LiteForex: анализ Forex

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. NZD/USD: пара обновляет максимумы

Текущая динамика

Новозеландский доллар показал значительный рост против доллара США на торгах в понедельник, отметив новый локальный максимум с 22 сентября. Поддержку инструменту оказала слабость американской валюты, в то время как рынки в США были закрыты по случаю национального праздника.
Сегодня пара склонна к консолидации вблизи новых максимумов, чему отчасти способствует коррекционный рост в пользу американской валюты, а также опубликованная макроэкономическая статистика из Новой Зеландии. Так, индекс делового доверия от NZIER в 4-м квартале 2017 года показал резкое снижение кв/кв (-12%), после роста на 5% кв/кв за предыдущий период. Розничные продажи с использованием электронных карт в декабре просели с +1,3% м/м до +0,5% м/м, что, впрочем, оправдало ожидания рынка.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенный рост. Ценовой диапазон практически не изменяется, что по-прежнему ограничивает «бычий» потенциал в краткосрочной перспективе. Следует принимать во внимание риски появления коррекционного снижения в краткосрочной перспективе.
Индикатор MACD растёт, сохраняя достаточно прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Есть возможность для сохранения имеющихся длинных позиций в краткосрочной перспективе. С открытием новых сделок сейчас стоит повременить.
Стохастик развернулся в горизонтальную плоскость вблизи своих максимальных значений, что свидетельствует в пользу возможного развития коррекционного отката в краткосрочной и/или сверхкраткосрочной перспективе.
Уровни сопротивления: 0.7313, 0.7342, 0.7370.
Уровни поддержки: 0.7275, 0.7242, 0.7195, 0.7135.

Торговые сценарии

Для открытия длинных позиций можно опираться на пробой отметки 0.7313 или 0.7342, при условии, что технические индикаторы не будут противоречить дальнейшему развитию «бычьего» тренда. Тейк-профит — 0.7370 или 0.7400. Стоп-лосс — 0.7270. Срок реализации 2-3 дня.
Отскок от 0.7313, как от сопротивления, с последующим пробоем 0.7275-0.7250 вниз, может стать сигналом к началу коррекционных продаж с целью 0.7135-0.7100. Стоп-лосс — 0.7320. Срок реализации 2-3 дня.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. Доллар уходит в тень

Автор: Дмитрий Демиденко

Слабость американской валюты все чаще связывают с внешними факторами

Единая европейская валюта продолжает тянуться к солнцу, пользуясь маломальским поводом для привлечения под свои знамена новых покупателей, а «быки» самодовольно потирают руки. По мнению UniCredit, немного завышенный доллар, нормализация денежно-кредитной политики ЕЦБ и бурный рост мировой экономики создают прочный фундамент под продолжение ралли EUR/USD в направлении 1,25. Deutsche Bank и ING и вовсе прогнозируют, что пара достигнет отметки 1,3 до конца текущего года.

Когда сильная макроэкономическая статистика игнорируется, а слабая приводит к масштабным распродажам, это означает только одно: у инвесторов нет желания покупать доллар. Они используют любые «медвежьи» факторы для продаж. Риски отключения правительства США 19 января и международный форму в Давосе в конце месяца, где может быть реанимирована идея антиглобализма, оказывают давление на позиции «медведей» по EUR/USD. Действительно, станет ли Дональд Трамп терпеть рост дефицита внешней торговли США с Китаем на 13% до $291 млрд в 2017? Казалось бы, Пекин можно запросто обвинить в манипуляциях, если бы не одно но. За последний год курс юаня по отношению к американской валюте вырос более чем на 6%. К тому же не будем забывать, что Поднебесная является крупнейшим кредитором Штатов, и совсем недавно она показала, как может быть наказан провинившийся заемщик.

Евро, напротив, покупают при малейшем поводе. Решил Бундесбанк добавить китайский юань в валютные резервы – наращивай лонги по EUR/USD. Заявил глава Банка Эстонии Ардо Ханссон о конечности срока европейского QE – покупай основную валютную пару. Спекулянты так увлеклись длинными позициями, что нарастили их до максимальной отметки за всю историю. Я сейчас не пытаюсь намекнуть на лавинообразное срабатывание стоп-приказов. Просто отмечу, что для продолжения ралли нетто-лонги неплохо бы разгрузить.

