Фундаментальный анализ от RoboForex

[Analytics RF]

Иена настроена на укрепление. Обзор на 24.07.2017

Японская иена в понедельник попробовала было продолжить укрепление, но тренд приостановился из-за появления американских новостей. Текущая котировка в USD/JPY - 111,13. Сегодня утром появились новости о том, что президент США Дональд Трамп намерен внепланово прокомментировать ситуацию с голосованием по реформе сектора здравоохранения. Об этом говорится в официальной информации Белого дома. Американский лидер выступит поздно вечером, и это может спровоцировать "перепады настроений" на фондовом и валютном рынках. До сих пор доллар США оставался под давлением, поскольку политики не смогли договориться по основным пунктам законопроекта.

Япония в начале недели выпустила предварительный расчёт индекса активности в производственном секторе за июль от Nikkei. Статистика показала замедление темпов роста индикатора до 52,2 пунктов против 52,4 прежде. Прогноз предполагал достижение 52,3 пунктов в этот раз. Пока эта статистика не особенно беспокоит поклонников иены: индикатор находится значительно выше психологически важной отметки в 50 пунктов, которая отделяет рост от падения.

Сегодня рынок проторгуется в состоянии ожидания: на вечер запланировано выступление Трампа (а оно никогда не проходит спокойно) - значит, инвесторы будут "экономить силы".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Доллар "ждёт новостей". Обзор на 25.07.2017

Евро/доллар днём во вторник торгуется неактивно. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,1660. Макроэкономический календарь на сегодня не самый насыщенный. Зато в США открывается двухдневное заседание Федеральной резервной системы, от итогов которого на рынке ждут указаний на время начала продажи бондов, которые ФРС закупила во время всех своих QE. Активов на балансе регулятора числится более чем на $4 трлн, там есть и государственные облигации, и ипотечные бумаги.

На рынке считают, что начало продаж может прийтись на сентябрь, но детали хотелось бы узнать непосредственно от Федрезерва. К слову, пресс-конференции в этот раз не запланировано.

Фьючерсы CME показывают, что процентную ставку ФРС может поднять в декабре - сейчас ожидания составляют 47,3% при том, что ещё неделей ранее было 48,3%. Что касается политики, то сегодня вечером администрация президента Трампа должна в очередной раз обсудить в Конгрессе ужесточение антироссийских санкций. В текущих условиях "боковик" для евро/доллара с границами 1,1625-1,1670 выглядит наиболее вероятным вариантом.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Австралийский доллар снижается на данных по инфляции. Обзор на 26.07.2017

Австралийский доллар снижается в паре с долларом США в среду утром. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7885. Опубликованная сегодня статистика показала, что индекс потребительских цен в Австралии за второй квартал текущего года вырос только на 0,2% кв/кв против прогноза укрепления на 0,4% и предыдущего факта роста на 0,5%. В годовом сопоставлении показатель прибавил 1,9%, что ниже предыдущей оценки в 2,1%. В компонентах отчёта видно, что основной рост цен в апреле-июне пришёлся на сектор здравоохранения. Снижение цен пришлось на отдельные направления розничной торговли, а также стоимость энергоносителей.

Общая тенденция по инфляции в Австралии остаётся нисходящей - на рынке продовольственных и непродовольственных товаров наблюдается высокая конкуренция, что вынуждает "сбивать" цены, чтобы сохранить покупателя.

Пока оззи слабеет, но во второй половине дня всё биржевое внимание сосредоточится на заседании Федеральной резервной системы США. Традиционной пресс-конференции в этот раз не запланировано, но рынок ожидает комментариев относительно времени начала продажи накопленных за время QE облигаций. Чем больше окажется конкретики, тем лучше будет для американской валюты.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Евро достиг нового максимума и отступил. Обзор на 27.07.2017

Евро/доллар в четверг с утра обновил новый максимум на 1,1777, после чего начал плавно корректироваться. Инвесторы не распродают основную валютную пару даже на фоне её серьёзной "перекупленности". Текущая котировка в EUR/USD - 1,1723.

Завершившееся накануне очередное заседание Федеральной резервной системы США оставило всё на своих местах. Процентная ставка сохранилась в целевом диапазоне 1,00-1,25% годовых, Федрезерв сообщил о том, что намерен начать распродажу накопленных на балансе бондов начиная с сентября этого года. "Довольно скоро" - как говорится в сопроводительном заявлении. Пресс-конференции в этот раз запланировано не было, поэтому участники торгов вынуждены были "фантазировать" самостоятельно. Рынок обратил внимание, что время сокращения баланса может совпасть с обострением проблемы госдолга Соединённых Штатов. Это и сыграло против доллара. "Потолок" госдолга напоминает о себе в среднем раз в 12-14 месяцев, и с каждым новым возвращением к этому вопросу решение становится всё сложнее.

