016
4 марта 2016 г.

Во второй половине недели оптимизм на фондовых рынках начал угасать – инвесторы решили повременить с дальнейшими покупками перед судьбоносным отчетом по занятости в США. К тому же, настроения ухудшились после публикации слабой американской статистики. В этих условиях доллар утратил позиции против европейских валют. На прошлой неделе число обращений за первичными пособиями по безработице выросло до 278 тыс. от 272 тыс., а затраты на рабочую силу резко снизились, до 3,3% против ожидаемого роста на 4,7%. Эти данные могут бросить тень сомнения на сегодняшний ключевой релиз, хотя данные от ADP говорят об обратном. Тем временем индекс деловой активности в сфере услуг превысил прогноз, достигнув 53,4 против 53,5 ранее. Однако компоненты отчета обрисовали не такую оптимистичную картину, поскольку индекс занятости опустился ниже ключевой отметки 50, до 49,7 от 52,1 в январе. Рынки негативно восприняли эти цифры, которые повышают неопределенность в отношении сегодняшнего релиза.

EURUSD, наконец, смогла восстановиться, впервые с понедельника поднявшись за пределы уровня 1.09. Первоначально поддержку единой валюте оказали благоприятные данные из еврозоны, где индекс деловой активности в сфере услуг повысился до 53,3 от 53,0, а розничные продажи увеличились на 2,0% г/г, хотя аналитики рассчитывали на замедление роста до 1,3% от 2,1% в январе. После релизов пара попыталась обновить внутридневные максимумы в области сильного локального сопротивления 1.0880. Драйвером пробоя этой зоны и затем психологического уровня 1.09 послужили слабые данные из США. Котировки сначала рванули к трехдневным максимумам в районе 1.0924, а затем продолжили восхождение до уровня 1.0972. Слегка откатившись с максимумов, пара набрала более 50 пунктов.

Пара GBPUSD продолжила тенденцию к укреплению, сохраняющуюся в течение всей недели. За четыре дня пара заметно прибавила в весе, но еще не отыграла потери, понесенные неделей ранее. В первой половине дня пара тщетно пыталась протестировать отметку 1.41, оказавшись под давлением после релиза из Великобритании – в феврале индекс деловой активности в секторе услуг снизился до 52,7 от 55,6 против прогноза на уровне 55,1. Несмотря на то, что показатель остался выше критической отметки 50 пунктов, было зарегистрировано минимальное почти за три года значение, что является очередным подтверждением того, что экономика страны находится не в лучшей форме. При сохранении такой тенденции Банку Англии, возможно, действительно придется задуматься над стимулированием. Впрочем, негативная реакция «британца» оказалась кратковременной благодаря неустойчивым позициям доллара, и пара вскоре вернулась к росту, прорвавшись к максимумам 23 февраля на подходе к отметке 1.4150. Здесь «быки» взяли небольшую паузу, после чего протолкнули «британца» к максимумам на 1.4188. Встретив сопротивление на подходе к следующему психологическому уровню 1.42, пара скорректировалась под 1.4150.

В первой половине дня USDJPY довольно уверенно двигалась в северном направлении, начав путь в районе 113.50. Вернувшись за пределы психологического уровня 114.00, пара встретила сопротивление в области 114.25, где произошел разворот. Давление на котировки усилилось на фоне повсеместных продаж доллара после релизов из США. В результате USDJPY растеряла раннее набранные очки, откатившись под отметку 114.00 и обосновавшись в районе 113.50, немногим выше уровня открытия.

Главным событием уходящей недели станет публикация отчета по занятости по платежным ведомостям без учета сельскохозяйственного сектора в США. Ожидается рост показателя на уровне 190 тыс. после +151 тыс. в январе. Также будут представлены данные по уровню занятости, средним почасовым зарплатам и торговому балансу. Тем временем в Великобритании заявлен отчет по инфляционным ожиданиям, а еврозона не публикует никаких отчетов.

[megastock]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 07.03.2016
7 марта 2016 г.

Под конец торговой недели все внимание рынков было направлено на долгожданный отчет по рынку труда США. Несмотря на сверхпозитивный релиз, отразивший прирост в размере 242 тыс. против ожидаемых +190 тыс. и +172 тыс. ранее. Впрочем, несмотря на такой сильный результат, доллар ослаб против европейских валют, показав лишь кратковременную позитивную реакцию. Дело в том, что рынок уделяет немалое внимание показателям почасовых заработков, которые оказались весьма разочарующими. После январского прироста на 0,5% индикатор вышел на отрицательную территорию, составив -0,2% против ожидаемых +0,2%. Ухудшение финансового положения американцев не предполагает увеличения потребительских расходов, необходимых для ускорения инфляции. Таким образом, несмотря на по-прежнему благоприятное состояние рынка труда, инфляция на потребительском уровне может не позволить Федрезерву в обозримом будущем прибегнуть к дальнейшим мерам ужесточения денежно-кредитной политики.