Слабость гринбека толкает вверх и активы сырьевого рынка, и фондовые индексы. Причем не только в США. Увеличение стоимости валютных резервов центральных банков мира в долларовом эквиваленте добавляет финансовым рынкам ликвидности. Такое ощущение, что ни акции, ни евро не волнуют 3-4 потенциальных повышения ставки по федеральным фондам. А ведь на стороне «американца» играет не только этот фактор. Согласно консенсус-прогнозу экспертов Bloomberg, ВВП США в 2018 вырастет на 2,6%, ВВП еврозоны – на 2,2%. Налоговая реформа способна увеличить первую цифру, а политическая неопределенность в Италии – снизить вторую. Впрочем, когда толпа, очертя голову, несется покупать EUR/USD, кого могут волновать такие детали? Напротив, все с нетерпением ожидают релизов окончательных данных по немецкой и европейской инфляции за декабрь. Возможно, появится новый повод прикупить евро?

Если говорить о краткосрочных перспективах, то пока EUR/USD находится выше 1,2090-1,2115 настрой в паре остается «бычьим». Ближайшая поддержка расположена вблизи 1,2225-1,2235.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. Евро перешел дорогу ЕЦБ

Автор: Дмитрий Демиденко

По мере продолжения ралли EUR/USD риски вербальных интервенций со стороны представителей центробанка будут возрастать

За что боролись, на то и напоролись. Стоило «ястребам» Управляющего совета обозначить дискуссию о необходимости внесения корректив в параметры программы количественного смягчения в случае дальнейшего улучшения состояния здоровья экономики еврозоны, как разъяренные «быки» по EUR/USD вырвались из стойла. Попытки идти против толпы напоминают желание остановить трамвай ногтями. Провалы к основанию 22-й фигуры тут же выкупаются, и желающих приобрести евро нисколько не волнует, что вчерашние драйверы роста сегодня не выдерживают никакой критики.

Напомню, что основная валютная пара сумела выбраться из среднесрочного диапазона консолидации 1,155-1,21 благодаря слухам о ранней нормализации денежно-кредитной политики и надеждам на создание сильного правительства в Германии. Увы, но тот факт, что берлинский филиал социал-демократов проголосовал против идеи коалиции с Ангелой Меркель, возвращает политические риски в еврозоне на авансцене. Пусть речь идет лишь о 23 делегатах из 600 участников съезда партии 20-21 января в Бонне, тем не менее, курочка по зернышку клюет.

Стремительное укрепление евро явно не вписывается в планы ЕЦБ. Nordea напоминает, что в прошлый раз представители Управляющего совета использовали вербальные интервенции, когда котировки EUR/USD превысили прогнозы центробанка на 7-9%. Декабрьская оценка курса единой европейской валюты на 2018 составляет $1,17, расхождение между ней и фактическим уровнем – более 5%. Вполне возможно, что отметка $1,25 в текущем году станет таким же потолком, как $1,2 в 2017. При этом стремительный рост цен на нефть вполне способен взвинтить потребительские цены, ведь прогноз ЕЦБ по Brent составляет в среднем $61,6 за баррель. Тем не менее, когда в недавнем прошлом CPI расходились с базовой инфляцией, Марио Драги не раз подчеркивал слабость последней.

«Ястребы» ЕЦБ допустили ошибку, исправить которую пока не удается даже их главе. Йенс Вайдман считает разумным, что процентные ставки не будут подниматься до середины 2019, и в ответ на вопрос конечности сроков QE отмечает, что не в состоянии точно спрогнозировать решения Управляющего совета.

На мой взгляд, главными покупателями евро выступают управляющие активами. По оценкам JP Morgan, корпоративные прибыли европейских эмитентов акций, входящих в базу расчета EuroStoxx600, в четвертом квартале вырастут на 10%, американских, формирующих базу расчета S&P500, - на 9%. Похоже, никого особенно не смущает укрепление евро. Инвесторы делают ставку на рост экономики еврозоны на 2,2% в 2018. И, по мнению Goldman Sachs, это справедливо. 1 п.п к ВВП способствует росту прибыли на 11%, в то время как 10%-е укрепление евро снижает ее лишь на 1,5%.

