Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.09.2016 г.

Рынки опять лихорадит от слов членов ФРС

Очередные комментарии членов ФРС в отношении перспектив повышения процентных ставок опять лихорадят финансовые рынки. Пятничное выступление президента ФРБ Бостона Э. Розенгрена в очередной раз помогло американскому доллару получить поддержку на волне его довольно жесткого заявления о том, что «лучше поднять ставки раньше, чем позже», а рынки повергло смятение. И, что самое интересное Розенгрен ранее являлся сторонником мягкой денежно-кредитной политики, но в последнее время перешёл в стан приверженцев хоть и плавного, но поднятия стоимости заимствований.

Главными причинами таких взглядов он считает значительное усиление состояния рынка труда, а также в целом и экономики. Он заявил в своем комментарии, что является опасным продолжать стимулирующую денежно-кредитную политику, так как это приведет к сильному росту экономики в будущем на фоне инфляционного давления и значительного увеличения уровня занятости, что может заставить ФРС пойти на более резкие повышения ставок для сдерживания «перегрева» экономики, что в свою очередь станет шоком для нее и причиной для сваливания в очередную волну рецессии. В своем выступлении член ЦБ США также добавил, что для устойчивого роста рынка труда будет в настоящий момент достаточно прироста новых рабочих мест в количествах 80 000-100 000 в месяц. И в этой свиязи является интересным реакция рынков на публикацию в начале этого месяца в общем-то, если верить Розенгрену, позитивных цифр с рынка труда, что, вероятно, в целом и является сдерживающим фактором для инвесторов.

Возникает вопрос, так почему же рынки отреагировали на слова Розенгрена, которые можно было бы интерпретировать, как очередную вербальную интервенцию? А это происходит потому, что он прав и инвесторы не могут это сбросить со счетов, так как полное игнорирование, на наш взгляд, определенной подготовки рынков Федрезервом к поднятию ставок до конца этого года имеет место.

На волне выступления президента ФРБ Бостона американский доллар получил локальную поддержку, золото и цены на нефть наоборот упали. Если реакция участников рынка работающих с золотом понятна, то динамика «черного золота» по-видимому является результатом не только ожидания возможного усиления позиций доллара, так как на сырьевых рынках основные торги ведутся в американской валюте, но падения веры в то, что внеочередной саммит ОПЕК в Алжире будет успешным. Чем ближе дата саммита, тем сильнее падение нефтяных котировок. Котировки нефти вернулись после локального взлета к отметкам начала этого месяца и, вероятнее всего, будут оставаться и далее в диапазоне в ожидании итогов саммита и решения ФРС по денежно-кредитной политике, которое состоится 20-21 сентября.

Оценивая возможные перспективы рынка нефти, заметим, что, если саммит окажется провальным и итогами его будут ни к чему не обязывающие решения, а Федрезерв все-таки поднимет ставки на 0.25%, мы станем свидетелями серьёзного изменения ситуации на рынках. Цены на сырую нефть поползут вниз на фоне растущего доллара и ожидания дальнейших перспектив восстановления американских «сланцевых» компаний, которые своей продукцией будут оказывать давление на нефтяные цены. Опубликованные в пятницу данные по количеству работающих буровых вышек показали, что этот процесс активно идет. За прошедшую неделю количество буровых вышек выросло с 407 до 414 штук, а значит у нефти пока нет сильных драйверов для роста цен.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Добавлено через 16 минут
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.09.16 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в диапазоне 1.1200-1.1325 на волне противоречивых сигналов от ЕЦБ и ФРС. ЕЦБ по итогам заседания на прошлой неделе не показал ничего нового в возможных изменениях свое денежной политики, что в конечном итоге оказало давление на евровалют. В тоже время сигналы от членов ФРС усилили риск роста ставок в этом месяце.

Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 ЕМА 13. RSI расположен выше уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики растут. MACD выше нулевой линии и снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Торгуем в диапазоне 1.1200-1.1325. предпочтительным считаем продажи пары от верхней границы диапазона.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



Добавлено через 1 минуту
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.09.2016 г.

Инвесторы уходят от риска

Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят падением на волне заметного снижения азиатских фондовых индексов, которые оказались жертвами нервозности на китайском долговом рынке. Негативные нестроения у игроков возникли не только на волне действий китайского регулятора, который сузил предоставление ликвидности на местный финансовый рынок, но стали реакцией слов Э. Розенгрена, главы ФРБ Бостона то, что ставки необходимо постепенно повышать. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который падает в начале торговой сессии на 1.84%.