EURUSD показала впечатляющий рывок, обновив недельный максимум над отметкой 1.1. В ожидании ключевых релизов из США пара не решалась на резкие движения, «притаившись» в районе 1.0950. В рамках первоначальной реакции на сильный основной показатель занятости доллар продемонстрировал повсеместный рост, в результате чего котировки опустились к минимумам в районе 1.09. Однако «бычий» импульс доллара не получил развития, и как только участники рынка обратили внимание на детали отчета, покупки «американца» сменились активными продажами. Совершив резкий разворот в районе дневных минимумов, EURUSD подскочила выше уровня 1.1, отметившись на недельном максимуме 1.1042. Также определенную поддержку единой валюте оказали разговоры о разногласиях в стане Управляющего совета ЕЦБ по вопросу снижения депозитной ставки и введения так называемой двухступенчатой комиссии. Стоит обратить внимание на тот факт, что единая валюта завершила торги на уровне 1.1, что указывает на перспективы продолжения роста. По итогам недели пара набрала 100 пунктов.

GBPUSD демонстрировала рост в течение всей недели, прибавив немногим менее 400 пунктов и почти полностью отыграв потери предыдущей недели. Вплоть до публикации данных из США пара консолидировалась в районе 1.4150 из-за осторожности участников рынка и отсутствия катализаторов. В ответ на релизы пара первоначально опустилась в район 1.41, где встретила поддержку и развернулась, устремившись в северном направлении. Пробив уровень 1.42, фунт достиг почти двухнедельных максимумов на подходе к отметке 1.4250. Потяжелев за торговые сутки еще на 50 пунктов, GBPUSD закрылась выше уровня 1.42, что может послужить плацдармом для развития «бычьего» импульса в краткосрочной перспективе.

В паре с иеной доллару удалось укрепиться. Здесь роль сыграла история с позитивными настроениями фондовых рынков, которые обусловили отсутствие интереса к японской валюте как к безопасному активу. Оптимизму инвесторов способствовало угасание опасений относительно потенциальной рецессии в крупнейшей экономике, где рынок труда снова указал на улучшение ситуации. Нужно сказать, что торги в паре USDJPY протекали весьма волатильно и неравномерно. В Азии котировки снижались, попытавшись протестировать поддержку в районе 113.20. Оттолкнувшись от этих уровней, пара отправилась в зону 114.00, но не смогла взять этот уровень и снова откатилась. После отчетов из США USDJPY ненадолго заглянула за пределы 114.00 (114.20), откуда резко опустилась к дневным минимумам вблизи психологического уровня 113.00. Здесь доллар снова встретил интерес к покупкам и вернулся выше 114.00, однако к закрытию слегка откатился, финишировав непосредственно под «круглой» отметкой. По итогам недели пара осталась без изменений.

Сегодняшний макроэкономический обещает быть весьма скудным. Германия представит данные по производственным заказам, а еврозона – по доверию инвесторов от Sentix. В США заявлен отчет по потребительскому кредитованию и индексу условий на рынке труда. Также стоит обратить внимание на выступление представителя Федрезерва Стэнли Фишера. Ключевым событием этой недели станет заседание ЕЦБ (в четверг), где ожидается расширение стимулов с целью оказания поддержки экономике региона.

[megastock]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 08.03.2016
8 марта 2016 г.

Начало новой торговой недели ознаменовалось снижение доллара и мировых фондовых рынков. Отсутствие интереса к риску было обусловлено опасениями относительно недостаточно агрессивного стимулирования со стороны ЕЦБ в ходе заседания на этой неделе. Внутри дня произошла резкая смена настроений на валютном рынке, и покупки доллара, который укреплялся против европейских соперников, сменились продажами. «Американец» оказался под давлением на фоне бегства от рисков, причем отчасти сказался слабый второстепенный отчет, согласно которому, в феврале индекс условий на рынке труда США резко упал до -2,4 от январского значения на уровне +0,4.

