Никакого сырьевого "суперцикла", кроме спроса на медь со стороны зеленой экономики

[Stock]

Никакого сырьевого "суперцикла", кроме спроса на медь со стороны зеленой экономики.



По словам экспертов и аудитории, опрошенных на онлайн-семинаре по металлам во вторник, на товарных рынках в ближайшие несколько лет не произойдет «суперцикла».

«Сейчас мы не очень верим в суперцикл. Вы начали видеть, что какой-то центральный банк начинает сокращать покупку облигаций, и, если они не сокращаются, они начинают говорить об этом», - сказал Джорди Уилкс, руководитель отдела исследований в Sucden Financial.

«Мы также наблюдаем, как развивающиеся рынки начинают повышать некоторые из своих процентных ставок, и мы действительно начали смотреть на инфляцию и смотреть, как мы можем удержать её ограничение после наблюдаемого нами роста цен на активы», - добавил Уилкс.

Восстановление мирового спроса на фоне восстановления экономики некоторых стран после пандемии COVID-19, сильное вливание ликвидности в результате стимулирования на триллионы долларов и перебои в поставках привели к росту цен на некоторые металлы, включая медь и железную руду, до рекордных высот.

Некоторые глобальные банки прогнозируют многолетний суперцикл для сырьевых товаров, обусловленный дефицитом и высоким спросом со стороны возобновляемых источников энергии и электромобилей.

Опрос на семинаре LME Asia Metals во вторник показал, что только 6,49% аудитории считают «суперцикл» точным словом для описания основной силы тенденций на рынке сырьевых товаров в следующие 12 месяцев, в то время как 33,77% проголосовали за ликвидность и инфляцию. 22,08% пришлось на спрос в Китае и рост на развитые страны.

«Мы считаем, что COVID-19 и последующее выздоровление от COVID-19, даже если оно будет несколько продолжительным, носят временный характер. Я считаю, что примерно в 2023 году мы увидим некоторое ужесточение (Федеральной резервной системы)», - сказал Томас Хорн, глава товаров Macquarie Group и мировых рынков в Китае.

Все эксперты согласились с тем, что тенденция перехода к энергетике, которая служит целям нейтрализации углерода в основных экономиках, принесет пользу некоторым металлам, особенно меди, никелю и литию.

Другой опрос на семинаре показал преобладающее предпочтение меди как наиболее выгодного металла в следующие 6-12 месяцев (52,69% от всех проголосовавших), за которым следуют литий (16,13%), алюминий (13,98%), серебро (8,6%), никель (5,38%). % и кобальта всего 3,23%.

Медь станет темной лошадкой, поддерживаемой спросом на инфраструктуру и быстрорастущим рынком транспортных средств на новых источниках энергии, сказал Лю Шоуцзянь, заместитель генерального директора CCB International.

Уилкс из Sucden Financial сказал, что "спрос на медь со стороны ... зеленой экономики выглядит высоким".

Он добавил, что для нового энергетического транспортного средства требуется 80 кг (176 фунтов) меди по сравнению с 23 кг для транспортного средства с двигателем внутреннего сгорания, в то время как зарядка, проводка и инвестиции в сеть возобновляемых источников энергии также вызовут спрос на медь.

Литий, никель и низкоуглеродистый алюминий также будут востребованы на фоне тенденции энергетического перехода, сказал Уилкс.

Компания Macquarie's Horn сообщила, что, хотя в 2022-2023 годах медь может иметь небольшой профицит из-за восстановления предложения и несколько более медленного роста спроса в традиционных секторах, в более долгосрочной перспективе возьмет на себя энергетический переход.

«Продолжающийся рост сырьевых товаров, связанный с переходом на энергоносители, победит, и мы видим ключевой переломный момент примерно в конце 2024-2025 годов, когда это предложение выйдет на плато, и у нас будет высокая вероятность дефицита (меди)», - сказал Хорн.

Источник