Технический и фундаментальный анализ форекс. нефть, золото

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы продолжают нести потери во вторник после сообщений о том, что объем выпуска сырой нефти странами ОПЕК достиг 2-летнего максимума.

Согласно опубликованным данным, поставки нефти странами-членами ОПЕК в сентябре в среднем составили 30.96 млн. баррелей в сутки, что выше августовского значения в 30.15 млн., при этом наибольшие поставки были из Ливии и Саудовской Аравии.

Ноябрьский фьючерс на нефть марки WTI упал в цене на $3.21 или 3.4% до $91.12 за баррель.


Нефть стремительно выросла к $94.90, однако преодолеть $95.00 не смогла, что привело к коррекции, в рамках которой нефть упала к минимумам ниже $91.00. Выше $95.10 (максимумы 16 сентября) ближайшее сопротивление находится на $96.00 (максимум 29 августа). Сильная поддержка остается в районе $90.80 (дневные минимумы), вплоть до $90.50 (минимум 11 сентября).



ЕВРО - Единая валюта упала к минимальному за последние два года уровню против доллара, поскольку замедление темпов инфляции в еврозоне усилило спекуляции относительно того, что ЕЦБ предпримет дополнительные меры по стимулированию экономики региона. Евро завершил квартал с наихудшим показателем с 2010 года.

Евро подвергся продажам после того, как потребительские цены в еврозоне выросли всего на 0.3% г/г в сентябре, что немногим ниже августовского уровня в 0.4%. Это усилило спекуляции относительно того, что ЕЦБ продолжит и далее стимулировать экономику региона.

Отдельный отчет показал, что в ЕС уровень безработицы остался 11.5%.


EUR/USD восстановился к $1.2620 после того, как курс ранее рухнул к $1.2566 (канальная линия поддержки от 15 августа). Ниже поддержка находится на $1.2600. Ближайшее сопротивление находится в районе $1.2660, затем - в области максимумов 25 сентября на $1.2760 и на $1.2800 (линия сопротивления).



ИЕНА - Иена продолжает сдавать позиции против доллара.

Банк Японии, который заседает на будущей неделе, покупает облигации на сумму от 60 трлн. ($548 млрд.) до 70 трлн. в целях борьбы с дефляцией. Центральный банк пытается таким способом повысить темпы роста инфляции до 2% годовых.


USD/JPY стабилизировался ниже дневных максимумов на Y109.80 (ближайшее сопротивление). Ближайшая поддержка находится на Y109.10 (минимумы 29 сентября), ниже - на Y108.70 (канальная линия поддержки от 20 августа). Выше Y109.80 сопротивление находится на Y110.70 (максимумы 10 августа 2008 года).



ФРАНК - Швейцарский франк компенсировал часть понесенных ранее потерь.

Американский доллар в этом квартале вырос на фоне ожиданий повышения процентных ставок ФРС.

Доллар сократил рост после того, как индекс потребительского доверия и деловой активности в Чикаго показали большее, чем прогнозировалось, снижение в этом месяце. Индекс потребительского доверия упал до 86 пп с 93.4 пп в августе против прогноза в 92.5 пп. Индекс деловой активности Чикаго снизился до 60.5 пп с 64.3 пп. Прогноз сводился к 60.5 пп.

Опубликованные данные показали, что индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller составил 6.7% г/г, что ниже июльского значения в 7.5%.

В среду, в 12:15 GMT, внимание будет обращено к отчету ADP по занятости за сентябрь. Ожидается рост на 200K после 204K, после чего выйдет отчет по расходам на строительство за август в 14:00 GMT и индекс деловой активности ISM.


USD/CHF не смог преодолеть Chf0.9600 (ближайшее сопротивление) и отступил. Выше сессионных максимумов сопротивление находится на Chf0.9660 (максимумы июля 2012 года). Промежуточная поддержка находится на Chf0.9480, затем - на Chf0.9430 (максимум 17 сентября).



СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов вырос против евро и укрепляется шестой месяц подряд после того, как опубликованные во вторник данные были пересмотрены с повышением. Это оживило спекуляции относительно того, что Банк Англии перейдет к более жестким методам монетарной политики.

Стерлинг упал против доллара после того, как статистика показала снижение дефицита платежного баланса в третьем квартале. Отдельный отчет засвидетельствовал больший по сравнению с прогнозами рост ВВП. Так, рост ВВП Великобритании во втором квартале совпал с прогнозом и составил 3,2% против 3,0% в 1 квартале.


GBP/USD торгуется в области $1.6220. Ближайшее сопротивление находится в области $1.6340 (максимумы 25 сентября), выше - на $1.6410 (максимумы 22 и 23 сентября), далее - на $1.6520 (максимумы 19 сентября). Ближайшая поддержка расположена в области дневных минимумов на $1.6264 (также минимумы 16 сентября).



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото упали до минимумов января на фоне оржиданий повышения процентных ставок ФРС и роста доллара, что снизило привлекательность драгоценного металла как альтернативного инструмента инвестирования.

В первой половине года золото дорожало на фоне эскалации геополитических рисков в Украине и роста беспокойств на Ближнем Востоке. В последнем отчетном квартале золото впервые снизилось в 2014 году.

Декабрьский фьючерс на золото подешевел на 0.6% до $1,211.60 за унцию. В этом квартале металл подешевел на 8.4%.


Золото упало к минимумам на $1,204.40 прежде, чем восстановиться. Цены переписали минимумы 22 сентября на $1,208.00. Ниже сильная поддержка находится на $1,180.50 (минимумы 31 декабря 2013 года). Ближайшее сопротивление - на $1,220, вплоть до $1,235.00 (максимумы 23 сентября).

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы отступили в среду на фоне неожиданного снижения запасов нефти в США и роста предложения со стороны мировых производителей топлива.

Ноябрьский фьючерс на нефть марки WTI снизился в цене на 43 цента или 0.5% до $90.73 за баррель. Это минимальная цена закрытия с апреля 2013 года.

В среду министерство топлива США сообщило, что на прошлой неделе запасы сырой нефти сократились на 1.4 млн. баррелей, в то время как аналитики прогнозировали роста на 1 млн. баррелей.

Также ведомтство сообщило о снижении запасов бензина на 1.8 млн. баррелей, в то время как запасы дистиллятов снизились на 2.9 млн. баррелей. Аналитики прогнозировали снижение запасов бензина на 1.3 млн. баррелей и снижение запасов дистиллятов на 625,000 баррелей.


Нефть стремительно упала после неудачной попытки 30 сентября преодолеть $95.00. Котировки снизились до $90.50 и остаются под давлением. Сильная поддержка остается в районе $90.50 (также минимум 11 сентября). Промежуточное сопротивление находится на $93.00 (вчерашний максимум), выше - на $95.00 и $96.00 (максимум 29 августа).



ЕВРО - Сдерживающим фактором восстановления евро продолжают выступать ожидания принятия ЕЦБ новых стимулирующих мер, в частности программы покупки активов, подобной той, которую в октябре завершит ФРС.

Кроме того, следует понимать, что более слабая валюта может вполне устраивать европейцев с точки зрения облегчения жизни экспортерам.
В среду в центре внимания также оказались слухи о том, что глава ЕЦБ Марио Драги, вероятно, подтолкнет ЕЦБ к покупкам долгов со статусом “мусорных” греческих и кипрских банков. На этой неделе Драги озвучит детали плана по покупке долгов на сотни миллиардов евро.

Между тем, правительство Италии понизило прогноз по ВВП страны на этот год до -0.3% против апрельского прогноза в +0.8%.

Во Франции правительство откладывает достижение дефицита бюджета 3% от ВВП до 2017 года из-за низких темпов роста экономики и инфляции.

В четверг, в 11:45 GMT фокус будет смещен на решение ЕЦБ по учетной ставке. Традиционная пресс-конференция ЕЦБ состоится в 12:30 GMT.


EUR/USD восстановился к $1.2670 после длительной консолидации 1 октября. Ближайшее сопротивление находится в области максимумов 25 сентября на $1.2770 (линия сопротивления от 15 августа). Минимумы 30 сентября на $1.2570 представляют ближайшую поддержку. Более сильный уровень - на $1.2550 (канальная линия).



ИЕНА - Курс USD/JPY отошел от 6-летнего максимума, ранее установленного на Y110.08 на фоне коррекции в связи с опасениями относительно перекупленности доллара.

Опубликованные данные зафиксировали, что в США изменение числа занятых в частном секторе от ADP в сентябре составило 213K, против прогноза 210K.

Производственный PMI от Markit в сентябре составил 57.5 против прогноза 58.5, а производственный ISM PMI (сентябрь) 56.6 против прогноза 58.5.

Опубликованный Банком Японии квартальный отчет Tankan не произвел особого впечатления на рынок. Глава регулятора Курода заявил, что:

- результаты Танкан превзошли ожидания;

- наблюдается улучшение корпоративных прибылей;

- продолжается благоприятный экономический цикл;

- индекс Capex не показал значительный рост, несмотря на снижение иены, что говорит о нежелании компаний переносить производство обратно в Японию;

- чрезмерный рост иены, равно как и чрезмерное ее падение не являются позитивными для экономики.