EURUSD стартовала под отметкой 1.1 и поначалу консолидировалась вблизи уровней открытия, после чего соскользнула к внутридневному минимуму в районе 1.0939. В немалой степени продажам единой валюты способствовали результаты отчета Sentix, где мартовский показатель настроений инвесторов опустился до 5,5 против прогноза на уровне 8,0 и предыдущего значения 6,0. Опубликованные ранее данные по производственным заказам в Германии оказались лучше ожиданий (+1,1% г/г против прогноза 0,0%), однако не смогли оказать заметной поддержки единой валюте. Впрочем, во второй половине дня доллар сменил траекторию движения, отправив EURUSD за пределы уровня 1.1, к дневному максимуму на уровне 1.1025. Здесь котировки встретили сопротивление и скорректировались к психологической отметке 1.1.

GBPUSD показала аналогичную динамику. Внутридневной торговый диапазон ограничился сопротивлением в районе 1.4280 и поддержкой на 1.4130. После утренней консолидации вблизи психологического барьера 1.42 фунт оказался под давлением, скатившись в район 1.4150, где пара сформировала внутридневной минимум на 1.4133. После нескольких неудачных попыток прорыва к уровню 1.41 пара совершила разворот и направилась вверх, преодолев отметку 1.42 и сформировав внутридневной максимум на подходе к области 1.43 (1.4282). Поскольку Великобритания не публиковала никаких отчетов, динамика пары была обусловлена общими настроениями доллара, ослабление которого позволило котировкам набрать около 50 пунктов.

USDJPY продемонстрировала более однородную динамику – в течение всего дня пара двигалась с нисходящим уклоном. Начав торги непосредственно под отметкой 114.00, пара постепенно опускалась, сформировав внутридневной минимум на 113.39. Возобновление нисходящего движения в паре было обусловлено покупками иены на фоне ослабления интереса к риску.

Сегодняшний день будет немного более оживленным в аспекте макроэкономической статистики. Ключевым релизом в еврозоне станет отчет по ВВП за четвертый квартал. Также стоит обратить внимание на данные по объемам промышленного производства в Германии. США опубликуют показатели делового оптимизма и экономического оптимизма. Также состоится выступление представителя ФРС Уила. Традиционно без внимания не останется поздний отчет от API по запасам нефти и нефтепродуктов в стране.

[megastock]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 09.03.2016
9 марта 2016 г.

Во вторник доллар не пользовался спросом на фоне возобновившегося бегства от рисков из-за слабых данных по торговле в Китае, где февральский показатель экспорта обвалился на 25,4% против ожиданий на уровне -12,5%. В месячном исчислении был зафиксирован максимальный с мая 2009 года спад. Очередной признак неустойчивости второй по величине экономики в мире вновь заставил игроков вернуться к покупкам безопасных активов, чем воспользовались евро и иена. Фунт тем временем, несмотря на повсеместное ослабление американской валюты, не смог продолжить рост, оказавшись под давлением на заявлениях главы Банка Англии Марка Карни.

EURUSD в течение всего дня держалась над отметкой 1.1, воспользовавшись бегством от рисков. Определенную поддержку единой валюте оказали благоприятные данные из Германии, где объем промышленного производства показал внушительный рост после декабрьского обвала. В январе показатель повысился на 2,2% г/г против прогноза на уровне -1,6% и предыдущего значения -1,3%. Не разочаровал и отчет по ВВП еврозоны. В четвертом квартале экономика региона выросла на 1,6%, превысив прогнозное значение +1,5%. А вот второстепенный релиз из США, отразивший снижение индекса делового оптимизма до 92,9 от 93,9 пункта, оказал дополнительное давление на доллар, укрепив «бычий» настрой пары. Впрочем, отметившись на внутридневном максимуме 1.1057, котировки встретили оффера, вернувшись в район 1.1. Таким образом, по итогам торгов цена оказалась вблизи уровней открытия.

GBPUSD не смогла воспользовался повсеместным продажам доллара, прервав восхождение после шести дней роста кряду. Открывшись над уровнем 1.4250, пара двигалась в южном направлении, утратив отметку 1.42 и отметившись на минимуме 1.4172. Давление на фунт оказали комментарии главы Банка Англии Марка Карни, по словам которого, выход Великобритании из ЕС может ослабить национальную валюту и разогнать инфляцию. Также он отметил, что в случае «брекзита» серьезно пострадает бизнес-сфера страны, а страна в целом встанет на «неизведанный путь». Неопределенность перспектив экономики, которая находится не в лучшей форме, отбила у игроков желание покупать «британца», что вылилось в снижение котировок. Тем не менее, позднее, оттолкнувшись от вышеупомянутых минимумов, пара восстановилась над уровнем 1.42, сократив внутридневные потери.