На валютном рынке доллар торгуется разнонаправленно на волне падения риск-аппетита инвесторов. Сильнее всего американская валюта растет к австралийскому доллару (+0.41%), но также заметно и снижается к иене (-0.40%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1247 (+0.12%), GBPUSD - 1.3275 (+0.06%), USDJPY – 102.30 (-0.40%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются на волне падения склонности инвесторов к рискованной игре, а также роста количества работающих буровых до 414 с 407, согласно представленным данным от Baker Hughes в прошлую пятницу. Brent теряет на 1.15%, а WTI на 1.46%.

Сегодня не ожидает публикации важных экономических данных, поэтому мы не ждем сильных изменений на валютном рынке.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Обзор пары USD/CAD на 13.09.2016

Фундаментальный фон: после роста на азиатской и европейской сессиях в понедельник, пара USD/CAD активно падала на американской сессии. Ещё больше масла в огонь подлила член FOMC Лаель Брейнард. Он выразила обеспокоенность слишком раннего повышения ставок на фоне слабых макроэкономических данных США и сложной ситуацией в мире. Стоит отметить рост нефти во второй половине дня, что тоже оказало большое влияние на данную пару.

Объёмный анализ: на данный момент цена торгует возле объёмного уровня 1.3018 – 1.3043. Именно от этого уровня будет строиться торговля по паре USD/CAD.



Как видим с объёмного графика, внизу графика крупное накопление объёмов, сверху объёмный уровень сопротивления (на форексе все наоборот), таким образом, стоит рассматривать сделки в обе стороны.

1 сценарий: рост нефти, падение USD/CAD и пробой уровня 1.3018 – 1.3043. В таком случае открываем короткие позиции, стоп лосс за пробойный бар, цель – 1.2837 – 1.2850 (объёмный уровень внизу).

2 сценарий: отскок от данного уровня и открытие длинных позиций. Стоп лосс за уровень 1.3018. Цель – 1.3135, в случае пробоя – 1.3180.



Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.09.2016 г.

Рынки бросает то в жар, то в холод

В понедельник на фоне отсутствия выхода значимых данных экономической статистики все внимание рынка было сосредоточено на выступлениях членов ФРС перед важным заседанием Федрезерва по денежно-кредитной политике, которое состоится на следующей неделе.

Если в пятницу президент ФРБ Бостона Э. Розенгрен сообщил, что ставки необходимо поднимать и желательно раньше, чем позже, что оказало давление на риск-аппетит рыночных игроков и поддержало американский доллар, то в понедельник его коллеги руководители ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари, ФРБ Атланты Д. Локхарт и член ФРС Л. Брейнард дали понять, что не следует спешить с повышением ставок. Особенно внимание инвесторов было обращено к тому, что скажет Брейнард, так как она, являясь убежденной сторонницей сохранения мягкого курса экономической политики могла изменить свой взгляд. С чего рынки так решили сложно сказать, но Брейнард только в своей речи подтвердила, что необходимо подходить с осторожностью к повышению ставок. На этой волне выступлений ожидания у инвесторов роста ставок на следующей неделе упали практически до нуля. Американский доллар ослабел, но не так сильно.

Такую реакцию рынка можно объяснить смещением ожиданий в сторону отсутствия роста ставок от ФРС в этом месяце. Рынок ранее в котировках фактически учел этот вариант развития событий поэтому и не отмечалось заметного изменения рыночной картины. В тоже время, несмотря на столь сильные настроения против возможности роста ставок, инвесторы не рискуют предпринимать какие-либо серьёзные действия и заняли выжидательную позицию перед заседанием Федрезерва на следующей неделе. Оценивая такие настроения, мы считаем, что ситуация на рынках будет оставаться без особых изменений до итогов решения ЦБ США по ставкам. Основные валютные пары будут двигаться в узких диапазонах, на рынках акций и облигаций будет также отмечаться схожая картина, а сырьевой рынок и в первую очередь нефтяной также фактически «зависнет» на нынешних уровнях не только в ожидании итогов заседания ФРС, но и результата внеочередного саммита ОПЕК в Алжире.

Сегодня будут публиковаться данные по потребительской инфляции в Великобритании, а также индексы экономических настроений в Германии и еврозоне. Несмотря на важность этой статистики, вряд ли можно ожидать сильных направленных движений. Скорее всего они будут локальными и незначительными, опять же потому что участники рынка вряд ли захотят проявлять активность перед заседанием ФРС США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.09.16 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара консолидируется в диапазоне 101.40-103.00 перед заседаниями ФРС по денежной политики и ЦБ Японии. Вероятнее всего она так и останется в «боковике» до этих событий.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 102.09. Объемы перед открытием торгов в Европе упали. Momentum демонстрирует разворот вверх.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару после ее преодоления уровня 102.00 с вероятной целью 103.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.09.2016 г.