USD/JPY резко снизился из области дневных максимумов на Y110.00 и в четверг утром протестировал Y108.50. Доллар по-прежнему под давлением. Ближайшая поддержка находится на Y109.10 (минимумы 29 сентября), ниже - на Y108.70 (канальная линия поддержки от 20 августа). Выше Y109.80 сопротивление находится на Y110.70 (максимумы 10 августа 2008 года).



ФРАНК - Швейцарский франк укрепил свои позиции против доллара.

В среду в ходе европейских торгов на рынке появились слухи об интервенции со стороны Национального Банка Швейцарии (НБШ).

Согласно слухам, НБШ неофициально покупал кросс EUR/CHF на 1.2050, что привело к росту EUR/CHF к 1.2089 с 1.2052.

В сентябре 2011 года НБШ установил нижний предел для EUR/CHF на уровне 1.2000 с целью препятствовать чрезмерному удорожанию франка на фоне усиления экономического кризиса в Еврозоне.


USD/CHF в очередной раз не смог преодолеть Chf0.9600 (ближайшее сопротивление) и отступил к Chf0.9520 прежде, чем слегка восстановиться. Выше недавних максимумов сопротивление находится на Chf0.9660 (максимумы июля 2012 года). Промежуточная поддержка находится на Chf0.9480, затем - на Chf0.9430 (максимум 17 сентября).



СТЕРЛИНГ - Фунт восстановился после продаж среды, спровоцированных выходом слабой статистики.

Так, индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании оказался хуже прогнозов, показав 51.6 пп против 52.5 пп. Это минимальное значение с мая 2013 года.

Это дало участникам рынка повод полагать, что британская экономика не настолько стабильна, как полагалось. Однако рынку необходимо быть уверенным в том, что Банк Англии станет первым, кто повысит процентные ставки, для дальнейших покупок стерлинга. но последние данные разочаровывают.


GBP/USD показал максимумы на $1.6250 прежде, чем скорректироваться к фигуре. Накануне курс упал к $1.6160. Ближайшая поддержка расположена в области вчерашних минимумов на $1.6070 (минимум 9 сенятбря). Ближайшее сопротивление находится в области $1.6340 (максимумы 25 сентября), выше - на $1.6410 (максимумы 22 и 23 сентября), далее - на $1.6520 (максимумы 19 сентября).



ЗОЛОТО - Золото продолжает восстанавливаться из области 9-месячных минимумов на фоне коррекции американского доллара и мировых фондовых рынков, что усилило спрос на драгоценный металл как на альтернативный инструмент инвестирования.

Наличное золото выросло в цене на 0.7% до $1,222.47 за унцию. 30 сентября металл упал к $1,204.57 (минимум с 2 января).

Опубликованные накануне данные засвидетельствовали ростм деловой активности в ЕС минимальными за последние 14 месяцев темпами в сентябре, в то время как деловая активность в США также ослабела. В Китае индекс производственной активности в сентябре остался без изменений по сравнению с августом.

Активы крупнейшего в мире фонда, обеспеченного золотом, сократились накануне до 768.66 тонн (минимум с декабря 2008 года).


Золото восстановилось из области минимумов 1 октября на $1,204.40 и продолжает сохранять оптимизм. Ниже сильная поддержка находится на $1,180.50 (минимумы 31 декабря 2013 года). Между тем, ближайшее сопротивление - на $1,222.15 (сессионный максимум), вплоть до $1,235.00 (максимумы 23 сентября).

[HY Markets]

НЕФТЬ West Texas Intermediate преодолела отметку $90 за баррель в преддверии публикации данных о запасах сырья в США, а также на фоне спекуляций, что солидные экономические данные о состоянии крупнейшей мировой экономики могут свидетельствовать об увеличении спроса на нефть.

Согласно последним прогнозам снижение запасов нефти составило на минувшей неделе 1,5 млн. баррелей, причем запасы дистиллятов и бензина сократились на 500,000 баррелей.

Ноябрьский контракт на нефть WTI торгуется на отметке $90.32 за баррель, потеряв 2 цента после роста на 60 центов до $90.34 накануне. С начала года нефть подешевела на 8.2%.

Минувшую неделю WTI завершил падением на 4.1% после того, как Саудовская Аравия понизила экспортные цены для азиатских клиентов.


Нефть пытается продолжить восстановление. С технической точки зрения промежуточное сопротивление находится на $93.00 , выше - на $95.00 и $96.00 (максимум 29 августа).
Сильная поддержка остается на $90.50 (минимум 11 сентября).



ЕВРО - Единая валюта восстановилась из области двухлетнего минимума на фоне коррекции доллара несмотря на очередную порцию слабых данных из Европы.

Так статистика Германии показала снижение производственных заказов максимально с августа 2009 года. Согласно официальным данных, в августе объем производственных заказов сократился на 5.7% после роста на 4.9% в июле. Аналитики прогнозировали снижение на 2.5%.

За последние три месяца доллар вырос на 7.1%, показав максимальный результат среди 10 валют основных экономически развитых стран, а евро снизился на 1.7% после того, как слабая европейская статистика усилила опасения относительно того, что центральный банк продолжит стимулировать рост в регионе. Хотя розничные продажи в августе неожиданно порадовали ростом на 1.2% м/м и 1.9% г/г. За исключением июня, это стало максимальным изменением показателя с апреля 2007 года.

Рост розничных продаж в августе последовал за падением на 0.4% м/м в июне, но предварительно результат по третьему кварталу будет намного выше, чем по второму.
Потребление в третьем квартале продолжит рост. Во втором квартале рост частного потребления составил 0.3% кв/кв, но ВВП все равно был не в лучшей форме из-за негативного влияния изменений запасов.

В производственном секторе к концу года ожидается некоторая стабилизация, а потом постепенный рост, поскольку дешевеющий евро благоприятно сказывается на экспорте, а частное потребление остается на хорошем уровне.

Во вторник отчет по промышленному производству в Германии выйдет в 06:00 GMT.


EUR/USD восстановился из области пятничных минимумов на $1.2500 (ближайшая поддержка). Ниже поддержка находится на $1.2470/60. Ближайшее сопротивление находится на $1.2700/10 (дневные пики 30 сентября и 2 октября, а также линия сопротивления от 15 августа). Выше можно ожидать восстановления в область $1.2760/70.



ИЕНА - японская валюта начала восстановление в преддверии результатов очередной встречи Банка Японии.

Как стало известно сегодня утром, Банк Японии сохранил монетарную политику без изменений.

Центральный банк единогласно принял решение сохранить темпы роста монетарной базы на 60-70 трлн. иен в год.

Экономика Японии продолжает восстановление умеренными темпами, однако, определенная слабость отмечается в производственном секторе в связи с увеличением налога на продажи;

Банк Японии понизил прогноз объема выпуска промышленной продукции;
частично слабость в данном сегменте вызвано изменением структуры запасов;

деловые настроения в целом находятся на приемлемых уровнях, однако, улучшение показателей замедлилось в связи с повышением налога на продажи.

Премьер-министр Японии Абэ ранее заявил, что есть позитивные и негативные последствия слабой иены:

-объемы экспорта перестали сокращаться из-за слабой иены с тех пор, как была представлена Абэномика;

-надеется, что компании начнут возвращать инвестиции в страну.


USD/JPY под давлением, при этом ближайшая поддержка находится в зоне Y108.30-Y108.00 (минимумы 2 октября). Ниже Y108.00 поддержка находится на Y107.40 (максимумы 17 сентября) и Y106.60 (минимумы 11 сентября).
Ближайшее сопротивление в области Y110.10 (пятничные максимумы) и Y110.60 (максимумы 8 августа 2008 года).


ФРАНК- после незначительной коррекции продолжает консолидацию неподалеку от достигнутых накануне минимумов против доллара США.


С технической точки зрения USD/CHF протестировал Chf0.9680 и отступил. Выше сессионных максимумов сопротивление находится на Chf0.9830 (максимумы мая 2013 года). Промежуточная поддержка находится в области максимумов прошлой недели на Chf0.9600, ниже - на Chf0.9515 (минимум 2 октября) на Chf0.9480, затем - на Chf0.9430 (максимум 17 сентября).



СТЕРЛИНГ - пытается продолжить восстановление на фоне сохранения давления на доллар.

В сентябре отмечено замедление сектора услуг Великобритании, поскольку индекс деловой активности в данной сфере упал до 3-месячного минимума и составил 58.7, по сравнению с 60.5 в августе.

Это произошло синхронно с некоторым замедлением темпов роста экономики в целом. Во втором квартале 2014 года рост экономики Великобритании составил 0.9%, тогда как в третьем ожидается уже 0.8%.