USDJPY заметно ослабла на фоне бегства от рисков. Пара утратила уровень 113.00, обновив недельный минимум на 112.41. К закрытию котировки восстановились в район 112.50, потеряв порядка 80 пунктов.

Сегодняшний календарь экономических событий выглядит достаточно скудно. В Европе релизов не заявлено, в Великобритании представит данные по промышленному производству, объемам производства в секторе обрабатывающей промышленности и темпам роста ВВП от NIESR. США опубликуют отчет по товарным запасам на складах оптовой торговли. Также стоит обратить внимание на еженедельные данные Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.

[megastock]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 10.03.2016
10 марта 2016 г.

После внутридневных колебаний европейские валюты завершили торги среды практически без изменений, тогда как иена ослабла после двух дней роста. Ухудшение настроя японской валюты было обусловлено повышением интереса к риску в ожидании заседания ЕЦБ. Наиболее уверенный рост показали европейские фондовые индексы, рассчитывающие на смягчение политики регулятора. Евро, который торговался с нисходящим уклономбольшую часть дня, неожиданно развернулся и отыграл потери в ходе нью-йоркской сессии. Фунт удержался на плаву благодаря благоприятной статистике из Великобритании.

EURUSD начала торги выше ключевого уровня 1.1, но не смогла удержать позиции, опустившись к дневным минимумам в районе 1.0945. В отсутствие экономических релизов из еврозоны котировки всецело сосредоточились на динамике фондовых рынков, тон которым задавали ожидания в отношении заседания ЕЦБ, которое состоится уже сегодня. Широко ожидается, что ставка по депозитам будет понижена на 10 базисных пунктов и, возможно, будет расширена программа скупки активов. Резкий разворот пары и пробой уровня 1.1 был спровоцирован статьей в FT о том, что несколько крупных европейских банков обеспокоены снижением ставок ЕЦБ. Надежда на то, что Марио Драги может обойтись ограниченным расширением стимулов, вдохновила единую валюту на рост и повысила неопределенность в отношении сегодняшнего вердикта банка. Пара отметилась на дневном максимуме 1.1034, после чего вернулась к уровню открытия немногим выше психологического барьера 1.1.

GBPUSD не смогла вернуться к росту, но и удержалась от дальнейших потерь, чему в немалой степени способствовал неплохие макроэкономические показатели. Изначально фунт утратил уровень 1.42, опустившись к минимуму на 1.4176. Здесь пара встретила поддержку и сменила вектор движения, а отчеты из Великобритании оказали ей поддержку. В январе объем производства в секторе обрабатывающей промышленности страны восстановился на 0,7% м/м после сокращения на 0,3% месяцем ранее и гораздо более скромного прогноза на уровне +0,2%. Годовой показатель составил -0,1% против ожиданий на уровне -0,7% и декабрьского результата -1,7%. Резкое улучшение состояния промышленного сектора Великобритании сигнализирует о возможном зарождении тенденции к улучшению здоровья экономики страны. Вернувшись за пределы уровня 1.42, GBPUSD слегка скорректировалась после ралли и, как в случае с EURUSD, вышла во «флэт» по итогам торгов.

USDJPY старательно отыгрывала потери вторника, поднявшись от уровня 112.59 выше 113.00. В Азии котировки двигались преимущественно в южном направлении на фоне негативной динамики фондовых индексов. Однако затем пара развернулась в районе дневных минимумов 112.46 и отвоевала отметку 113.00, достигнув внутридневного максимума на 113.39. В результате доллар практически полностью отыграл потери, понесенные накануне в паре с иеной.

Ключевым событием дня и недели станет сегодняшнее заседание ЕЦБ, от которого рынки ждут новых стимулов. Что касается других новостей, Германия представит данные по торговому балансу, включая импорт/экспорт, а США опубликуют еженедельный отчет по обращениям за пособиями по безработице. Позднее Америка выпустит февральский отчет о состоянии бюджета. Впрочем, все эти релизы, скорее всего, будут проигнорированы ввиду важности решения европейского ЦБ.

[megastock]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 11.03.2016
11 марта 2016 г.

