Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Национальная финансовая ассоциация (НФА) направили в Банк России разработанные ими общие подходы для формирования тестов для неквалифицированных инвесторов.
Хотя законопроект о категоризации инвесторов еще не принят, уже понятно, что введение тестирования для инвесторов с высокой долей вероятности будет введено. Эксперты ассоциаций считают, что тестирование не должно искусственно задерживать выход инвестора к более широкому спектру инструментов.
Не дожидаясь принятия законопроекта о категоризации инвесторов, две саморегулируемые организации (СРО) финансового рынка разработали предложения по тестированию неквалифицированных инвесторов, после которого они получат доступ к более широкому кругу финансовых инструментов.
Согласно законопроекту, на российском рынке сохраняются две категории инвесторов — неквалифицированные и квалифицированные. Порог по признанию квалифицированными инвесторами будет утверждаться указанием Банка России.
Неквалифицированные инвесторы могут без ограничений покупать лишь ценные бумаги из котировальных списков бирж, неструктурные облигации эмитентов определенного кредитного рейтинга, госбумаги и неограниченные в обороте инвестиционные паи ПИФов. Им будут доступны еще и торгуемые бумаги, в том числе иностранные, однако только после прохождения тестирования. Правила и процедуру проведения тестирования планируется определить базовым стандартом по защите прав инвесторов, которые разрабатываются СРО и утверждаются Банком России.
Квалифицированные инвесторы смогут покупать любые ценные бумаги и финансовые инструменты.
Согласно письму ассоциаций, тест должен состоять из двух последовательных блоков вопросов: «Самооценка клиента» и «Знание клиента об инструменте».
Участники рынка позитивно оценивают инициативу СРО.