Баффет рассчитывает на Японию, сделав ставку в $6 млрд. на пять крупнейших фирм

[Bankir$]

Berkshire Hathaway Inc (BRKa.N) приобрела по 5% акций каждого из пяти крупнейших торговых домов Японии на общую сумму более 6 миллиардов долларов, что знаменует собой уход председателя Уоррена Баффета, поскольку он смотрит за пределы Соединенных Штатов, чтобы диверсифицировать свою деятельность. конгломерат.

Долгосрочные инвестиции в Itochu Corp (8001.T), Marubeni Corp (8002.T), Mitsubishi Corp (8058.T), Mitsui & Co Ltd (8031.T) и Sumitomo Corp (8053.T) могут привести к ставки возрастают до 9,9%, сообщил Berkshire в воскресенье, в день 90-летия Баффета.

«Пять основных торговых компаний имеют много совместных предприятий по всему миру, и, вероятно, их будет больше», - говорится в заявлении Баффета. «Я надеюсь, что в будущем могут появиться возможности взаимной выгоды».

Инвестиции помогут снизить зависимость Berkshire от экономики США, которая в последнем квартале сократилась больше всего за как минимум 73 года из-за пандемии COVID-19. Многие из ее предприятий столкнулись с трудностями, в том числе производитель деталей для самолетов Precision Castparts, от которого было предъявлено исковое заявление на сумму 9,8 млрд долларов.

Однако выбор Баффета в Японии удивил участников рынка, поскольку торговые дома долгое время были далеки от фаворитов инвесторов. Помимо значительной подверженности энергетическому сектору и волатильности цен на ресурсы, запутанные бизнес-модели, включающие такие разнообразные товары, как лапша и ракеты, долгое время отталкивали.

«Их низкая оценка могла быть привлекательной», - сказал Норихиро Фудзито, главный инвестиционный стратег Mitsubishi UFJMor gan Stanley Securities в Токио. «Но это не похоже на Баффета - покупать все пять компаний, а не выбирать несколько».

Berkshire купила немногим более 5% акций примерно за год через страховую компанию National Indemnity Co. Вместе пять 5% акций стоили 700 миллиардов иен (6,63 миллиарда долларов), как показали расчеты Reuters на основе данных Refinitiv.

Акции компаний часто растут, когда Баффет раскрывает информацию об инвестициях, что отражает то, что инвесторы считают его одобрением. В понедельник акции Marubeni и Sumitomo подорожали более чем на 9%, за ними следуют Mitsubishi и Mitsui с более чем 7%. Акции Itochu выросли на 4,2% до рекордного уровня.

Акции Berkshire оставались неизменными на премаркете.

Несмотря на это, акции Marubeni, Mitsubishi и Sumitomo по-прежнему упали на 10% по сравнению с прошлым годом, тогда как индекс Topix .TOPX упал на 6% . Itochu, которая перешла на бизнес, связанный с потребителями, является единственной компанией, цена акций которой выше, чем в прошлом году.

Действительно, Itochu - единственный, чьи акции торгуются выше своей балансовой стоимости. Это означает, что для остальных четырех их рыночная капитализация меньше стоимости их активов, что делает их привлекательными для такого стоимостного инвестора, как Баффет.

У некоторых есть большие суммы наличных, что делает их привлекательными. Согласно данным Refinitiv, у Mitsubishi, например, в течение четырех лет наблюдается устойчивый рост свободного денежного потока на акцию.

Торговые дома также активно участвуют в реальной экономике в таких областях, как сталь, судоходство и сырьевые товары, что делает их привлекательными для такого инвестора, как Баффет, который, как известно, избегает вкладывать средства в предприятия, которых, как он утверждает, не понимает.

Отвечая на вопрос об инвестициях, Mitsui ответила Reuters, что нацелена на повышение доходности для всех акционеров. Marubeni и Mitsubishi заявили, что продолжат усилия по повышению корпоративной стоимости. Sumitomo заявила, что будет общаться с Berkshire, как и со всеми другими акционерами.

Председатель Itochu Масахиро Окафудзи в заявлении по электронной почте приветствовал интерес Баффета к акциям японских торговых домов, которые, по его словам, отстают от мировых финансовых рынков, добавив, что инвестиции «станут катализатором оживления отрасли».


Berkshire напрямую владеет более чем 90 предприятиями, включая железнодорожную компанию BNSF и автостраховщика Geico.

Он также инвестирует в десятки компаний, включая American Express Co (AXP.N), Bank of America Corp (BAC.N) и Coca-Cola Co (KO.N). По состоянию на 30 июня она владеет долей в Apple Inc (AAPL.O) примерно на 125 миллиардов долларов.

«Портфель Баффета сильно смещается в сторону Apple, поэтому, возможно, он искал что-то полное, противоположное Apple», - сказал главный стратег Monex Хироки Такаши в Токио.

Большая часть действующих предприятий Berkshire - американские, хотя она приобрела несколько иностранных компаний, включая израильскую IMC International Metalworking и немецкую компанию по продаже мотоциклетной одежды Detlev Louis.

Дополнительные инвестиции в Японию также могут помочь сократить денежную массу Berkshire, которая на конец июня составила рекордные 146,6 миллиарда долларов.