Аналитические обзоры от компании MasterForex

[MF Markets Review]

Валютные войны

В ночь на вторник было выступление Бена Бернанке – председателя ФРС США. На выступлении Б. Бернанке заявил, что ФРС в случае необходимости готова включить печатный станок. Кроме того он говорил, что даже если количественное смягчение не будет продолжено, стоит ожидать очень мягкой финансовой политики до тех пор пока безработица не достигнет нормального уровня.

В результате заявлений практически все рынки пошли вверх. Dow Jones вырос на 1.23% до 13 241.63, S&P 500 прибавил 1.39% до 1 416.50, NASDAQ Composite потяжелел на 1.78% и составил 3 112.50. Кроме того нефть Brent держится выше 125 долларов за баррель. Заявления Бернанке перекрыли опасения по поводу замедления темпов роста экономики Китая и ограничили падение цены черного золота.

В данном случае я бы задался вопросом о характере роста цен на рынках. Цены начали расти не после конкретных действий в отношении улучшения качества и силы экономического роста, ведь при гонке вооружений ВВП страны тоже растет, а качество экономического роста оставляет желать лучшего. Стимулом роста стали заявления одного человека, что это, как не надувание очередного пузыря? Цены продолжают расти несмотря на замедление ведущих и крупнейших экономик мира. Главный вопрос, а кто сможет подкрепить рост на рынках реальным спросом на товары и услуги? Ответ: ФРС США! Каким же образом потребители смогут позволить себе все больше и больше товаров и услуг? Конечно же, через систему кредитования, которая в США работает как часы. В идеале, средства, выделяемые ФРС на смягчение должны направляться на конечное потребление. Но зачем так поступать с бесплатными деньгами, если их можно вложить в растущие рынки? Бесплатная халява даром, дамы и господа. Сделки Carry Trade, которыми так любят промышлять институциональные инвесторы продолжат свой рост, а валюта США так и будет обесцениваться.

Что делать в данной ситуации? Никто не знает, ведь политика США никогда не изменится до тех пор, пока доллар будет доминировать как резервная валюта большинства стран. Ситуация продолжит развиваться таким образом: ФРС будет накачивать экономику стероидами, а потом будет тратить еще больше денег на лечение, как бывший губернатор Калифорнии.

Дамы и господа, помните, когда дорожает нефть, когда растут индексы, всегда есть вероятность того, что старина Бен просто давит доллар к земле. Стоит ли напоминать, что начиная с появления существующей системы обмена валют для осуществления «честной международной торговли» доллар терял в цене по отношению ко всем валютам, к золоту и к индексам. Самое печальное, что США вынуждает идти на подобные шаги и другие страны. Вспомним объем программы количественного смягчения Евросоюза – более 3 трлн. eвро. Аналогичный объем был у США, но Бернанке все-таки оказался скромнее. Что мы имеем в итоге? Валютные блоки обесценивают собственные валюты. Деньги теряют стоимость, зато рынки растут. К чему может привести такая ситуация в мировом масштабе? К очередному витку валютных войн? К потере контроля над собственными долгами?

Итак, мы имеет два пути развития. Согласно первому пути растущие экономики востока задавят своей мощью старую и немощную экономику США и молодую и неопытную экономику стран Единой Валюты. Второй пут также имеет право на жизнь, в данном случае гениальные экономисты в Штатах придумают другой способ держать мир в кулаке и перестанут наводнять бесплатными долларами всю планету, тогда, возможно, мировая экономика отделается малой кровью. В прямом и переносном смыслах этого выражения.

[MF Markets Review]

Германия - единственный спаситель Европы?

За последнюю неделю произошло много интересного. Рассмотрим главные темы.

Информационное агентство Reuters передает, что безработица в Еврозоне достигла пятнадцатилетнего максимума 10,8%. Обратимся к карте, иллюстрирующей текущую ситуацию на рынке труда:



Видно, что в наиболее проблемных регионах, таких как Греция и Испания, ситуация критическая. Однако, худшее впереди. Условия, на которых ЕС предлагает финансовую помощь, такие как ужесточение трудового законодательства и реструктуризация госдолга, неизбежно повлекут за собой новый скачок безработицы.

