Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.02.2018 г.

ФРС будет активно реагировать

Первое выступление нового главы ФРС Дж. Пауэлла, как и ожидалось оказалось программным. Выступая перед Конгрессом, он довольно пространно обрисовал свой взгляд на состояние американской экономики, которое признал позитивным и с хорошим будущем, при этом он коснулся темы ситуации на рынке труда, который, по его мнению, достигнет полной занятости на волне снижения ниже отметки в 4%. Он также уделил много внимания перспективам налогово-бюджетной политики, считая, что «изменения в налогово-бюджетной политике должны быть нацелены на повышение производительности» и, что они «могут повлиять на курс политики ФРС».

Отдельным и важным было в выступлении затрагивание темы баланса ФРС. Напомним, что осенью прошлого года Федрезерв приступил к сокращению своего баланса, что является важным моментом на пути процесса ужесточения условий монетарной политики. Во время своего выступления он сообщил, что видит «нормальный уровень баланса в размере 2.5-3 трлн долларов». Он также добавил, что «баланс ФРС в долгосрочной перспективе будет состоять в основном из казначейских облигаций и не будет превышать необходимого объема». Кроме этого, он исключил возможность повторных покупок ипотечных бумаг (MBS).

Ну, и, конечно, главным, что интересовало рынки было заявление по перспективах продолжения повышения процентных ставок. В начале своего выступления Пауэлл сообщал, что ставки будут подниматься постепенно, что собственно в корне не отличалось от предыдущих программных заявлений Дж. Йеллен. На этой волне доходности по государственным Казначейским бумагам резко снизились, американские фондовые индексы получили поддержку, а доллар оказался под давлением. Но затем уже в процессе своего второго выступления в парламенте на слушаниях он конкретизировал эту тему. Фактически он дал понять, что регулятор может поднять ставки в текущем году не только запланированные три раза, но и даже четыре, если это потребуется.

Его слова о сильном рынке труда, а также росте заработных плат и необходимости ФРС вовремя реагировать на вызовы, могут побудить банк более активно поднимать ставки. После этого доллар стал получать заметную поддержку по отношению к основным валютам, доходности государственных облигаций снова выросли, а тройка основных американских фондовых индексов перешла на «красную» территорию и закончила торговую сессию падением более чем на 1%. Доходность 10-летних трежерис, которые являются бенчмарком, снова преодолела отметку в 2.9% и по итогам торгов закрепилась выше нее.

Еще одним важным моментом было отношение главы Федрезерва к недавней турбулентности на местном финансовом рынке. Она не вызвала у него опасений, что является хорошим сигналом, указывающим, на то, что новый руководитель, а вместе с ним и регулятор не будут поддаваться на давление рынков, желающих жить «по старому» и по-прежнему получать дешевую ликвидность в огромных объемах.

Резюмируя заметим, что программное выступление Дж. Пауэлла оказалось «жестким», что было рынками услышано и оценено в полной мере, при этом заметно выросли ставки на фьючерсы по Федеральным фондам, указывающим на повышение процентных ставок не только в марте, но и в июне, и в сентябре. Учитывая такое положение дел, можно говорить о том, что доллар будет получать поддержку в краткосрочной перспективе.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.02.18 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара приблизилась после падения во вторник к сильному уровню сопротивления, преодоление которого вызовет продолжение ее снижения.

Техническая картина:
Цена расположена ниже нижней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится на. Д зоной перепроданности и плавно снижается. Стохастики уже в этой зоне. MACD ниже нулевой отметки и падает. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Преодоление ценой отметки 1.2200 откроет ей дорогу к 1.2085.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

Технический анализ пары EUR/USD на 28.02.2018
Евро продемонстрировало резкое снижение цены вчера и сейчас тестирует нижнюю границу глобальной консолидации/уровень поддержки 1.2209. Стоит отметить, что падение пары было поддержано крупным объемом, поэтому нам необходимо рассмотреть сценарий пробоя данной отметки, что будет отличным медвежьим сигналом и позволит нам открывать короткие позиции по данной валютной паре.

Пробойное движение должно быть стремительным и резким, а также поддержано крупным объемом, что будет более надежным и сильным сигналом для входа в рынок. Стоп лосс стоит ставить чуть выше пробойного объемного бара. Потенциал сделки составляет 140-150 пунктов.

Что касается сентимента рынка, то данный показатель полностью подтверждает наш сценарий открытия коротких позиций по евро, так как большинство трейдеров находятся в покупках.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.02.2018 г.