Давление на доллар оказывает сырой план республиканцев по предоставлению краткосрочного финансирования правительства США до 16 февраля, позволяющий предотвратить его отключение 19 января. При этом неспособность «быков» удержать котировки EUR/USD выше 1,225 и 1,22-1,2215 станет первым признаком их слабости.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. USD/JPY: возможно начало восходящей коррекции

Текущая динамика

На текущей неделе пара продолжает снижение и сегодня достигла минимальных значений с сентября прошлого года в районе отметки 110.17.
Поддержку иене по-прежнему оказывает решение Банка Японии сократить объем покупок долгосрочных государственных облигаций (10-25 летних с 200 до 190 миллиардов иен, а 25-40 летних со 100 до 90 миллиардов иен). Инвесторы видят в этом сигнал к началу ужесточения регулятором монетарной политики. Заявления главы Банка Японии Харухико Куроды о том, что программы стимулирования будут сохранены до достижения инфляцией целевого уровня 2,0%, сделанные на текущей неделе, не сильно ослабили иену. Большинство участников рынка считает, что в течение года японский регулятор вынужден будет пойти на ограничение стимулов, чтобы не допустить чрезмерного ослабления национальной валюты из-за ожидаемого продолжения повышения процентной ставки ФРС и возможного ужесточения монетарной политики со стороны ЕЦБ.
В настоящее время снижение остановилось, поскольку рынок ждет публикации данных по промышленному производству в США. Реализация прогнозов – в декабре ожидается рост показателя с 0,2% до 0,4% – может подтолкнуть пару к коррекции.

Уровни поддержки и сопротивления

В настоящее время цен находится в районе отметки 111.50 (коррекция Фибо 23,6%, Мюррей [1/8]), пробой которой даст перспективу дальнейшего снижения к уровням 109.37 (Мюррей [0/8]) и 108.60 (Мюррей [-1/8]). Однако расположение Стохастика в зоне перепроданности говорит о возможном начале коррекции к отметкам 111.72 (Мюррей [3/8]) и 112.50 (Мюррей [4/8], средняя линия полос Боллинджера).
Уровни поддержки: 110.15, 109.37, 108.60.
Уровни сопротивления: 110.93, 111.72, 112.50.

Торговые сценарии

В текущих условиях покупать можно выше отметки 110.93 с целью 111.72 и стоп-лоссом 110.50. Продавать можно ниже отметки 110.15 с целями 109.37, 108.60 и стоп-лоссом 110.60.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. Доллар получил в подарок iPhone

Автор: Дмитрий Демиденко

«Медведи» по EUR/USD перешли в контрнаступление благодаря поддержке от Apple

Что позволено Юпитеру, не позволено быку. Apple поставил под сомнение истинность известной всему миру фразы. Решение компании уплатить $38 млрд налогов в рамках репатриации накопившейся в офшорах прибыли оказалось куда более весомым «бычьим» драйвером для доллара США, чем «ястребиные» комментарии представителей ФРС и рост вероятности трех повышений ставки по федеральным фондам в 2018 с 48% до 55%. Глядя на стремительный обвал EUR/USD вспомнился недавний прогноз BofA Merrill Lynch, ожидающего увидеть пару вблизи отметки 1,1 на фоне возвращения зарубежного капитала американских компаний на родину. Первый шаг сделан?

Apple имеет в офшорах денежные резервы в размере $252 млрд. Желание уплатить единый налог по ставке 15,5% в рамках фискальной реформы предполагает, что производитель iPhone собирается вернуть деньги в полном объеме. Apple также планирует создать 20 тыс новых рабочих мест и увеличить капитальные расходы на $30 млрд в течение пяти лет. Все это будет способствовать ускорению американского ВВП и падению безработицы. По мнению главы ФРБ Далласа Роберта Каплана, снижение последнего показателя в направлении 3% заставит ФРС повысить ставки три раза и более в 2018.

Репатриация – это, конечно, хорошо, однако рост объема эмиссии долговых обязательств США в 1,5 раза в 2018, по мнению Deutsche Bank, создает для доллара серьезную проблему. На активы, необходимые для финансирования растущего под влиянием налоговой реформы дефицита бюджета, не найдется иностранных покупателей. По оценкам JP Morgan, Штаты в текущем году увеличат чистые займы с $357 до $828 млрд с учетом погашения приобретенных ФРС в рамках QE бумаг.