Рынки ждут заседания ФРС

Торги в Европе на рыках акций во вторник отмечается в целом позитивная динамика. Инвесторы ожидают, что ФРС не решится повысить процентные ставки на своем заседании на следующей неделе. В лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который прибавляет в начале торговой сессии на 0.24%.

На валютном рынке доллар растет против основных валют. Сильнее всего американская валюта прибавляет к австралийскому доллару (+0.70%). Инвесторы проявляют осторожность и не выходят за рамки сложившихся в последнее время диапазонов фактически на всех рынках.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1225 (-0.09%), GBPUSD - 1.3307 (-0.22%), USDJPY – 101.88 (+0.03%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе продолжают снижение, которое возобновилось в азиатскую сессию после их роста накануне. Давление на них оказывает неопределенность в итогах встречи ОПЕК в Алжире в этом месяце, а также все еще остающиеся высокие объемы добычи сырой нефти в мире. Brent падает на 1.12%, а WTI на 1.45%.

Сегодня будут публиковаться данные по потребительской инфляции в Британии, индексы экономических условий ZEW в Германии и еврозоне.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Обзор пары GBP/USD на 14.09.2016

Фундаментальный фон: в понедельник, после выхода негативных данных по индексу потребительских цен (г/г) и (м/м) в Великобритании пара GBP/USD упала на более чем 100 пунктов. Во вторник, в фокусе будут новости по рынку труда, которые выходят в 11.30 по Киеву/Москве. Именно от этих данных будет зависеть завтрашнее поведение фунта стерлингов. Поэтому желательно открывать позиции по данному инструменту уже после выхода новостей.

Объёмный анализ: на фоне выхода негативных макроэкономических показателей, фунт наконец-то пробил объёмный уровень поддержки 1.3235 – 1.3260. Пробой был на повышенном объеме, и цена зафиксировалась под этим уровнем.



Стоит выделить накопление объёмов сверху, которые толкнули цену вниз, что усиливает наш сценарий продаж.

Сценарий торговли пары GBP/USD: ждем плавной коррекции к уровню 1.3235 и открываем короткие позиции. Стоп лосс желательно ставить за уровень 1.3300 (откуда цена начала падение). Цель – 1.3060 – 1.3070.



Покупки пока не рассматриваются (только в случае пробоя локальных максимумов).

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.09.2016 г.

ЕЦБ и ЦБ Японии не будут расширять стимулирование

Надежды инвесторов, что Европейский центральный банк в какой-либо форме будет и далее расширять стимулирование экономики тают на глазах. На прошлой неделе президент ЕЦБ М. Драги, сказав все необходимые слова о том, что если надо будет банк обязательно примет решение о расширении стимулирования, не конкретизировал, что указало на то, что в реальности в ближайшее время не будут предприниматься никакие действия в этом направлении.

Дополнительное подтверждение позиции Центрального банка было сделано во вторник, когда в своем комментарии представитель ЕЦБ С. Лотеншлегер заявила, что не следует вносить изменения в уже существующую программу покупки облигаций объемом в 1.7 трлн евро, а необходимо дождаться «плодов» последствия стимулирующих мер. Иначе говоря, ЕЦБ лице своего лидера взял паузу в этом важном и довольно щекотливом вопросе. На наш взгляд, это произошло не только потому, что действительно надо сначала посмотреть на результаты принятых ранее программ стимулирования, но и, похоже, в банке надеются, что ФРС все-таки примет решение о повышении процентных ставок на следующей неделе. Если это действительно так, то тогда вполне понятны действия ЕЦБ.

Вероятно, что на это же самое надеются и в японском центральном банке. Во всяком случае разговоры о дополнительных мерах помощи пока там остаются только пустыми словами. Вообще существует мнение, что ни ЕЦБ, ни ЦБ Японии уже не имеют ресурсов для наращивания стимулирования и мы с этим согласны. Японский Центральный банк уже фактически вымел все что можно было по сусекам из того, что можно было купить для разгона инфляции, а ЕЦБ в своих действиях ограничен и не имеет право в значительной мере расширять стимулирование без изменения своего мандата, что, вероятнее всего, не произойдет. Вот, похоже, и надеются в банках, что Федрезерв продолжит движение к нормализации уровня процентных ставок.