C технической точки зрения GBP/USD пытается продолжить восстановление. Сопротивление находится на $1.6160 (пятничные максимумы). Выше $1.6280 сопротивление располагается в области $1.6340 (максимумы 25 сентября), и на $1.6410 (максимумы 22 и 23 сентября).
Ниже пятничных минимумов на $1.5950 поддержка находится на $1.5850 (минимумы 12 ноября 2013 года).



ЗОЛОТО - на спотовом рынке смогло восстановиться и в настоящее время торгуется в области нового сессионного пика в районе $1,198.80 за тройскую унцию после обновления накануне в ходе азиатской сессии минимума 2014 года в районе $1,182.
Несмотря на восходящую коррекцию, среднесрочные перспективы золота нельзя назвать радужными в связи с ожиданиями, что солидные данные по рынку труда США откроют дорогу ужесточению монетарной политики ФРС.


С технической точки зрения металл металл продолжает тестировать минимумы 2013 года, сосредоточенные в области $1,180 и преодоление данной отметки приведет к падению в район цен 2010 года.
Выше $1,210/12 сопротивление располагается на $1,227-1,228. (минимум 14/пик 19 сентября), выше - на $1,241.70 (максимумы 12 и 16 сентября). Более серьезным сопротивлением представляется область 1275.00.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефть WTI несколько восстановилась в цене после того, как накануне был установлен минимум в области $86.83 за баррель. Днем ранее нефть достигла 17-месячного минимума в районе $87.44 за баррель после публикации МВФ разочаровывающих прогнозов роста мировой экономики.

Между тем, EIA понизил прогноз цен на нефть, отметив рост добычи и снижение спроса.


Нефть торгуется выше вчерашнего минимума на $86.83 (ближайшая поддержка). Сильная поддержка остается в районе $86.15 (канальная линия поддержки от 22 июля). Возврат выше $88.20 сделает возможным восстановление в область $89.25.



ЕВРО - Евро получил определенную поддержку в ходе закрытия части длинных позиций по доллару после публикации протокола встречи FOMC.

Глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли заявил, что прогнозы по повышению процентных ставок ФРС в середине 2015 года “обоснованы”, поскольку регулятор ожидает дальнейшего снижения уровня безработицы и роста инфляции.

С фундаментальной точки зрения тренд на укрепление доллара остается в силе, даже несмотря на краткосрочное снижение американской валюты, которое проходит на фоне недостатка катализаторов для продолжения роста.

Испания в среду сообщила о минимальном росте промышленного производства в этом году, при этом доминирующим факторов на рынке остается снижение прогнозов МВФ по мировой экономике.


EUR/USD протестировал $1.2750 и откатил, однако в целом сохраняет оптимизм. Выше сопротивление находится на $1.2815 (минимум 22 сентября) и $1.2840 (23.6% Фибо снижения с $1.3990 до $1.2490. Промежуточная поддержка находится на $1.2680 (пройденная канальная линия сопротивления от 15 августа) и $1.2500 (минимум 3 октября).



ИЕНА - Доллар ранее вырос против иены на фоне сильного спроса на дешевый доллар со стороны японских экспортеров, который помог американской валюте в начале дня восстановиться из области 3-недельного минимума. Однако позднее курс снова упал против иены, обновив утренние минимумы.


USD/JPY остается под давлением, при этом ближайшая поддержка находится в зоне Y107.70 (минимумы утренней сессии и 7 октября). Ниже поддержка находится на Y107.40 (максимумы 17 сентября) и Y106.60 (минимумы 11 сентября). Ближайшее сопротивление в области Y110.10 (пятничные максимумы) и Y110.60 (максимумы 8 августа 2008 года).



ФРАНК - Доллар сократил свои достижения против большинства валют после публикации протокола встречи FOMC в котором в частности были отмечены риски для темпов восстановления крупнейшей мировой экономики, связанные с замедлением глобального роста и укреплением курса национальной валюты.

Кроме этого протокол FOMC зафиксировал, что 'несколько” членов комитета выступили за исключение формулировки о “продолжительном периоде” в течение которого ставки останутся на низком уровне; некоторые члены комитета хотели изменить формулировку состояния и перспектив рынка труда. При этом в итоге было принято решение сохранить текст без изменений в связи с обеспокоенностью возможностью неверного трактования данного шага рынками.

В среду представитель ФРС, Эванс заявил, что процентные ставки могут быть увеличены раньше в случае укрепления экономики и роста инфляции.

В настоящее время вероятность повышения процентной ставки ФРС до 0,50% или выше в сентябре будущего года оценивается рынком фьючерсов в 68%, и данный факт позволяет говорить о сохранении среднесрочной тенденции роста доллара.


USD/CHF торгуется немногим выше сессионных минимумов на Chf0.9500 (Chf0.9490 - 23.6% Фибо роста с Chf0.8850 до Chf0.9680). Ниже поддержка представлена Chf0.9420 (максимумы 22 сентября). Промежуточное сопротивление находится на Chf0.9600, более сильное остается в районе максимумов 3 октября на Chf0.9680.



СТЕРЛИНГ - Стерлинг заметно укрепил свои позиции против доллара.

Инвесторы ожидают решения по ставкам Банка Англии, которое будет оглашено в четверг.

Что касается опубликованных в среду данных, то в сентябре цены на недвижимость в Великобритании продолжили рост, но темпы его замедлились. Так, цены на жилье от Halifax выросли в сентябре на 0.6% м/м и +9.6% г/г против прогнозов аналитиков в +0.2% м/м и +9.6% г/г.


GBP/USD показал сессионный максимум на $1.6200 и слегка откатил. Сопротивление находится на $1.6280 (максимум 30 сентября) и выше - в области $1.6340. Ближайшая поддержка представлена недавними часовыми минимумами на $1.6030 (минимумы 8 октября), ниже - в области пятничных минимумов на $1.5950.



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото продолжают рост после того как представители Федерального резерва выразили опасения относительно того, что есть риски замедления темпов восстановления американской экономики. Также поддержку драгоценному металлу оказало снижение курса доллара и рост спроса на безопасные активы.

Наличное золото выросло в цене на 0.5% до $1,227.16 за унцию (максимум с 26 сентября). За последние три дня металл подорожал на 2.5%.

Декабрьский фьючерс вырос на 1.8% до $1,227.30 за унцию (максимальный дневной рост с 6 августа). Перед публикацией протоколов FOMC котировки упали на 0.5%.


Золото торгуется в области сессионных максимумов на $1,226.90. Ближайшее сопротивление находится на $1,235.00 (максимумы 23 сентября), выше - на $1,258.20 (зона консолидации 9 сентября). Поддержка теперь представлена на $1,220, ниже - в области $1,205 (минимумы 8 октября) и $1,183.00 (минимумы 5 октября).

[HY Markets]

НЕФТЬ - резко снизилась, несмотря на то, что недостаточно агрессивные комментарии ФРС в середине недели спровоцировали падение доллара и рост мировых фондовых рынков.

С начала недели нефть обвалилась в цене на 6.1% и торгуется более чем на 20% ниже последнего пика, что соответствует определению медвежьего рынка.

В пятницу цены на нефть упали до уровней ниже $84 за баррель впервые с момента проведения Олимпийских игр в Лондоне в 2012 году.

Низкие цены на нефть являются отражением текущих пессимистичных тенденций в мировой экономике, в частности в Европе: никто не хочет снова увидеть рецессию.

Также давление на нефть связано с пересмотром с понижением прогнозов глобального спроса на нефть и избыточное предложение сырья со стороны ОПЕК.

К слову, ОПЕК сообщает, что прогнозы мирового спроса на нефть на 2014-2015 годы остаются без изменений;

- спрос на нефть со стороны стран, входящих в ОПЕК, в 2014-2015 гг остается без изменений;

- выпуск нефти странами ОПЕК вырос на 400k барр/день до 30.47млн барр/день;

- падение цен на нефть, начиная с июня, отражает достаточное предложение на фоне недостатка спроса, однако, зимний спрос поддержит рынок;

- Саудовская Аравия в сентябре увеличила производство нефти до 9.704млн барр/день с 9.597млн барр/день.

Анонсированные ранее Саудовской Аравией снижение цены для азиатских клиентов спровоцировали спекуляции по поводу начала крупнейшим мировым экспортером сырья, ценовой войны с целью потеснить конкурентов по ОПЕК на перспективном рынке.

Кроме того, стало известно, что на минувшей неделе добыча нефти в США увеличилась до 8.88 млн. баррелей в сутки, что является максимальным показателем с марта 1986 года.


Кроме того, опубликованные накануне EIA данные зафиксировали неожиданный рост запасов нефти в США на 5 млн. баррелей, что существенно выше прогноза, составлявшего 1.6 млн. баррелей. Запасы с 2008 года выросли почти на 70%.

С технической точки зрения нефть преодолела серьезную поддержку в зоне 86.06 (минимум 17 апреля 2014)-85.61 (минимум 18 апреля 2014). Ближайшим уровнем является отметка 83.50. С другой стороны, восходящая коррекция может достигнуть области 88.00 в случае преодоления ближайшего сопротивления 87.20.