Доллар будет получать поддержку

Торги в Европе на рыках акций в среду начались на негативной ноте. Главной причиной этого является пересмотр отношения участников рынка к процессу повышения процентных ставок ФРС США после программного выступления Дж. Пауэлла, главы Федрезерва, во вторник.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 12.435,85 (-0,44%)
FTSE 100 - 7.244,75 (-0,52%)
CAC 40 - 5.325,80 (-0,34%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно по итогам выступления главы ФРС Дж. Пауэлла, который фактически подтвердил продолжение процесса повышения ставок американским регулятором. Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,2212 (-0.17%), GBPUSD - 1,3890 (-0.14%), USDJPY – 107,16 (-0.17%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются со снижением на итогах выступления нового главы ФРС Дж. Пауэлла в Конгрессе, а также выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти (API), которые показали их повышение на 0.933 млн баррелей. Brent на момент написания комментария снижается на 0.33% до 66.30 доллара за баррель. WTI падает на 0.29% до 62.72 доллара за баррель.

Мы ожидаем продолжение укрепления американского доллара на волне сохранения курса ФРС на ужесточение денежной политике.

В среду выйдут данные по занятости в Германии. Выйдут значения потребительской инфляции в еврозоне, а также ВВП в США. Будут представлены цифры с рынка недвижимости и по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.03.2018 г.

Давление доллара начинает нарастать

На рынках все больше и больше нарастает понимание того, что эпоха, которая существовала почти десять лет подходит к концу. Время фактически неограниченной финансовой поддержки, которая выражалась в США в трех программах количественного смягчения (QE) и предельно мягких финансовых условиях, которые, несмотря на процесс повышения процентных ставок, все еще остаются достаточно мягкими.

Программное выступление нового главы ФРС в этот вторник не только подтвердило прежний курс Дж. Йеллен на повышение процентных ставок, но и показало, что новый глава ЦБ не пойдет на поводу у рынков, а также будет действовать в случае необходимости быстро и решительно повышая процентные ставки столько раз сколько это будет необходимо.

Сегодня внимание рыночных игроков будет по прежнему обращено к следующему выступлению Дж. Пауэлла, которое состоится в Сенате. На наш взгляд, оно вряд ли принесет чего-то нового. В принципе, что он хотел сказать, то уже сказал. Возможно, он раскроет некоторые детали тех тем, затрагивавшихся во вторник на слушаниях в Конгрессе. Все-таки основное внимание к себе привлекут цифры экономической статистики. А именно, сегодня будут выходить данные базового индекса расходов на личное потребление, а также значения по доходам и расходам американцев.

Согласно прогноза, в годовом выражении базовый индекс расходов на личное потребление должен сохранить прежний темп роста в 1.5%. В месячном выражении индикатор должен прибавить в январе 0.3% против предыдущего значения в 0.2%. Что касается цифр по доходам и расходам, то доходы и расходы в январе должны вырасти на 0.2% против декабрьского значения роста в 0.4%.

Обратим ваше внимание на то, что ранее Йеллен активно использовала этот индикатор, как ориентир в вопросах по ставках. Будет ли это делать Пауэлл, пока не ясно. Может для него наиболее важным индикатором станет общий инфляционный показатель или рост заработных плат, мы уже скоро узнаем. Но что может сегодня однозначно повлиять на рынки, так это позитивные значения упомянутых выше показателей. Если они продемонстрируют хоть ненамного более позитивную динамику – это может стать новой причиной для роста курса американского доллара, который и так уже поддерживается позиций нового руководителя Федрезерва в отношении перспектив дальнейшего роста процентных ставок.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.03.18 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара упала ниже уровня 1.3775 на волне, с одной стороны усиления позиций американского доллара после выступления во вторник нового главы ФРС, а с другой, на фоне отсутствия прогресса в переговорах по Brexit’у между Британией и ЕС.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.3775. Объемы перед открытием торгов в Европе снижаются. Momentum развернулся вверх.

Торговые рекомендации.
Если данные статистики из США окажутся позитивными и с технической точки зрения пара останется ниже уровня 1.3775, следует ожидать продолжения ее падения к 1.3650.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

Технический анализ пары EUR/USD на 01.03.2018
Как и прогнозировалось, пара EUR/USD продолжила своё снижение и пробила уровень поддержки/нижнюю границу консолидации. Таким образом, по евро стоит отдать предпочтение коротким позициям в данный момент.
Также необходимо выделить новый уровень сопротивления 1.2250 – 1.2267, в котором сосредоточен крупный объеме, поэтому данный уровень будет отличным местом для стоп лосса.

Продажи можно открывать после небольшой и плавной коррекции цены вверх, чтобы получить более выгодную точку входа в рынок и, как следствие, более выгодное соотношение риск/прибыль. Стоп лосс стоит ставить чуть выше нового уровня сопротивления. Потенциал падения составляет около 150 пунктов.

Сентимент рынка или настроение рынка полностью подтверждают наш торговый сценарий по паре EUR/USD, так как большинство розничных трейдеров находятся в коротких позициях.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.03.2018 г.