Интересная для инвесторов статистика выйдет сегодня ближе к вечеру. США выпустят параметры объёма заказов на товары длительного пользования за июнь, статистику по оптовым запасам в прошлом месяце и показатели по торговому балансу товарами. Кроме того, будет опубликован еженедельный отчёт по числу требований на получение пособия по безработице. У доллара есть шанс незначительно отыграть у "европейца" потери, но излишне на это рассчитывать не стоит.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Иена отступает. Обзор на 15.08.2017

Японская иена во вторник слабеет в паре с долларом США. Текущая котировка в USD/JPY - 110,43. Сегодняшняя статистика из Страны восходящего солнца показала, что объём промышленного производства в июне, как свидетельствует финальный расчёт, вырос на 2,2% в месячном сопоставлении против прогноза укрепления на 1,6% и предыдущего факта укрепления на те же 1,6%. В исчислении от года к году промпроизводство в Японии остаётся в фазе "уныния" - падает на 5,5%.

В компонентах отчёта видно, что параметры запасов на складах "просели" на 2,0%. Коэффициент загрузки мощностей вырос в июне на 2,1% после майского "провала" на 4,1%, что более-менее "уравновесило" ситуацию.

Однако инвесторы сейчас не особо внимательны к статистике - так бывает каждый раз, когда фактор геополитики выходит на первый план. После того как северокорейский лидер отложил планы по запуску ракет поблизости от Гуама, спрос на "безопасную" иену снизился, и рыночная конъюнктура "пришла в равновесие".

Риск осложнения отношений между Северной Кореей и Соединённым Штатами всё-таки присутствует, и он выражен сильнее, чем, скажем, в начале года. Но обострение прошло, и "японка" плавно уступает выигранное прежде.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Австралийский доллар перестал падать. Обзор на 16.08.2017

Австралийский доллар перестал снижаться в паре с американским коллегой. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7833. Недельный минимум находится на 0,7808. Спрос на "американца" к сегодняшнему утру "угас", вчерашняя статистика по розничным продажам учтена в ценах и инвесторы постепенно возвращаются к прежним торговым идеям. Это значит, что волна продаж торгуемых валют прошла.

Сегодня утром стало известно, что индекс опережающих индикаторов в Австралии от института Мельбурна и Westpac за июль вырос на 0,1% м/м. Это движение нивелировало снижение индикатора месяцем ранее на аналогичную величину. В общем-то, здесь нет никакой выраженной динамики - скорее, колебания вокруг нулевой отметки. В годовом сопоставлении индекс вырос до -0,1% с -0,5% в июне 2017 года. Опережающий индикатор обычно указывает на наличие импульсов роста в системе. В данном случае они тоже присутствуют, но проявляются достаточно слабо.

Вряд ли именно эта второстепенная статистика сейчас поддерживает оззи. По всей вероятности, в паре AUD/USD идёт движение "от противного" - спрос на доллар США снижается, тем самым позволяя "австралийцу" стабилизироваться. До конца недели у AUD ещё будут внутренние поводы для движения - в четверг выйдут данные по рынку труда в Австралии за июль, где не исключён заметный рост занятости.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Евро вернулся к снижению. Обзор на 17.08.2017

Евро/доллар днём в четверг снижается, хотя ещё в первой половине дня чувствовал себя привычно положительно. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1725. Фактически евро/доллар вернулся в свой ставший уже привычным диапазон 1,1690 - 1,1850. Колебания внутри этого коридора особого внимания не привлекают. Однако видно, что рынок как будто "не совсем уверен" в дальнейших движениях: бурные покупки очень быстро сменяются плавными, но устойчивыми продажами.

Дневная статистика из еврозоны показала, что индекс потребительских цен в регионе за июль вырос на 1,3% в годовом сопоставлении, как и ожидалось. Базовая годовая инфляция составила за тот же период 1,2%, что выше июньского уровня в 1,1%. Этот механизм расчётов, напомню, "очищен" от влияния перепадов цен на продукты питания, акцизные товары и энергоносители.

Очевидно, что до цели Европейского Центробанка в 2% всё ещё очень далеко. Однако пока идёт стимулирование, каких-то изменений в динамике ждать не имеет смысла: QE продолжит удерживать индекс потребительских цен и направлять его в сторону повышения.