Торги четверга на валютных рынках протекали в очень энергичном формате и стали весьма плодотворными для евро, тогда как доллар и мировые фондовые рынки оказались в числе главных аутсайдеров. «Виновником торжества» стал ЕЦБ, который, похоже, решил задействовать весь свой арсенал, объявив о широкомасштабном смягчении кредитно-денежной политики. В пакет дополнительных стимулов вошли: снижение ставки по депозитам на 10 б.п. до -0,40%, ключевой ставки рефинансирования до 0,00% от 0,05% и маржинальной ставки до 0,25% от 0,30%. Также ЦБ увеличил размер QE до 80 млрд евро и обнародовал четыре операции TLRTO. При этом банк объявил о начале покупок корпоративных облигаций инвестиционного уровня и дал рынкам понять, что дальнейшее снижение ставок возможно.

В рамках первоначальной реакции на столь обильное стимулирование евро обвалился против всех валют, причем EURUSD рухнула к 5-недельному минимуму 1.0821. Под волну продаж попал и фунт, который едва удержался над уровнем 1.41, а фондовые активы устремились вверх. Однако, как оказалось, на этом сюрпризы не закончились. В ходе пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги отметил, что в будущем дальнейшее снижение стоимости кредитования маловероятно, и мер, принятых в ходе минувшего заседания, будет достаточно, чтобы оказать должную поддержку экономике. Это заявление спровоцировало резкую смену настроений на мировых торговых площадках. Фондовые рынки энергично направились вниз, а евро взлетел к почти одномесячному максимуму выше 1.12 (1.1217), и, набрав около 200 пунктов, завершил торги вблизи этой психологической отметки.

Пара GBPUSD показала аналогичную динамику, хотя колебания здесь носили более сдержанный характер. После вердикта ЕЦБ котировки опустились к минимуму 1.4116. Давление на фунт также оказало очередное напоминание о «брекзите» - международное рейтинговое агентство Moody's заявило, что выход Великобритании из ЕС будет сопровождаться долгосрочными политическими рисками для Европы. Безусловно, в этом случае не обойдется и без множественных факторов риска для самой Британии, и осознание этого время от времени оказывает давление на национальную валюту страны. Однако после падения к уровням вблизи зоны 1.41 произошел резкий разворот котировок на выступлении Драги. По итогам ралли пара отметилась на трехнедельном максимуме 1.4316, однако не смогла удержаться над «круглым» уровнем 1.43 и слегка откатилась.

USDJPY двигалась в северном направлении вплоть до оглашения вердикта ЕЦБ. Пара поднялась от уровня 113.30 до области недельных максимумов в районе 114.43 сразу же после объявления о стимулах в Европе. Далее повсеместные продажи доллара спровоцировали резкий разворот цены и падение к минимуму 112.59. Последующие попытки восстановления не помогли паре вернуться за пределы уровня 113.00, и торговые сутки завершились с потерями в районе 50 пунктов.

После столь насыщенного событиями и резкими движениями дня валюты будут приходить в себя, а игроки – анализировать сложившуюся ситуацию. Между тем, сегодняшний макроэкономический календарь не выглядит обильным. Нас ждут данные по потребительской инфляции и оптовым ценам в Германии, а также отчеты по торговому балансу в Великобритании и США. Неделя традиционно завершится данными по числу действующих буровых установок в США.

[megastock]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 14.03.2016
13 марта 2016 г.

В пятницу на валютных и фондовых рынках наблюдалась коррекция. Фондовые активы вернулись к росту после падения накануне, а доллар пользовался спросом против евро и иены. В четверг заявления главы ЕЦБ М. Драги об отсутствии необходимости в новых мерах стимулирования спровоцировали бегство от рисков, что надавило в том числе на «американца». Однако под конец торговой недели участники рынка все же сфокусировались на новых масштабных стимулах, возобновив покупки. Оптимизма добавили слова представителя ЕЦБ Лииканена о том, что ставки будут оставаться на текущих или более низких уровнях до тех пор, пока не будет достигнуто целевое значение инфляции. Это успокоило рынки, снова дав им надежду на то, что у европейского регулятора не закончился «порох в пороховницах».

EURUSD слегка скорректировалась после мощного ралли накануне, в результате которого цена отметилась на максимумах выше 1.12. Не сумев удержаться над психологической отметкой, пара не демонстрировала высокой активности. Дневной минимум был отмечен на уровне 1.1079, где котировки встретили поддержку и отыграли часть потерь во второй половине дня, вернувшись в район 1.1150. Давление на евро преобладало в условиях восстановления интереса к рисковым активам. При этом статистика из США не оказала никакого влияния на динамику EURUSD. В феврале цены на импорт в США отметили 18-й месяц падения кряду. На этот раз показатель снизился на 0,3% против прогноза -0,5%. Несмотря на то, что показатель оказался выше ожиданий, тот факт, что цены остаются на отрицательной территории, не оказал поддержку доллару. Завершив торги пятницы символичными потерями, по итогам недели пара набрала свыше 150 пунктов благодаря ралли на заявлениях Драги.