30 марта РБК опубликовало новость о том, что «Еврогруппа приняла решение увеличить суммарный кредитный потенциал антикризисных фондов EFSF и ESM с текущих 500 млрд евро до 800 млрд евро.» Сама по себе новость, конечно, позитивная. Но, с другой стороны, предоставление долгов в качестве помощи бедствующим странам, как я писал выше, вызовет рост безработицы. Расширяя фонд помощи, европейские лидеры получают возможность кредитовать больше стран одновременно, а не по очереди, как планировалось раньше. Если это произойдет, то суммарная безработица единовременно взлетит до небес. Но если страны будут откладывать оказание помощи, это приведет к общественным волнениям из-за непонимания, почему бы не дать денег, если они есть. В этом кроется главная проблема Европы – годы жизни в долг загнали в западню весь регион. Просто вбрасывание денег в проблемные страны – не выход, а менять ситуацию на экономическом уровне уже поздно. Одна надежда – мощная экономика Германии, которая ради будущего влияния готова вытащить всю Европу из долговой ямы.

[MF Markets Review]

Греция уступила место Испании?

Испания оказалась под угрозой повторения греческого сценария. Доходность по 10 – летним облигациям достигла 6.02%, что сопоставимо с доходностью по греческим облигациям, которые достигали уровня доходности в 7%. В связи с этим планируется программа экономии бюджета в большинстве регионов страны.

Такая ситуация должна быть рассмотрена с нескольких точек зрения. С точки зрения самой страны данная ситуация, безусловно, является негативной. В первую очередь это продиктовано необходимостью сокращения бюджетных расходов. Во-вторых, подобная ситуация может повести страну по греческому сценарию. Однако при этом пока катастрофы не произошло, и если власти страны смогут вовремя затянуть пояса, то есть вероятность, что страна обойдется без займов и кредитов, которые были выданы Греции.

С другой точки зрения, эта ситуация может вызвать очередную волну паники на финансовых рынках, что заставит инвесторов в очередной раз отказаться от рисковых активов и задуматься о сохранении стоимости капитала. В таком случае - рост спроса на активы «тихой гавани», а также традиционный спрос на драгоценные металлы. В результате паники стране будет еще сложнее выбраться из кризисного положения и могут повыситься шансы того, что стране потребуется помощь извне.

С точки зрения Евросоюза в целом, бюджетные проблемы Испании, безусловно, являются значительно более серьезной проблемой, чем греческие долги. Экономика этой страны больше, поэтому в случае роста панических настроений понадобится значительно больше ресурсов для стабилизации ситуации. В связи с этим можно предположить, что ситуация может развиваться по двум направлениям.

Первый сценарий - демократический. Он предполагает рост националистических настроений в обществе, в результате чего к власти придут социал-националистические политические партии. Такое положение в странах Евросоюза может привести к его развалу.

Второй сценарий - авторитарный. Как предлагалось ранее заемщиками EFSF, в случае несоблюдения мер экономии, под которые даются средства, контроль над планированием и исполнением бюджета может быть передан централизованным органам Евросоюза. В результате страны-должники могут утратить часть суверенитета.

[MF Markets Review]

Что делать инвесторам в текущей ситуации?

Число первоначальных пособий по безработице достигло двухмесячного максимума на прошлой неделе – 380 тысяч человек. Вкупе с падением количества новых рабочих мест до 120 тыс. уровень безработицы имеет тенденцию к росту. Как мы помним, Бен Бернанке говорил, что реализация третьей программы количественного смягчения зависит от ситуации на рынке труда США.

В последнем отчёте ФРС также говорится о вероятности продолжения программы количественного смягчения. Вот только в том же заявлении сказано, что количественное смягчение слабо связано с уровнем безработицы. При этом многие экономисты США полагают, что положение в экономике страны существенно улучшилось.

В то же время темпы экономического роста Китая замедляются существеннее, чем предполагалось ранее, что вызывает дополнительные опасения у инвесторов. При этом фокус внимания сместился с Греции на Испанию.

В целом замедление темпов роста наблюдается по всему миру. Кроме того, инвесторы выводят деньги с развивающихся рынков. Однако ситуация не является критической. В данный момент инвесторам стоит проявить внимание к рынкам и, возможно, искать тихие гавани для сохранения стоимости своих активов.

[MF Markets Review]

Экономика Китая сильно влияет на мировые финансовые рынки

Мировые финансовые рынки снижаются на фоне замедления китайской экономики. Спад второй по величине экономики мира привел к снижению цен на сырьевые товары, нефть, металлы.

Выделим и сопоставим ряд обстоятельств:

1) Темп роста ВВП страны снижается вот уже с начала 2011 года.

2) Китай заблаговременно предупредил о планах снижения темпов роста.

3) Китай решил увеличить в два раза ежедневный торговый диапазон юаня по отношению к доллару США.

4) Ключевые макроэкономические показатели страны снижаются стабильно, синхронно и пропорционально.

5) Влияние руководства страны на экономику достаточно велико.

6) Китай заявил о смене приоритетного курса развития страны с экономического роста на совершенствование социальной сферы страны.

