Технический и фундаментальный анализ форекс. нефть, золото

[HY Markets]

НЕФТЬ - марки West Texas Intermediate впервые за четыре дня выросла в цене, прибавив 0.6% на фоне спекуляций относительно сокращения запасов сырья в США.
Согласно последним прогнозам, запасы нефтепродуктов сократились на минувшей неделе на 1.5 млн. баррелей, до 358.1 млн.

Октябрьский контракт на нефть WTI прибавил в цене 53 цента и торгуется в районе отметки $93.19 за баррель, после падения накануне на 63 цента до $92.66 за баррель, что оказалось минимальным уровнем с 14 января.


С технической точки зрения поддержка располагается в области $91.20-$91.60.
Сопротивлением сейчас является район $98.40/60. а более сильное сопротивление на данный момент находится на $99 (минимум 15 июля). Далее возможно ускорение роста в направлении $101.80 (максимум 29 июля).



ЕВРО - Единая валюта остается под давлением на фоне общего укрепления доллара и публикации очередной порции слабых экономических данных.

Опубликованные в первой половине дня данные показали падение индекса потребительского доверия ЕС от Sentix до -9.8 пп против 2.7 пп в августе. Аналитики прогнозировали снижение до 2.0 пп.

Глава МВФ, Лагард, сказала, что евро не переоценен по отношению к доллару

- курс EURUSD сбалансирован в соответствии с платежным балансом;

- рост экономики в этом году составит 3-3.5%;

- быстрая переоценка акций и некоторых облигаций также несет в себе некоторые риски;

- у Германии еще есть небольшое место для маневра в бюджетной сфере, которое может благотворно сказаться на восстановлении экономики Еврозоны;

- Франция должна перейти от слов к делу в вопросе реформ.

Fitch полагает, что экономический рост в Европе возобновится, а дефляции удастся избежать. При этом базовым сценарием развития ситуации в Европе является сохранение инфляции на низком уровне, а действия ЕЦБ должны привести к улучшению кредитных условий в 2015 году.

Как заявил член совета управляющих ЕЦБ Эвальд Новотны, еврозона все еще далека от инфляционной цели ЕЦБ, а уровни показателей роста все еще низкие.


EUR/USD остается под давлением и в настоящее время тестирует поддержку в районе $1.2880 (минимумы января 2011 года), преодоление которой откроет дорогу на $1.2800 и в район минимальных значений прошлого года $1.2750..
Промежуточное сопротивление - на $1.3000, выше - в районе $1.3020 (ранее пройденная канальная линия от 8 мая).



ИЕНА - японская валюта обвалилась до шестилетнего минимума против доллара после публикации накануне данных, засвидетельствовавших падение капитальных инвестиций и сокращение профицита текущего баланса Японии, что является дополнительным свидетельством замедления роста третей крупнейшей экономики мира.

В августе иена снизилась на 1.5% против корзины 10 валют крупнейших экономически развитых стран.
Евро за данный период снизился на 1.9%, а доллар вырос на 2.1%.

Опубликованные данные показали, что пересмотренные показатели по ВВП Японии за второй квартал оказались хуже предварительных оценок. Так, квартальное падение экономики составило 1.8% (против прогноза -1.8%), однако в годовом выражении экономика упала на -7.1% после роста на 6.1% ранее (пересмотр с -6.8%).

Во вторник, 9 сентября, Япония отчитается о потребительских настроениях в августе в 05:00 GMT.
В 23:50 GMT выйдет июльский отчет Японии по заказам на машины и оборудование.

В том случае, если слабость в экономике Японии сохранится в 3 квартале, “активизируются опасения в отношении дополнительных стимулирующих мер со стороны Банка Японии, что еще более снизит спрос на иену,” полагает Даисаку Уэно, валютный стратег токийского представительства Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co.
В этой связи к концу года ожидается падение курса иены против доллара до 110.


USD/JPY торгуется в районе Y106.20. Ближайшая поддержка находится на Y104.60, затем - в области Y104.20 (максимумы 24 августа) и Y103.00 (максимум 20 июля). Ближайшее сопротивление находится в районе Y106.50 и в области психологического уровня Y107.00.



ФРАНК- несколько укрепил свои позиции несмотря на то, что тенденция роста американской валюты на фоне ожиданий начала процесса нормализации монетарной политики ФРС США остается в силе.

Накануне индекс доллара впервые с июля 2013 года достиг отметки 84.00 в связи с ожиданиями, что признаки укрепления крупнейшей мировой экономики позволят ФРС начать процесс нормализации монетарной политики раньше чем предполагалось.

По последним прогнозам с учетом динамики фьючерсов на федеральные фонды, вероятность того, что к сентябрьской встрече FOMC будущего года ставка будет повышена по меньшей мере на 25 б.п. составляет в настоящее время 73%.

Солидные данные по рынку труда могут существенно повысить шансы начала нормализации монетарной политики ФРС в ближайшем будущем.


С технической точки зрения USD/CHF корректируется после установления локального максимума в области Chf0.9378. Бывшее сильное сопротивление Chf0.9320/30 (канальная линия от 8 мая и недавние максимумы) становится теперь поддержкой, преодоление которой откроет дорогу на Chf0.9210/00 и в район Chf0.9140 (минимумы 29 августа).



СТЕРЛИНГ - продолжает снижаться на фоне обеспокоенности по поводу большой вероятности положительных итогов референдума в Шотландии. Курс открыл неделю с большим разрывом и установил 9-месячный минимум на 1.6100.
Впервые опрос по поводу независимости Шотландии может показать согласие большей части населения. Исследования показали, что сейчас “за” готовы проголосовать 51% опрошенных, тогда как “против” - 49%.

в 08:30 GMT, выступит глава Банка Англии Марк Карни. В это же время в распоряжении инвесторов будут данные по промышленному производству и производству в обрабатывающей промышленности Британии за июль. Также выйдет торговый баланс за июль.


В настоящее время GBP/USD остается под давлением в области $1.6100. Ниже потери могут увеличиться до $1.6060. Сопротивление остается в области $1.6230 (сессионные максимумы) и $1.6280 (минимумы 4-5 сентября).



ЗОЛОТО - остается в районе достигнутого накануне 3-месячного минимума, поскольку рост курса доллара сократил спрос на драгоценный металл как на альтернативный инструмент инвестирования в преддверии публикации данных, которые могут увеличить шансы начала ужесточения монетарной политики ФРС.

На спотовом рынке цена золота в настоящее время составляет $1,256.56 за тройскую унцию после обвала накануне до $1,251.52, что оказалось минимальным уровнем с 10 июня. В 3 квартале золото подешевело на 5.4% на фоне роста доллара в связи с ожиданиями, что признаки укрепления крупнейшей мировой экономики позволят ФРС начать процесс нормализации монетарной политики раньше чем предполагалось, что снижает привлекательность золота в качестве альтернативного инструмента инвестирования.


С технической точки зрения ближайшая поддержка располагается на $1,250 и в области июньских минимумов $1,240. В случае преодоления отметки $1,238, можно ожидать продолжение падения в район минимальны значений января.
Сопротивление остается на $1,261 (минимум 2 сентября) и выше, на $1,270.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы были достаточно волатильны в преддверии выхода официальной статистики по запасам сырой нефти.

Октябрьский фьючерс на нефть марки WTI вырос на 7 центов до $92.82 за баррель, что выше 8-месячного минимума, протестированного 8 сентября в районе $92.66. С начала года цены на нефть снизились на 5.7%.

Ожидается, что в среду министерство топлива США сообщит о сокращении запасов нефти на 1.5 млн. баррелей до 358.1 млн.

Запасы бензина, вероятно, останутся без изменений на уровне 209.9 млн. баррелей, а запасы дистиллятов, по прогнозам аналитиков, выросли на 1 млн. баррелей.

Согласно данным американского Института Нефти, опубликованным накануне, запасы нефти на прошлой неделе сократились на 1.9 млн. баррелей.


Нефть снова под давлением - в районе $92.70. Ближайшая поддержка находится на $92.50 (минимум 9 сентября), ниже - в области $91.80 (минимумы 8 сентября). Ближайшее сопротивление находится на $93.90/00 (максимумы 9 сентября), выше - в области $94.30 (канальная линия от 22 июля) и $95.00 (максимум 5 сентября).



ЕВРО - Евро продолжает торговаться сдержанно. Во вторник курс в целом оставался под давлением в свете недавнего решения ЕЦБ понизить ключевые процентные ставки на запустить программу выкупа бондов. Однако также единая валюта негативно отреагировала на заявление Шойбле, который отметил, что экономическая ситуация в Германии ухудшается:

-Германия должна продолжать придерживаться стабильной политики;

-сбалансированный бюджет должен стать “нормой” для Германии;

-все должны считаться с европейскими правилами;

-частные инвестиции должны поддержать рост экономики;

-рост дефицитов не способствует восстановлению экономики;

-еврозона должна найти новые способы для привлечения инвестиций.


EUR/USD стабилизировался чуть выше $1.2900. Промежуточное сопротивление - на $1.2960 (максимумы 9 сентября), выше - на $1.3000. Ближайшая поддержка находится на $1.2860 (минимумы 9 сентября), ниже - в районе $1.2740 (минимум 31 марта 2013 года).



ИЕНА - Японская валюта обвалилась до шестилетнего минимума против доллара после публикации данных, засвидетельствовавших падение капитальных инвестиций и сокращение профицита текущего баланса Японии, что является дополнительным свидетельством замедления роста третей крупнейшей экономики мира.

В августе иена снизилась на 1.5% против корзины 10 валют крупнейших экономически развитых стран. Евро за данный период снизился на 1.9%, а доллар вырос на 2.1%.

Эксперты полагают, что в том случае, если слабость в экономике Японии сохранится в 3 квартале, активизируются опасения в отношении дополнительных стимулирующих мер со стороны Банка Японии, что еще более снизит спрос на иену. В этой связи к концу года ожидается падение курса иены против доллара до 110.


USD/JPY остается выше Y106.00. Ближайшая поддержка находится на Y105.70 (максимумы 4 сентября), затем - на Y104.20 (максимумы 24 августа) и Y103.00 (максимум 20 июля). Ближайшее сопротивление остается на Y106.55 (сессионные максимумы) и Y107.00.



ФРАНК - Швейцарский франк возобновил снижение после недавнего роста.

Индекс доллара растет на фоне спекуляций, что экономические данные, публикация которых запланирована на текущей неделе, дадут дополнительные аргументы ФРС для повышения процентных ставок в будущем году.

Индекс доллара прибавил после того, как в отчете ФРБ Сан Франциско было отмечено, что рынок может недооценивать грядущие темпы повышения процентных ставок ФРС.

В настоящее время вероятность того, что ФРС повысит процентную ставку по меньшей мере на 0.5% к июлю 2015 года выросла до 60% по сравнению с 52% в конце августа.

Высокодоходные валюты понесли потери на фоне спекуляций, что рост доходности американских активов приведет к падению спроса на активы стран данной категории.

В среду, в 14:00 GMT, США предоставит июльский отчет по товарно-материальным запасам. Ожидается рост к 0.5% с 0.3%.


USD/CHF пытается восстановиться, однако продолжает торговаться ниже вчерашнего максимума на Chf0.9380 (ближайшее сопротивление). Далее сопротивление находится на Chf0.9400 (50% Фибо снижения с Chf1.1730 до Chf0.7070). Ближайшая поддержка расположена на Chf0.9310 (минимум 9 сентября), затем - на Chf0.9280 (минимумы 5 сентября).


СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов упал до ноябрьского минимума после того, как в Шотландии опрос населения показал, что результат референдума на будущей неделе может стать неожиданным.
Глава Банка Англии Карни сказал, что повышение ставки весной 2015 года соответствует целям:

- рынку труда нужно время, чтобы восстановиться перед повышением ставок;

- рост реальных зарплат должен завершиться к середине 2015 года;

- повышение ставок будет постепенным и ограниченным;

- инфляционный климат остается благоприятствующим;

- рост ВВП Великобритании в 2014 году ожидается на уровне 3.5% и 3% - в следующем году.

В среду, в 09:00 GMT в центре внимания будет инфляционный отчет Великобритании.


GBP/USD консолидируется чуть выше $1.6100. Ниже $1.6060 (минимум 9 сентября) потери могут увеличиться до $1.6020/00. Сопротивление находится в районе $1.6180/90 (максимум 8 сентября), затем - на $1.6230.



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото восстановились из области 3-месячных минимумов, протестированных накануне в районе $1,247.60 за унцию.

На этой неделе статистика США может показать рост розничных продаж в августе максимально за последние четыре месяца, а также сокращение количества обращений американцев впервые за пособием по безработице. Это может усилить вероятность того, что Федеральный резерв решится на повышение процентных ставок впервые с 2006 года.

Декабрьский фьючерс на золото вырос в цене на 0.7% до $1,257.40 за унцию.


Золото торгуется в области дневных минимумов на $1,256.30. Поддержка остается на $1,247.60 (минимумы 3 июня). Ближайшее сопротивление - на $1,260 (23.6% Фибо падения с $1,296.16), выше - в области $1,300/$1,302 (максимумы 19 августа).

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефть марки West Texas Intermediate упала в цене до 16-месячного минимума после того, как данные по запасам нефти в США показали меньшее сокращение, чем прогнозировали аналитики.

Так, согласно официальной статистике, запасы сырой нефти сократились на 972,000 баррелей до 358.6 млн. на прошлой неделе.
Аналитики прогнозировали сокращение запасов на 1.5 млн. баррелей.

Запасы бензина, между тем, выросли на 2.38 млн. баррелей до 212.4 млн. за неделю по 5 сентября. Запасы дистиллятов выросли на 4.09 млн. баррелей до 127.5 млн. (максимум почти за год). Аналитики прогнозировали рост на 1 млн. баррелей.

Также нефть марки WTI оказалась под давлением на спекуляциях снижения темпов восстановления мировой экономики, что может негативно сказаться на спросе.

Саудовская Аравия сообщила о том, что страна сократила добычу нефти в августе на 400k барр/день:

- мировой спрос на 2014 год снижен на 50k барр/день до 1.05 млн;

- спрос на 2015 год снижен до 1.19 млн барр/день с 1.21 млн барр/день;

- добыча нефти ОПЕК в 2015 году сократится на 200k барр/день до 2.92 млн;

- в августе добыча нефти составила 30.347 млн против 30.117 млн в июле.

Октябрьский фьючерс на нефть марки WTI упал в цене на $1.14 или 1.2% до $91.61 за баррель.

Согласно опубликованному во вторник отчету министерства топлива США, средняя стоимость нефти марки WTI в 2015 году составит $94.67 за баррель против августовского прогноза в $96.08 за баррель.


Нефть снова под давлением - в районе $91.72. Ближайшая поддержка находится на $91.20 (минимум 10 сентября), ниже - в области $90.80. Ближайшее сопротивление находится на $93.00 (максимум 10 сентября), далее - на $93.90/00 (максимумы 9 сентября).



ЕВРО - Единая валюта нивелировала все достижения первой половины дня.

Послы ЕС в третий раз отложили решение о вступлении в силу новых санкций против России, утвержденных Советом ЕС 8 сентября.
Ряд стран выступил против пока перемирие в Украине соблюдается.
Президент Украины Петр Порошенко заявил, что значительная часть российских войск покинула территорию Украины.


EUR/USD стабилизировался чуть выше $1.2900. Промежуточное сопротивление - на $1.2960 (максимумы 9 сентября), выше - на $1.3000. Ближайшая поддержка находится на $1.2860 (минимумы 9 сентября), ниже - в районе $1.2740 (минимум 31 марта 2013 года).



ИЕНА - Иена продолжает сдавать позиции против доллара.
Представитель Банка Японии Ивата сегодня заявил, что чрезмерная слабость или укрепление иены негативны для экономики:

-главы компаний полагают, что желателен стабильный курс;

-не видит проблем с отрицательной доходностью по облигациям в операциям Банка Японии;

-хороша ли слабая иена или плоха для экономики зависит от обстоятельств.


USD/JPY остается выше Y106.00. Ближайшая поддержка находится на Y105.70 (максимумы 4 сентября), затем - на Y104.20 (максимумы 24 августа) и Y103.00 (максимум 20 июля). Ближайшее сопротивление остается на Y107.00.



ФРАНК - Швейцарский франк скорректировал свое падение против франка.

В четверг в распоряжении участников рынка будет статистика по первичным заявкам на пособие по безработице, при этом средний прогноз сводится к 300,000. Позднее выйдет августовский отчет по федеральному бюджету (прогноз -$129.00 млрд.).

В пятницу неделя начнется августовским отчетом по розничным продажам (прогноз 0.6%), ценам на импорт/экспорт за август, индексов потребительских настроений от Университета Мичиган (средний прогноз 83.5 пп), и данными по производственным запасам за июль (прогноз 0.4%).


USD/CHF вплотную подошел к Chf0.9400 (50% Фибо снижения с Chf1.1730 до Chf0.7070) и отступил. Ближайшая поддержка расположена на Chf0.9310 (минимум 9 сентября), затем - на Chf0.9280 (минимумы 5 сентября).



СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов остается под давлением.

Премьер-министр Великобритании Кэмерон заявил, что валютный союз не будет работать. Он также добавил, что если Шотландия выйдет из состава Великобритании, она не сможет использовать фунт.

Поддержку британской валюте оказали комментарии члена МРС Мартина Уила, который заявил, что инфляционное давление сильнее прогнозов. Параллельно с этим глава Банка Англии Марк Карни отметил, что момент, когда процентные ставки должны будут вырасти, приближается из-за высокого инфляционного давления в стране.

Вчера Карни относительно Шотландии отметил, что формальный валютный союз и независимость несовместимы.

Однако вариант раскола Великобритании уже, в основном, учтен в ценах, поэтому сегодня наблюдается некоторый рост фунта.


GBP/USD вернулся выше $1.6100. Ниже $1.6060 (минимум 9 сентября) потери могут увеличиться до $1.6020/00. Сопротивление находится в районе $1.6180/90 (максимум 8 сентября), затем - на $1.6230.



ЗОЛОТО - Цены на золото падают третью сессию подряд в среду, поскольку инвесторы ожидают больше информации относительно возможных дальнейших шагов Федерального резерва.

Декабрьский фьючерс упал в цене на $3.20 или 0.3% до $1,245.30 за унцию.

Золото на протяжении сессии пыталось восстановиться, однако удержаться в районе сессионных максимумов драгоценному металлу не удалось на фоне роста фондового рынка. Заседание Федерального резерва состоится на будущей неделе. В центре внимания будет пресс-конференция.