ЕВРО - остается под давлением. Евро частично компенсировал недельный рост после появления сообщений, что правительство Германии на будущей неделе понизит прогноз роста ВВП на 2014 и 2015 до 1.25% с 1.8% и 2.0%, соответственно.

В пятницу появились сообщения, что правительство Германии на будущей неделе понизит прогноз роста ВВП на 2014 и 2015 до 1.25% с 1.8% и 2.0%, соответственно.

Также обнаружились разногласия между ЕЦБ и Германией относительно мер, необходимых для оживления экономики региона.

В четверг в своем выступлении президент ЕЦБ Марио Драги в очередной раз подтвердил свое намерение сохранять стимулирующую монетарную политику и призвал страны, имеющие возможности для либерализации фискальной политики, воспользоваться ими для стимулирования внутреннего спроса.

С другой стороны, министр финансов Германии Вольфганг Шойбле предостерег центральный банк от проведения количественного смягчения по примеру ФРС и акцентировал внимание на необходимости соблюдения бюджетной дисциплины.


С технической точки зрения EUR/USD приближается к $1.2600 (61.8% Фибо роста с $1.2500 до $1.2790). Ниже поддержка находится на $1.2500 (минимум 3 октября). Ближайшее сопротивление расположено на $1.2660, выше - в области $1.2720 (максимумы 10 октября).



ИЕНА - выросла после того, как центральный банк Японии единогласно принял решение сохранить темпы роста монетарной базы на 60-70 трлн. иен в год.

Управляющий Банка Японии Курода заявил, что регулятор готов в случае необходимости принять дополнительные меры и подтвердил, что "нашей целью является достижение уровня инфляции 2% в течение 2 лет.”

Экономика Японии продолжает восстановление умеренными темпами, однако, определенная слабость отмечается в производственном секторе в связи с увеличением налога на продажи.

Банк Японии понизил прогноз объема выпуска промышленной продукции и отметил, что частично слабость в данном сегменте вызвано изменением структуры запасов.

Как заявил вице-директор МВФ Шинохара, сильный доллар является главной причиной ослабления иены:

-в настоящее время не видит необходимости принятия Банком Японии новых стимулирующих мер;

-провал абеномики возможен без роста зарплат и реализации стратегии роста;

-МВФ не видит возможности достижения целевых показателей БЯ до 2017 или 2018

Банк Японии должен как можно быстрее внести коррективы в свои планы и донести изменения до участников рынка.


С технической точки зрения USD/JPY остается под давлением, при этом ближайшая поддержка находится в зоне Y107.70 (минимумы утренней сессии и 7 октября). Ниже поддержка находится на Y107.40 (максимумы 17 сентября) и Y106.60 (минимумы 11 сентября). Ближайшее сопротивление в области Y110.10 (максимумы 3 октября) и Y110.60 (максимумы 8 августа 2008 года).



ФРАНК - возобновил снижение по отношению к доллару. Представитель ФРС Стенли Фишер в своем выступлении сказал, что ФРС не будет проводить интервенций на валютном рынке и назвал недавнее укрепление доллара полностью соответствующим. Также он отметил, что ставки в США будут оставаться на низком уровне еще какое-то время, что может означать диапазон от двух месяцев до года.

Признаки слабости в европейской экономике и неуверенное восстановление в Японии привели к тому, что МВФ пересмотрел прогнозы по мировой экономике на 2014 и 2015 гг.
Международный валютный фонд прогнозирует, что мировая экономика в будущем году вырастет на 3.8%, в то время как в июле ожидалось, что рост составит 4% после 3.3% в этом году.


С технической точки зрения USD/CHF торгуется немногим ниже Chf0.9600. Более сильное сопротивление находится в районе максимумов 3 октября на Chf0.9680. Ближайшая поддержка находится на Chf0.9520. Ниже поддержка представлена Chf0.9420 (максимумы 22 сентября).



СТЕРЛИНГ - попытался восстановиться, но к пятнице растерял большую часть достижений. Комитет по монетарной политике Банка Англии остается непоколебимым в вопросах монетарной политики. Банк Англии оставил ставку без изменений на уровне 0.5% и программу выкупа активов на £375 млрд.

Тем не менее, мы получаем все больше подтверждений того, что период ультра-мягкой монетарной политики приближается к завершению. Даже, если Уил и МакКафферти будут единственными, кто голосовал за повышение ставок, то можно говорить, что в феврале ставки все-таки будут повышены. Ключевым моментом для принятия такого решения будут зарплаты. Будет интересно наблюдать, как 3% минимальной заработной платы в этом месяце станет катализатором усиления процессов в экономике


С технической точки зрения GBP/USD под давлением и торгуется в районе $1.6020 (минимумы 8 октября), ниже - в области пятничных минимумов на $1.5950. Ближайшее сопротивление находится в области максимумов 10 октября на $1.6130. Выше сопротивление находится на $1.6280 (максимум 30 сентября) и в области $1.6340.



ЗОЛОТО - смогло восстановиться и в настоящее время торгуется выше психологически важного уровня $1,200.00. Фьючерсы на золото прибавили в цене после того, как представители Федерального резерва выразили опасения относительно того, что есть риски замедления темпов восстановления американской экономики. Также поддержку драгоценному металлу оказало снижение курса доллара и рост спроса на безопасные активы.

Тем не менее, несмотря на восходящую коррекцию, среднесрочные перспективы золота нельзя назвать радужными в связи с ожиданиями, что солидные данные по рынку труда США откроют дорогу ужесточению монетарной политики ФРС.


С технической точки зрения ближайшее сопротивление располагается на $1235/40 выше - на $1,2457.00. Более серьезным сопротивлением представляется область 1275.00. Пробитие зоны минимумов 2013 года, сосредоточенных в области $1180 и преодоление данной отметки приведет к падению в район цен 2010 года.

[HY Markets]

НЕФТЬ - немного отошла от минимальных с 2012 года уровней.

Наряду с ослаблением доллара поддержку ценам на нефть оказало заявление Goldman Sachs Group Inc. по поводу отсутствия избыточного предложения сырья на рынке в настоящее время и слишком быстрого и значительного падения цен на нефть в этих условиях.

По мнению некоторых аналитиков, в частности BNP Paribas SA и Bank of America Corp., период обвала нефти подошел к завершению, поскольку страны ОПЭК на своей ближайшей встрече, запланированной на 27 ноября, вероятней всего примут решение сократить объемы добычи с целью поддержки цен на нефть. Тем не менее, остается вопросом, будет ли достаточно данных мер для того, чтобы нивелировать факт роста добычи в США до 30-летнего максимума и решения Саудовской Аравии и Кувейта снизить цены для своих азиатских клиентов. При этом последние уже заявили, что недавний обвал цен не является причиной для пересмотра объемов добычи. Напомним, что представители Саудовской Аравии ранее заявили, что их вполне устраивает нефть по $80 за баррель.

Также ранее сообщалось, что Венесуэла призывала к внеочередной встрече из-за падения цен на нефть ниже $88 за баррель (минимум с 2010 года), однако другие члены ОПЕК, похоже, не так сильно обеспокоены текущей ситуацией.


С технической точки зрения нефть оттолкнулась от минимума 15 октября на $80 (ключевая поддержка). Ниже поддержка находится в области $79.70 (канальная линия поддержки от 30 сентября). Ближайшее сопротивление находится в районе $84.60 (канальная линия сопротивления). Преодоление $85.00 откроет дорогу тестированию области $86.30.



ЕВРО - сократил свои достижения против доллара США после заявления представителя ЕЦБ Кере, что центральный банк может начать покупку активов в ближайшие дни. Напомним, что евро вырос в начале недели на фоне общей тенденции ослабления доллара после публикации ряда слабых экономических данных из США, спровоцировавших спекуляции, что ФРС может повременить с повышением процентных ставок.

Тем не менее, следует помнить, что фундаментальная картина состояния экономики еврозоны далека от идеальной и возможности восстановления евро ограничены.

Член совета управляющих ЕЦБ Эвальд Новотны заявил, что экономика еврозоны демонстрирует четкие признаки ослабления.

Министерство экономики Германии понизило прогноз по ВВП на 2014-2015 гг, о чем ходили слухи еще на прошлой неделе. Теперь ожидается, что рост ВВП в 2015 году составит 1.2% тогда как ранее ожидался на 1.8%, инфляция в 2014году достигнет уровня +1.1%, а в 2015-м рост инфляции составит +1.6%.

ЕС начал 2-недельный мониторинг проектов бюджета стран еврозоны. После резкого роста накануне доходности долговых обязательств ряда стран с наибольшими долгами, в частности Греции, Португалии, Ирландии и Италии, еврокомиссия инициировала процесс изучения бюджетных проектов данных стран на 2015 год с целью выявления возможных фискальных проблем на ранней стадии.

Тем временем, в Италии премьер-министр страны Марио Ренцо провел закон о снижении корпоративного налогообложения, вызвавший сомнения у специалистов в его соответствии правилам ЕС.