Потоки капитала являются важнейшим фактором курсообразования на Forex. При этом важную роль имеет активность японских инвесторов. По мнению State Street Global Advisors, компании под управлением которой находится около $2,6 трлн, низкие затраты на хеджирование увеличивают привлекательность европейских бондов. Резиденты страны Восходящего солнца уже и так накопили облигаций эмитентов Старого света на $845 млрд, они владеют 12% долгового рынка Франции. С другой стороны, стремительное укрепление евро делает такие операции невыгодными, усиливает риски роста доходности, что подрывает восстановление экономики еврозоны.

Именно о несоответствии стремительного укрепления евро фундаментальным основам говорил Витор Констанцио, обращая внимание на вялую динамику декабрьской инфляции. По его мнению, Управляющий совет должен быть очень осторожным, чтобы не задушить рост ВВП. «Голубиная» риторика вице-президента ЕЦБ, а также Эвальда Новотны и Франсуа Вилларуа де Гало стала сдерживающим фактором для «быков» по EUR/USD, однако успокоить их смог лишь Apple. Евро продолжает цепляться за уровень 1,22, отбой от которого с последующим обновлением коррекционного минимума на 1,216 усилит риски продолжения пике к 1,2085-1,2115. Сопротивление находится вблизи 1,225.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. EUR/USD: в ожидании новых драйверов

Текущая динамика

На текущей неделе пара торгуется в районе отметки 1.2200 и пока не может от неё отстраниться.
В среду доллар предпринял попытку укрепления на фоне сильных данных по промышленному производству в США (в декабре его объем вырос на 0,9%, значительно превысив прогнозы) и предупреждений вице-президента ЕЦБ Витора Констанцио о необходимости осторожного подхода к монетарной политике, чтобы не навредить экономическому росту. Однако этих драйверов не хватило для закрепления инструмента значительно ниже 1.2200.
В настоящее время евро отыграл потери, воспользовавшись неопределенностью, связанной с истечением срока финансирования правительства США 19 января. Конгрессу предстоит продлить финансирование, однако демократы настаивают на ответном смягчении законодательства по нелегальным мигрантам.
В течение дня ослабление американской валюты может продолжиться в случае выхода негативных данных по строительному сектору США. Показатели динамики разрешений на строительство и количество закладок новых домов в декабре могут сократиться с 1,298 до 1,290 миллионов и с 1,297 до 1,275 миллионов соответственно.

Уровни поддержки и сопротивления

Сложившаяся техническая картина неоднозначна. График цены формирует фигуру «флаг» в рамках восходящего тренда, полосы Боллинджера направлены вверх, что может говорить о росте к отметкам 1.2450 (Мюррей [6/8]) и 1.2573 (Мюррей [7/8]). С другой стороны, Стохастик готовится выйти из зоны перекупленности и сформировать сигнал на продажу. Коррекция возможна к отметкам 1.2085 (Мюррей [3/8]) и 1.1962 (Мюррей [2/8]).
Уровни поддержки: 1.2200, 1.2085, 1.1962.
Уровни сопротивления: 1.2330, 1.2451, 1.2573.

Торговые сценарии

В текущих условиях продавать можно при закреплении цены ниже отметки 1.2200 (от уровня 1.2160) с целями 1.2085, 1.1962 и стоп-лоссом 1.2200. Покупать стоит выше отметки 1.2330 с целями 1.2451, 1.2573 и стоп-лоссом 1.2270.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. GBP/USD: рост замедлился

Текущая динамика

На текущей неделе пара усиливалась, и к концу недели обновила трёхлетние максимумы в районе 1.3943, прибавив 1,6%.
Сегодня рост приостановился, поскольку инструмент попал под влияние противоположных факторов. С одной стороны, доллар находится под давлением кризисной ситуации вокруг финансирования федерального правительства, истекающего 19 декабря. Законопроект о его продолжении был принят Палатой Представителей в четверг, однако демократическая часть Сената обещает его заблокировать. В этом случае ряд правительственных структур приостановит работу, а около 800 тысяч служащих вынуждены будут уйти в отпуск.
С другой стороны, фунт не может продолжить рост из-за публикации слабых данных по розничным продажам в Великобритании. В декабре общий объём снизился на 1,5%, а объём продаж без учёта топлива — на 1,6%. Это снижение связывают с тем, что пик покупательской активности пришёлся на сезон ноябрьских распродаж. Кроме того, давление на розничные продажи продолжает оказывать высокая инфляция, которая снизилась с пиковых значений 3,1% до 3,0% только в декабре. О долгосрочном негативном влиянии на британскую экономику высокой инфляции на текущей неделе упоминал член Комитета по монетарной политике Банка Англии Михаэль Сондерс.