GBPUSD получила поддержку на фоне интереса к рисковым активам. Пара обновила почти одномесячный максимум за пределами уровня 1.44 (1.4435). Большую часть дня фунт провел в режиме консолидации, обосновавшись под отметкой 1.43. При этом благоприятные данные из Великобритании, где общий дефицит торгового баланса сузился до -3,459 млрд ф.ст. (хотя и не дотянул до прогнозного значения на уровне -3 млрд), не произвели никакого впечатления на пару и не помогли ценам подняться выше 1.43. Однако под вечер доллар попал под волну продаж, что помогли «британцу» прорвать сразу два психологических уровня и отметиться на вышеупомянутом максимуме. К закрытию котировки откатились в район 1.4370, однако по итогам торговых суток набрали 100 пунктов, а за неделю прибавили 160 пунктов.

USDJPY в течение всего дня торговалась с восходящим уклоном, не демонстрируя резких движений. Стартовав над отметкой 113.00, пара затормозила на подходе к уровню 114.00, остановившись в районе 113.90. За день пара потяжелела на 50 пунктов, при этом по итогам недели котировки снова остались практически без изменений, потеряв лишь несколько пунктов.

На этой неделе внимание участников рынка будет снова приковано к центробанкам. На этот раз свой вердикт огласят Банк Японии, ФРС и Банк Англии. Несмотря на то, что сюрпризов ни в одном из случаев не ожидается, сами по себе заседания способны вызвать всплески волатильности. Что касается ближайших событий, понедельник обещает быть скучным. Среди экономических релизов – лишь данные по промышленному производству в еврозоне. Так что основным драйвером в начале недели будет отношение игроков к риску и спекуляции на тему риторики Федрезерва в среду.

[megastock]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 15.03.2016
15 марта 2016 г.

В отсутствие экономических релизов валютам ничего не оставалось кроме как отслеживать динамику интереса к риску. Фондовые рынки, которые еще находятся под впечатлением недавнего смягчения политики ЕЦБ, держались стойко, несмотря на очередные слабые данные из Китая. В январе объем промышленного производства в Поднебесной увеличился на 5,4% против прогноза на уровне +5,6%, достигнув минимального с 2008 года значения. Розничные продажи составили +10,12%, замедлив рост по сравнению с декабрьским значением 11,10%. При этом фондовые активы проигнорировали падение нефтяных котировок ниже уровня $40/барр. по сорту Brent. На фоне этого доллар укрепился против европейских валют, но не сумел продолжить восстановление в паре с иеной, которая укрепляла позиции, рассчитывая на бездействие Банка Японии.

EURUSD продолжила корректироваться после ралли четверга, в ходе которого котировки достигли максимумов выше уровня 1.12. Стартовав в районе 1.1135, пара медленно двигалась в южном направлении, утратив психологический уровень 1.1 и отметившись на внутридневном минимуме 1.1076. При этом евро не сумел получить поддержку после публикации благоприятных данных из еврозоны. В январе объем промышленного производства в регионе увеличился на 2,8% после сокращения на 1,3% месяцем ранее, превысив прогноз на уровне +0,9% и достигнув максимального с 2009 года значения. Месячный показатель также продемонстрировал ощутимый рост, на 2,1% против ожидаемых +1,5% и падения на 1,0% в декабре. Пара оказалась под воздействием возвращения интереса к доллару на фоне позитивного настроя фондовых рынков, а также в ожидании завтрашнего решения Федрезерва, который вполне может проявить более агрессивный настрой, сославшись на сильные экономические данные и улучшение ситуации на финансовых рынках. В этом случае доллар получит ощутимую поддержку, усилив давление на евро.

GBPUSD показала аналогичную динамику, не сумев развить восходящий импульс после двух дней роста. Фунт пал жертвой повсеместных покупок доллара, опустившись к минимумам ниже уровня 1.43 (1.4291). Здесь пара встретила поддержку и слегка восстановилась в район «круглого» уровня 1.43, потеряв около 50 пунктов. Помимо опасений участников рынка в отношении предстоящего заседания ФРС, давление на «британца» усиливается по мере приближения заседания Банка Англии, которое состоится в четверг. Несмотря на то, что никаких шагов от регулятора не ожидается, валюта опасается негативных комментариев Марка Карни на тему состояния экономики страны, которая подает неутешительные сигналы.