С технической точки зрения EUR/USD консолидируется в районе $1.2760. Выше сопротивление находится в районе максимумов 15 октября на $1.2885. Ниже вчерашних минимумов на $1.2700 (ближайшая поддержка) поддержка остается на $1.2600 и $1.2500 (минимум 3 октября).



ИЕНА - сохраняет позитивный настрой против доллара на фоне роста спроса на безопасные активы после пересмотра прогнозов по ВВП США и ожиданий относительно повышения ставок ФРС.

Представители Банка Японии заявили. что политика Банка Японии на заседании, которое состоится 31 октября, не претерпит особых изменений

- ожидания по инфляции тоже неизменны;

- планы монетарной политики предполагают, что турбулентность на рынках является временной.

Пока сохраняется довольно высокая вероятность движения курса USD/JPY в район 104. Склонность инвесторов к риску сейчас невысока, данные по мировой экономике слабые, доходность американских облигаций упала, а спрос Японии на зарубежные активы сохраняется на высоком уровне. Это и приводит к ослаблению курса USD/JPY.


С технической точки зрения USD/JPY закрепился выше Y106.00. Ближайшее сопротивление в области недавних максимумов на Y107.50, выше - в районе максимумов 9-10 октября на Y108.15 и Y108.70 (максимумы 8 октября). Ключевая поддержка находится в районе Y105.20, преодоление которого откроет дорогу на Y104.70.



ФРАНК - вырос по отношению к доллару на фоне некоторого ослабления американской валюты. Однако позже доллар сократил потери против основных валют на фоне ожиданий, что экономика США опережает экономики Европы и Японии.

Представитель ФРС, Буллард, в четверг заявил, что ФРС должна рассмотреть возможность отложить сворачивание программы QE:

-фундаментальные данные США остаются сильными;

-покупка облигаций должна зависеть от поступающих данных;

-беспокойства на рынке связаны с перспективами экономики Европы;

-ФРС может захотеть сделать паузу в сворачивании программы QE, учитывая ослабление инфляционных ожиданий.

Другой представитель ФРС, Плоссер, отметил, что процентные ставки могут вырасти раньше, чем полагалось:

-ФРС должна подготовить рынки к тому, что ставки могут быть повышены раньше положенного;

-не полагает, что ставки могут быть повышены сейчас, однако необходимо больше гибкости;

-ставки должны быть подняты в ближайшем будущем;

-рост экономики в этом году составит 3% прежде, чем в следующем достигнет 2.4%.

Позднее публикация более сильных по сравнению с ожиданиями данных о состоянии потребительских настроений в США от Thomson Reuters/University of Michigan добавили оптимизма покупателям. Предварительная оценка октябрьского показателя составила 86.4 против 84.6 в сентябре и прогноза 84.


С технической точки зрения USD/CHF консолидируется ниже Chf0.9500 (ближайшее сопротивление). Ближайшая поддержка расположена на Chf0.9400 и Chf0.9360 (минимумы 15 октября). Выше Chf0.9500 сопротивление находится на Chf0.9600. Более сильное сопротивление расположено в области максимумов 3 октября на Chf0.9680.



СТЕРЛИНГ - стабилен в районе $1.6100. Ранее фунт снижался даже несмотря на сильные данные по занятости в Великобритании.

Безработица в Великобритании упала до 6-летнего минимума в 6%, тогда как ожидалась на уровне 6.1%. Тем не менее, фунт не смог воспользоваться такой поддержкой.

Давление оказывало некоторое смещение акцентов в ожиданиях повышения ставок Банка Англии. Агрессивный рост ставок уже не актуален. Ожидается, что первое повышение состоится не раньше лета следующего года.

В прозвучавших комментариях главы Банка Англии Карни прозвучали “мягкие” нотки. В частности, он сказал, что Комитет по монетарной политики должен учесть “некоторое замедление роста мировой экономики, особенно, если это касается Европы”, а также “благоприятную инфляционную среду”. Поскольку рост экономики Великобритании обусловлен в большей степени внутренними факторами, нежелательно, чтобы Банк Англии придавал чрезмерное значение негативным внешним факторам.

Однако сейчас, похоже, что настроения на покупку курса возобновились после того, как представитель Банка Англии Холдан заявил, что повышение ставки в середине 2015 года может быть и оправдано.


С технической точки зрения GBP/USD остается немногим ниже $1.6100. Ниже поддержка находится на $1.5940 (минимум 16 октября) и на $1.5850 (минимумы ноября 2013 года). Ближайшее сопротивление находится в области $1.6110 (максимум 16 октября).



ЗОЛОТО - на прошлой неделе частично восстановило ранее утраченные позиции. Хотя в середине недели фьючерсы на золото достигли максимума за последние четыре недели на опасениях относительно того, что темпы экономического роста снижаются, что усилило спрос на безопасные активы.
Позже поддержку золоту оказали публикации слабых данных по розничным продажам и инфляции в США.

Однако на этом пока "праздник жизни" для драгоценного металла закончился. Остаток недели золото консолидировалось, не демонстрирую какой-либо явной тенденции.

Золото упало в цене на 5.9% в прошлом месяце, поскольку признаки улучшения на рынке труда США спровоцировали спекуляции относительно того, что Федеральный резерв на пути к повышению процентных ставок. Протоколы ФРС, опубликованные на прошлой неделе, подчеркнули опасения относительно того, что рост курса доллара может навредить экспорту. Также представители ФРС повторили, что текущие процентные ставки останутся низкими “продолжительный период времени”.


С технической точки зрения закрепление выше $1238 откроет дорогу ралли в область $1250 и выше - на $1,258.20 (зона консолидации 9 сентября). С другой стороны, падение под $1238 открывает дорогу в область $1232, ниже которой возможен возврат к $1225.

[HY Markets]

НЕФТЬ West Texas Intermediate остается неподалеку от 4-дневного максимума на фоне спекуляций относительно снижения запасов бензина в США на минувшей неделе.

Декабрьский контракт на нефть марки WTI торгуется в районе $81.93 за баррель, прибавив в цене 2 цента.

По предварительным оценкам запасы топлива сократились на 1.45 млн. баррелей до двухлетнего минимума 204.2 млн. баррелей.

Запасы дистиллятов как ожидается снизились на 1.5 млн. баррелей.
При этом запасы сырой нефти выросли на 3 млн. баррелей до 373.6 млн. баррелей на фоне увеличения добычи нефти в США до 8.95 млн. баррелей, что является максимальным показателем с июня 1985 года.

Наряду с ослаблением доллара поддержку ценам на нефть оказало заявление Goldman Sachs Group Inc. по поводу отсутствия избыточного предложения сырья на рынке в настоящее время и слишком быстрого и значительного падения цен на нефть в этих условиях.

По мнению некоторых аналитиков, в частности BNP Paribas SA и Bank of America Corp., период обвала нефти подошел к завершению, поскольку страны ОПЭК на своей ближайшей встрече, запланированной на 27 ноября, вероятней всего примут решение сократить объемы добычи с целью поддержки цен на нефть. Тем не менее, остается вопросом, будет ли достаточно данных мер для того, чтобы нивелировать факт роста добычи в США до 30-летнего максимума и решения Саудовской Аравии и Кувейта снизить цены для своих азиатских клиентов. При этом последние уже заявили, что недавний обвал цен не является причиной для пересмотра объемов добычи.


При этом, по оценкам International Energy Agency, в текущем году спрос на нефть вырастет на 650,000 баррелей в сутки, что является минимальными темпами с 2009 года и на 250,000 баррелей ниже предыдущего прогноза.


С технической точки зрения нефть оттолкнулась от минимума 15 октября на $80 (ключевая поддержка). Ниже поддержка находится в области $79.70 (канальная линия поддержки от 30 сентября).
Ближайшее сопротивление находится в районе $84.60 (канальная линия сопротивления). Преодоление $85.00 откроет дорогу тестированию области $86.30.



ЕВРО - единая валюта сохраняет свои позиции на фоне общей тенденции ослабления доллара после публикации ряда слабых экономических данных из США, спровоцировавших спекуляции, что ФРС может повременить с повышением процентных ставок.

Доллар понес потери против высокодоходных валют поскольку рынок переоценивает перспективы начала повышения процентных ставок ФРС на фоне признаков замедления роста глобальной экономики.

В настоящее время рынок фьючерсов оценивает вероятность повышения процентных ставок в октябре будущего года в 48% по сравнению с 51% на прошлой неделе. Вероятность того, что ставки будут повышены в июле остается на уровне 52%.

C технической точки зрения EUR/USD продолжает торговаться в ставшем уже привычным диапазоне, поскольку доллар не демонстрирует какого-либо направленного движения.

В соответствии с ожиданиями, данные из ЕС вряд ли смогут оказать евро существенную поддержку. Несмотря на некоторый рост, единая валюта вряд ли сможет преодолеть сопротивление в районе 1.2780.