Золото торгуется в области дневных минимумов на $1,249.45. Поддержка остается на $1,243.55 (минимумы 10 сентября). Ближайшее сопротивление - на $1,256 (23.6% Фибо падения с $1,296.16), выше - в области $1,300/$1,302 (максимумы 19 августа).

[HY Markets]

НЕФТЬ - марки West Texas Intermediate восстановилась из области 8-месячного минимума на фоне эскалации напряженности между Западом и Россией из-за ситуации на востоке Украины.

США накануне присоединились к ЕС, который в свою очередь заявил о намерении ввести новые санкции против России в пятницу после того, как переговоры на эту тему продолжались порядка недели. Все 28 стран-участниц ЕС согласились на введение санкций еще в понедельник, однако хотели убедиться в том, насколько соблюдаются условия прекращения огня на востоке Украины.

Октябрьский контракт на нефть WTI вырос на $1.29, или на 1.4% до $92.95 за баррель после закрытия накануне в районе $91.67, что стало минимальным уровнем с 9 января текущего года.

Несмотря на коррекцию, которая в принципе может продолжиться, среднесрочная тенденция снижения цен на нефть сохранится на фоне спекуляций относительно замедления роста спроса на нефть.

Международное энергетическое агентство (IEA) понизило прогноз спроса на нефть в 2014 году на 150,000 баррелей в сутки, отметив слабость в Китае и Европе. При этом мировое потребление нефти вырастет на 900,000 баррелей в сутки до 92.6 млн. баррелей..

В будущем году спрос увеличится на 1.2 млн. баррелей в сутки, или на 1.3% и составит 93.8 млн. в 2015 году. Опубликованный в прошлом месяце прогноз предполагал рост показателя на 165,000 баррелей в сутки больше.

По данным IEA, объем добычи нефти странами ОПЭК в августе сократился на 130,000 баррелей в сутки, до 30.3 млн. в связи с падением добычи в Саудовской Аравии и Ираке.

Согласно опубликованному во вторник отчету министерства топлива США, средняя стоимость нефти марки WTI в 2015 году составит $94.67 за баррель против августовского прогноза в $96.08 за баррель.


С технической точки зрения поддержка располагается в области $91.20-$91.60. Ниже находится область $90.80. Ближайшее сопротивление находится на $93.00 (максимум 10 сентября), далее - на $93.90/00 (максимумы 9 сентября) и район $98.40/60. Более сильное сопротивление на данный момент находится на $99 (минимум 15 июля). Далее возможно ускорение роста в направлении $101.80 (максимум 29 июля).



ЕВРО - Единая валюта торгуется неподалеку от достигнутых в начале недели многомесячных минимумов, причем российско-украинский конфликт остается в центре внимания: ЕС заявил о намерении ввести новые санкции против России в пятницу после того, как переговоры на эту тему продолжались порядка недели. Все 28 стран-участниц ЕС согласились на введение санкций еще в понедельник, однако хотели убедиться в том, насколько соблюдаются условия прекращения огня на востоке Украины.

Опубликованный в четверг ежемесячный отчет ЕЦБ зафиксировал, что напряженность между Украиной и Россией оказывает негативное влияние на рост в еврозоне.

ЕЦБ прогнозирует постепенный рост индекса потребительских цен до конца года и намерен внимательно следить за развитием ситуации, в частности за инфляционными рисками.

Центральный банк готов в случае необходимости предпринять дополнительные меры.

Риски включают геополитическую напряженность динамику валютных курсов и влияние принятых недавно мер на экономику еврозоны. Российско-украинский конфликт является основным фактором, ответственным за снижение темпов восстановления экономики еврозоны.

Опубликованные экономические данные ограничились статистикой министерства труда по первичным заявкам на пособие по безработице, которые на прошлой неделе выросли до 315,000 с 304,000 (пересмотр с 302,000), в то время как средний прогноз аналитиков предполагал снижение до 300,000. В период с июля-августа средний показатель первичных заявок составил примерно 300,000 в неделю. Этот уровень традиционно говорит в пользу роста занятости, однако рост последнего показателя возвращает среднее значение к уровням с марта по июнь.

В 09:00 GMT ЕС обнародует данные по занятости за второй квартал, а также показатели промышленного производства за июль.


EUR/USD стабилизировался в диапазоне $1.2900 - $1.2950. Промежуточное сопротивление - на $1.2960 (максимумы 9 сентября), выше - на $1.3000. Ближайшая поддержка находится на $1.2860 (минимумы 9 сентября), ниже - в районе $1.2740 (минимум 31 марта 2013 года).


ИЕНА - японская валюта продолжила сдавать позиции против доллара после того, как на встрече с премьер-министром Абэ управляющий Банка Японии Курода заявил, что центральный банк сделает все от него зависящее для достижения поставленных правительством инфляционных целевых показателей.

Глава Банка Японии Курода заявил, что валютный курс меняется в зависимости от разных факторов:

-желательно, чтобы валюта отражала фундамент экономики;

-не видит в текущей слабости иены минус для экономики;

-курс иены отображает фундаментальные данные;

-экономика во втором квартале сократилась из-за повышения налога с продаж, однако важно будет понаблюдать восстановится ли экономика в третьем квартале и далее;

-мы увидели ряд слабых экономических отчетов, однако ожидает, что показатель ВВП за июль-сентябрь выйдет в плюс;

-большой ростВВП в первом квартале также сыграл свою роль в падении ВВП во втором квартале;

-ситуация с занятость и доходами улучшается;

-скорректирует политику в случае, если появятся риски ценовой стабильности;

-если внешние и другие факторы будут угрожать восстановлению национальной экономики мы применим фискальные методы;

-не видит необходимости в том, чтобы сейчас вносить изменения в монетарную политику центрального банка.

В пятницу в 04:30 GMT Япония опубликует июльские данные по промышленному производству.

В том случае, если слабость в экономике Японии сохранится в 3 квартале, “активизируются опасения в отношении дополнительных стимулирующих мер со стороны Банка Японии, что еще более снизит спрос на иену,” полагает Даисаку Уэно, валютный стратег токийского представительства Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co.
В этой связи к концу года ожидается падение курса иены против доллара до 110.


USD/JPY консолидируется в районе дневных максимумов на Y107.20 (ближайшее сопротивление). Промежуточная поддержка находится на Y106.60 (сессионные минимумы), затем - на Y106.00 (минимумы 9 сентября), вплоть до Y105.70 (максимумы 4 сентября). Выше Y107.20 сопротивление находится на Y107.80/00.



ФРАНК- скорректировал свое падение против доллара США.

Напомним, что ранее швейцарский франк снизился до годового минимума против доллара США и понес потери по отношению к евро после заявления Wall Street Journal о том, что введение отрицательных процентных ставок остается одним из вариантов для Швейцарского Национального банка.

Кроме того, доллар укреплялся в связи с ожиданиями, что признаки оживления роста крупнейшей мировой экономики позволят ФРС начать процесс нормализации монетарной политики раньше чем предполагалось.

По оценкам экспертов “Trends&Markets” в настоящее время вероятность того, что ФРС повысит процентную ставку по меньшей мере на 0.5% к июлю 2015 года выросла до 60% по сравнению с 52% в конце августа.

Солидные данные могут существенно повысить шансы начала нормализации монетарной политики ФРС в ближайшем будущем.

В этой связи с пятницу в 12:30 GMT следует обратить внимание на августовский отчет по розничным продажам в США (прогноз 0.6%).

В 13:55 GMT, Университет Мичиган опубликует предварительный индекс потребительского доверия (средний прогноз 83.5 пп), а в 14:00 GMT выйдет июльский отчет по производственным запасам (прогноз 0.4%).


С технической точки зрения USD/CHF вплотную подошел к Chf0.9400 (50% Фибо снижения с Chf1.1730 до Chf0.7070) и отступил. Ближайшая поддержка расположена на Chf0.9310 (минимум 9 сентября), затем - на Chf0.9280 (минимумы 5 сентября).



СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов консолидируется вблизи недавно достигнутых уровней.

Шотландия остается в центре внимания. Похоже, расстановка сил изменилась. Результаты опроса общественного мнения Survation, опубликованные в Daily Record показали, что количество противников отделения Шотландии опережает число сторонников на 6 п.п. За” проголосовали бы 47% респондентов, а “против” 53%.

Напомним, что на минувших выходных опрос, проведенный YouGov Plc впервые зафиксировал преимущество сторонников независимости, что послужило причиной падения фондового рынка Великобритании и ослабления стерлинга..


В настоящее время GBP/USD отошел от сессионных максимумов на $1.6270, однако все еще держится выше $1.6200. Ближайшая поддержка находится на $1.6180, прохождение которой сделает целью медведей уровень $1.6100. Ниже $1.6060 (минимумы 10 сентября) потери могут увеличиться до $1.6020/00. Сопротивление находится в районе образованного в понедельник гэпа в районе $1.6280/$1.6320.