Уровни поддержки и сопротивления

Цена подошла к зоне сопротивления 1.3915–1.3965 (Мюррей [6/8], коррекция Фибоначчи 38,2%). При её пробое рост возможен к отметкам 1.4040 (Мюррей [7/8]) и 1.4160 (Мюррей [8/8]). Однако разворот Стохастика в зоне перекупленности и возможный скорый выход из неё говорят о вероятности нисходящей коррекции к отметкам 1.3672 (Мюррей [4/8]) и 1.3550 (Мюррей [3/8], средняя линия полос Боллинджера).
Уровни сопротивления: 1.3965, 1.4038, 1.4160.
Уровни поддержки: 1.3794, 1.3672, 1.3550.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать от уровня 1.3793 с целями 1.3672, 1.3550 и защитным приказом 1.3830.
Длинные позиции можно открывать после закрепления цены выше уровня 1.3965 с целями 1.4038, 1.4160 и защитным приказом 1.3940.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. Дамоклов меч евро

Автор: Дмитрий Демиденко

Риски «голубиной» риторики главы ЕЦБ сдерживают наступательный порыв «быков» по EUR/USD

Спокойствие, только спокойствие! Рынок не стал сильно дергаться из-за четвертого за последние 25 лет отключения правительства США, вспомнив конец 2013-го. Тогда факт вынужденных каникул чиновников не произвел особого впечатления на основную валютную пару. Тем не менее, спустя полгода котировки EUR/USD выросли к более чем двухлетним максимумам, прибавив около пяти фигур на фоне замедления американского ВВП. Чем дольше будет продолжаться отпуск, чем больше шансов на повторение истории четырехлетней давности. С другой стороны, наличие фискальных стимулов может существенно сгладить негатив.

Евро не смог воспользоваться слабостью гринбека и новостью о готовности социал-демократов вести переговоры с блоком Ангелы Меркель по поводу создание коалиции в Германии. Над ним дамокловым мечом висит заседание ЕЦБ, которое, как показывает история, увеличивает волатильность и сдерживает наступательный порыв «быков».

Инвесторы прекрасно помнят сентябрь прошлого года, когда в течении первых минут пресс-конференции Марио Драги котировки EUR/USD упали с 1,202 до 1,1932, однако пара сумела восстановиться и закрыть день в зеленой зоне (+0,9%). Повторится ли история четырехмесячной давности? Вполне возможно. Риски будут повышаться по мере снижения курса евро. Наверняка, часть нарастивших нетто-лонги до рекордных максимумов спекулянтов из-за неопределенности относительно исхода заседания Управляющего совета предпочтет выйти из длинных позиций. А дальше все будет зависеть от убедительности супер-Марио.

На рынке усиливаются слухи, что он может высказать недовольство январским укреплением курса евро. Крайне сомнительно, чтобы по итогам встречи 25 января центробанк внес какие-либо коррективы в параметры программы количественного смягчения, как того ожидали инвесторы после публикации протокола декабрьского заседания. Согласно консенсус-прогнозу экспертов Bloomberg, изменений следует ожидать не ранее марта, повышения ставки по депозитам – не ранее второго квартала 2019, ставки рефинансирования – не ранее третьего квартала 2019. QE, вероятнее всего, завершится в текущем году, при этом удельный вес специалистов, ожидающих заявления ЕЦБ о конечных сроках программы в июне, возрос с 38% до почти 50%.

Следует учитывать, что в расстановку сил в долларовых парах способен вмешаться фактор Дональда Трампа. На стартующем 23 января Всемирном экономическом форуме в Давосе президент США может вернуться к риторике протекционизма, которая в начале 2017 стала одним из факторов падения индекса USD из области 14-летних максимумов. Впрочем, отключение правительства США ставит под сомнение его присутствие в Швейцарии и усиливает риски снижения котировок EUR/USD в направлении поддержки на 1,2165 на фоне фиксации прибыли по лонгам в преддверии заседания ЕЦБ.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. AUD/USD: анализ уровней Мюррея