Поскольку на этой неделе не ожидается важных данных по экономике Еврозоны, рынки будут концентрироваться на высказываниях официальных источников по поводу программы выкупа облигаций.
Сопротивление находится в районе максимумов 15 октября на $1.2885. Ниже минимумов на $1.2700 (ближайшая поддержка) поддержка остается на $1.2600 и $1.2500 (минимум 3 октября).



ИЕНА - Японская валюта компенсировала понесенные накануне в первой потери после сообщений об отставке двух министров правительства, что может повлиять на скорость проводимых в стране реформ.

Ранее японская валюта понесла потери после того, как стало известно, что японский $1.2-триллионный Государственный пенсионный инвестиционный фонд (GPIF) увеличит долю размещения средств в местных акциях до 25% с 12%. Об этом сообщило издание Nikkei. GPIF также поднимет планку для вкладов в иностранные облигации и акции до 30% с 23%, при этом доля вкладов в национальные облигации будет снижена до 40% с 60%.


В итоге USD/JPY снова торгуется ниже Y107.00. Ближайшее сопротивление в области недавних максимумов на Y107.40, выше - в районе максимумов 9-10 октября на Y108.15 и Y108.70 (максимумы 8 октября). Ключевая поддержка находится в районе Y106.40 и Y105.20, преодоление которого откроет дорогу на Y104.70.



ФРАНК- укрепляет свои позиции на фоне общей тенденции ослабления доллара после того, как президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил накануне, что ФРС следует рассмотреть возможность откладывания завершения программы покупки активов с целью противодействия ожидаемому снижению инфляции.

В 14:00 США представят данные по продажам существующего жилья (сен) ( -0,6% -1,8%).


С технической точки зрения USD/CHF упал до 0.9400 .
Ближайшая поддержка располагается на 0.9400/0.9398 (психологический уровень/минимум 16 октября), 0.9360 (минимум 15 октября) и 0.9332 (минимум 18 сентября). Ближайшее сопротивление представлено сессионным максимумом 0.9480, 0.9500/03 (психологический уровень/21-DMA) и 0.9531 (пик 29 сентября).



СТЕРЛИНГ - Британская валюта достигла недельного максимума против доллара США после публикации данных, засвидетельствовавших рост цен на жилье в Великобритании и увеличение потребительских настроений в стране.

По данным сайта Rightmove Plc в октябре цены выросли на 2.6% м/м и прибавили 7.6% г/г по сравнению с 7.9% г/г в сентябре. Deloitte Consumer Tracker зафиксировал рост потребительских настроений в Великобритании в 3 квартале.


GBP/USD закрепился выше $1.6100. Ближайшее сопротивление находится в области $1.6225/50. Выше - на $1.6280 (максимум 30 сентября) и в области $1.6340.
Ниже $1.6000 поддержка находится на $1.5940 (минимум 16 октября) и на $1.5850 (минимумы ноября 2013 года).



ЗОЛОТО - достигло шестинедельного максимума на фоне продолжения падения мировых фондовых рынков и ослабления доллара в связи со спекуляциями, что ФРС может повременить с повышением процентных ставок.

Рынок переоценивает перспективы начала повышения процентных ставок ФРС на фоне признаков замедления роста глобальной экономики и в настоящее время рынок фьючерсов оценивает вероятность повышения процентных ставок в октябре будущего года в 48% по сравнению с 51% на прошлой неделе. Вероятность того, что ставки будут повышены в июле остается на уровне 52%.
В итоге на спотовом рынке золото выросло в цене на 0.3% до $1,250.35 за тройскую унцию.


С технической точки зрения закрепление выше $1238-1240 откроет дорогу ралли в область $1,258.20 (зона консолидации 9 сентября).С другой стороны, падение под $1232 открывает дорогу в область $1225.
Ниже поддержка представлена в области $1,205 (минимумы 8 октября) и $1,183.00 (минимумы 5 октября).

[HY Markets]

НЕФТЬ - остается вблизи минимумов. Напомним, что в среду вечером Нефть марки West Texas Intermediate упала до более чем 2-летнего минимума после того, как министерство топлива США сообщило, что запасы в стране выросли больше, чем прогнозировалось.

По официальным данным, запасы нефти на прошлой неделе выросли на 7.11 млн. баррелей, в то время как аналитики прогнозировали рост всего на 3 млн.

Запасы бензина упали на 1.3 млн. баррелей до 204.4 млн., в то время как аналитики прогнозировали снижение на 1.45 млн. Запасы дистиллятов выросли на 1.05 млн. баррелей до 125.7 млн.

Нефть продолжила снижение после наибольшего роста с сентября на фоне спекуляций, что снижение поставок арабской нефти на рынок не говорит о сокращении производственных мощностей Саудовской Аравии. Фьючерсы падают в цене четвертую неделю подряд.

Источники в энергетической отрасли Саудовской Аравии сообщили, что в прошлом месяце поставки нефти из страны снизились, несмотря на рост объемов добычи.

“Саудовская Аравия не снижение производство”, говорит Тарик Захир, менеджер товарного рынка в Нью-Йорке. “Аравия может вынести низкие цены. У нас перенасыщен рынок и тенденция к дальнейшему снижению цен сохранится”.


С технической точки зрения картина не изменилась. Ключевой поддержкой отсается отметка $80. Ниже поддержка находится в области $79.70 (канальная линия поддержки от 30 сентября). Ближайшее сопротивление находится в районе $84.60 (канальная линия сопротивления). Преодоление $85.00 откроет дорогу тестированию области $86.30.



ЕВРО - находился под давлением после того, как представитель ЕС, Катаинен заявил, что потенциальные темпы роста Германии “слишком низкие”. При этом ранее член совета управляющих ЕЦБ, Нойер отметил, что Франция и Италия отстают с реформами, а экономика стран еврозоны, завершивших реформы, растет.

Как стало известно, индикатор потребительских настроений в Германии от Gfk в сентябре составил 8.5, против прогноза 8.

Опубликованный отчет показал большее, чем прогнозировалось, снижение деловой активности в производственной сфере Франции.
Так, согласно статистике, индекс деловой активности в производственном секторе Франции в октябре упал к 47.3 пп с 48.8 мм месяцем ранее. Аналитики прогнозировали 48.5 пп. Аналогичный индекс в непроизводственном секторе снизился до 48.1 пп, что ниже критической отметки в 50 пп.

Евро также нес потери на фоне спекуляций относительно принятия ЕЦБ дополнительных стимулирующих мер. Давление на евро оказали заявления ЕЦБ о начале покупок долговых обязательств и сообщения Reuters о том, что центральный банк рассматривает возможность покупки корпоративных облигаций.


С технической точки зрения EUR/USD восстановился к $1.2700 и слегка отступил. Поддержка остается на $1.2610 (минимум 23 октября) и $1.2500 (минимум 3 октября). Промежуточное сопротивление представлено $1.2740 (часовой максимум 22 октября) и $1.2780.



ИЕНА - в пятницу впервые за семь дней выросла против доллара США после сообщений о том, что нью-йоркский врач был госпитализирован с диагнозом лихорадка Эбола. Сообщения о появлении смертельно опасной болезни в крупнейшем городе США спровоцировало рост спроса на безопасные активы.

Ранее определенную поддержку доллару оказал выход предварительных данных по деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC. Индекс вырос до 50.4 пп в октябре против итогового значения сентября в 50.2 пп.

Государственный пенсионный инвестиционный фонд (GPIF) увеличит долю размещения средств в местных акциях до 25% с 12%. Об этом сообщило издание Nikkei. GPIF также поднимет планку для вкладов в иностранные облигации и акции до 30% с 23%, при этом доля вкладов в национальные облигации будет снижена до 40% с 60%.


С технической точки зрения USD/JPY торгуется чуть выше Y108.00. Ближайшее сопротивление в районе максимумов 22 октября на Y108.30 и Y108.70 (максимумы 8 октября). Ближайшая поддержка находится на Y107.40 (максимумы 20 и 22 октября). Ключевая поддержка находится в районе Y106.40 и Y105.20, преодоление которой откроет дорогу на Y104.70.



ФРАНК - в пятницу частично компенсировал потери. Доллар сократил свой первый недельный рост за последние три недели против корзины валют на опасениях, что распространения вируса Эбола может повлиять на экономику в преддверии заседания Федерального резерва на будущей неделе.

Американские данные оказались неоднозначными. Так, первичные обращения за пособием по безработице (на 17 октября) составили 283K против прогноза 282K и ранее 266K. Производственный Markit PMI (октябрь) снизился до 56.2 против прогноза 57.0 и 57 в сентябре, а индекс опережающих индикаторов ( сентябрь) составил 0.8% против прогноза 0.6% и 0.2% в августе.

Опубликованный отчет показал, что в сентябре продажи новостроек достигли годового объема 467,000, что выше пересмотренного с повышением показателя за август в 466,000 (с 504,000),однако хуже среднего прогноза аналитиков в 475,000.


