Фундаментальный анализ от RoboForex

[Analytics RF]

Евро пытается отойти от минимумов. Обзор на 20.10.2016

Основная валютная пара утром в четверг обновила июльское "дно", инвесторы выкупают продажи, но ситуация остаётся тревожной. Евро/доллар ограниченно восстанавливается в четверг днём после утренних распродаж. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0976. Сегодня с утра инструмент коснулся июльского "дна" на 1,0950. Следующая цель стоит на минимуме июня текущего года - 1,0911. При наличии драйверов "взять" её можно очень быстро, тем более что "медведи" остаются сильными.

Накануне вышли смешанные данные по США. Так, в сентябре текущего года сократились объёмы строительства нового жилья - показатель составил 1,047 млн единиц (-9,0% г,г). Это серьёзные цифры. При этом численность разрешений на строительство увеличивается: 1,225 млн (+6,3% г/г).

В компонентах этих отчётов виден переток интересов застройщиков: резко упало число закладок многосемейного жилья при том, что выросло число закладок жилья на одну семью. Спрос на индивидуальную застройку, безусловно, положителен, но внутри общей картины строительства играет "минорную" роль.

Всё это могло сработать против USD, если бы не комментарии монетарных властней. Накануне представитель Федеральной резервной системы г-н Дадли подчеркнул, что ждёт повышения ставки "позднее в этом году". При этом он не видит оснований для агрессивного или экстренного ужесточения денежно-кредитной политики.

Итак, пока наблюдается технический "отскок" в евро/долларе, но вряд ли он будет долгосрочным.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Евро торгуется у полугодовых минимумов. Обзор на 21.10.2016

Приостановка продаж в паре евро/доллар минувшим днём была краткосрочной - основная валютная пара снова под давлением. Евро/доллар остаётся под "медвежьим" давлением в пятницу. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0895. Минимум июня вчера продавцы взять не смогли, продажи завершились на 1,0913 при "дне" на 1,0911. "Собравшись с силами", сегодня утром значимый уровень был пробит и основная пара обновила минимальные значения за шесть месяцев. По всей видимости, у "медведей" есть силы для дальнейшего снижения в основной валютной паре.

Комментарии Марио Драги по итогам октябрьского заседания ЕЦБ о том, что речи о прекращении программы количественного смягчения не идёт, а резкое завершение QE невозможно, навело рынок на мысль о вероятном продлении механизмов стимулирования и после марта 2017 года. Чем дольше европейским регулятором будет длиться количественное смягчение, тем менее устойчивой будет евровалюта. Именно это сейчас рынком и отыгрывается.

Повсеместное укрепление позиций доллара США тоже делает своё дело. Чем дальше, тем заметней крепнет уверенность инвесторов в декабрьском повышении процентной ставки. Этому накануне способствовали комментарии представителя Федрезерва США г-на Фишера, который подчеркнул, что ждёт ужесточения кредитно-денежных условий позже в этом году. Вероятнее всего, сегодня на фоне относительно пустого макроэкономического календаря рынок продолжит реализацию уже имеющихся новостей. Это означает, что "европеец" остаётся "под прицелом".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

У рубля своя "игра". Обзор на 24.10.2016

Позиции российской валюты в начале недели продолжают укрепляться, несмотря на просадку в сырье. Российский рубль в понедельник постепенно дорожает против иностранных валют. Доллар США во второй половине дня торгуется вокруг 62,16 руб. (-0,3%). Уровень поддержки в данном случае стоит на 62,10. При его пробое "медведям" в паре доллар/рубль откроется дорога в область 61,85. Однако на текущий момент шансы реализации данного сценария не слишком высоки. Есть вероятность, что при приближении к рубежу в 62,00 рубля на валютный рынок может выйти ЦБ РФ.

Спрос на рубли в рамках налогового периода в России уже "размытый" - основные покупки состоялись ранее. Неоднозначная динамика в нефти позволяет инвесторам играть в собственную игру в рублевых парах - именно это сейчас и происходит.

