Robinhood не раскрыл информацию о некоторых торговых сделках в публичной ленте

[Nasdaq]

Robinhood не раскрыл информацию о некоторых торговых сделках в публичной ленте.



Розничная брокерская компания Robinhood Financial не сообщала об определенных типах сделок с акциями, которые она осуществляла для клиентов в прошлом году, в общедоступный поток данных, согласно нормативным данным, проанализированным Рейтер и источником, знакомым с этим вопросом.

Так называемые дробные акции предлагают многие брокерские компании. Они позволяют инвесторам покупать часть акции, а не целиком, поэтому вместо того, чтобы тратить более 3000 долларов на акцию Amazon.com Inc, инвестор может купить всего лишь на 1 доллар.

Брокеры обязаны сообщать обо всех своих сделках в центры исполнения сделок (TRF) в соответствии с правилами Регулирующего органа финансовой отрасли (FINRA) и Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Правоохранительные органы FINRA оштрафовали другие брокерские компании, в том числе Merrill Lynch и американское подразделение ценных бумаг Deutsche Bank AG, за нарушение правил отчетности и надзора в прошлом.

Robinhood запустила сервис по продаже дробных акций в декабре 2019 года, по данным сайта, но только с 25 января 2021 года начала публично сообщать о торговых сделках, по данным FINRA, относящихся к внебиржевым сделкам. Данные до этого времени не показывали никаких сделок, о которых сообщала Robinhood.

Отсутствие отчетности Robinhood в учреждении по исполнению сделок было подтверждено человеком, знакомым с компанией, который попросил не называть его имени, чтобы обсудить вопрос, который не является публичным.

Рейтер не смог определить, о скольких сделках Robinhood не сообщила. По состоянию на 31 декабря пользователи Robinhood владели акциями на 802,5 миллиона долларов, купленными в рамках его программы дробных акций, говорится в заявлении брокерской компании. Многие из этих покупок могли быть совершены оптовыми брокерами. Представитель Robinhood отказалась комментировать проблему с отчетностью, но заявила, что компания, у которой по состоянию на ноябрь было 13 миллионов клиентов, выполняет только «очень небольшой процент своих частичных заказов из собственных запасов».

Представитель FINRA, контролирующего брокерские конторы, от комментариев отказался.

Когда акции торгуются на биржах, каждый может видеть активность. Но когда акции торгуются на внебиржевом рынке, как в случае с Robinhood, инвесторы полагаются на брокеров, чтобы сообщить о сделках в TRF. Информация помогает определять цены на акции. Когда об определенных сделках не сообщается публично, это уменьшает объем информации, доступной участникам рынка, и может создать неравномерное игровое поле, заявляет FINRA. Тем не менее, некоторые эксперты говорили, что, хотя упущение было достаточно серьезным, чтобы оправдать штрафы, чтобы предотвратить его повторение, это не было так глобально. Это потому, что количество сделок, которые остались незарегистрированными, составили небольшую долю от общей торговли, сказали эти люди.

«Должны ли они заслужить штраф за парковку? Да. Должно ли быть достаточно болезненным, чтобы они не делали этого снова? Да, - сказал Джеймс Энджел, профессор финансов Джорджтаунского университета, специализирующийся на структуре рынка, когда агентство Reuters представило ему данные. "Должно ли это быть настолько ошеломляющим, что это выведет их из бизнеса? Черт возьми, нет.”"

Ошибка в отчетности произошла, когда компания, которая в прошлом месяце подала заявку на первичное публичное размещение акций, которая, как сообщили источники Reuters, оценивается примерно в 30 миллиардов долларов, быстро расширялась, и на рынок вышло легионы новых розничных трейдеров.

Правила FINRA гласят, что обо всех сделках, включая сделки на сумму менее одной акции, необходимо сообщать во имя прозрачности, поскольку участники рынка могут принимать решения, основываясь не только на ценах, но и на том, кто чем торгует и когда. В отличие от заказов на полные акции, которые Robinhood массово отправляла оптовым брокерам для исполнения, Robinhood утверждает, что её клиринговое брокерское подразделение, Robinhood Securities, выполняют частичные сделки со своего собственного счёта, на что она имеет лицензию FINRA.

По последним данным FINRA, Robinhood реализовала около 1,86 миллиона акций первого уровня за неделю с 15 марта и около 3,51 миллиона акций второго уровня за неделю с 1 марта. Ценные бумаги первого уровня включают акции в индексах S&P 500, Russell 1000 и биржевые продукты, а вторые уровни включают более мелкие компании.

Источник