С технической точки зрения USD/CHF упал к минимумам на Chf0.9495 прежде, чем вернуться к уровням выше Chf0.9500. Выше сопротивление находится на Chf0.9560 (максимумы 23 октября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9470 (минимумы 22 октября), затем - в области Chf0.9400 и на Chf0.9360 (минимумы 15 октября).



СТЕРЛИНГ - вырос после выхода данных по ВВП Великобритании. Однако, рынок не спешит впадать в эйфорию. Учитывая, что восстановление экономики Еврозоны проходит очень медленно, и появились опасения по поводу замедления роста в США и Китае, можно предположить, что Банк Англии отложит сроки первого повышения ставки до второго полугодия 2015 года. Ранее ожидалось, что ставку повысят в феврале. Слабый прирост зарплат в Великобритании и отсутствие инфляционного давления делает период “мягкой” монетарной политики Банка Англии более продолжительным.

ВВП Великобритании в третьем квартале оказался, как и ожидалось, на уровне 0.7% кв/кв и 3.0% г/г. Цифры не так уж плохи и говорят о продолжении роста экономики Британии. Рынок ожидал увидеть более мрачную картину, учитывая слабые экономические отчеты, которые выходили ранее.

Ранее протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии зафиксировал рост пессимизма по поводу состояния и перспектив роста мировой экономики и снизил вероятность повышения процентной ставки в ближайшем времени. Ключевым фактором стала фраза, что повышение ставки может сделать экономику Великобритании уязвимой.


С технической точки зрения GBP/USD остается под давлением после тестирования $1.6100. Ближайшее сопротивление находится в области максимумов 22 октября на $1.6140 и выше - на $1.6180 (максимумы 21 октября). Ниже $1.6000 поддержка находится на $1.5940 (минимум 16 октября) и на $1.5850 (минимумы ноября 2013 года).



ЗОЛОТО - в пятницу снова выросло из области недельного минимума на фоне снижения курса доллара, что усилило спрос на драгоценный металл как на альтернативный инструмент инвестирования.

Доллар упал на фоне сообщения о диагностировании случая заражения вирусом Эболы в Нью-Йорке. Золото упало в цене на 8.4% в прошлом квартале, поскольку доллар показал наиболее впечатляющий рост с 2008 года, а фондовые рынки достигли рекордных высот.

По мнению аналитиков Morgan Stanley, драгоценный металл продолжит падать к 2015 году на фоне укрепления курса доллара. В среднем цены будут снижаться ежеквартально и достигнут $1,165 через три месяца , включая сентябрь.


С технической точки зрения золото безуспешно тестировало сопротивление в районе 1255.
Ближайшая поддержка располагается на 1225-1123, а в случае ее преодоления последует падение к 1217. С другой стороны, можно ожидать возвращения к 1235 в том случае,если цена удержится выше 1223.

[HY Markets]

НЕФТЬ West Texas Intermediate падает в цене третью сессию кряду на спекуляциях относительно роста запасов сырья в США до 4-месячного максимума и отсутствия намерений стран ОПЭК сокращать объемы добычи нефти несмотря на падение цен.

По последним прогнозам рост запасов на прошлой неделе составил 3.8 млн. баррелей до 381.5 млн. баррелей.

По словам директора иранской национальной нефтяной компании National Iranian Oil Co. картель навряд ли пойдет на снижение объемов добычи на своей ноябрьской встрече.
Декабрьский контракт на нефть WTI потерял в цене 64 цента до $80.36 за баррельa после снижения на 1 цент до $81 накануне. С начала года нефть подешевела на 18%.


С технической точки зрения установленный в октябре локальный минимум $79.10 является ближайшим уровнем поддержки. Ниже возможно снижение в область $77.28. В случае преодоления ближайшего уровня сопротивления $80.50 возможно продолжение восстановления к $81.25.



ЕВРО - единая валюта укрепила свои позиции после того, как инвесторы проанализировали результаты стресс-тестов европейских банков. Основной вывод из проведенных ЕЦБ стресс-тестов заключается в том, что 25 банкам необходимо повысить капитал на €25 млрд.. Это мизерная сумма в сравнении с €22-триллионным балансом регулятора и продолжает сокращаться, поскольку ЕЦБ заявил, что 12 из указанных банков уже произвели необходимое наращивание капитала.
Еще 2 греческих банка находятся на стадии выполнения необходимых требований. Таким образом, по факту получается, что только 11 банков не смогли пройти стресс-тесты, при этом общий дефицит средств составляет мизерные €7 млрд.

Опубликованные данные IFO показали, что индекс ожиданий составил в октябре 98.3 пп против прогноза в 98.9 пп, протестировав уровень, который в последний раз видели в декабре 2012 года. Индекс текущих условий снизился до 108.4 пп против прогноза в 110.0 пп. Это подтверждает, что бизнес по-прежнему обеспокоен геополитическим давлением из-за конфликта с Россией. Между тем, единая валюта проигнорировала статистику.

Представитель Германии Шойбле заявил, что экономика Еврозоны относительно стабильна

- рост экономики Германии сдерживается геополитическими рисками;

- санкции против России достигнут своей цели;

- в Германии наблюдается инвестиционный разрыв, который следует заполнить;

- мы ищем частные инвестиции в инфраструктуру;

- Германия не будет ослабевать бюджетную консолидацию.

Позднее торговая палата DIHK понизила прогноз по ВВП Германии на 2015 год до +0.8% с +1.5% в августе (правительственный прогноз +1.3%):

-понизил прогноз по импорту на 2014 год до +3.6% с 6.0%, на 2015 год +5.0%;

-понизил прогноз по экспорту на 2014 год до +2.8% с +3.5%, на 2015 год +4.0%;

-понизил прогноз по потреблению на 2014 год до +0.8% против +1.8%, на 2015 год +1.0%.


C технической точки зрения существенных изменений не произошло и EUR/USD торгуется немногим выше $1.2700.
Поддержка остается на $1.2600 и $1.2500 (минимум 3 октября). Промежуточное сопротивление представлено $1.2740 (часовой максимум 22 октября) и $1.2780. Выше сопротивление находится в районе максимумов 15 октября на $1.2885.



ИЕНА - Японская валюта стабилизировалась против доллара США.

Дальнейшее направление движения курса будет зависеть от ряда факторов на этой неделе. Поскольку участники рынка начинают сомневаться в том, что Федеральный резерв пойдет на повышение ставки раньше времени, основное внимание удет приковано к тексту сопроводительного заявления FOMC.


USD/JPY остается ниже Y108.00. Ближайшее сопротивление в районе максимумов 22 октября на Y108.30 и Y108.70 (максимумы 8 октября). Ближайшая поддержка находится на Y107.40 (максимумы 20 и 22 октября). Ключевая поддержка находится в районе Y106.40 и Y105.20, преодоление которой откроет дорогу на Y104.70.



ФРАНК- второй день кряду укрепляется против доллара на фоне спекуляций, что ФРС сохранит процентные ставки на низком уровне в течение продолжительного периода времени после завершения программы количественного смягчения.

Дополнительное давление на американскую валюту оказали слабые данные о состоянии рынка жилья США. Так количество незавершенных сделок по продаже жилья выросло на 0.3% после падения на 1% в августе. Прогноз предполагал рост показателя на 1%.

Рынок фьючерсов отодвинул во времени прогноз первого повышения процентных ставок и с вероятностью 65% ожидает подобные действия в декабре будущего года. напомним, что еще недавно вероятность повышения процентной ставки в октябре 2015 составляла 85%.


С технической точки зрения USD/CHF упал к минимумам на Chf0.9480. Ближайшая поддержка находится на Chf0.9470 (минимумы 22 октября), затем - в области Chf0.9400 и на Chf0.9360 (минимумы 15 октября).
Выше Chf0.9500 сопротивление находится на Chf0.9560 (максимумы 23 октября).



СТЕРЛИНГ - Британская валюта показала максимумы в понедельник выше $1.6100. Курс продолжает восстанавливаться второй день подряд из области психологически важного уровня на $1.6000.

Однако количество позиций на покупку фунта сокращается третью неделю подряд. Это связано с переоценкой ожиданий по ставкам Банка Англии. В ближайшем времени курс может вернуться в район 1.6000-1.6200


GBP/USD остается в районе сессионных максимумов $1.6120. Ближайшее сопротивление находится в области максимумов 22 октября на $1.6140 и выше - на $1.6180 (максимумы 21 октября). Ниже $1.6000 поддержка находится на $1.5940 (минимум 16 октября) и на $1.5850 (минимумы ноября 2013 года).



ЗОЛОТО - восстановилось из области двухнедельного минимума в ожидании сезонного увеличения физического спроса на металл со стороны Индии и Китая.

На спотовом рынке цена выросла на 0.5% до $1,232.40 за тройскую унцию после падения в район $1,222.62, что оказалось минимальным показателем с 15 октября. За последние 4 сессии потери составили 1.8%, а с начала октября золото подешевело на 6.2% в ожидании завершения ФРС программы покупки активов.