Вариантов развития событий, как водится, несколько. Один описан выше. Второй заключается в откате нефтяных цен, так как разница между спросом и предложением сырья остаётся высокой, а внутри ОПЕК растёт число стран, требующих особых условий внутри соглашения о "заморозке" добычи. Это способно "потянуть" вниз цены на нефть и, соответственно, рубль. Тогда вторая попытка доллара пробиться сквозь сопротивление на 63,50 окажется эффективной.

Есть ещё вариант с долгим "болтанием" в широком диапазоне 62-64 руб., и он тоже весьма возможен.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Евро слегка подрастает. Обзор на 25.10.2016

Стихийные продажи в евро/долларе утихли, но вероятно, что "медведи" просто взяли "тайм-аут". Продавцы в евро/долларе снизили активность, хотя технический график не исключает и возможного разворота тренда. Пока же на площадке тихо, основные торги в EUR/USD идут вокруг 1,0886.

Согласно вышедшим сегодня статданным, индекс деловой уверенности в Германии за октябрь, по расчётам IfO, вырос до 110,5 пунктов против сентябрьского значения в 109,5 и прогноза в 109,5 пунктов. В компонентах отчёта видно, что индекс оценки текущих условий улучшился до 115,0 пунктов против 114,7 ранее, а индекс ожиданий прибавил до 106,1 пункта при прогнозируемом значении в 104,5.

Если в Германии деловое доверие стабилизировалось и улучшилось, то во Франции иные показатели и настроения. Индекс доверия на производстве в октябре упал до 102 пунктов против 103 за сентябрь и 101 пункта за август. У Франции структурные экономические проблемы глубже и серьёзнее, быстро решать их не получается.

На стороне доллара США всё так же играют положительные ожидания относительно будущих фискальных шагов Федрезерва. Так, представитель ФРС г-н Буллард накануне заявил, что американскому регулятору нужно одно серьёзное повышение ставки, а затем потребуется лишь поддерживать показатель на достигнутом уровне. По его мнению, нет никакой необходимости спешить с постоянным ростом процентной ставки. Монетарный политик намерен поддержать идею повышения ставки на "одном из предстоящих заседаний".

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Евро "чувствует себя неплохо". Обзор на 26.10.2016

Основная валютная пара восстанавливает позиции после предыдущей волны продаж, пока позволяет внешний фон. Евро/доллар в среду после полудня торгуется в положительной зоне - пока внешняя конъюнктура смотрится нейтральной, рынок предпочитает выкупить часть предыдущих продаж. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0923. Дневной прирост оценивается в 0,3%.

Статистики выходит по-прежнему немного, как обычно в конце месяца. Германия сегодня отчиталась по импортным ценам в сентябре - показатель упал на 1,8% г/г против прогноза снижения на 1,9% и предыдущего факта роста на 2,6%. Согласно наблюдениям Destatis, в сопоставлении от месяца к месяцу импортные цены прибавили 0,1% за сентябрь. В компонентах отчёта указывается, что цены на энергоносители продолжили падать, "просев" на 9,6% г/г в прошлом месяце.

Французская статистика в среду оказалась позитивнее. Индекс потребительского доверия в октябре, по расчётам Insee, вырос до 98 пунктов против 97 за сентябрь. Оценка ближайшего будущего улучшилась до -7 пунктов, что является самым лучшим значением индикатора почти что за год. Стоит обратить внимание, что долгосрочное среднее значение индекса потребительского доверия составляет 100 пунктов - статистика пока "не дотягивает" до цели, хотя динамика положительная.

Сегодня рынок будет следить за публикацией данных от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов, а дальше вполне может "взять паузу" до пятницы, когда свет увидят параметры ВВП за третий квартал.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Фунт торгуется "неоднородно". Обзор на 27.10.2016

Пара GBP/USD "смешанно" реагирует на данные по британскому ВВП, инвесторы в растерянности. Британский фунт стерлингов в четверг торгуется неоднородно в паре с долларом США. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2220.

Сегодня свет увидели ожидавшиеся данные по ВВП Великобритании за третий квартал текущего года. Экономика Туманного Альбиона расширилась на 0,5% кв/кв - сильнее, чем прогнозировалось. Тем не менее квартальный прирост оказался слабее данных второго квартала, когда ВВП прибавил 0,7%. В годовом сопоставлении британская экономика за июль-сентябрь выросла на 2,3% против прогноза в 2,1%.

Это - первые после летнего референдума данные по состоянию экономики Великобритании уже с учётом всех изменившихся настроений и перетоков капитала. Сами по себе данные выглядят вполне неплохо, если принимать во внимание весь стресс, в котором находится страна и общество. В компонентах отчёта говорится, что сектор услуг по-прежнему сильнее производственного сектора, но такое бывало и в спокойные времена. Непроизводственный сектор в третьем квартале вырос на 0,8%, промышленное производство сократилось на 0,4%. Стоит обратить внимание, что производство в обрабатывающей промышленности упало на 1,0%. Сельское хозяйство "просело" на 0,7%, сектор строительства "потерял" 1,4%.

Видно, что снижаются те сектора и направления, где требуются долгосрочные капиталовложения. Пока рынок не поймёт степень риска собственным средствам ввиду предстоящего Brexit, расстановка сил не изменится. Именно из-за "смешанных" настроений после публикации данных по ВВП фунт так и не получил полноценной поддержки.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Рубль стоит на месте. Обзор на 31.10.2016

Октябрь завершается для российского рубля достаточно положительно, но "подводные камни" четвёртого квартала ещё впереди. Российский рубль в понедельник движется с понижением в парах с долларом США и евровалютой. "Американец" торгуется по 63,26 руб. (+0,4%), евро прибавляет около 0,2% и стоит 69,24 руб. В паре доллар/рубль сохраняется широкий диапазон для движения в пределах 62,50-63,50, при этом верхняя граница является уровнем сопротивления. Выше неё инструмент не пробивался ровно месяц.

Раз октябрьская встречай в формате ОПЕК и стран-нефтепроизводителей, не входящих в картель, не завершилась ничем продуктивным, инвесторы начали продавать сырьё. Баррель североморской нефти Brent стоит $4995 (-1,5%) во второй половине дня в понедельник. И здесь среднесрочный диапазон плотно "зажат" границами "боковика" - $48-52 за бочку нефти.

Центробанк России на пятничном заседании оставил ключевую ставку на известном уровне в 10% годовых, как и ожидалось. Прозрачность денежно-кредитной политики вкупе с обозначенными временными границами - ЦБ не будет пересматривать показатель до конца первого квартала 2017 года, - ранее и привлекла в рублёвые пары такой поток спекулянтов в формате Carry Trade. Пока всё остаётся на своих местах в монетарной стратегии, игрокам не о чем беспокоиться.

Эта неделя для рублёвых пар будет укороченной - пятница в России нерабочий день. Однако в среду завершится заседание ФРС США, где основное внимание сосредоточено на комментариях по поводу декабря, далее фокус рынка переместится на президентские выборы в Соединенных Штатах.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Евро "пользуется поводом" для роста. Обзор на 01.11.2016

Основная валютная пара укрепляется на первых ноябрьских торгах, пока симпатия к доллару США "угасла". Интерес к доллару США во вторник резко сократился - рынок ждёт итогов ноябрьского заседания Федеральной резервной системы США, будучи убеждён, что именно в этот раз всё пройдёт тихо и спокойно. Собственно, иных вариантов и нет: увеличение процентной ставки ожидается только в декабре. Перед главным политическим событием года - президентскими выборами в США - Федрезерв не станет совершать "резких движений". Текущая котировка в EUR/USD - 1,1021. Это максимум почти двух недель.