ЗОЛОТО - остается в районе достигнутого накануне 7-месячного минимума, поскольку рост курса доллара сократил спрос на драгоценный металл как на альтернативный инструмент инвестирования в преддверии публикации данных, которые могут увеличить шансы начала ужесточения монетарной политики ФРС.
На спотовом рынке золото подешевело на 0.7% до $1,232.33 за тройскую унцию, что является минимальным уровнем с 23 января 2014 года.
Декабрьский фьючерс упал накануне в цене на 0.7% до $1,237.10 за унцию после тестирования $1,235.30 (минимум с 23 января).
Аналитики Goldman Sachs Group Inc. прогнозируют, что цены на золото протестируют $1,050 в ближайшие 12 месяцев на фоне признаков восстановления американской экономики.
С начала недели металл потерял в цене 2.6% после падения на 1.4% на предыдущей неделе.
По мнению аналитиков “Trends&Markets”, падение цены продолжится в случае сохранения ФРС агрессивного подхода к вопросу нормализации монетарной политики, что в свою очередь будет определяться качеством экономических данных из США.

В этой связи с пятницу в 12:30 GMT следует обратить внимание на августовский отчет по розничным продажам в США (прогноз 0.6%).

В 13:55 GMT, Университет Мичиган опубликует предварительный индекс потребительского доверия (средний прогноз 83.5 пп), а в 14:00 GMT выйдет июльский отчет по производственным запасам (прогноз 0.4%).

Другим фактором влияния цен на золото остается уровень геополитической напряженности, в частности ситуация на востоке Украины.
США накануне присоединились к ЕС, который в свою очередь заявил о намерении ввести новые санкции против России в пятницу после того, как переговоры на эту тему продолжались порядка недели. Все 28 стран-участниц ЕС согласились на введение санкций еще в понедельник, однако хотели убедиться в том, насколько соблюдаются условия прекращения огня на востоке Украины.


С технической точки зрения в случае преодоления отметки $1,238, можно ожидать продолжение падения в район минимальны значений января. Ближайшее сопротивление - на $1,256 (23.6% Фибо падения с $1,296.16), на $1,261 (минимум 2 сентября) и выше, на $1,270.

[HY Markets]

НЕФТЬ - продолжает падать на фоне свидетельств снижения спроса на топливо, несмотря на заявления ОПЭК о сокращении добычи сырья в Саудовской Аравии.

Саудовская Аравия сообщила о том, что страна сократила добычу нефти в августе на 400k барр/день:

- мировой спрос на 2014 год снижен на 50k барр/день до 1.05 млн;

- спрос на 2015 год снижен до 1.19 млн барр/день с 1.21 млн барр/день;

- добыча нефти ОПЕК в 2015 году сократится на 200k барр/день до 2.92 млн;

- в августе добыча нефти составила 30.347 млн против 30.117 млн в июле.

Кроме того, снижение запасов нефти в США оказалось меньше предполагавшегося. Согласно опубликованной накануне официальной статистике, запасы сырой нефти в США сократились на 972,000 баррелей до 358.6 млн. на прошлой неделе. Аналитики прогнозировали сокращение запасов на 1.5 млн. баррелей.

Запасы бензина, между тем, выросли на 2.38 млн. баррелей до 212.4 млн. за неделю по 5 сентября. Запасы дистиллятов выросли на 4.09 млн. баррелей до 127.5 млн. (максимум почти за год). Аналитики прогнозировали рост на 1 млн. баррелей.

Также нефть марки WTI оказалась под давлением на спекуляциях снижения темпов восстановления мировой экономики, что может негативно сказаться на спросе.


С технической точки зрения нефть снова под давлением. Ближайшая поддержка находится на $91.20 (минимум 10 сентября), ниже - в области $90.80. Ближайшее сопротивление находится на $93.00 (максимум 10 сентября), далее - на $93.90/00 (максимумы 9 сентября).



ЕВРО - установил новый 14-месячный минимум, поскольку укрепление доллара и не думает завершаться.

Опубликованный ежемесячный отчет ЕЦБ зафиксировал, что напряженность между Украиной и Россией оказывает негативное влияние на рост в еврозоне.

ЕЦБ прогнозирует постепенный рост индекса потребительских цен до конца года и намерен внимательно следить за развитием ситуации, в частности за инфляционными рисками.

Центральный банк готов в случае необходимости предпринять дополнительные меры.

Риски включают геополитическую напряженность динамику валютных курсов и влияние принятых недавно мер на экономику еврозоны. Российско-украинский конфликт является основным фактором, ответственным за снижение темпов восстановления экономики еврозоны.


С технической точки зрения EUR/USD остается в диапазоне $1.2900 - $1.2950. Промежуточное сопротивление - на $1.2960 (максимумы 9 сентября), выше - на $1.3000. Ближайшая поддержка находится на $1.2860 (минимумы 9 сентября), ниже - в районе $1.2740 (минимум 31 марта 2013 года).



ИЕНА - продолжила сдавать позиции против доллара после того, как на встрече с премьер-министром Абэ управляющий Банка Японии Курода заявил, что центральный банк сделает все от него зависящее для достижения поставленных правительством инфляционных целевых показателей.

Глава Банка Японии Курода заявил, что валютный курс меняется в зависимости от разных факторов:

-желательно, чтобы валюта отражала фундамент экономики;

-не видит в текущей слабости иены минус для экономики;

-курс иены отображает фундаментальные данные;

-экономика во втором квартале сократилась из-за повышения налога с продаж, однако важно будет понаблюдать восстановится ли экономика в третьем квартале и далее;

-мы увидели ряд слабых экономических отчетов, однако ожидает, что показатель ВВП за июль-сентябрь выйдет в плюс;

-большой рост ВВП в первом квартале также сыграл свою роль в падении ВВП во втором квартале;

-ситуация с занятостью и доходами улучшается;

-скорректирует политику в случае, если появятся риски ценовой стабильности;

-если внешние и другие факторы будут угрожать восстановлению национальной экономики мы применим фискальные методы;

-не видит необходимости в том, чтобы сейчас вносить изменения в монетарную политику центрального банка.


С технической точки зрения USD/JPY консолидируется в районе Y107.40 (ближайшее сопротивление). Промежуточная поддержка находится на Y106.60 (недавние минимумы), затем - на Y106.00 (минимумы 9 сентября), вплоть до Y105.70 (максимумы 4 сентября). Выше Y107.40 сопротивление находится на Y107.80/00.



ФРАНК - упал вслед за евро на фоне укрепления доллара. Доллар завершил текущую неделю максимальным ростом за последние 10 месяцев против основных валют. Недельный рост американской валюты составил 3.5% (максимум с августа 2013 года).

В США розничные продажи в августе выросли на 0.6% против прогноза 0.6% и 0.0% в июле. Розничные продажи без учета продаж автомобилей увеличились на 0.3% против прогноза 0.3% и 0.3% в июле.

Индекс потребительских настроений Thomson Reuters/University of Michigan вырос в сентябре на 84.6 против 82.5 в августе и прогноза экономистов 83.3.

Российско-украинский конфликт оставался в центре внимания: ЕС и США заявили о введении новых санкций против России в пятницу после того, как переговоры на эту тему продолжались порядка недели. Все 28 стран-участниц ЕС согласились на введение санкций еще в понедельник, однако хотели подождать до окончания перемирия на востоке Украины.


С технической точки зрения USD/CHF продолжает торговаться ниже максимума 10 сентября на Chf0.9380 (ближайшее сопротивление). Далее сопротивление находится на Chf0.9400 (50% Фибо снижения с Chf1.1730 до Chf0.7070). Ближайшая поддержка расположена на Chf0.9310 (минимум 9 сентября), затем - на Chf0.9280 (минимумы 5 сентября).



СТЕРЛИНГ - по итогам недели повысился, хотя, в целом, остается под давлением.

Шотландия остается в центре внимания. Сначала британский фунт стерлингов упал до ноябрьского минимума после того, как в Шотландии опрос населения показал, что результат референдума на будущей неделе может стать неожиданным: опрос, проведенный YouGov Plc, впервые зафиксировал преимущество сторонников независимости, что послужило причиной падения фондового рынка Великобритании и ослабления стерлинга.

Позже, расстановка сил изменилась. Результаты опроса общественного мнения Survation, опубликованные в Daily Record показали, что количество противников отделения Шотландии опережает число сторонников на 6 п.п. За” проголосовали бы 47% респондентов, а “против” 53%.

Премьер-министр Великобритании Кэмерон заявил, что валютный союз не будет работать. Он также добавил, что если Шотландия выйдет из состава Великобритании, она не сможет использовать фунт.

Поддержку британской валюте оказали комментарии члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Мартина Уила, который заявил, что инфляционное давление сильнее прогнозов. Параллельно с этим глава Банка Англии Марк Карни отметил, что момент, когда процентные ставки должны будут вырасти, приближается из-за высокого инфляционного давления в стране.
Также Карни относительно Шотландии отметил, что формальный валютный союз и независимость несовместимы.

Вариант раскола Великобритании уже, в основном, учтен в ценах, поэтому рынок все равно будет фокусироваться на ожиданиях начала цикла повышения ставок. Вряд ли Банк Англии повысит ставку раньше мая. Хотя некоторые считают, что повышение может состояться уже в конце этого года.


С технической точки зрения GBP/USD торгуется ниже $1.6270, однако все еще держится выше $1.6200. Ближайшая поддержка находится на $1.6180, прохождение которой сделает целью медведей уровень $1.6100. Ниже $1.6060 (минимумы 10 сентября) потери могут увеличиться до $1.6020/00. Сопротивление находится в районе образованного в понедельник гэпа в районе $1.6280/$1.6320.



ЗОЛОТО - остается в районе достигнутого накануне 8-месячного минимума $1,228, поскольку рост курса доллара сократил спрос на драгоценный металл как на альтернативный инструмент инвестирования в преддверии публикации данных, которые могут увеличить шансы начала ужесточения монетарной политики ФРС.