С технической точки зрения неспособность закрепиться выше промежуточного уровня поддержки $1227 приведет к падению цены в область $1223.
Ближайшее сопротивление располагается на $1232, выше возможно восстановление к $1235.

[HY Markets]

НЕФТЬ - торгуется в настоящее время более чем на 20% ниже июньских пиков, что соответствует определению перехода рынков в “медвежью” стадию на фоне роста добычи сырья основными экспортерами

В первой половине недели нефтьдаже немного подорожала после заявления представителя ОПЕК, Эль-Бадри о том, что Фундаментальные данные не отображают низких цен на нефть

-есть стоимость нефти длительное время будет оставаться в районе $85, много нефти “покинет рынок”;

-важно “не паниковать”;

-видит замедление темпов роста спроса на нефть к 2019 году.
Однако позже ситуация изменилась. По последним данным, запасы сырья в США на прошлой неделе выросли на 3.4 млн. баррелей до 378.5 млн. баррелей.

Министерство топлива также сообщило, что запасы бензина сократились на 1.24 млн. до 203.1 млн., а запасы дистиллятов упали на 5.29 млн. до 120.4 млн. баррелей. Аналитики прогнозировали снижение запасов бензина на 900,000 и сокращение запасов дистиллятов на 1.4 млн.

Также свою лепту внесло заметное укрепление доллара на фоне роста уверенности в будущем экономики США.


С технической точки зрения ниже психологического уровня $80.00 промежуточный уровень поддержки располагается на $79.45 (минимум 27 октября). Далее находится установленный в октябре локальный минимум $79.10. Ниже возможно снижение в область $77.28. Ближайшие уровни сопротивления находятся на $80.70 и $81.25, а более существенное сопротивление находится в районе $83.00 (часовые максимумы четверга) и $84.00 (максимумы 22 октября).


ЕВРО - продолжил снижение после публикации предварительных оценок по потребительской инфляции.

Данные показали рост потребительской инфляции в годовом выражении на 0.4% в октябре, что оправдало прогнозы аналитиков. Базовый показатель отступил до 0.7% г/г.

Данное повышение было обусловлено ростом цен на продукты питания, алкоголь и табачные изделия (с 0.3% до 0.5%), и не таким плохим,как ожидалось, компонентом цен на энергоресурсы (-1.8% против -2.3%).

Базовая инфляция, наоборот, снизилась с 0.8% до 0.7%, вернувшись на годовые минимумы.
Учитывая недавнее падение цен на сырьевые товары, не следует ожидать, что компонент, включающий продукты питания и энергоресурсы, сможет оказывать поддержку показателю в будущем, зато может возобновиться давление. Базовая инфляция также останется на низком уровне. К четвертому кварталу следующего года она вряд ли превысит отметку 1%.

Принимая во внимание недостаточные темпы роста экономики Еврозоны, ЕЦБ оказывается под давлением обстоятельств в вопросе достижения инфляционных целей. Однако, прежде, чем принимать решение по внедрению новых мер, ЕЦБ предпочтет подождать, по крайней мере, до декабрьского заседания. Прежде, чем класть на чашу весов национальные суверенные облигации, ЕЦБ предпочтет рассмотреть альтернативные инструменты, такие как расширение существующей программы за счет добавления корпоративных облигаций и, может быть, наднациональных облигаций.

Отдельный отчет показал, что уровень безработицы в ЕС остался стабильным на отметке 11.5%.


С технической точки зрения EUR/USD остается под давлением. Ниже сессионных минимумов поддержка расположена на $1.2470. Ниже нет значимых уровней вплоть до $1.2410/00. Ближайшее сопротивление находится на $1.2625 (вчерашний максимум). Выше сопротивление находится на $1.2680.


ИЕНА - впервые за почти 7 лет преодолела отметку 112.00 за доллар после того, как Банк Японии неожиданно принял решение увеличить стимулирование экономики.

Центральный банк заявил об увеличении монетарной базы до 80 трлн. иен ($721 млрд.) с 60 трлн.-70 трлн. иен ранее. Ранее давление на иену оказывали сообщения Nikkei о том, что Правительственный инвестиционный пенсионный фонд страны, активы которого составляют $1.2 трлн., существенно увеличит инвестиции в зарубежные активы.

Банк Японии также опубликовал пересмотренные прогнозы по экономике и инфляции. Теперь регулятор ожидается, что в 2015/16 финансовом году реальный ВВП страны вырастет на 1.5% против +1.5% в июльском прогнозе.

Глава Банка Японии Курода повторил, что монетарная политика не нацелена на регулирование валютного курса:

-цель политики - внутренние вопросы;

-Банк Японии учитывал последний шаг Федерального резерва;

-слишком рано обсуждать возможности завершения политики QE;

-ослабевающая иена в целом позитивно сказалась на экономике Японии

-слабая иена помогла промышленникам и отрицательно сказалась на не промышленниках;

-слабая иена негативно сказывается на мелком и среднем бизнесе;

-снижение цен на сырье помогло компенсировать влияние роста импорта;

-инфляционные ожидания в последнее время снизились.

Другой чиновник, Асо, поприветствовал пятничное решение Банка Японии:

-дополнительно смягчение Банка Японии поддержит национальную экономику;

-решение Банка Японии прямо не связано с правительственным решением относительно повышения налога с продаж;

-ослабление иены оказало некоторое позитивное влияние.


На прошедшей неделе иена потеряла в цене 2.1%, став таким образом абсолютным аутсайдером среди 10 валют основных экономически развитых стран.

С технической точки зрения USD/JPY протестировал сопротивление на Y112.50 (максимумы 31 июля 2014 года). Ближайшая поддержка расположена на Y111.00 и Y110.00 (максимум 1 октября).


ФРАНК - продолжил дешеветь против доллара вслед за евро. Индекс доллара достиг трехнедельного максимума против корзины основных валют после того, как предварительные данные показали неожиданный рост ВВП США в третьем квартале, что подтвердило обоснованность решения Федерального резерва о сворачивании программы QE и свидетельствует о сохранении позитивных тенденций в крупнейшей мировой экономике.

В 3 квартале ВВП США показал рост экономики на 3.5% г/г. Тем не менее, аналитики JPMorgan понизили прогноз по ВВП на четвертый квартал до 2.5% с 3.0%.

В итоге увеличилась вероятность начала процесса повышения процентных ставок в США в середине будущего года.

Рынок фьючерсов на федеральные фонды повысил оценку вероятности того, что повышение процентной ставки состоится до октября будущего года до 75% по сравнению с 68% в конце минувшей недели.
“Рынок уже пере позиционировался в пользу покупок доллара после заявления FOMC и воспользовался отчетом по ВВП для закрытия позиций”, отмечают эксперты из BNP Paribas SA.


С технической точки зрения USD/CHF протестировал Сhf0.9650 и продолжает сохранять оптимизм. Выше сопротивление находится на Chf0.9680 (максимумы 3 и 6 октября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9540 и в районе минимумов 29 октября на Chf0.9440.


СТЕРЛИНГ - не смог восстановиться после падения, спровоцированного итогами заседания Федерального резерва, и остается под давлением на фоне общей тенденции укрепления доллара после публикации сильных экономических данных из США, которые оставили в тени в принципе неплохие отчеты из Великобритании.


Индекс цен на жилье от Nationwide в октябре составил +0.5%, 9%г/г против прогноза роста на 0.3%, 8.5% г/г.

Представитель Банка Англии, Канлифф, отметил, что ставки будут повышаться постепенно

- сейчас в Великобритании не наблюдается сильного инфляционного давления;

- срок первого повышения ставки следует выбирать очень тщательно;

- рост экономики Великобритании довольно силен, но Банк Англии намерен поддерживать восстановление так долго, насколько это будет возможно.


С технической точки зрения GBP/USD вернулся в область минимумов на $1.5950. Выше $1.6030 сопротивление находится на $1.6180 и $1.6225 (максимумы 9 октября). Ниже $1.5950 поддержка находится на $1.5875 (минимумы 2014 года).


ЗОЛОТО - упало в цене, показав минимумы ниже $1,200 за унцию впервые с 3 октября после того, как Федеральный резерв сообщил о сворачивании программы QE.

Золото упало до 4-летнего минимума на фоне снижения сбережений в “золотых” фондах. Драгоценный металл падает, игнорируя факт голосования в Швейцарии.
Швейцария проводит голосование по вопросу сбережений в золоте. Если результат будет положительным, то Швейцарский Национальный Банк будет хранить в золоте половину своих активов, которые сейчас составляют около $550 млрд. Голосование состоится 30 ноября.
Более того, положительный итог голосования обяжет ШНБ купить 1500 тонны золота в течение 5 лет. Кроме того, банк не сможет продавать золото в будущем.
Однако в данный момент рынок игнорирует этот факт, предпочитая продавать драгоценный металл из-за укрепления доллара.


С технической точки зрения золото ускорило падение. Ключевой зоной поддержки является 1105.00-1124.00. Преодоление данной области с первой попытки маловероятно. Сопротивление теперь находится на 1218.00.