Больше ничего примечательного не происходит. Если изначально, неделей ранее, гринбек пользовался поддержкой покупателей именно в преддверии заседания регулятора, то сейчас "ветер" на рынке кардинально поменялся. От ФРС в данный момент нужны только конкретные указания в намерениях поднять ставку в декабре. Всё остальное инвесторы уже заложили в среднесрочные прогнозы как "дело решённое". Логично, что перед президентскими выборами ФРС не будет лишний раз "нервировать" инвесторов и обострять ситуацию на валютном рынке. Всему своё время.

Глядя на текущую ситуацию в евро/долларе, создаётся впечатление краткосрочности этого роста. Вне зависимости от того, кто окажется в Овальном кабинете после 8 ноября, доллар будут покупать - вопрос лишь в продолжительности этих покупок. Если победа останется на стороне Хиллари Клинтон, "американец" будет пользоваться спросом недолго. Если это будет Дональд Трамп, "медведи" в паре евро/доллар обоснуются всерьёз и надолго.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Фунт дорожает. Обзор на 02.11.2016

Пара GBP/USD в среду днём торгуется с повышением, пока интерес к американской валюте "на нуле". Британский фунт стерлингов эффективно пользуется спадом спроса на доллар США и укрепляется на торгах в середине недели. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,2291.

Согласно вышедшим сегодня статданным, темпы роста цен на жильё в Великобритании замедлились в октябре до минимумов за девять месяцев. Соответствующий индекс прибавил в прошлом месяце 4,6% г/г против роста на 5,3% г/г за сентябрь и прогноза в 4,9%. Последний раз столь низкие цифры видели в январе 2016 года. В месячном сопоставлении динамика за октябрь и вовсе оказалась "нулевой" против прироста в сентябре на 0,3% м/м.

На британском рынке жилья сейчас удерживается довольно приличный баланс спроса и предложения, а стабильная ситуация на рынке занятости, обеспечивающая платёжеспособность населения, добавляет сегменту предсказуемости. Ставки по ипотечным предложениям в стране на данный момент рекордно низкие, что обеспечивает рынок жилья стабильным интересом со стороны покупателей.

В то же время политическая и экономическая неопределённость в свете предстоящего Brexit не способствует каким-то особенно активным движениям на рынке недвижимости. В чём-то это даже и хорошо: гипотетическое "надувание пузыря" здесь имеет минимальную возможность.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Евро торгуется "в приподнятом настроении". Обзор на 03.11.2016

В основной валютной паре продолжаются покупки, несмотря на прогнозируемое завершение заседания ФРС. Евро/доллар остаётся в четверг "на зелёной волне". Текущая котировка в EUR/USD - 1,1118. Рост в инструменте продолжается третий день подряд.

Итак, накануне вечером закрылось двухдневное заседание Федеральной резервной системы США, которое прошло довольно прогнозируемо и тривиально. Процентная ставка сохранилась в целевом диапазоне 0,25-0,50% годовых, где и должна была оставаться. Двое членов Монетарного комитета проголосовали за повышение ставки, остальные высказались против. В последующих комментариях американский регулятор отметил признаки стабилизации экономики страны и дал сигнал к скорому повышению ставки.

Все точно так, как и прогнозировалось. Вероятно, именно поэтому рынки и не "вдохновились" итогами заседания, переведя внимание на политическую составляющую. Остаётся меньше недели до президентских выборов в США, а на авансцене - очередной скандал, на этот раз с участием ФБР. Чем ближе к голосованию, тем лучше инвесторы понимают, какими могут быть последствия победы каждого из кандидатов. И, похоже, это мало кого радует.

Данные по рынку труда в США от ADP, иллюстрирующие занятость в частном секторе, вышли накануне достаточно слабыми. Однако стопроцентной связи между ADP и NFP нет, поэтому за аксиому вышедший отчёт брать не стоит. Как минимум до вечера пятницы волатильность в паре евро/доллар останется выше средних уровней.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.