USDJPY консолидировалась в узком диапазоне, ограниченном уровнями сопротивления 113.99 и поддержки 113.49. В паре преобладал нисходящий уклон, хотя по итогам торговых суток значительных изменений цены зафиксировано не было. Однако иена все же оказалась немного сильнее, невзирая на преобладавший интерес к рисковым активам. Поддержку валюте оказали ожидания итогов двухдневного заседания Банка Японии, который пообещал не смягчать политику после введения отрицательных ставок в январе.

Судя по экономическому календарю, основная торговая активность на валютном рынке сегодня придется на вторую половину дня, когда США опубликуют блок статистики. В Европе заявлены лишь данные по занятости в еврозоне. Тем временем Америка представит следующие релизы: индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка, розничные продажи, индекс цен производителей, коммерческие товарные запасы, индекс цен на жилье и под занавес торгов – еженедельный отчет API по запасам нефти. Пожалуй, наибольшее внимание привлекут данные по розничным продажам, которые помогут игрокам сформировать ожидания в отношении завтрашнего решения Федрезерва.

[megastock]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 16.03.2016
16 марта 2016 г.

Вчера на фондовых площадках наблюдалась нервозность в ожидании решения ФРС, что сказалось на динамике валют. Помимо опасений по поводу агрессивного настроя американского регулятора бегству от рисков способствовало бездействие Банка Японии на минувшем заседании, снижение цен на нефть и возобновившиеся разговоры о выходе Британии из ЕС. Однако укрепиться против доллара смогла лишь иена, тогда как евро и в особенности фунт продолжили сдавать позиции, несмотря на неоднозначную статистику из США.

В феврале американские розничные продажи сократились на 0,1% м/м против +0,2% ранее, как и показатель без учета автомобилей. При этом январский показатель был пересмотрен в сторону резкого понижения, в результате чего по итогам первых двух месяцев текущего года объемы продаж сократились на 0,45%. Тем временем индекс цен производителей без учета продовольствия и энергии вырос в годовом эквиваленте на 1,2% против ожидаемых +1,1%, а индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка неожиданно вышел в зону роста, составив +0,62 пункта против прогноза на уровне -10,00 и предыдущего значения -16,64.

Несмотря на отсутствие интереса к риску, EURUSD не смогла вернуться к росту, хотя предпринимала попытки закрепиться над уровнем 1.11 после релизов из США, когда доллар подвергся кратковременным продажам. Сформировав внутридневной минимум на отметке 1.1071, котировки приступили к восстановлению, достигнув уровня 1.1124, но к закрытию обосновались в районе психологической отметки 1.11. Евро остается под давлением в преддверии обнародования итогов двухдневного заседания Федрезерва, который может намекнуть на отсрочку второго повышения ставки, но при этом подтвердить курс на ужесточение.

GBPUSD уже растеряла очки, набранные на прошлой неделе, вернувшись под отметку 1.42. Попыткам восстановления помешал «круглый» уровень 1.43, тогда как минимум был отмечен в районе 1.4140. Давление на фунт оказало как общее бегство из рисковых активов, так и новая волна опасений, связанных с членством Великобритании в ЕС. Издание The Telegraph опубликовало результаты свежего опроса, согласно которому в пользу «брекзита» высказываются 49% процентов респондентов, а против – 47%. Кроме того, «британец» ощущает на себе дивергенцию курсов монетарной политики ФРС и Банка Англии. Несмотря на то, что на этой неделе ни от одного из двух регуляторов действий не ожидается, общий настрой монетарных властей играет против фунта, поскольку британская экономика сейчас пребывает не в лучшей форме. Финишировав в районе 1.4150, пара потеряла около 150 пунктов.

USDJPY также показала довольно энергичное снижение. В начале азиатской сессии пара попыталась укрепиться на решении Банка Японии, который оставил текущий курс монетарной политики без изменений. На фоне этого котировки поднялись от уровня 113.79 до 114.13. Однако здесь произошел разворот, после чего цена уверенно направилась вниз. Возобновлению роста иены способствовали заявления главы центробанка Харуико Куроды, который пообещал прибегнуть к дальнейшему смягчению кредитно-денежной политики. Напомним, что в конце января японский регулятор присоединился к валютным войнам, понизив ключевую ставку до отрицательного значения. Однако это не произвело должного впечатления на иену, которая стойко перенесла это событие. Вернувшись под отметку 114.00, пара пробила еще один психологический барьер 113.00 и оказалась на минимуме 112.60. Торги по паре завершились непосредственно под уровнем 113.00.