Аналитики Goldman Sachs Group Inc. прогнозируют, что цены на золото протестируют $1,050 в ближайшие 12 месяцев на фоне признаков восстановления американской экономики.

По мнению аналитиков “Trends&Markets”, падение цены продолжится в случае сохранения ФРС агрессивного подхода к вопросу нормализации монетарной политики, что в свою очередь будет определяться качеством экономических данных из США.


С технической точки зрения после преодоления отметки $1,238, можно ожидать продолжение падения в район минимальных значений января 1,226 и $1,220. Ближайшее сопротивление - на $1,256 (23.6% Фибо падения с $1,296.16), на $1,261 (минимум 2 сентября) и выше, на $1,270.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефть марки West Texas Intermediate снижается в цене второй день подряд на фоне роста запасов нефти впервые за последние пять недель.

Согласно официальной статистике министерства топлива США запасы сырой нефти на прошлой неделе выросли на 3.67 млн. баррелей до 362.3 млн., в то время как аналитики прогнозировали снижение на 1.5 млн.

Запасы бензина сократились на 1.6 млн. баррелей до 210.7 млн., в то время как ожидалось снижение на 125,000 баррелей.

Во вторник вечером американский Институт Нефти сообщил, что запасы сырой нефти на прошлой неделе выросли на 3.3 млн. баррелей, а запасы бензина сократились на 1.2 млн. баррелей, в то время как запасы дистиллятов выросли на 1 млн. баррелей.

Октябрьский фьючерс на WTI упал на 62 цента до $93.83 за баррель.


Нефть торгуется ниже недавних максимумов на $95.20 (ближайшее сопротивление). Ближайшая поддержка расположена на $93.70 (недавние минимумы) и $92.40 (минимум 16 сентября. Выше $95.20 ближайшее сопротивление находится на $96.00 (максимум 29 августа).



ЕВРО - В первой половине дня единая валюта торговалась в рамках диапазона, при этом достаточно сдержанно, поскольку участники ожидали итогов заседания ФРС. Вечером евро рухнул на фоне общего укрепления доллара.

Европейская статистика по потребительской инфляции еврозоны показала рост на 0.1% м/м в августе и на 0.4% г/г, что слегка превысило прогнозы в 0.3%. Базовый индекс потребительских цен вырос на 0.9% г/г.


EUR/USD протестировал $1.2830 и остается под давлением, при этом на данный момент ближайшая поддержка находится на $1.2740 (минимум 31 марта 2013 года и канальная линия поддержки от 15 августа). Ближайшее сопротивление остается в области пятничных максимумов на $1.2980, вплоть до $1.3000.



ИЕНА - Иена продолжила падение против доллара после публикации итогов встречи FOMC.

По итогам завершившейся встречи FOMC дал понять, что экономика растет умеренными темпами, а инфляция находится ниже целевого уровня. Тем не менее, центральный банк заявил, что все еще собирается сохранять процентные ставки на низком уровне на протяжении “существенного периода времени после завершения программы покупки активов.”

Программа покупки активов была сокращена до $15 млрд. и, по всей вероятности, будет завершена в октябре текущего года. Основная процентная ставка осталась на уровне 0.25%

В соответствии с опубликованным сопроводительным заявлением FOMC, большинство членов комитета ожидают первое повышение процентной ставки в 2015 году, условия на рынке труда продолжают улучшаться.

По словам председателя ФРС Джанетт Йеллен, сворачивание стимулирующих мер не означает изменения монетарной политики.


USD/JPY протестирвал Y108.70, обновив многолетний максимум. Выше сопротивление находится на Y109.00, более сильный уровень - на Y110.70 (максимум 10 августа 2008 года). Ближайшая поддержка находится на Y107.40 (максимумы 12 сентября), ниже - в районе Y106.60 (минимумы 11 сентября) и Y106.00 (минимумы 9 сентября).



ФРАНК - Доллар резко вырос против всех своих основных конкурентов после заседания Федерального резерва.

FOMC обновил прогнозы основных макроэкономических показателей:

-ВВП в 2014 2.0%-2.2% против 2.1%-2.3% в июне;

-ВВП в 2015 2.6%-3.0%; 2.6%-2.9% в 2016; 2.3%-2.5% в 2017;

-уровень безработицы в конце 2014 5.9%-6.0% против 6.0%-6.1% в июне;

-уровень безработицы 5.4%-5.6% в конце 2015; 5.1%-5.4% в конце 2016; 4.9%-5.3% в конце 2017;

-ФРС не ожидает достижения инфляцией целевого уровня по меньшей мере до 2016 года.


USD/CHF остается в прежнем диапазоне. Ближайшее сопротивление остается в районе максимумов 10 сентября на Chf0.9395/00. Далее сопротивление находится на Chf0.9450 (максимумы 6 сентября). Ближайшая поддержка расположена на Chf0.9300 (минимум 16 сентября), затем - на Chf0.9280 (минимумы 5 сентября).



СТЕРЛИНГ - Стерлинг к концу дни нивелировал свои достижения, поскольку инвесторы ожидают результатов завтрашнего референдума по поводу независимости Шотландии.

По данным проведенного Panelbase опроса 52% респондентов высказались против независимости Шотландии, а 48% за.

Опубликованная статистика показала снижение уровня безработицы по методологии ILO до 6.2% против прогноза в 6.3%. Средняя зарплата за исключением бонусав в стране оправдала прогнозы на уровне 0.7%, в то время как зарплата с бонусами выросла на 0.6% против прогноза в 0.5%. Число обращений за пособием по безработице сократилось на 37.2K, в то время как аналитики прогнозировали -30.0K. Наиболее важным стало сообщение о том, что на последнем заседании МРС снова два представителя комитета предложили повысить учетную ставку на 0.25%.

Протоколы MPC показали, что:

-недостаточное ценовое давление не оправдывает повышения ставки;

-темпы роста ВВП Британии снизятся в четвертом квартале;

-риски снижения темпы роста ВВП страны, вероятно, вырастут;

-геополитические риски растут;

-волатильность выросла в связи с референдумом в Шотландии;

-рост курса фунту продолжает оказывать давление на цены.


GBP/USD показал дневные максимумы на $1.6355 (ближайшее сопротивление) и резко отступил. Далее сопротивление расположено на $1.6440 (минимумы 3 сентября). Ближайшая поддержка находится на $1.6240, ниже - в области $1.6160 (минимумы 16 сентября) и $1.6050 (минимумы 10 сентября).



ЗОЛОТО - Цены на золото в среду упали к минимумам января 2014 года.
Падение котировок драгоценного металла ускорилось после оглашения результатов 2-дневного заседания Федерального резерва, что спровоцировало стремительное ралли американского доллара. Это, в свою очередь, снизило инвестиционную привлекательность золота.
Аналитики Barclays понизили свой прогноз по золоту на четвертый квартал 2014 года до $1,220 за унцию, а средняя цена унции желтого металла по итогам 2014 года ожидается на уровне $1,270. Что касается 2015 года, аналитики видят риски падения, при этом средняя стоимость одной унции прогнозируется на уровне $1,180.


Золото показало минимумы на $1,215.96 и остается под давлением. Сильная поддержка находится не раньше $1,180.50 (минимумы 31 декабря 2013 года). Ближайшее сопротивление - на $1,225.50 (минимумы 14 сентября), выше - на $1,241.70 (максимумы 16 сентября и канальная линия от 28 августа).

[HY Markets]

НЕФТЬ - марки West Texas Intermediate упала в цене, поскольку сильный доллар снизил инвестиционную привлекательность нефти.

Октябрьский фьючерс на нефть марки WTI подешевел на $1.11 до$92.96 за баррель. С начала недели цена выросла на 0.5% после обвала на 3.9% в течение двух первых недель сентября на фоне росту курса доллара и опасений относительно снижения спроса на сырье. Сначала года цены упали на 4.5%.

В Нигерии уже третий день продолжается забастовка работников нефтяной отрасли после того, как соглашение не было достигнуто. Нигерия является крупнейшим в Африке производителем нефти.

Ливийское месторождение Шарара и НПЗ Zawiya все еще закрыты после того, как 15 сентября ближайший НПЗ подвергся обстрелу. Объем добычи на данном месторождении составлял 250,000 баррелей в сутки.


С технической точки зрения нефть торгуется ниже недавних максимумов на $95.20 (ближайшее сопротивление). Ближайшая поддержка расположена $92.40 (минимум 16 сентября. Далее поддержка остается в области $91.20-$91.60. Ниже находится область $90.80.
Выше $95.20 ближайшее сопротивление находится на $96.00 (максимум 29 августа) и в районе $98.40/60. Более сильное сопротивление на данный момент находится на $99 (минимум 15 июля). Далее возможно ускорение роста в направлении $101.80 (максимум 29 июля).



ЕВРО - Единая валюта торгуется в прежнем диапазоне в виду отсутствия катализаторов для выхода пары за его пределы.

Опубликованные ЕЦБ результаты первой программы целевого кредитования показали меньший по сравнению с ожиданиями объем запланированных к выделению средств (82.6 млрд. евро ($106.5 млрд.) по фиксированной ставке 0.15%.
Диапазон прогнозов составлял от 100 млрд. до 300 млрд. евро с медианным значением 150 млрд. евро.