Сегодня вечером будет много интересной американской статистики - колебания евро/доллара ближе к завершению сессии могут быть более выраженными. Так, стоит обратить внимание на статданные по индексу деловой активности в августе в Филадельфии, параметрам загрузки мощностей в США за июль и, естественно, всему блоку данных по промышленному производству.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Фунт закрепился в диапазоне. Обзор на 18.08.2017

Британский фунт стерлингов в пятницу торгуется с повышением в паре с долларом США. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2897.

Как пишет сегодня агентство Bloomberg, не стоит ждать от Банка Англии никаких преждевременных шагов в отношении пересмотра ставки. Статистика выходит прекрасной - рынок труда позитивен и отличается превышающим прогнозы ростом числа рабочих мест, а инфляция расширяется с опережением ожиданий. Однако рынок рискует в третий раз за этот год наступить на те же грабли, если решит, что этого достаточно для начала ужесточений.

Сейчас индекс потребительских цен в Великобритании составляет 2,6% в годовом сопоставлении, это июльская цифра. Целевым ориентиром для английского регулятора является отметка в 2%, к ней стремился BoE в рамках своей мягкой денежно-кредитной политики.

Рынок занятости тоже выглядит вполне стабильно. Уровень безработицы в Туманном Альбионе оценивается как минимальный с 1975 года. Казалось бы, соедини эти два фактора базовой поддержки - и получишь идеальную основу для повышения процентной ставки.

Однако Банк Англии - не любитель резких движений. Он неоднократно указывал, что не собирается подвергать экономику стрессу, пока она не готова к более жестким фискальным условиям. Дело даже не в brexit, дело, скорее, в желании обеспечить максимум стабильности и прочности. Это хороший сигнал для фунта.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Фунт начал неделю подъёмом. Обзор на 21.08.2017

Британский фунт стерлингов начал очередную августовскую неделю ростом в паре с долларом США. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2880.

Сегодняшняя статистика из Великобритании показала снижение цен на жильё в июле на 0,9%, согласно наблюдениям Rightmove. В годовом сопоставлении показатель оценивается в 3,1%. Месяцем ранее прирост составил 0,1% м/м (2,8% г/г). Этот отчёт даёт понимание средних стоимостей жилой недвижимости в Туманном Альбионе. Это, в свою очередь, позволяет иметь оперативную информацию о состоянии экономической системы в целом: сектор недвижимости традиционно очень чувствителен к перепадам настроений в бизнесе и среди населения.

Конкретно в Лондоне цены на жильё выросли на 1,6% г/г в июле. В месячном сопоставлении тут весьма ощутимый провал на 1,9%.

В британском банковском секторе пока нет явных движений по выводу капитала или сокращению бизнеса, но внутри европейских банкиров и третьих лиц такие разговоры всё-таки ведутся. На днях они вышли на принципиально новый уровень, когда канцлер Германии Ангела Меркель «передала привет» банкирам Wall Street и отметила, что ее страна будет рада видеть банковский бизнес у себя после того, как случится brexit и часть банковского мира на время покинет Великобританию.

С таким же посылом, но в более скромном оформлении, были комментарии лидеров Ирландии. Ни фунт, ни британские акции на эти выпады не реагируют: инвесторы явно хотят сначала увидеть, что там, за горизонтом brexit, и лишь потом делать выводы.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Фунт меняет направление движения. Обзор на 22.08.2017

Британский фунт стерлингов во вторник сменил направление движения и теперь снижается в паре с американским долларом. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2872.

В последние дни основным драйвером, который в благополучное время поддерживает позиции фунта, является слабость доллара США. На статистику «британец» реагирует мало, чуть больше внимания - разговорам о brexit. Накануне представители Туманного Альбиона заявляли, что целью всех переговоров по выходу Великобритании из состава ЕС должны являться интересы потребителей и бизнеса государства.

Сегодня выйдет статистика по чистым заимствованиям госсектора, но наиболее интересная для нас публикация будет в четверг. Тогда свет увидит вторая предварительная оценка ВВП Великобритании во втором квартале. Первоначальная цифра составляет 0,3% кв/кв, прогноз предполагает сохранение тех же темпов расширения экономической системы.

Тогда же, в четверг, выйдет отчёт по балансу розничных продаж от CBI в августе, среднее ожидание по которому достаточно слабое. И если рынок всё-таки обратит внимание на статистику, там найдутся поводы для продаж.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.