Сегодня состоится долгожданное событие, которое может оставить на заднем плане все экономические релизы. ФРС объявит о своем решении по монетарной политике, в связи с чем вполне возможна повышенная волатильность на рынках. Что касается экономических релизов, Великобритания представит данные по рынку труда и зарплатам. Тем временем в США заявлены блок данных по инфляции и показатели промпроизводства.

[megastock]

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 17.03.2016
17 марта 2016 г.

Обзор и прогноз по рынку от Альфа-Форекс на 17.03.2016

В преддверии решения Федрезерва по монетарной политике доллар укреплялся против большинства соперников. Фондовые рынки преимущественно росли, но с переменным успехом, проявляя нервозность перед оглашением вердикта американского регулятора. Однако по итогам заседания доллар резко развернулся, обвалившись по всему спектру рынка.

Как и ожидалось, Федрезерв оставил учетную ставку без изменений, в диапазоне 0,25%-0,50%, но при этом заявил, что в текущем году планируется два повышения вместо четырех. Прогноз по ВВП на 2016 год был пересмотрен в сторону понижения, до 2,2% от 2,4% ранее. Регулятор отметил, что ситуация в мировой экономике по-прежнему представляет собой риск для США. В рамках последующей пресс-конференции глава центробанка Джанет Йеллен также не стала проявлять «ястребиного» настроя, намекнув на то, что властям требуется время, чтобы оценить устойчивость роста базовой инфляции, тем более что «убедительные признаки» роста заработных плат пока отсутствуют. При этом Йеллен дала понять, что нельзя исключать повышения ставки на апрельском заседании, однако рынок к тому времени уже сформировал общее впечатление от заседания, «утопив» доллар.

Первоначально EURUSD продолжала движение на юг, в очередной раз утратив уровень 1.11. После консолидации под психологической отметкой, которая сопровождалась нисходящим уклоном, пара опустилась к дневным минимумам в районе 1.1057 на новой волне покупок доллара вслед за релизами из США. Как стало известно, в феврале базовый индекс потребительских цен, не учитывающий такие волатильные компоненты, как продовольствие и энергию, вырос на 0,3% м/м, превысив прогноз на уровне +0,2%, до 2,3% г/г от 2,2% месяцем ранее. Благоприятные показатели усилили давление на евро, который был лишен катализатора в виде бегства от рисков, а также находился в подавленном состоянии перед ключевым событием – решением ФРС по монетарной политике. После заседания котировки резко развернулись, устремившись, пробив сразу два психологических уровня 1.11 и 1.12, отметившись на одномесячном максимуме 1.1226.

В паре GBPUSDнаблюдалась аналогичная картина. Сначала котировки несли потери, причем не только на фоне повсеместного укрепления доллара, но и по причине внутреннего фактора. Цена снизилась от уровня 1.4147, отметившись на минимуме 1.4051. При этом статистика по рынку труда Великобритании оказала фунту лишь кратковременную поддержку. Уровень безработицы в стране упал на 18 тыс., почти вдвое превысив прогноз, а средняя зарплата без учета премий увеличилась до 2,2% от 2,0% ранее. Однако этот позитив был нивелирован неутешительным прогнозом министерства финансов Британии по росту экономики страны, в рамках которого ноябрьские оценки были пересмотрены в стороны понижения. Теперь по итогам текущего года рост ВВП ожидается на уровне 2% против 2,4% в ноябре, а в 2017 – на 2,2% против 2,4% ранее. Вслед за итогами заседания ФРС пара рванула от минимумов ниже 1.41 к максимумам 1.4273, позднее откатившись в зону 1.4250.

До оглашения вердикта Федрезерва USDJPY отыгрывала потери вторника, поднявшись от минимумов в районе 113.00, но не смогла дотянуться до 114.00, затормозив в районе 113.80. Затем все усилия доллара сошли на нет – пробив уровень 113.00, цена обрушилась к отметке 112.35, обновив недельный минимум.

Сегодня внимание участников рынка переключится на Британию, где состоится заседание Банка Англии по монетарной политике. Также регулятор опубликует протокол своего прошлого заседания. Комментарии монетарных властей могут обусловить волатильность в паре GBPUSD. Тем временем еврозона представит данные по потребительской инфляции и торговому балансу. В США заявлен еженедельный отчет по обращениям за пособиями по безработице, индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии, а также индекс опережающих индикаторов CB.