На основе выделенных фактов можно сделать два вывода:

- Неблагоприятные внешние факторы, такие как мировая экономическая нестабильность, рост цен на сырье и ресурсы, долговой кризис еврозоны, не являются основной причиной снижения темпов экономического роста Китая.

- Главные задачи, которые поставило перед собой руководство страны – это стабилизация экономики, повышение уровня жизни граждан, в том числе за счет оптимизации занятости населения.

Выполнение перечисленных задач позволит достичь долгосрочной цели, к которой идет Китай – сделать юань полноценной конвертационной валютой, альтернативой доллару США. Это не только снизит влияние Штатов на экономику азиатского региона, но и кардинально поменяет расстановку сил на мировой арене.

[MF Markets Review]

Планы Германии рушатся

Ситуация в Европе накаляется с каждым днем. На плечи несчастной Германии навалилось сразу несколько проблем.

Во-первых, политическая нестабильность в Греции поставила под сомнение выполнение Афинами всех договоренностей. Информационное агентство РИА Новости со ссылкой на Рейтер приводит слова министра иностранных дел Германии Гидо Вестервелле: “Будущее Греции в еврозоне лежит в руках самой Греции. Мы хотим и намерены помочь этой стране, но она должна быть готова принять эту помощь. Если Греция отклоняется от согласованного пути реформ, то выделение дальнейшего транша международной финпомощи будет невозможно”. Греки получили колоссальный объем денег для решения проблем с кредиторами. Однако выполнять свою часть договора не торопится. Проблема усугубляется тем, что народ загнан в угол – доверять партии, которая привела страну в упадок, никто не станет, а альтернативная власть готова плюнуть в лицо Еврозоны, протянувшей руку помощи тонущей в долгах стране. Таким образом, партия СИРИЗА во главе с Алексисом Ципрасом по результатам опросов получила наибольшую популярность среди народа. Шансов на организацию коалиции у демократов остается все меньше. В итоге, в случае проведения дополнительных выборов, вероятна победа партии СИРИЗА, что чревато выходом Греции из еврозоны.

Во-вторых, выборы во Франции обернулись сменой прогерманского президента Саркози социалистически настроенным Олландом. Франсуа Олланд заявил о намерениях пересмотреть фискальное соглашение, подписанное предыдущим президентом. К чему это приведет, пока что не ясно, но Германия явно теряет главного союзника в деле продвижения мер жесткой экономии.

И, наконец, рейтинговые агентства бесконечно пересматривают рейтинги государств и банков в худшую сторону с негативными прогнозами. В частности, агентство Standard & Poor’s понизило рейтинги 15 ключевых испанских банков. Испания, и без того терпящая бедствие, раз за разом подвергается нападкам рейтинговых контор, что в конечном итоге ложиться на плечи Еврозоны.

Германия, недавно вытащившая Европу из критической ситуации, оказалась в схожем положении, но уже без союзников. Остается только следить за развитием событий и надеяться на вменяемость новых властей вышеупомянутых стран.

[hit1234]

International Financial Mutual Aid System - я думаю это будет получше всяких Форексов и тп, если что мой скайп ifuckeri1

[MF Markets Review]

Рынок Forex лихорадит

Падение на мировых торговых площадках продолжается. Нестабильность в Евросоюзе раскачивает ситуация в Греции. Тем не менее, наметилась определенная стабилизация в политической ситуации страны. Было назначено временное правительство, а лидеры Еврозоны согласились пойти на определенные уступки в отношении мер жесткой экономии.

В очередной раз рейтинговые агентства США снизили рейтинги многих европейских банков, что вызвало рост спроса на долговые обязательства Германии. Причиной этому стал рост волнений по поводу экономической ситуации в Испании. Кроме того, рынок труда находится в стагнации во всей Европе.

В результате рынок Forex лихорадит. Паника, которая началась на рынках после того, как лидирующие места в греческом парламенте заняли леворадикальные партии, вызвала падение евро по отношению к доллару. Можно сказать, что это стало результатом слухов о взаимных уступках, на которые готовы пойти как лидеры Еврозоны, так и греческие лидеры.

[MF Markets Review]

Позитивный тренд?

Рынки приобрели заряд позитива. Первой новостью, воодушевившей трейдеров, стало заявление Китая о том, что страна намерена продолжить стимулирование экономики и замедлять темпы роста не так быстро, как ожидалось ранее. В результате цены на нефть начали расти, в частности, на NYME нефть марки WTI с поставкой в июне прибавила 1.09 доллара за баррель и закрылась на уровне 92.57 доллара за баррель.