EUR/USD продолжает консолидацию неподалеку от достигнутых накануне минимумов, установленных в ходе обвала, спровоцированного неожиданно агрессивным тоном заявления FOMC. Ближайшее сопротивление находится в районе верхней границы диапазона $1.2980, вплоть до $1.3000. Ближайшая поддержка находится на $1.2820/00 и в районе $1.2745 (минимум 2013 года, установленный 31 марта).




ИЕНА - японская валюта продолжила консолидацию в очень узком ценовом коридоре в районе обновленного накануне многолетнего минимума против доллара.

Напомним, что накануне давление на японскую валюту усилилось после заявления управляющего Банка Японии, Курода, что реализация плана по либерализации монетарной политики будет продолжена до достижения целевого уровня инфляции 2%.

Позднее Ямагучи заявил, что есть необходимость отслеживать чрезмерное падение курса иены:

-слабая иена подрывает положение мелкого и среднего бизнеса;

-необходимы гибкие экономические меры для предотвращения серьезного влияния на SME со стороны растущих цен на сырье и топливо.


USD/JPY обновил в итоге многолетние максимумы.Ближайшее сопротивление просматривается в районе Y109.00/20 (пик сентября 2008 года). Ниже Y107.40 промежуточная поддержка находится на Y106.60 (минимумы 11 сентября), затем - на Y106.00 (минимумы 9 сентября), вплоть до Y105.70 (максимумы 4 сентября).



ФРАНК- продолжает консолидацию.

Доллар сохраняет оптимизм после вчерашнего заседания Федерального резерва.

Опубликованная статистика показала меньшее количество обращений за пособием по безработице, чем прогнозировалось. Однако позитивный эффект был нивелирован разочаровывающими данными из сектора жилья, где показатель начала строительства упал в августе.

Согласно официальной статистике на прошлой неделе количество первичных обращений за пособием по безработице сократилось 36,000 до 280,000, в то время как аналитики прогнозировали 305,000.

В 14:00 GMT будет опубликован индекс опережающих индикаторов США.


С технической точки зрения USD/CHF остается торгуется ниже максимума 10 сентября на Chf0.9395/00 (ближайшее сопротивление). Далее сопротивление находится на Chf0.9450 (максимумы 6 сентября). Ближайшая поддержка расположена на Chf0.9310 (минимум 9 сентября), затем - на Chf0.9280 (минимумы 5 сентября).



СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов резко вырос после того, как в Шотландии завершился референдум о независимости. Противники отделения победили с большим перевесом. Шотландия останется в составе Соединенного Королевства.

Победа противников раздела Великобритании возвращает в центр внимания рынка фундаментальные экономические показатели. В таком случае целью стерлинга станет район $1.65-$1.66


GBP/USD протестировал $1.6500 и скорректировался. Далее сопротивление расположено на $1.6600/50. Ближайшая поддержка находится на $1.6240, ниже - в области $1.6160 (минимумы 16 сентября) и $1.6050 (минимумы 10 сентября).



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото остаются в области 8-месячного минимума после того, как Федеральный резерв повысил свой прогноз по процентным ставкам, сократив спрос на драгоценный металл как на инструмент хеджирования от инфляционных рисков.

Золото впервые в этом году завершает квартал в минусах на фоне укрепления американской экономики.

Декабрьский фьючерс на золото упал на 1.2% до $1,220.90 за унцию.

В этом квартале золото упало в цене на 7.6% на фоне роста доллара против корзины валют до максимумов 2010 года.

На спотовом рынке металл торгуется в районе отметки $1,221.80 за тройскую унцию против $1,225.15 накануне, когда был установлен минимум в районе $1,216.03. С начала недели золото потеряло в цене 0.5%.

Аналитики Goldman Sachs Group Inc. прогнозируют, что цены на золото протестируют $1,050 в ближайшие 12 месяцев на фоне признаков восстановления американской экономики.

Аналитики Barclays понизили свой прогноз по золоту на четвертый квартал 2014 года до $1,220 за унцию, а средняя цена унции желтого металла по итогам 2014 года ожидается на уровне $1,270. Что касается 2015 года, аналитики видят риски падения, при этом средняя стоимость одной унции прогнозируется на уровне $1,180.

По мнению аналитиков “Trends&Markets”, падение цены продолжится в случае сохранения ФРС агрессивного подхода к вопросу нормализации монетарной политики, что в свою очередь будет определяться качеством экономических данных из США.


С технической точки зрения золото остается под давлением. Сильная поддержка находится не раньше $1,180.50 (минимумы 31 декабря 2013 года). Ближайшее сопротивление - на $1,225.50 (минимумы 14 сентября), выше - на $1,241.70 (максимумы 16 сентября и канальная линия от 28 августа).

[HY Markets]

НЕФТЬ - в пятницу снижалась третий день подряд. В течение недели рынок переживал рост и снижение цен на нефть, в результате же неделя закрылась нейтрально. Данные по запасам “черного золота” в США показали значительное увеличение.

Согласно данным министерства топлива США на прошлой неделе запасы выросли впервые с 8 августа. Запасы сырой нефти на прошлой неделе выросли на 3.67 млн. баррелей до 362.3 млн., в то время как аналитики прогнозировали снижение на 1.5 млн.

Запасы бензина сократились на 1.6 млн. баррелей до 210.7 млн., в то время как ожидалось снижение на 125,000 баррелей.

Небольшое снижение ливийского экспорта, которое можно назвать временным, спровоцировало рост цен на нефть, но возвращение крупных игроков успокоило рынок, поскольку стало ясно, что предложение не пострадает. Напомним, что ливийское месторождение Шарара и НПЗ Zawiya закрыты после того, как 15 сентября ближайший НПЗ подвергся обстрелу. Объем добычи на данном месторождении составлял 250,000 баррелей в сутки.

Шотландия решила остаться в составе Великобритании, о чем говорят результаты референдума. Поскольку нефтегазовая отрасль очень уязвима в подобных вопросах, то результаты голосования принесли рынку облегчение.


С технической точки зрения цены на нефть отрабатывают восходящую дивергенцию на дневном графике. Сопротивлением является район 95.20. Ключевое - в области 97.00. Поддержка остается на 93.60/70.



ЕВРО - остается под давлением. Опубликованные инфляционные данные Германии оправдали прогнозы аналитиков и были полностью проигнорированы рынком. Так, индекс цен производителей снизился на 0.1% м/м и 0.8% г/г в августе, как и ожидалось.

Опубликованные ЕЦБ результаты первой программы целевого кредитования показали меньший по сравнению с ожиданиями объем запланированных к выделению средств (82.6 млрд. евро ($106.5 млрд.) по фиксированной ставке 0.15%.

Диапазон прогнозов составлял от 100 млрд. до 300 млрд. евро с медианным значением 150 млрд. евро.

Канцлер Германии Ангела Меркель: Германия - локомотив европейской экономики:

-темпы роста в Германии в основном стимулируются внутренним спросом;

-ситуация на рынке труда Германии оптимистична.


С технической точки зрения EUR/USD остается под давлением и приближается к ближайшей поддержке $1.2830 (минимумы 17 сентября), преодоление которой откроет дорогу в район $1.2745 (минимум 2013 года, установленный 31 марта). Ближайшее сопротивление находится в районе $1.2940 (канальная линия сопротивления от 15 августа), вплоть до $1.3000.



ИЕНА - упала против большинства валют после того, как глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что регулятор не будет медлить с изменениями монетарной политики в случае необходимости. На заседании в этом месяце центральный банк повторил призыв к увеличению монетарной базы до годового уровня в 60 трлн. иен ($550 млрд.) - 70 трлн. иен. Следующее заседание состоится 6-7 октября.

Глава Банка Японии Курода также заявил, что японская экономика на пути достижения 2%-го уровня инфляции:

-всего на полпути к достижению;

-эффект снижения спроса после повышения налога с продаж снижается;

-внешний спрос продолжается сохранять слабость;

-некоторые геополитические риски все еще привлекают внимание;

-QQE все еще оказывает положительный эффект;

-Банк Японии внесет изменения в монетарную политику без промедлений, как только в этом будет необходимость.

Он добавил, что смягчающая политика сохранится до тех пор, пока инфляция не стабилизируется на уровне 2%.


С технической точки зрения USD/JPY торгуется ниже дневных максимумов на Y109.40 (ближайшее сопротивление). Выше сопротивление находится на Y110.70 (максимумы 10 августа 2008 года). Ближайшая поддержка расположена на Y108.40. Ниже Y107.40 (максимумы 17 сентября) поддержка находится на Y106.60 (минимумы 11 сентября).



ФРАНК - продолжил дешеветь на фоне всестороннего укрепления доллара. Доллар демонстрирует наиболее продолжительный период роста с тех пор, как Линдон Джонсон возглавлял Белый Дом после того, как Федеральный резерв дал понять, что завершает беспрецедентную программу стимулирования экономики в будущем году.

Индекс доллара растет 10-ю неделю подряд. Это наиболее продолжительный период роста с марта 1967 года. За последний месяц доллар вырос в цене на 3.1%.

FOMC дал на этой неделе понять, что экономика растет умеренными темпами, а инфляция находится ниже целевого уровня. Тем не менее, центральный банк заявил, что все еще собирается сохранять процентные ставки на низком уровне на протяжении “существенного периода времени после завершения программы покупки активов.”