На дневном графике цена вышла за пределы основного торгового диапазона Мюррея и стремится к крайней отметке 0.8056 ([+2/8]), пробой которой может вызвать рост к 0.8178 ([7/8] W1). Однако уровень 0.8056 видится достаточно сильным, чтобы вызвать разворот. Цена уже безуспешно тестировала его в сентябре прошлого года, кроме того, на недельном графике в этом районе расположен сильный уровень разворота [6/8], а также верхняя линия полос Боллинджера.
При развороте цены снижение может продолжиться к отметкам 0.7934 ([+1/8] D1) и 0.7812 ([8/8] D1). Технические индикаторы дневного графика демонстрируют противоположные сигналы. Стохастик вышел из зоны перекупленности, сформировав сигнал на продажу. Гистограмма MACD растёт в положительной зоне, полосы Боллинджера направлены вверх. В целом, потенциал роста пары сохраняется, но выглядит ограниченным.

Уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки: 0.7934 ([+1/8]), 0.7812 ([8/8]), 0.7690 ([7/8]).
Уровни сопротивления: 0.8056 ([+2/8]), 0.8178 ([7/8] W1).

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать после разворота в районе уровня 0.8656 с целями 0.7934, 0.7812 и защитным приказом в районе 0.8685.
Длинные позиции можно открывать после закрепления цены выше уровня 0.8056 от уровня 0.8090 с целью 0.8178 и защитным приказом 0.8050.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. Доллар: повторение – мать учения

Автор: Дмитрий Демиденко

Индекс USD способен ослабнуть еще на 10%

В то время как технический анализ основан на экстраполяции, инструментарий фундаментальных исследований гораздо шире. Методы перенесения прошлого опыта для прогнозирования будущих изменений котировок валютных пар здесь также работают. Главное – найти похожие условия, среду, в которой ранее функционировала мировая и отдельно взятые экономики. В этом отношении исторические параллели между текущей ситуацией и началом века выглядят как никогда уместными.

Бурный рост глобального ВВП во главе с еврозоной и Китаем, повышение цен на сырье и масштабное изъятие стимула центробанками-конкурентами ФРС. Ничего не напоминает? Да, именно такая ситуация складывается в настоящее время. По прогнозам MВФ, мировая экономика вырастет на 3,9% в 2018 и в 2019 (повышен на 0,2 п.п с учетом фискального стимула в США). Слухи о нормализации денежно-кредитной политики привели к снижению объемов облигаций с отрицательной доходностью на $808 млрд с конца 2017. Показатель сократился до $9,56 трлн, минимальной отметки с начала 2016. Котировки Brent приблизились к $70 за баррель на расстояние вытянутой руки, ВВП Китая ускорился до 6,9%, а эксперты Bloomberg и ЕЦБ активно пересматривают прогнозы роста экономики еврозоны в сторону повышения.

Аналогичные условия складывались 14 лет назад. Тот же бурный рост глобального ВВП, «бычья» конъюнктура товарного рынка и повсеместные слухи о нормализации денежно-кредитной политики. И кто-то еще удивляется, почему не растет доллар в ответ на 5 повышений ставки по федеральным фондам с 2015! С 2004 по 2006 ФРС 17(!) раз прибегала к монетарной рестрикции, однако индекс USD во второй половине цикла стремительно падал в пропасть. Основной причиной стали аналогичные действия ЕЦБ. Credit Suisse отмечает, что если отработает экстраполяция, то доллар ослабнет еще, по меньшей мере, на 10%.

В настоящее время срочный рынок закладывает 65%-ю вероятность повышение на 20 б.п ставки по депозитам в марте 2019. Это предполагает, что европейское QE завершится в сентябре. Бурный рост цен на нефть сглаживает эффект воздействия ревальвации евро на инфляцию. В связи с этим шансы реализации пессимистичных прогнозов по HCPI падают. Более того, заявления ЕЦБ о возможном расширении масштабов покупок в случае необходимости (с целью ограничения курса евро) более неуместны. И хоть большинство крупных банков, включая такого «быка» по EUR/USD как ING, считают, что Марио Драги удастся уговорить пару на коррекцию, тем не менее, мало кто сомневается в ее ограниченном потенциале.

Тот факт, что доллар проигнорировал фактор отключения правительства США с последующим продлением его финансирования до 8 февраля, еще больше убеждает в равнодушии инвесторов к его персоне. Балом правят другие валюты! Краткосрочно EUR/USD в преддверии заседаний ЕЦБ сваливается в закономерную консолидацию в диапазоне 1,216-1,232.