Саммит G8 продемонстрировал позитивные тенденции в поддержке мировой экономики лидерами сильнейших стран. Также, после встречи Пьера Московичи и Вольфганга Шойбле, было сделано заявление о том, что Германия сделает все необходимое, чтобы удержать Грецию в Еврозоне. В целом наметился тренд на сближение позиций Греции и Евросоюза в решении вопроса долгов страны.

В ближайшее время продолжатся переговоры по ядерной программе Ирана, за ходом которых будут пристально следить трейдеры. Результаты переговоров могут в первую очередь повлиять на нефтяные котировки. Кроме того, можно будет понять общий настрой политической ситуации в регионе.

[MF Markets Review]

О терзаниях при выборе валютной пары

Дорогие друзья, сегодня мне бы хотелось обсудить выбор валютной пары для торговли. Мы знаем, что основной валютной парой рынка является EURUSD. Какие плюсы данной пары? В первую очередь информационная наполненность торговли. Эта одна из самых предсказуемых пар. Обе экономики достаточно крупные и могу позволить себе собственные статистические агентства, достаточно глубокий и оперативный обзор экономик. Тем не менее, нельзя сказать, что волатильность по данной паре самая высокая. Кроме того наибольшее число трейдеров предпочитают технический анализ, а лишняя статистика может вызвать дополнительные внеплановые колебания. По данной паре хочешь-не хочешь, а приходиться изучать фундаментальный анализ.

Пара GBPUSD имеет очень высокий уровень корреляции с основной парой. Поэтому вариант диверсификации операций по одной паре операциями по другой даже не стоит рассматривать. Пары USDCHF и USDJPY также достаточно прозрачны в плане статистики. Тем не менее, в каждой паре есть свои особенности: например, Банк Японии часто проводит интервенции, при этом одним из ориентиров для интервенции является фаза луны. Вот такие особенности бывают.

Многим трейдерам нравятся экзотичные пары, например SGDJPY. Нельзя сказать, что пара чем-то примечательна. Однако для примера подойдет. Для начала определим, что кроссы штука достаточно непростая. Если на пару EURUSD влияет ситуация только по двум валютам, то на кроссы влияют сразу три валюты. В примере с нашей SGDJPY влияют сингапурский доллар, йена и… Американский доллар, потому что все обменные операции по кроссам в любом случае идут через доллар. И если по какой-либо причине по доллару наблюдается высокая волатильность, например, вышли non-farm payrolls, это может существенно затруднить торговлю кроссами. Кроме того по экзотическим валютам очень мало статистики и любой другой экономической информации. Банки могут проводить интервенции, а поскольку рынок валюты ограничен и не бездонный, как по евро или доллару, интервенции для банков обходятся не так уж и дорого. Тем не мене, когда по валютам мало экономической информации, можно в большей степени полагаться на технический анализ. Тем не менее, кроссы и экзотические валюты достаточно коварны. Расскажу историю из жизни, хоть и не связанную с рынком. Тем не менее, она мне каждый раз напоминает, при принятии любого решения стоит руководствоваться, в первую очередь, своим опытом.

Однажды я с ребятами из института поехал кататься на сноуборде. Меня попросили поучить знакомого, я согласился. К тому времени я уже катался неплохо, плюс у меня было все снаряжение. Дал парню вторые ботинки, защиту и шлем. Катались, учились, 4 часа прошло незаметно. Я решил отдохнуть и развеяться. Надо сказать пару слов о том, как я вставал на доску. Я начинал кататься как дуалист, т.е. челочек, который может катиться любой ногой вперед. Потом как-то привык ездить левой ногой. Тут я решил, что я мегапрофи и ультрадуалист… Так сказать, решил тряхнуть стариной… Покатился правой ногой, упал, еще раз и опять упал… Думаю… разгонюсь посильнее, будет легче держать равновесие… Лечу со склона, и во время поворота падаю назад. Напомню, шлем был у товарища. Ударился головой о снег… Минут 15 приходил в себя, пешком добрел до подножья склона, сел на пенек. И тут я понимаю, что не помню, ни как я оказался на склоне, ни с кем приехал.… Забыл даже, где живу и есть ли у меня девушка. Благо меня обнаружили друзья. Так бы до следующего дня сидел на склоне… Память возвращалась с трудом, но к концу дня я уже был в состоянии вспомнить большую часть событий. Главная мораль рассказа такова: не катайтесь без шлема, пользуйтесь стопами. Не думайте, что если что-то однажды получилось, то получится и второй раз. И самое главное, не пытайтесь торговать тем, к чему не привыкли! Все мы в чем-то профессионалы, но опыт нарабатывается практикой. Поэтому, прежде чем менять валюту, или выбирать что посложнее, типа экзотических кроссов, попробуйте поторговать на демо-счете. Всем желаю профита, не торгуйте против тренда!