Программа покупки активов была сокращена до $15 млрд. и по всей вероятности будет завершена в октябре текущего года. Основная процентная ставка осталась на уровне 0.25%.

В соответствии с опубликованным сопроводительным заявлением FOMC большинство членов комитета ожидают первое повышение процентной ставки в 2015 году, условия на рынке труда продолжают улучшаться.

Также FOMC обновил прогнозы основных макроэкономических показателей. ВВП в 2014 2.0%-2.2% против 2.1%-2.3% в июне. ВВП в 2015 2.6%-3.0%; 2.6%-2.9% в 2016; 2.3%-2.5% в 2017.

Регулятор отметил, что уровень безработицы в конце 2014 5.9%-6.0% против 6.0%-6.1% в июне, а уровень безработицы 5.4%-5.6% в конце 2015; 5.1%-5.4% в конце 2016; 4.9%-5.3% в конце 2017.


С технической точки зрения USD/CHF пытается восстановиться из области Chf0.9330 (минимумы 18 сентября). Ниже поддержка расположена на Chf0.9300 (минимум 16 сентября), затем - на Chf0.9280 (минимумы 5 сентября). Ближайшее сопротивление остается в районе Chf0.9430/50 (максимумы 6 сентября).



СТЕРЛИНГ - вырос по итогам недели впервые в этом месяце после того, как итоги референдума в Шотландии показали, что шотландцы не хотят отделяться от Великобритании.

Шотландия решила остаться в составе Великобритании, о чем говорят результаты референдума.

Аналитик Crédit Agricole Адам Мейерс прогнозировал победу пробританского лагеря, отметив, что теперь, вероятно, фунт поднимется выше цены закрытия 1 сентября на $1.6605. “Тот факт, что Шотландия сказала “нет” еще ни о чем не говорит, некоторая неопределенность на рынке останется и это будет сдерживать рост”, пишет Мейерс.

Статистика показала снижение уровня безработицы по методологии ILO до 6.2% против прогноза в 6.3%. Средняя зарплата за исключением бонусав в стране оправдала прогнозы на уровне 0.7%, в то время как зарплата с бонусами выросла на 0.6% против прогноза в 0.5%.
Число обращений за пособием по безработице сократилось на 37.2K, в то время как аналитики прогнозировали -30.0K. Наиболее важным стало сообщение о том, что на последнем заседании МРС снова два представителя комитета предложили повысить учетную ставку на 0.25%.

Опубликованная официальная статистика показала рост потребительской инфляции в августе на 0.4% м/м, 1.5% г/г, в то время как индекс отпускных цен оказался немного хуже прогнозов, на уровне -0.1% м/м, -0.3% г/г против -0.1% м/м, -0.2% г/г. Существенным разочарованием стал годовой показатель индекс закупочных цен (-7.2% против -6.8%). Однако, индекс цен на жилье от DCLG превысил прогнозы. В целом, данные оказались в рамках ожиданий.


С технической точки зрения GBP/USD вернулся к $1.6300. Ближайшее сопротивление располагается в области $1.6520 (максимумы 19 сентября). Далее сопротивление находится на $1.6640 (максимумы 1 сентября). Ближайшая поддержка находится в области $1.6240 и $1.6160 (минимумы 16 сентября).



ЗОЛОТО - снижается третью неделю подряд. Цены на золото упали до минимального уровня с января, став лидером в группе металлов по размеру снижения после того, как Федеральный резерв повысил свой прогноз по процентным ставкам, сократив спрос на драгоценный металл как на инструмент хеджирования от инфляционных рисков.

Золото впервые в этом году завершает квартал в минусах на фоне укрепления американской экономики. В этом квартале золото упало в цене на 7.6% на фоне роста доллара против корзины валют до максимумов 2010 года.

Аналитики Barclays понизили свой прогноз по золоту на четвертый квартал 2014 года до $1,220 за унцию, а средняя цена унции желтого металла по итогам 2014 года ожидается на уровне $1,270. Что касается 2015 года, аналитики видят риски падения, при этом средняя стоимость одной унции прогнозируется на уровне $1,180.


С технической точки зрения золото тестирует серьезную поддержку на 1213.60. ее преодоление ускорит падение цен на драгоценный металл. Ближайшим сопротивлением является 1240.00. Более серьезным - 1275.00.

[HY Markets]

НЕФТЬ - марки West Texas Intermediate несколько укрепилась в цене в ожидании данных о запасах сырья в США.
Дополнительную поддержку ценам могли оказать спекуляции относительно сохранения спроса со стороны Китая, на долю которого приходится 11% мирового потребления нефти.

Ноябрьский фьючерс на нефть марки WTI прибавил в цене $0.61 до $91.48 за баррель после того, как октябрьский контракт накануне закрылся в районе $91.52, потеряв 1 цент, что стало минимальным уровнем закрытия контракта с мая 2013 года.

В настоящее время в фокус внимания рынка смещаются еженедельные данные по запасам сырья в США.

По последним прогнозам сокращение запасов бензина за неделю, завершившуюся 19 сентября составило 300,000 баррелей до 210.4 млн. баррелей.

Запасы дистиллятов как ожидается выросли на 350,000 баррелей, а сырой нефти на y 750,000 баррелей.


С технической точки зрения ближайшая поддержка расположена в области $90.50.
Выше $95.20 ближайшее сопротивление находится на $96.00 (максимум 29 августа) и в районе $98.40/60. Более сильное сопротивление на данный момент находится на $99 (минимум 15 июля). Далее возможно ускорение роста в направлении $101.80 (максимум 29 июля).



ЕВРО - Единая валюта сократила свои потери после того, как президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что восстановление экономики региона теряет силу.

По мнению главы центрального банка баланс рисков смещен в настоящее время в сторону ослабления роста и ЕЦБ готов в случае необходимости к принятию дополнительных мер по стимулированию экономики и недопущения дефляции.

Напомним, что в начале месяца ЕЦБ понизил депозитную ставку до - 0.2%.

Ежемесячный отчет министерства финансов Германии показал:

-выручка от налогов растет, ожидается умеренный рост ВВП;

-темпы роста экономики “все еще сохраняются” после снижения на 0.2% во втором квартале;

-”умеренный рост ВВП” ожидается во втором полугодии при условии, что не будет эскалации геополитических рисков;

-умеренное развитие ценовых тенденций - рисков дефляции нет.

Представитель ЕЦБ Прает сказал, что США формируют глобальную монетарную политику, другим банкам приходится учитывать решения Соединенных Штатов
руководство ЕЦБ помогло изолировать внешние эффекты
падение евро обусловлено экономическими факторами, обменный курс отображает проблемы с инфляцией в Еврозоне

Во вторник в период с 07:00 GMT до 08:30 GMT Франция, Германия, ЕС и Великобритания опубликуют предварительные данные по деловой активности в производственной и непроизводственной сферах.


EUR/USD торгуется чуть выше $1.2820 (ближайшая поддержка), преодоление которой откроет дорогу в район $1.2745 (минимум 2013 года, установленный 31 марта).
Ближайшее сопротивление находится в районе $1.2930 (канальная линия сопротивления от 15 августа), вплоть до $1.3000.



ИЕНА - японская валюта продолжает консолидацию в очень узком ценовом коридоре в районе обновленного накануне многолетнего минимума против доллара.

Бывший заместитель главы Банка Японии Казумаса Ивата отметил, что слабая иена столкнет Японию с рецессией:

-слабая иена подвергает Японию рискам рецессии;

-USD/JPY на уровне Y90-Y100 отображает фундаментальную базу;

-Банк Японии должен расширить срок достижения инфляционных целей до 5 лет;

-необходимо дальнейшее проведение смягчающей политики Банка Японии в случае снижения инфляции ниже 1%;

-вред от слабой иены для экономики Японии может перевесить пользу;

-растущие затраты на импорт сокращают корпоративные прибыли и ограничивают покупательскую способность потребителей.


USD/JPY торгуется ниже Y109.00. Выше Y109.40 сопротивление находится на Y110.70 (максимумы 10 августа 2008 года). Ближайшая поддержка расположена на Y108.40. Ниже Y107.40 (максимумы 17 сентября) поддержка находится на Y106.60 (минимумы 11 сентября).



ФРАНК- продолжает консолидацию в прежнем диапазоне.

Рынок стабилен на фоне отсутствия важных новостей. Настроения на покупку доллара остаются в силе. Экономика США демонстрирует хорошие результаты, так что следует ожидать смещение акцентов монетарной политики ФРС в cторону ужесточения.


С технической точки зрения USD/CHF пытается восстановиться из области Chf0.9330 (минимумы 18 сентября). Ниже поддержка расположена на Chf0.9300 (минимум 16 сентября), затем - на Chf0.9280 (минимумы 5 сентября). Ближайшее сопротивление остается в районе Chf0.9430/50 (максимумы 6 сентября).



СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов сохраняет поддержку после того, как по итогам проведенного на минувшей неделе референдума Шотландия осталась в составе Великобритании.

После того, как политические факторы утратили свою актуальность, в фокус внимания инвесторов возвращается тот факт, что в настоящее время темпы роста ВВП Великобритании являются максимальными среди стран большей семерки.

В прошлом году стерлинг вырос на 7.9%, что является максимальным показателем среди валют 10 крупнейших экономически развитых стран. Доллар США прибавил 5.4%, а евро потерял 0.6%.