На таком фоне, что же следует ожидать на валютных рынках? Как нам представляется, если ФРС оставит процентные ставки без изменений, то на единую валюту это не окажет заметного влияния, так как слабость доллара будет компенсироваться наличием программы стимулирования от ЕЦБ, которая препятствует повышению евро. Хотя, конечно, локального роста евро не сможет избежать. В паре с японской иеной на волне отсутствия перемен в денежной политике иена опять получит поддержку, но также останется в диапазоне.

Но, если все же ставки в Штатах будут подняты, то это заметно изменит расклад сил на финансовых рынках. И хотя повышения на 0.25% не является довольно значительным сам факт продолжения политики ужесточения денежно-кредитной политики будет оказывать поддержку американской валюте. На товарно-сырьевых рынках начнется более глубокая коррекция, а рынки акций также развернутся вниз. Причем эти события могут проходить довольно энергично, так как участники торгов во многом не учитывают факта поднятия ставок, хотя следует признать, что на рынке государственных долговых бумаг США изменения уже происходят. Доходности в последние дни начала интенсивно расти. Доходность 10-летних трежерис выросла с локального минимума в 1.519% до 1.751%.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 14.09.16 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара уверенно преодолела отметку 103.00 на волне роста ожиданий повышения ставок в Штатах, а также все еще теплящихся надежд, что ЦБ Японии пойдет на расширение стимулов, хотя мы это считаем маловероятным.

Техническая картина:
Цена находится выше верхней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 ЕМА 13. RSI расположен выше уровня в 50% и уверенно растет. Стохастики растут, войдя в зону перекупленности. MACD выше нулевой линии и повышается. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару с вероятным ее ростом к отметке 104.30.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.09.2016 г.

Финансовые рынки продолжают консолидироваться

Торги в Европе на рыках акций в среду восстанавливаются после распродаж вторника на волне роста акций нефтяных и энергетических компаний, которые прибавляют благодаря повышению нефтяных цен. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет в начале торговой сессии на 0.32%.

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправлено против основных валют. Сильнее всего американская валюта прибавляет к японской иене (+0.61%). Но при этом он снижается по отношению ко всем остальным основным валютам. Иена получат поддержку на волне пока еще остающихся ожиданий расширения стимулов от ЦБ Японии.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1223 (+0.04%), GBPUSD - 1.3210 (+0.14%), USDJPY – 103.20 (+0.61%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе растут после вчерашнего падения на фоне роста опасений, что добыча нефти будет оставаться на высоком уровне, а спрос так и будет низким. Дополнительное давление на котировки «черного золота» оказала публикация данных о росте запасов нефти в США от Американского института нефти. Brent растет на 0.66%, а WTI на 0.87%.

Сегодня будут опубликованы данные по занятости в Великобритании, объему промышленного производства в еврозоне, ценам по экспорту и импорту, и запасам нефти в США.

Мы считаем, что период консолидации продолжится до итогов заседания ФРС на следующей неделе.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Обзор пары EUR/USD на 15.09.2016

Фундаментальный фон: в среду, на американской сессии евро укрепилось против доллара, как следствие, рост пары EUR/USD на 50 пунктов и закрепление выше уровня 1.1219 – 1.1245. В четверг в центре внимания будут новости по индексу розничных продаж в США, а так же индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии. Во многом именно от показателей этих макроэкономических данных будет зависеть дальнейшее движение пары EUR/USD.

Объёмный анализ: сейчас данная валютная пара находится между двумя уровнями: поддержка 1.1219 – 1.1245 и сопротивление 1.1300 – 1.1325. Стоит отметить, что рост евро в среду был на небольших объёмах, что не дает возможность заключать длинный позиции с текущих цен (как в случае с импульсным отскоком на огромном объёме).



Как видно с объёмного графика, в данной консолидации сосредоточен крупный объём, который, скорее всего, станет плацдармом для дальнейшего движения пары. Скорее всего, до выхода новостей цена и дальше будет в рамках консолидации.

Поэтому рассмотрим 2 сценария:

1-й сценарий: продажи после пробоя нижнего уровня 1.1219 – 1.1245 на повышенном объёме и закрепления ниже него. Стоп лосс за пробойный объёмный бар. Первая цель – 1.1130, следующая – 1.1075.

2-й сценарий: покупки после пробоя верхнего уровня 1.1300 – 1.1325 на повышенном объёме и фиксация выше него. Стоп лосс за пробойный объёмный бар. Цель определить довольно трудно, так как в случае данного развития событий, цена будет недалеко от локальных максимумов (что делает этот сценарий не таким привлекательным как продажи). Как ориентир, можно выделить уровень 1.1420.



Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets