НЕФТЬ - на прошлой неделе обновила многолетние минимумы, вернулась к уровням открытия и даже немного превысила их.
Одной из причин новой волны продаж стала публикация прогноза Goldman Sachs, в соответствии с которым в ближайшие пол года цена нефти WTI снизится до USD 39 за баррель.
Министр энергетики ОАЭ заявил, что ОПЕК больше не может защищать определенный уровень цен. Избыток предложения обусловлен разработками сланцевой нефти, и это необходимо корректировать. ОАЭ также выразили озабоченность по поводу баланса на рынке нефти, но не могут нести за это ответственность.
Сланцевая нефть приносит ежедневно около 4 млн баррелей для США.К 2020 году этот объем может вырасти еще на 4 млн барр/день.
Вышедшие данные по запасам нефти в США прказали рост запасов на +5389K баррелей против прогноза +1275K баррелей
В опубликованном январском отчете OПЕК прогнозирует снижение спроса на нефть, добываемую странами картеля до 28.78 млн. баррелей в сутки в 2015, что на 140,000 баррелей в сутки ниже предыдущей оценки.
В связи с замедлением сланцевого бума OПЕК также понизила прогноз предложения нефти со стороны стран, не входящих в картель, однако заметил, что предложение нефти из США увеличится на 1 млн. баррелей в сутки даже несмотря на текущий уровень цен.
Кроме того, появились сообщения, что Ирак в феврале планирует увеличить экспорт из своих южных портов до рекордного уровня.
Также можно отметить, что согласно прогнозам Bank of America Lynch, нефть марки Brent может подешеветь до $31 за баррель к концу первого квартала 2015 года.
С технической точки зрения ближайший уровень сопротивления располагается на $51.20, выше которого располагается $52.40. Поддержка находится на $49.55 и $47.20.
С технической точки зрения ближайшее сопротивление располагается на 49.60, выше которого возможно восстановление к 50.35. Поддержка находится на 48.35 и на 47.55.
ЕВРО - завершил неделю с максимальными потерями с мая 2011 года против иены, поскольку журнал Spiegel написал, что глава ЕЦБ Марио Драги на встрече с немецкими чиновниками представил план регулятора по покупке суверенных облигаций.
В рамках представленного канцлеру Меркель и министру финансов Вольфгангу плана предполагается, что ЕЦБ избежит распределения рисков между членами ЕС, при этом приобретаться будет порядка 20-25% бондов.
Греция будет исключена из списка стран, облигации которых будет покупать ЕЦБ.
Представитель ЕЦБ отказался комментировать данную информацию.
Стоит отметить, что в среду Европейский суд одобрил позицию Марио Драги и других членов ЕЦБ относительно обеих программ OMT и QE, поскольку пока ЕЦБ покупает бонды на вторичном рынке, приобретение суверенных обязательство не нарушает международные законы, а также не выводит ЕЦБ за рамки его мандата.
В пятницу Кёре из ЕЦБ заявил для того, чтобы быть эффективной программа QE “должна быть большой”:
-успех программы QE также будет зависеть от масштабов, характера активов и правительственных обязательств, которые планируется покупать;
-риск дефляции низок;
-“низкая инфляция плоха уже сама по себе”.
С технической точки зрения EUR/USD протестировал $1.1460 и вернулся выше $1.1500. В области указанных минимумов может быть оказана первая поддержка в случае повторного подхода. Ниже потери могут увеличиться до $1.1420. Возврат выше $1.1500 делает возможным тестирование $1.1580, а затем - $1.1640/50.
ИЕНА - дорожала вторую неделю подряд. Доллар достиг минимального за четыре недели уровня против иены и несколько снизился против европейских валют после публикации данных, засвидетельствовавших самое серьезное за год падение розничных продаж в США. В результате участники рынка пересмотрели свои ожидания в отношении сроков начала повышения процентных ставок ФРС.
В США розничные продажи в декабре составили -0,9% против прогноза -0,1%. Розничные продажи без учета автомобилей в декабре упали на 1% против прогноза 0%.
В настоящее время рынок ожидает, что ставка будет повышена не ранее декабря.
Вероятность повышения ставки до декабря составляет 64%, а неделю назад шансы подобного события оценивались в 82%.
Агентство Reuters сообщило, что Банк Японии может пересмотреть прогнозы по инфляции. Текущие ожидания сводятся к прогнозу в 1.7% на 2015/16 финансовый год, однако источники Reuters говорят, что прогноз может быть понижен до 1.5% или ниже.
Однако в пятницу доллар прервал 5-дневное снижение против японской валюты после того, как сегодняшняя статистика засвидетельствовала рост потребительского доверия в США до максимумов 2004 года. Индекс потребительского доверия от Университета Мичиган/Reuters вырос в январе до 98.2 пп (максимум с 2004 года).
С технической точки зрения курс USD/JPY вырос к Y117.75 (ближайшее сопротивление) прежде, чем немного откатить. Выше сопротивление находится на Y118.00 и Y118.80. Ближайшая поддержка находится в области Y117.00, ниже - в районе Y115.80.
ФРАНК - стал звездой недели, поскольку в четверг Национальный Банк Швейцарии неожиданно заявил, что решил убрать привязку курса франка к евро на уровне 1.20, а также понизил ставку по депозитам до -0.75%. Национальный Банк Швейцарии заявил, что в текущих условиях, включая падение курса евро и текущую монетарную политику, сохранение привязки франка евро “не оправдано”.
В ходе пресс-конференции глава ШНБ Джордан заявил, что снижение процентных ставок смягчит эффект от отказа поддерживать франк. Он отметил, что в случае необходимости ШНБ будет предпринимать активные действия на валютном рынке с целью влиять на монетарные условия.
Также опубликованная статистика засвидетельствовала снижение потребительской инфляции в США на 0.4% в декабре против -0.3% месяцем ранее (максимальное снижение с декабря 2008 года). В годовом выражении цены выросли на 0.8%, превысив прогнозы роста на 0.7%. Тем не менее, это минимальные темпы роста за последние пять лет. Индекс потребительских цен без учета продовольствия и энергоресурсов остался в декабре неизменным, при этом в годовом выражении показатель вырос на 1.6% г/г, что ниже среднего прогноза в 1.7% г/г.
Отдельный отчет показал снижение промышленного производства на 0.1% в декабре после роста на 1.3% в ноябре.
С технической точки зрения курс USD/CHF консолидируется в районе Chf0.8590 после падения к минимумам на Chf0.7430. Ближайшая поддержка обозначилась на Chf0.8400, ниже - на Chf0.8345 (часовые минимумы четверга), а сопротивление в районе Chf0.8800 (дневные максимумы).
СТЕРЛИНГ - дешевел по отношению к доллару пятую неделю подряд. Курс упал после того, как опубликованные данные показали, что потребительская инфляция в Великобритании выросла на 0.5% за 12 месяцев по декабрь против прогноза в +0.7% и ниже предыдущего показателя в 1.0%. Однако базовый показатель вырос на 1.3% против ноябрьского значения в 1.2%.
Однако позднее глава Банка Англии Карни заявил, что в обозримом будущем можно ожидать нормализацию ставок:
- инфляция может продолжить снижение;
- ситуация с дефляцией в Еврозоне более угрожающая, чем в Великобритании;
- снижение цен на энергоносители и продукты питания зацепит и другие сектора;
- у Банка Англии есть инструменты, чтобы справиться с дефляцией;
- ставки могут оставаться а рекордно низком уровне чуть дольше, если будет необходимо.
Вероятно, низкая инфляция окажет поддержку потреблению в Великобритании, что станет хорошей новостью для фунта в этом году.
С технической точки зрения GBP/USD резко упал к минимумам на $1.5074 прежде, чем вернуться к $5114. Ближайшее сопротивление - на $1.5150 (минимумы четверга), выше - в области $1.5235 (дневной максимум). Поддержка - в районе часовых минимумов среды на $1.5140, ниже - в районе минимумов вторника на $1.5080.
ЗОЛОТО - выросло к максимуму сентября после того, как золотые запасы достигли 5-летнего максимума. На этой неделе золото подорожало на 4.8% (максимальный рост с июля 2013 года). Признаки охлаждения экономики в Европе усилили спекуляции относительно программы стимулирования ЕЦБ, которая может быть озвучена уже на ближайшем заседании ЕЦБ. Активы золотого фонда SPDR Gold Trust выросли на 1.4% до 717.15 тонн.
Также драгоценный металл завершил ростом вторую неделю кряду на фоне увеличения спроса на безопасные активы после неожиданного хода Швейцарского национального банка, отказавшегося накануне от предельного курса франка против евро и введшего отрицательные процентные ставки.
В начале недели фьючерсы на золото выросли до 11-недельного максимума на спекуляциях, что Греция выйдет из состава еврозоны. Это усилило спрос на драгоценный металл как на альтернативный инструмент инвестирования.
С технической точки зрения золото преодолело важное сопротивление в районе декабрьских пиков $1238,00. Преодоление данной области говорит об усилении настроений на покупку драгоценного металла. Теперь сопротивление находится в области $1280-$1300. Поддержка остается на $1,220.