GBP/USD торгуется на $1.6370, выше $1.6280 (минимумы 21 сентября и ближайшая поддержка). Ниже поддержка находится на $1.6240 и $1.6160 (минимумы 16 сентября). Ближайшее сопротивление находится в области $1.6520 (максимумы 19 сентября). Далее сопротивление находится на $1.6640 (максимумы 1 сентября).



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото остаются в области 8-месячного минимума.

Декабрьский фьючерс на золото торгуется в районе отметки $1,218.50 за унцию против $1,217.90 накануне, когда в середине дня цена упала до минимального с января уровня $1,208.80, восстановившись позднее на фоне падения фондовых рынков и оживления спроса на безопасные активы, технических факторов, а также физического спроса на драгоценные металлы.

В этом квартале золото упало в цене на 7.8% на фоне роста доллара против корзины валют до максимумов 2010 года.

На спотовом рынке металл подорожал на 0.4% до $1,219.34 за тройскую унцию против $1,208.40 накануне.

Снижение цены золота по мнению Barclays Plc привело к оживлению физического спроса на металл в частности в Китае и Индии, являющихся крупнейшими в мире потребителями золота. В четвертом квартале традиционно отмечается рост спроса на металл в связи с праздниками и сезоном свадеб.


С технической точки зрения золото остается под давлением. Ближайшая поддержка располагается на 1213.60. Ее преодоление ускорит падение цен на драгоценный металл. Сильная поддержка находится не раньше $1,180.50 (минимумы 31 декабря 2013 года). Ближайшее сопротивление - на $1,227-1,228. (минимум 14/пик 19 сентября и канальная линия от 28 августа), выше - на $1,241.70 (максимумы 12и 16 сентября). Более серьезным сопротивлением представляется область 1275.00.

[HY Markets]

НЕФТЬ - растет вторую неделю подряд на фоне спекуляций, что сильный экономический рост приведет к росту спроса на топливо. С начала неделю нефть подорожала на 0.5%.

Также нефть выросла после того, как США и союзники нанесли авиаудары по позициям боевиков в Сирии.

США и арабские страны-союзники, включая Катар, Бахрейн, Иордания, Объединенные Арабские Эмираты и Саудовская Аравия, нанесли воздушные удары по позициям боевиков террористической организации «Исламское государство» в Сирии. В операции были задействованы истребители, бомбардировщики и крылатые ракеты «Томагавк». Америка впервые применила истребители пятого поколения F-22 Raptor в боевых условиях. До сих пор США бомбили исламистов лишь на территории Ирака, нанеся с августа в общей сложности около 190 авиаударов.

Удары были нанесены по городу Ракка на севере Сирии, где находится основная база исламистов, захвативших большие территории в Сирии и Ираке. Сирийское правительство подтвердило, что «американская сторона предупредила постпреда Сирии в ООН о начале воздушных ударов по городу Ракка».

Дополнительную поддержку "черному золоту" оказала статистика. Так, министерство топлива США сообщило о сокращении запасов сырой нефти на прошлой неделе.

Согласно официальной статистике, запасы сократились на 4.27 млн. баррелей до 358 млн. за неделю по 19 сентября. Аналитики же прогнозировали рост на 750,000 баррелей.

Запасы бензина сократились на 414,000 баррелей до 210.3 млн., а запасы дистиллятов выросли на 823,000 до 128.6 млн. (максимум за год).


С технической точки зрения цены на нефть продолжают отрабатывать восходящую дивергенцию на дневном графике. К слову, настораживает то, что отработка пока не привела к масштабной восходящей коррекции. Сопротивлением, по-прежнему, является район 95.20. Ключевое - в области 97.00. Поддержка остается на 91.60/70.



ЕВРО - протестировал 15-месячные минимумы ниже $1.2700. На прошедшей неделе глава ЕЦБ Марио Драги выступал на конференции “Единый рынок. Единая валюта. Общее будущее”, посвященной вступлению Литвы в ЕС в 2015 году. И хотя никто не ожидал новых комментариев относительно монетарной политики, банкир заявил, что в случае необходимости ЕЦБ готов пойти на дополнительные стимулирующие меры. Это послужило катализатором продаж единой валюты.

Евро существенно не изменился после публикации данных из Германии, зафиксировавших снижение индекса потребительского доверия Gfk в октябре до 8,3 против 8,6 месяцем ранее.

Согласно предварительным оценкам Markit Economics, индекс PMI в производственном секторе еврозоны в сентябре снизился до 50.5 против 50.7 в августе и прогноза 50.6.

Европейские экономисты сообщают, что вышедшие данные указывают на умеренное восстановление экономики после того, как во втором квартале отмечалась стабилизация ВВП.
Данные PMI соответствуют росту ВВП в третьем квартале на 0.3% кв/кв, но в четвертом квартале темпы ВВП будут ниже, если PMI в октябре останется на нынешних уровнях.


С технической точки зрения EUR/USD упал к минимумам на $1.2675, при этом поддержка находится на $1.2660. Ниже поддержка находится на $1.2600 (канальная линия поддержки с 15 августа). Ближайшее сопротивление находится в районе $1.2780, выше - $1.2840 (линия сопротивления).



ИЕНА - возобновила падение на фоне спекуляций, что правительство Японии продолжит предпринимать меры по реформированию деятельности пенсионного фонда страны, активы которого составляют $1.2 трлн.

В пятницу министр здравоохранения Шиодзаки, осуществляющий управление Правительственным пенсионным инвестиционным фондом, заявил о том, что деятельность данного учреждения будет реформирована в рамках существующего законодательства.

По мнению премьер-министра страны Абэ, пенсионный фонд должен пересмотреть структуру своих активов как можно скорее.


С технической точки зрения USD/JPY консолидируется выше Y109.00, при этом ближайшая поддержка находится на Y108.30, при этом курс торгуется ниже максимумов 19 сентября на Y109.40 (ближайшее сопротивление). Выше сопротивление находится на Y110.70 (максимумы 10 августа 2008 года). Ниже Y108.30 поддержка расположена на Y107.40 (максимумы 17 сентября) и Y106.60 (минимумы 11 сентября).



ФРАНК - продолжил падать вслед за евро. Долар вырос после того, как статистика США показала, что ВВП во втором квартале вырос на 4.6%, что оправдало прогнозы и выше предварительной оценки в 4.2%. Показатель следует за снижением ВВП на 2.1% кварталом ранее и является лучшим с середины 2009 года.

Позднее отдельный отчет показал, что итоговая оценка потребительского доверия от Университета Мичиган осталась на уровне 84.6 пп.

В центре внимания оставались спекуляции относительно неизбежного в скором времени повышения процентных ставок ФРС США. В настоящее время вероятность того, что ставка будет повышена в 2015 году на сентябрьской встрече FOMC, составляет 78%. В начале месяца шансы такого события оценивались в 73%.

С технической точки зрения USD/CHF корректируется после тестирования Chf0.9520 (ближайшее сопротивление). Выше сессионных максимумов сопротивление находится на Chf0.9540 (канальная линия сопротивления от 18 августа). Промежуточная поддержка находится на Chf0.9430 (максимум 17 сентября) и Chf0.9370 (линия поддержки).


С технической точки зрения USD/CHF пытается восстановиться из области Chf0.9330 (минимумы 18 сентября). Ниже поддержка расположена на Chf0.9300 (минимум 16 сентября), затем - на Chf0.9280 (минимумы 5 сентября). Ближайшее сопротивление остается в районе Chf0.9430/50 (максимумы 6 сентября).



СТЕРЛИНГ - оставался под давлением. Управляющий Банком Англии Марк Карни заявил, что “время начала повышения процентной ставки приближается”, однако отметил, что конкретная дата зависит от экономических данных.

Ранее представитель Банка Англии Шафик заявил, что регулятор может ускориться с процентными ставками, если рост зарплат не будет сопровождаться ростом производительности.

В Великобритании парламент в пятницу проводил голосование с целью разрешения нанесения авиаударов по позициям боевиков Исламского государства на территории Ирака.


С технической точки зрения GBP/USD упал к $1.6240 и остается под давлением. Ниже поддержка находится на $1.6160 (минимумы 16 сентября). Ближайшее сопротивление находится в области $1.6340 (максимумы 25 сентября), выше - на $1.6410 (максимумы 22 и 23 сентября), далее - на $1.6520 (максимумы 19 сентября).



ЗОЛОТО - по итогам недели не сказало ничего существенного. Золото выросло в цене из области 8-месячных минимумов после нанесения серии авиаударов в Сирии, что усилило спрос на драгоценный металл как на безопасный актив. Однако в пятницу цены на золото сократили свои достижения на фоне роста доллара в результате публикации сильных данных по ВВП США.

Данные монетного двора США показали, что в сентябре было продано 43,200 унции золота в монетах. Это лучший показатель с июня и выше августовского на 73%.

В этом квартале цены на золото упали на 7.6%. Декабрьский фьючерс на золото прибавил 0.3% до $1,222 за унцию. Ранее цены достигли $1,208.80 (минимум с 2 января).

За последний 3 месяца золото дешевеет второй месяц на опасениях повышения процентных ставок Федеральным резервом и на фоне сдержанной инфляции в США. В прошлом году цены на металл упали на 28% на фоне начала сворачивания в США программы QE.


С технической точки зрения драгоценный металл консолидировался в районе сильной поддержки 1215.00 . Ее преодоление ускорит падение цен на драгоценный металл. Ближайшим сопротивлением является 1240.00. Более серьезным - 1275.00.