Credit Suisse в поисках новой карты после неудач с Archegos.
Томас Готтштейн, возможно, действовал достаточно решительно на этой неделе, чтобы остаться на посту исполнительного директора Credit Suisse, но инвесторы, вероятно, захотят более радикальных действий после того, как банк потерял 4,7 млрд долларов в результате скандала с хедж-фондом Archegos.
Акции Credit Suisse упали на 25% за месяц, при этом второй по величине банк Швейцарии пережил крах сначала Greensill Capital, а затем Archegos Capital Management.
В результате перед 57-летним гражданином Швейцарии Готтштейном стоит непростая задача - ограничить долгосрочный ущерб репутации банка и сохранить как клиентов, так и персонал.
«То, что произошло за последние несколько месяцев, очень разочаровывает - это намного ниже ожидаемого стандарта», - сказал Рейтер один инвестор в долговые обязательства Credit Suisse.
Тем не менее, руки Готтштейна будут связаны до тех пор, пока Антонио Орта-Осорио, известный как AHO среди некоторых сотрудников британской Lloyds, где он является генеральным директором, не будет назначен председателем правления, заявили аналитики и инвесторы, добавив, что более глубокое влияние еще предстоит ощутить.
«Полные последствия потери репутации будут видны только со временем», - сказал Андреас Вендитти, аналитик банка Vontobel, о недавних событиях.
Credit Suisse заявил во вторник, что потребует 4,4 миллиарда швейцарских франков (4,71 миллиарда долларов) после того, как Archegos «не выполнит» маржинальные обязательства.
Размер комиссии, который почти в три раза превышает прибыль инвестиционного банка в прошлом году, намного превосходит убытки в размере 2,3 миллиарда долларов от мошеннических трейдеров у конкурента UBS в 2011 году.
Швейцарские банки не боятся увольнять генеральных директоров, если дела идут не по плану. Дело вольного торговца вызвало уход Освальда Грубеля из UBS, в то время как предшественник Готштейна Тиджан Тиам был свергнут из-за шпионского скандала.
Готтштейн, бывший инвестиционный банкир и управляющий активами, который встал у руля всего год назад, быстро отреагировал, сменив главу инвестиционного банка и руководителя банка по управлению рисками.
Это последовало за его объявлением о том, что подразделение по управлению активами Credit Suisse должно быть отделено от своего бизнеса по управлению благосостоянием после того, как оно было вынуждено закрыть 10 миллиардов долларов из фондов, которые инвестировались исключительно в облигации, выпущенные Greensill.
В ОЖИДАНИИ AHO
Инвесторы ожидают, что более широкие изменения будут трудно осуществить до тех пор, пока не будут завершены два внешних расследования в отношении Archegos и Greensill и смена председателя.
«Этот переход является гарантией трудоустройства Томаса Готтштейна в краткосрочной перспективе», - сказал источник, знакомый с ситуацией.
Урс Ронер, работающий в банке с 2011 года, должен покинуть Credit Suisse в конце апреля, а специалист по розничным банковским услугам Орта-Осорио должен быть избран на предстоящем ежегодном собрании акционеров.
«Мы надеемся, что смена председателя, запланированная на следующее годовое общее собрание акционеров, позволит сформировать новую корпоративную культуру с более целенаправленным подходом к управлению рисками», - заявила Ethos, фирма, которая консультирует акционеров по вопросам голосования на общем собрании акционеров.
Ethos попросил, чтобы в ходе двух расследований была изучена подотчетность совета директоров, а результаты были обнародованы.
Смена председателя создала проблемы для некоторых, ищущих поддержки в неспокойное для банка время.
«Я действительно не знаю, к кому обратиться», - сказал один старший советник, добавив: «Готтштейн ослаблен, Ронер скоро уйдет, а Орта-Осорио еще не прибыл. Все в движении, но сейчас необходимо лидерство ».
Источник, близкий к Credit Suisse, сказал, что если бы не запланированная смена председателя правления, банк, возможно, уже приступил к серьезным структурным изменениям.
Тем временем Credit Suisse прочесывал риски в своих основных брокерских услугах, сообщил другой источник, и ожидается, что более тщательный анализ приведет к снижению риска внутри подразделения и его более широкого инвестиционного банка.
Более насущная проблема возникает, если клиенты и некоторые из ее высокопоставленных сотрудников уйдут после недавних скандалов.
Один хедхантер из Гонконга сказал, что он получил несколько запросов от сотрудников рыночного бизнеса Credit Suisse, которые хотели уйти после скандала с Archegos.
Председатель бутика по управлению частным капиталом в Монако сказал, что видит возможность привлечь к себе нескольких ведущих частных банкиров Credit Suisse.
«Для кого-то вроде нас, как бутика, и других конкурентов Credit Suisse, это прекрасная возможность увеличить долю рынка в сегменте сверхвысоких чистых активов», - добавил менеджер по управлению активами, который отказался называть свое имя.
Credit Suisse отказался комментировать потенциальную потерю персонала.
Кристиан Мейснер, которому предстоит возглавить инвестиционный банк после ухода Чина, получил задание сохранить таланты и добиться успеха в тех областях, где Credit Suisse преуспевает, таких как листинг компаний по приобретению специального назначения (SPAC), источник, близкий к - сказал австрийский банкир.
«Люди пока не уйдут, им нужно будет сначала найти новую работу, и это дает Мейснеру время показать, что они всё ещё могут быть конкурентоспособными и выигрывать мандаты», - сказал источник.
Готтштейн сказал швейцарской газете NZZ во вторник, что он по-прежнему верит в модель «одного банка», когда подразделения работают вместе для обслуживания богатых клиентов, заявив, что это «улучшает» управление рисками.
Если он будет придерживаться этой модели, ему нужно будет наметить путь к прибыльности, при этом гораздо жестче сдерживая риск.
«Они потеряли прибыль и не вернут её, пока не найдут другой способ», - сказал Джейсон Тех, главный инвестиционный директор Vertum Asset Management в Сиднее.
Источник