Рынки ждут новых экономических данных из США

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались в «красной зоне» на волне вчерашнего падения основных фондовых индексов в Штатах. Инвесторы ожидают публикации важных данных из США, которые могут своим позитивом придать новый импульс росту доллара и оказать давление на рынки акций в мире.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 12.385,50 (-0,40%)
FTSE 100 - 7.215,50 (-0,23%)
CAC 40 - 5.311,50 (-0,17%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно в ожидании публикации важных данных по доходам и расходам физлиц в Штатах, а также значений базового индекса расходов на личное потребление (РСЕ). Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,2201 (+0.07%), GBPUSD - 1,3748 (-0.09%), USDJPY – 106,80 (+0.12%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе пытаются восстанавливаться после падения накануне на волне усиления курса американского доллара, а также публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США, которые показали заметный рост запасов нефти и бензина соответственно на 3.019 и 2.483 млн баррелей. Brent на момент написания комментария растет на 0.37% до 64.97 доллара за баррель. WTI прибавляет на 0.23% до 61.78 доллара за баррель.

Мы ожидаем продолжение укрепления американского доллара на волне сохранения курса ФРС на ужесточение денежной политике.

В четверг будут опубликованы значения индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии, еврозоны, Швейцарии и США. Выйдут данные ВВП Швейцарии, значения по безработице в еврозоне и базового ценового индекса расходов на личное потребление в США. Также, будут озвучены данные по доходам и расходам физических лиц в США. Пройдет выступление Пауэлла в Сенате, кроме этого, предполагается выступление члена ФРС Дадли.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.03.2018 г.

Пауэлл показал новые ориентиры для ФРС

В четверг американский доллар продолжил получать поддержку на волне выступления Дж. Пауэлла в парламенте в этот вторник. Похоже, инвесторы начали осознавать, что фактор преемственности нынешнего главы и Дж. Йеллен будет присутствовать, а усиление инфляционного давления может привести к тому, что ранее позиционировавшийся Пауэлл, как «голубь» во взглядах на монетарный курс, может превратиться в настоящего «ястреба» и будет, если понадобится энергичнее бороться с риском перегрева экономики путем количественного увеличения повышений стоимости заимствований. И хотя он в своем выступлении заметил, что пока этого перегрева не наблюдает, но сейчас ФРС считает своей главной целью найти «золотую середину, так чтобы избежать перегрева экономики и добиться устойчивой инфляции на уровне 2%». (DJ Newswires)

Но при этом следует отметить, что на вопрос о том, сколько же все-таки ожидается повышений процентных ставок, он ответил, что не хочет забегать вперед и говорить сколько их может быть три или четыре. Самое главное это то, что он сформулировал факторы на которые ЦБ будет обращать внимание в своих решениях по ставкам. К ним он отнес сильное повышение рынка труда, усиление ценового давления (рост заработных плат), улучшение перспектив роста мировой экономики и поддержку, которую окажут позитивной динамике ВВП сокращение налогов и увеличение расходов правительства. По сути получается, что сейчас модель оценки перспектив повышения ставок будет зависеть от ряда причин, которые им и были перечислены.

В четверг помимо ожидания выступления Пауэлла в Сенате, от которого рынки ждали подтверждения или опровержения его «жесткой» позиции озвученной во вторник, внимание инвесторов было обращено на публикацию данных по доходам, расходам физических лиц и значений индекса расходов на личное потребление (РСЕ).

Согласно представленным данным, доходы физических лиц выросли в январе на 0.4%, при этом прогнозировалось повышение на 0.3%. Декабрьский рост был также в 0.4%. Расходы также подросли, но не столь существенно на 0.2% против ожидания повышения на 0.2% и декабрьского значения в 0.4%. Что касается годовой динамики индекса РСЕ, то он остался на прежнему уровне в 1.5%, но его январское значение подросло на 0.3%, что было в русле ожиданий.

Валютный рынок проигнорировал публикуемые данные так как все свое внимание сосредоточил на выступлении Дж. Пауэлла. Американский доллар сначала балансировал, но затем на его словах получил поддержку, которая правда к концу торгов была нивелировала на сообщении о том, что администрацией президента принято решение увеличить ввозные пошлины на алюминий и сталь. Эти новости вызвали опасения, что они будут оказывать давление на рост ВВП и будут усиливать инфляционное давление.

Рынок на эти новости отреагировал сильным падением доходностей гособлигаций и основных фондовых индексов в Штатах. Причем заметнее всех пострадал индустриальный DOW 30, который в моменте падал более чем на 2.0%. Доллар ослабел в первую очередь на волне этих опасений и падения доходностей гособлигаций.

Если давление от новых страхов продолжатся сегодня, то доллар может также еще скорректироваться вниз, но его ослабление, вероятнее всего будет локальным и ограниченным по времени.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.03.18 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара достигла локального максимумам на волне падения доходности гособлигаций США, но вряд ли этот рост продолжится по причине ожидания процесса повышения процентных ставок от ФРС.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится над уровнем в 50% и указывает на ослабление роста. Стохастики в зоне перекупленности. MACD ниже нулевой отметки и растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Если цена не вырастет выше уровня 1.2300, есть высокая вероятность возобновления ее падения к 1.2165, а затем к 1.2085.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта