Технический и фундаментальный анализ форекс. нефть, золото

[HY Markets]

НЕФТЬ - марки West Texas Intermediate растет в цене в преддверии публикации данных о запасах сырья в США, а также на фоне свидетельств ускорения восстановления в США, являющемся крупнейшим в мире потребителем нефти.

По последним прогнозам запасы нефти по всей вероятности сократились на минувшей неделе на 1.75 млн. баррелей до 365.3 млн. баррелей. Запасы бензина по всей вероятности снизились на 1.7 млн. баррелей, а дистиллятов на 300,000 баррелей.

Сентябрьский контракт на поставку WTI, срок истечения действия которого наступает завтра, вырос на 55 центов до $96.96 за баррель.

Октябрьский контракт прибавил 49 центов до $94.24 за баррель. С начала года нефть подешевела на 1.5%.


С технической точки зрения нефть достигла поддержки на $95.20. Далее поддержкой будет служить уровень $94.50. Существенно ниже располагается область $91.20-$91.60.
Сопротивлением сейчас является район $98.40/60. а более сильное сопротивление на данный момент находится на $99 (минимум 15 июля). Далее возможно ускорение роста в направлении $101.80 (максимум 29 июля).



ЕВРО - остается под давлением после того, как опубликованные накануне данные засвидетельствовали продолжение роста в США при сохранении проблем в Европе.
В частности уровень уверенности среди представителей сектора достиг в июле семимесячного максимума, что является свидетельством ускорения темпов роста крупнейшей мировой экономики после спада в начале года.

Торговый баланс ЕС в июне составил E16.8 млрд. против E15.4 млрд. ранее, однако статистика была в целом проигнорирована, поскольку участники рынка сейчас сосредоточены на завтрашних данных по деловой активности в европейских странах.
Бундесбанк в своем отчете отметил, что прогнозы по экономике Германии на второе полугодие снижены

- санкции против России сказались на экспорте Германии и доверии к экономике ЕС в целом;

- рост Еврозоны происходит более медленными темпами, чем предполагалось весной;

- монетарная политика ЕЦБ может привести к перегреву финансового рынка или рынка недвижимости;

- пакет мер, принятый ЕЦБ в июне, допускает низкую инфляцию.


В итоге EUR/USD вернулся под $1.3400. Промежуточная поддержка расположена на $1.3330 вплоть до $1.3300 (минимумы 7 ноября 2013 года). Ближайшее сопротивление расположено на $1.3400/10 (максимум 13 и 15 августа), затем - в районе $1.3500, выше - на $1.3550 (максимумы понедельника).



ИЕНА - Некоторое ослабление геополитической напряженности оказывает давление на иену после пятничного роста. Тем не менее, снижение остается незначительным в ожидании экономических новостей, публикация которых запланирована на текущую неделю.

В частности в среду выйдет протокол встречи FOMC, а в пятницу председатель ФРС Джанетт Йеллен будет выступать на экономическом симпозиуме в Джексон Холе.

Данные по ВВП за второй квартал и разочаровывающие показатели по производственным заказам стали еще одним поводом говорить, что Банк Японии осенью усилит давление.
Октябрь станет ключевым месяцем. 31 октября состоится заседание Банка Японии, а 11 сентября мы увидим данные по Tankan.

Эти показатели станут основными при принятии решения о необходимости пересмотра прогнозов, а также послужат катализатором движения курса USD/JPY.


USD/JPY может встретить ближайшее сопротивление в районе 102.70 (пик 15 августа), на 102.90 (максимум 5 августа) и в области 103.00/01(психологический уровень/максимум 1 августа). Уровни поддержки располагаются на 102.13 (минимум 15 августа), на 102.05 (100-дневное SMA) и 102.01/00 (минимум 11 августа/психологический уровень).



ФРАНК- Доллар укрепил свои позиции против большинства основных конкурентов после публикации неожиданно сильных данных о состоянии рынка жилья США.
В частности уровень уверенности среди представителей сектора достиг в июле семимесячного максимума, что является свидетельством ускорения темпов роста крупнейшей мировой экономики после спада в начале года.

Индекс настроений Национальной ассоциации жилищного строительства США/Wells Fargo в августе вырос до 55 по сравнению с 53 в июле и аналогичным прогнозом.
Основное внимание рынков на этой неделе будет обращено на выступление Йеллен на симпозиуме в Джексон-холле, который состоится в пятницу. Темой выступления будет рынок труда, который является “коньком” Йеллен.

По мнению экспертов, данная речь не подаст никаких сигналов об изменении монетарной политики ФРС, а просто детализирует некоторые аспекты рынка занятости. На последнем заседании ФРС заявила об улучшении состояния рынка труда. Однако ряд показателей говорит о том, что трудовые ресурсы все еще используются не в полной мере.

Также в центре внимания остается геополитика. Министр иностранных дел Украины Павел Климкин и его российский коллега Сергей Лавров встретились в Берлине с целью достичь договоренностей по снижению напряжения на востоке Украины. После встречи министр иностранных дел Германии Франк-Вольтер Штенмайер заявил, что наметился определенный прогресс, однако министр иностранных дел России Лавров отметил, что переговоры не принесли результата.

В Ираке курдские военные отбили крупнейшую дамбу страны. США расширили диапазон авиатехники и впервые с момента начала противостояния в стране 8 августа использовали бомбардировщики, чтобы помочь в освобождении дамбы в районе Мосула. Это крупнейший иракский город на севере страны, который был захвачен боевиками.


С технической точки зрения USD/CHF восстановился до Chf.9070 из области минимумов прошлой недели на Chf.9020. Сопротивление остается на Chf0.9100/10 (трендовая линия от 19 мая 2013 года, максимумы 30 июля). Выше сопротивление находится на Chf0.9155 (максимум 21 января). Ближайшая поддержка расположена на Chf0.9000 и Chf0.8900, ниже - на Chf0.8860 (минимумы 12 мая) и ниже поддержка остается на Chf0.8780.



СТЕРЛИНГ вырос накануне после заявления управляющего Банка Англии Марка Карни по поводу того, что процентная ставка в Великобритании может быть повышена не дожидаясь увеличения зарплат.

Кроме того, фунт сохраняет поддержку в преддверии публикации протоколов Банка Англии 20 августа, когда по итогам заседания 6-7 августа ключевая процентная ставка была оставлена на уровне 0.5% (рекордный минимум).

В 08:30 GMT будет опубликован индекс потребительских цен Великобритании.


С технической точки зрения GBP/USD торгуется в районе $1.6730. Сопротивление остается на $1.6760 (минимумы 12 августа), выше - на $1.1.6835/40 (максимум 13 августа). Ближайшая поддержка остается в районе $1.6660 (минимумы 14 августа). Ниже поддержка находится на $1.6550 (минимумы 4 апреля).



ЗОЛОТО - остается ниже психологически важной отметки $1,300 за тройскую унцию после двух дней падения кряду, на фоне оптимизма в отношении ускорения восстановления экономики США и некоторого ослабления геополитической напряженности в Украине и на Ближнем Востоке.

Основное внимание рынков на этой неделе будет обращено на выступление Йеллен на симпозиуме в Джексон-холле, который состоится в пятницу. Темой выступления будет рынок труда, который является “коньком” Йеллен.

По мнению экспертов, данная речь не подаст никаких сигналов об изменении монетарной политики ФРС, а просто детализирует некоторые аспекты рынка занятости. На последнем заседании ФРС заявила об улучшении состояния рынка труда. Однако ряд показателей говорит о том, что трудовые ресурсы все еще используются не в полной мере.

Также в центре внимания остается геополитика.


На спотовом рынке золото торгуется на уровне $1,299.44 за тройскую унцию против $1,298.40 накануне, когда цена снизилась на 0.5%. Ближайшая поддержка располагается в $1,280.20 и $1,292.60 (61.8% и 50% Фибо роста с $1,240 и минимумы 15 июля соответственно). Ниже $1,280.20 поддержка находится на $1,240/50 (минимумы 3 июня).
Пятничный пик $1,322 представляет собой ближайшее сопротивление. Преодоление зоны $1,324-$1,325 (максимумы 17 июля и 8 июля)откроет дорогу на $1,345 (максимум 10 июля).

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефть марки West Texas Intermediate выросла в цене в среду благодаря статистике, которая подтвердила сокращение недельных запасов топлива.

Сентябрьский фьючерс на нефть вырос в цене на $1.59 или 1.7% до $96.07 за баррель.

Катализатором роста выступила официальная статистика министерства топлива США, которая засвидетельствовала, что на прошлой неделе запасы сырой нефти в ст ране сократились на 4.5 млн. баррелей.

Накануне Американский Институт Нефти сообщил, что запасы нефти за аналогичный период снизились на 1.4 млн. баррелей. Запасы бензина и дистиллятов также сократились.

Аналитики же прогнозировали снижение всего на 1.6 млн. баррелей.


Нефть тестирует канальную линию сопротивления от 22 июля на $96.30, преодоление которой откроет дорогу к $97.20 и $98.60 (максимумы 5 августа). Поддержка находится на $94.85 (минимумы 20 августа), ниже - на $94.20 (минимумы 19 августа).


ЕВРО - Доллар достиг 11-месячного максимума против евро в преддверии публикации протокола июльской встречи FOMC.

Отсутствие важной макроэкономической статистики США компенсируется потоком данных из США. Последние американские отчеты прервали серию разочарований, поскольку данные из сектора жилья и по потребительским ценам показали стабильные темпы роста экономики страны.


EUR/USD упал к $1.3250 и остается под давлением. Ниже поддержка находится в районе $1.3220 (канальная линия поддержки от 13 июля) и $1.3100 (канальная линия от 8 мая). Ближайшее сопротивление расположено на $1.3330 (недавние минимумы), затем - в области $1.3400/10 (максимум 13 и 15 августа).


ИЕНА - Иена продолжает сдавать позиции против доллара. Несмотря на некоторый отскок в июле, экспорт продолжает пребывать в печальном состоянии, приближающемся к стагнации.

Импорт в последние месяцы также ослабел из-за резкого снижения потребительских расходов, спровоцированного повышением потребительского налога в апреле.

Огромный размер дефицита частично вызван необходимостью импортировать топливное сырье из-за повреждения атомных электростанций в результате землетрясений и цунами в марте 2011 года. В краткосрочном периоде это не будет представлять проблемы, поскольку Япония является крупнейшим в мире кредитором.

Правительство Японии надеется, что перезапуск АЭС позволит сократить торговый дефицит. Более того, правительственная программа структурных реформ должна усилить производственную базу Японии.


USD/JPY вырос до Y103.80. Ближайшее сопротивление остается на Y104.10 (максимум 4 апреля). Промежуточная поддержка находится на Y103.00 (максимум 30 июля), ниже поддержка представлена минимумами 12 августа в районе Y102.00.


ФРАНК - Швейцарский франк упал в среду на фоне общего укрепления курса доллара после публикации протокола последнего заседания FOMC.

Протокол FOMC показал, что ФРС все еще не планирует повышение процентной ставки в ближайшем будущем.

ФРС будет использовать избыточные резервы в качестве инструмента изменения процентной ставки; среди членов FOMC наблюдается растущее разделение по поводу того, насколько быстро улучшается ситуация на рынке труда; в ФРС отмечают сохранение “существенной слабости” на рынке занятости, который, тем не менее, укрепляется быстрее, чем это предполагалось ранее.

В четверг начнется организованный ФРБ Канзас-Сити экономический симпозиум в Джексон Холе. Председатель ФРС Джанет Йеллен и президент ЕЦБ Марио Драги обсудят перспективы крупнейших мировых экономик и монетарной политики ведущих центробанков 22 августа.


USD/CHF протестировал Chf0.9140 и остается в области максимумов. Сопротивление остается на Chf0.9155 (максимум 21 января). Ближайшая поддержка расположена на Chf0.9000 и Chf0.8900, ниже - на Chf0.8860 (минимумы 12 мая).


СТЕРЛИНГ - Попытки стерлинга укрепиться в среду не привели к желаемым результатам, поскольку общий спрос на доллар оказался сильнее.

Ранее британская валюта укрепила свои позиции после того, как опубликованные сегодня протоколы заседания МРС Банка Англии 6-7 августа показали, что члены Комитета проголосовали 7-2 за то, чтобы оставить ключевую процентную ставку на рекордном минимуме в 0.5%, а программу QE сохранить на уровне £375 млрд. Это не соответствует ожиданиям аналитиков, которые полагали, что за неизменность процентной ставки члены МРС проголосовали единогласно.

Ян МакКафферти и Мартин Уил предложили повысить ключевую ставку на 25 пунктов до 0.75%, ссылаясь на экономический рост Великобритании.


GBP/USD упал к минимумам чуть ниже $1.6600, при этом сильная поддержка остается на $1.6580 (канальная линия поддержки от 17 июля). Ниже поддержка находится на $1.6550 (минимумы 4 апреля). Промежуточное сопротивление - на $1.6680 (максимум 20 августа), выше - на $1.6740 (верхняя граница обозначенного канала).

ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото упали к 2-недельным минимумам после публикации протоколов последнего заседания Федерального резерва, которые усилили вероятность того, что ставки в США могут быть повышены раньше, чем полагалось.

За последний месяц фьючерсы на золото подешевели на 3% на фоне укрепления курса доллара, а также на опасениях повышения ставки ФРС. На июльском заседании Федеральный резерв в очередной раз сократил программу QE на $10 млрд. С ноября это уже в шестой раз.
Золото подешевело на 0.5% до $1,288.99 за унцию.


Золото протестировало минимумы на $1,288.00 и слегка восстановилось. Поддержка остается на $1,280.40 (минимумы 31 июля). Ниже поддержка находится на $1,240/50 (минимумы 3 июня). Ближайшее сопротивление - на $1,300/$1,302 (максимумы 19 августа). Выше сопротивление находится в районе $1,324 (максимумы 17 июля) и $1,325 (максимум 8 июля).

[HY Markets]

НЕФТЬ - марки West Texas Intermediate растет в цене после установления 6-месячного минимума ($92.50), что было спровоцировано публикацией слабого PMI из Китая.

Октябрьский контракт прибавил 0.29% до $93.72 за баррель, установив ранее сессионный максимум в районе $93.95.

Напомним, что в среду цена нефти выросла после публикации данных, зафиксировавших большее по сравнению с ожиданиями падение запасов сырья в США, однако, укрепление доллара ограничило рост цен.


С технической точки зрения нефть достигла поддержки на $95.20. Далее поддержкой будет служить уровень $94.50. Существенно ниже располагается область $91.20-$91.60.
Сопротивлением сейчас является район $98.40/60. а более сильное сопротивление на данный момент находится на $99 (минимум 15 июля). Далее возможно ускорение роста в направлении $101.80 (максимум 29 июля).


ЕВРО - Единая валюта получила поддержку благодаря сильным показателям деловой активности во Франции и Германии. Однако спрос на евро был сдержанным, поскольку немецкий показатель оказался ниже июльского значения, несмотря не небольшой рост в производственном и непроизводственном секторах.

В производственном индексе деловой активности отмечается самый медленный рост новых заказов за год, но аналогичный индекс в секторе услуг демонстрирует самый сильный прирост новых заказов за три года.

Рост занятости продолжается, но темпы его замедляются. Продолжает нарастать задолженность бизнеса Германии.

Отдельный отчет засвидетельствовал снижение сводного индекса деловой активности ЕС до 52.8 пп против 53.4 пп, что подтверждает замедление темпов восстановления европейской экономики.


В итоге EUR/USD торгуется в районе $1.3260. Ниже поддержка находится в районе $1.3220 (канальная линия поддержки от 13 июля) и $1.3100 (канальная линия от 8 мая). Ближайшее сопротивление расположено на $1.3330 (недавние минимумы), затем - в области $1.3400/10 (максимум 13 и 15 августа).


ИЕНА - Иена остается под давлением против доллара США на фоне достижения фондовыми индексами новых многолетних максимумов благодаря ослаблению геополитической напряженности и свидетельствам того, что крупнейшие центральные банки не будут спешить с повышением процентных ставок, низкий уровень которых был одним из основных факторов поддержки фондовых рынков

Дополнительным фактором давления на иену стал тот факт, что накануне был понижен прогноз ВВП Японии на 2014 финансовый год.

Скорректированный с учетом уровня цен реальный ВВП вырастет лишь на 0.5% в фискальном 2014 году по сравнению с правительственным прогнозом 1.2% и ожиданиями Банка Японии 1.0%.

На минувшей неделе были опубликованы данные, засвидетельствовавшие снижение ВВП на 6.8% из-за введенного налога на продажи.

В среднем по результатам опроса рост реального ВВП составит 4.2% г/г в 3 квартале, однако, снизится до 2.0% г/г в следующих кварталах.

Аналитики также полагают, что ВВП в финансовом 2015 году будет ниже прогноза Банка Японии (1.5%) и оценки правительства (1.4%), и составит 1.3%, с учетом повышения налога с продаж до 10%.

В пятницу председатель ФРС Джанетт Йеллен будет выступать на экономическом симпозиуме в Джексон Холе.


USD/JPYторгуется на Y103.70. Ближайшее сопротивление остается на Y104.10 (максимум 4 апреля). Промежуточная поддержка находится на Y103.00 (максимум 30 июля), ниже поддержка представлена минимумами 12 августа в районе Y102.00.


ФРАНК- Американская валюта откатилась из района достигнутого накануне 6-месячного максимума против основных валют в преддверии выступления главы Федерального резерва Йеллен в пятницу в Джексон-Холле.

Уже начинают поступать первые комментарии других участников заседания. Так, представитель ФРС, Джордж, сказал, что рост на рынке труда говорит о том,что ставки могут начать повышаться;

- некоторые показатели говорят о том, что ставки должны быть выше нуля;

- США недалеко от ситуации полной занятости;

- не хотелось бы, чтоб ФРС отставала в вопросе нормализации процентных ставок;

- на рынке труда США наблюдаются некоторые нестыковки, но это не сможет помешать продвижению ФРС к своим целям;

- ФРС пока не выбирает дату первого повышения;

- рынкам следует сосредоточиться на экономике.


С технической точки зрения USD/CHF из района Chf.9070 вернулся в область минимумов прошлой недели на Chf.9020. Сопротивление остается на Chf0.9100/10 (трендовая линия от 19 мая 2013 года, максимумы 30 июля). Выше сопротивление находится на Chf0.9155 (максимум 21 января). Ближайшая поддержка расположена на Chf0.9000 и Chf0.8900, ниже - на Chf0.8860 (минимумы 12 мая) и ниже поддержка остается на Chf0.8780.


СТЕРЛИНГ остается под давлением.

Опубликованный накануне отчет показал, что розничные продажи в июле выросли всего на 0.1% м/м и на 2.6% г/г против прогноза аналитиков в 0.4% м/м и 3.0% г/г. Это послужило катализатором новой волны продаж стерлинга.

Хотя, с другой стороны, в розничных продажах следует отметить значительный рост таких компонентов, как продажи продуктов питания - рост на 0.4%, продажи одажды - рост на 0.8% (благодаря скидкам), а также отмечается рост других видов продаж на 1% м/м.

Экономика продолжает значительными темпами наращивать количество новых рабочих мест, отмечается рост доходов домохозяйств, что заставляет экспертов оптимистически смотреть на будущее и показателя розничных продаж


С технической точки зрения GBP/USD остается в районе $1.6580. Поддержка остается на $1.6560 (канальная линия поддержки от 17 июля). Ниже поддержка расположена вплоть до $1.6550 (минимумы 4 апреля) и на $1.6460 (минимумы 23 марта). Промежуточное сопротивление - на $1.6680 (максимум 20 августа), выше - на $1.6740 (верхняя граница обозначенного канала).


ЗОЛОТО - остается вблизи двухмесячного минимума на спекуляциях, что в ходе своего сегодняшнего выступления в Джексон Холе председатель ФРС Джанет Йеллен даст понять, что ФРС в скором времени начнет процесс повышения процентных ставок.

Основной темой выступления будет рынок труда, который является “коньком” Йеллен.

По мнению некоторых экспертов, данная речь может и не содержать никаких сигналов об изменении монетарной политики ФРС, а просто детализирует некоторые аспекты рынка занятости. На последнем заседании ФРС заявила об улучшении состояния рынка труда. Однако ряд показателей говорит о том, что трудовые ресурсы все еще используются не в полной мере.

На спотовом рынке золото торгуется в районе $1,278.93 против $1,276.78 накануне. С начала недели цена на металл снизилась на 2% после того, как протокол июльской встречи зафиксировал тот факт, что с учетом последних экономических данных некоторые члены комитета настроены на более раннее повышение ставки чем это предполагалось.

Опубликованные накануне отчеты стали еще одним аргументом в пользу данного мнения.

Так, в частности был зафиксирован неожиданный рост продаж на рынке жилья и укрепление показателей активности в производственном секторе крупнейшей мировой экономики, результатом чего стал рост фондовых индексов США до новых рекордных пиков.


С технической точки зрения ниже $1,280.20 поддержка находится на $1,240/50 (минимумы 3 июня).
Пятничный пик $1,322 представляет собой ближайшее сопротивление. Преодоление зоны $1,324-$1,325 (максимумы 17 июля и 8 июля)откроет дорогу на $1,345 (максимум 10 июля).

[HY Markets]

НЕФТЬ - по итогам недели подешевело. С начала недели цена на металл снизилась на 2% после того, как протокол июльской встречи ФРС зафиксировал тот факт, что с учетом последних экономических данных некоторые члены комитета настроены на более раннее повышение ставки, чем это предполагалось.

Опубликованные ранее отчеты стали еще одним аргументом в пользу данного мнения.
Так, в частности был зафиксирован неожиданный рост продаж на рынке жилья и укрепление показателей активности в производственном секторе крупнейшей мировой экономики, результатом чего стал рост фондовых индексов США до новых рекордных пиков.

В пятницу цены на золото выросли впервые за последнюю более чем неделю, поскольку глава Федерального резерва Джанет Йеллен заявила, что на рынке труда остаются признаки ослабления, что ослабило опасения относительно того, что регулятор намерен повысить процентные ставки.

За последний месяц фьючерсы на золото подешевели на 3% на фоне укрепления курса доллара, а также на опасениях повышения ставки ФРС. На июльском заседании Федеральный резерв в очередной раз сократил программу QE на $10 млрд. С ноября это уже в шестой раз.


С технической точки зрения ничего не изменилось. Золото остается в треугольнике, в котором торгуется с начала прошлого года Поддержка находится на 1280.00. Ключевая поддержка остается в области 1254.00/1255.00. Ее преодоление откроет дорогу к 1210.00. Сопротивление остается в области 1359.20.



ЕВРО - по итогам недели заметно сдал позиции. Единая валюта получила временную поддержку, благодаря сильным показателям деловой активности во Франции и Германии. Однако спрос на евро был сдержанным, поскольку немецкий показатель оказался ниже июльского значения, несмотря не небольшой рост в производственном и непроизводственном секторах. В производственном индексе деловой активности отмечается самый медленный рост новых заказов за год, но аналогичный индекс в секторе услуг демонстрирует самый сильный прирост новых заказов за три года.

Рост занятости продолжается, но темпы его замедляются. Продолжает нарастать задолженность бизнеса Германии.

Отдельный отчет засвидетельствовал снижение сводного индекса деловой активности ЕС до 52.8 пп против 53.4 пп, что подтверждает замедление темпов восстановления европейской экономики.


С технической точки зрения EUR/USD упал к $1.3220 (канальная линия поддержки от 13 июля) и остается под давлением. Ниже поддержка находится в районе $1.3100 (канальная линия от 8 мая). Ближайшее сопротивление расположено на $1.3330 (недавние минимумы), затем - в области $1.3400/10 (максимум 13 и 15 августа).



ИЕНА - остается под давлением против доллара США на фоне достижения фондовыми индексами новых многолетних максимумов благодаря ослаблению геополитической напряженности и свидетельствам того, что крупнейшие центральные банки не будут спешить с повышением процентных ставок, низкий уровень которых был одним из основных факторов поддержки фондовых рынков

Дополнительным фактором давления на иену стал тот факт, что накануне был понижен прогноз ВВП Японии на 2014 финансовый год. Скорректированный с учетом уровня цен реальный ВВП вырастет лишь на 0.5% в фискальном 2014 году по сравнению с правительственным прогнозом 1.2% и ожиданиями Банка Японии 1.0%.

Импорт в последние месяцы также ослабел из-за резкого снижения потребительских расходов, спровоцированного повышением потребительского налога в апреле.

Огромный размер дефицита торгового баланса частично вызван необходимостью импортировать топливное сырье из-за повреждения атомных электростанций в результате землетрясений и цунами в марте 2011 года. В краткосрочном периоде это не будет представлять проблемы, поскольку Япония является крупнейшим в мире кредитором.

Правительство Японии надеется, что перезапуск АЭС позволит сократить торговый дефицит. Более того, правительственная программа структурных реформ должна усилить производственную базу Японии.


С технической точки зрения USD/JPY протестировал Y104.20 и вернулся под Y104.00. Ближайшее сопротивление остается на Y104.80, при этом ключевой уровень представлен максимумами 2 января на Y105.40. Промежуточная поддержка находится в районе дневных минимумов на Y103.55, ниже - на Y103.00 (максимум 30 июля).



ФРАНК - также снизился на фоне всестороннего укрепления доллара. Индекс доллара на этой неделе достиг полугодового максимума после публикации протокола июльской встречи FOMC в которой в частности была отмечена возможность того, что повышение процентной ставки может начаться раньше чем это предполагалось. Участники рынка усилили ожидания относительно повышения ставок ФРС уже в будущем году.

Американский доллар продолжил свой рост в пятницу после того, как глава Федерального резерва Джанет Йеллен на симпозиуме в Джексон Холле заявила, что быстрое достижение целей может ускорить повышение ставок, при этом отметила, что нет простого рецепта для адекватной политики. Она заявила, что все еще неясна степень спада на рынке труда и как быстро это пройдет, при этом добавила, что ужесточение монетарной политики близко, поскольку инфляция на пути к 2%, что может удержать рынок труда от полного восстановления.

В центре внимания в пятницу оказался так называемый гуманитарный груз из России, состоящий из 150 фур, которые пересекли границу Украины в направлении города Луганска. Власти Украины заявили, что конвой находится на территории, контролируемой боевиками и что ответственность за безопасность лежит лично на президенте РФ Путине.

Премьер-министр Украины Арсений Яценюк заявил, что президент РФ Путин лично несет ответственность за безопасность конвоя. Он отметил, что конвой является фарсом и не имеет ничего общего с гуманитарной помощью.


С технической точки зрения USD/CHF корректируется после тестирования Chf0.9150. Сопротивление остается на Chf0.9155 (максимум 21 января). Ближайшая поддержка расположена на Chf0.9000 и Chf0.8900, ниже - на Chf0.8860 (минимумы 12 мая).



СТЕРЛИНГ - оказался под давлением. Отчет показал, что розничные продажи в июле выросли всего на 0.1% м/м и на 2.6% г/г против прогноза аналитиков в 0.4% м/м и 3.0% г/г. Это послужило катализатором новой волны продаж стерлинга.

Хотя, с другой стороны, в розничных продажах следует отметить значительный рост таких компонентов, как продажи продуктов питания - рост на 0.4%, продажи одажды - рост на 0.8% (благодаря скидкам), а также отмечается рост других видов продаж на 1% м/м.

Экономика продолжает значительными темпами наращивать количество новых рабочих мест, отмечается рост доходов домохозяйств, что заставляет экспертов оптимистически смотреть на будущее и показателя розничных продаж.

Британская валюта укрепила свои позиции после того, как опубликованные протоколы заседания МРС Банка Англии 6-7 августа показали, что члены Комитета проголосовали 7-2 за то, чтобы оставить ключевую процентную ставку на рекордном минимуме в 0.5%, а программу QE сохранить на уровне £375 млрд. Это не соответствует ожиданиям аналитиков, которые полагали, что за неизменность процентной ставки члены МРС проголосовали единогласно.

Ян МакКафферти и Мартин Уил предложили повысить ключевую ставку на 25 пунктов до 0.75%, ссылаясь на экономический рост Великобритании.


С технической точки зрения GBP/USD упал к минимумам на $1.6560, при этом поддержка находится на $1.6550 (канальная линия поддержки от 15 июля). Ниже поддержка расположена вплоть до $1.6460 (минимумы 23 марта). Промежуточное сопротивление - на $1.6680 (максимум 20 августа), выше - на $1.6715 (верхняя граница обозначенного канала).



ЗОЛОТО - по итогам недели подешевело. С начала недели цена на металл снизилась на 2% после того, как протокол июльской встречи ФРС зафиксировал тот факт, что с учетом последних экономических данных некоторые члены комитета настроены на более раннее повышение ставки, чем это предполагалось.

Опубликованные ранее отчеты стали еще одним аргументом в пользу данного мнения.
Так, в частности был зафиксирован неожиданный рост продаж на рынке жилья и укрепление показателей активности в производственном секторе крупнейшей мировой экономики, результатом чего стал рост фондовых индексов США до новых рекордных пиков.

В пятницу цены на золото выросли впервые за последнюю более чем неделю, поскольку глава Федерального резерва Джанет Йеллен заявила, что на рынке труда остаются признаки ослабления, что ослабило опасения относительно того, что регулятор намерен повысить процентные ставки.

За последний месяц фьючерсы на золото подешевели на 3% на фоне укрепления курса доллара, а также на опасениях повышения ставки ФРС. На июльском заседании Федеральный резерв в очередной раз сократил программу QE на $10 млрд. С ноября это уже в шестой раз.


С технической точки зрения ничего не изменилось. Золото остается в треугольнике, в котором торгуется с начала прошлого года Поддержка находится на 1280.00. Ключевая поддержка остается в области 1254.00/1255.00. Ее преодоление откроет дорогу к 1210.00. Сопротивление остается в области 1359.20.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефть марки West Texas Intermediate сегодня выросла в цене из области 7-месячного минимума после того, как статистика по заказам на товары длительного пользования и потребительскому доверию усилили оптимизм инвесторов относительно экономики США.
Между тем, аналитики прогнозируют, что запасы сырой нефти на прошлой неделе сократились.

Фьючерсы на нефть марки WTI выросли на 1.1% после того, как заказы на товары длительного пользования показали максимальный за последние 20 лет рост, а индекс потребительского доверия достиг почти 7-летнего пика.

Ожидается, что в среду министерство топлива США сообщит о сокращении запасов сырой нефти на прошлой неделе на 2.5 млн. баррелей.



Нефть торгуется в районе $93.80, выше минимумов 25 августа на $93.00 (ближайшая поддержка). Ближайшее сопротивление представлено максимумами вторника на $94.30, выше - канальной линией сопротивления от 22 июля на $95.20. Ниже $93.00 поддержка находится на $91.80 (минимумы ноября 2013 года), затем - на $90.80 (канальная линия).

ЕВРО - Евро снизился на фоне роста доллара после последней порции экономических данных США. В целом доллар сохраняет оптимизм на фоне ряда позитивных отчетов последней недели:

-индекс активности в строительном секторе от NAHB вырос до 55 пп против прогноза 53 пп

-объем заложенных фундаментов 1093K против прогноза 965K

-первичные обращения за пособием по безработице 298K против прогноза 303K

-индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии вырос до 28.0 пп против 19.7 пп

-индекс деловой активности в производственном секторе от Markit вырос до 58.0 пп против 55.7 пп

-продажи жилья на вторичном рынке 5.15 млн. против прогноза 5.02 млн.

-индекс потребительского доверия поднялся до 92.4 пп против прогноза 89.0 пп

-индекс деловой активности от ФРБ Ричмонда вырос до +12 пп против +6 пп

Сегодняшние данные показали, что статистика по заказам на товары длительного пользования за июнь была пересмотрена в повышением, что также поддержало доллар.


EUR/USD вернулся к $1.3200. Ниже $1.3180 (минимумы 25 августа) поддержка находится в районе $1.3100 (канальная линия от 8 мая). Ближайшее сопротивление расположено на $1.3220, затем - на $1.3330 (недавние минимумы), затем - в области $1.3400/10 (максимум 13 и 15 августа).

ИЕНА - Иена снова упала против доллара на американских торгах.

Ранее иена несколько укрепила свои позиции на фоне свидетельств перекупленности курса, коррекции фондовых рынков и роста спроса на безопасные активы.

Ежемесячній отчет кабинета министров Японии показал, что:

- сохраняется умеренный рост экономики, что обусловлено снижением влияния налога на продажи;

- производство немного снизилось в рамках эффекта повышения налогов на продажи;

- пролонгированный эффект повышения налога на продажи и ослабление зарубежных экономик может оказать давление на экономику Японии;

- повышены прогнозы в секторе строительства;

- снижены прогнозы по прибыли корпораций.


USD/JPY восстанавливается. Ближайшее сопротивление остается на Y104.80, при этом ключевой уровень представлен максимумами 2 января на Y105.40. Промежуточная поддержка находится в районе минимумов 26 августа на Y103.70, ниже - на Y103.00 (максимум 30 июля).

ФРАНК - Доллар вырос до максимальных с сентября уровней против евро во вторник, а также укрепился против швейцарского франка.

Министерство торговли США сообщило, что в июле объем заказов на товары длительного пользования вырос на 22.6% м/м (максимальный показатель за последние минимум 20 лет), что превзошло средний прогноз аналитиков в 7.5% и июньский рост в 2.7%. Заказы за исключением транспортного сектора сократились на 0.8%, в то время как аналитики прогнозировали рост на 0.5%.

Последним месяцем второго квартала был июнь. Данные по заказам за июнь были пересмотрены с повышением до +1.2% с +0.5%. Это может позитивно повлиять на данные по ВВП за второй квартал: средний прогноз составлял +3.9%, однако теперь участники рынка полагают, что показатель может превысить +4.0%.

Отдельный отчет показал рост индекса потребительского доверия почти до 7-летнего пика (92.4 пп против прогноза 89.0 пп).


USD/CHF торгуется немногим ниже дневных максимумов на Chf0.9180. Сопротивление находится на Chf0.9200 (канальная линия от 1 июля). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9080 (максимум 21 августа), затем - на Chf0.9000.

СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов снова оказался под давлением, поскольку британские компании продолжают сообщать о том, что удорожание фунта в этом году негативно сказалось на их финансовых показателях. Фунт накануне упал до минимумов марта после того, как курс корректировался на протяжении последних семи недель.

Сегодня свое слово сказала британская WPP Plc.

“Этот год стал проверкой на прочность для многих, поскольку сильный фунт на фоне слабого роста высокорисковых валют оказывает свое влияние на финансовую отчетность”, заявили представители WPP.
WPP стал последней компанией в Британии, которая сказала, что ощущает влияние высокого курса стерлинга после того, как об это ранее заявили Asos Plc, Burberry Group Plc, Associated British Foods Plc и British American Tobacco Plc.


GBP/USD консолидируется в районе $1.6575 после восстановления из области минимумов 25 августа на $1.6540. Ниже поддержка находится на $1.6515 (канальная линия поддержки от 15 июля). Ниже поддержка расположена вплоть до $1.6460 (минимумы 23 марта). Промежуточное сопротивление - на $1.6600 (максимумы 21 и 25 августа), затем - на $1.6680 (максимум 20 августа).

ЗОЛОТО - Золото корректирует недавний рост, когда металл подорожал максимально за последние две недели на фоне роста напряженности на границе Украины с Россией, что усилило спрос на драгоценный металл.

Во вторник президент Украины Петро Порошенко встречался с президентом РФ Владимиром Путиным для обсуждения вопроса разрешения конфликта на востоке Украины. Порошенко заявил, что за последние сутки погибло 12 пограничников и порядка 200 сепаратистов.

Напомним, что 21 августа металл упал до 2-месячного минимума на $1,273.40 на опасениях, что Федеральный резерв может начать повышать процентные ставки раньше, чем полагалось. Джанет Йеллен, выступая в Джексон Холле отметила, что если ситуация на рынке труда будет восстанавливаться быстрыми темпами, то регулятор может перейти к повышению ставок.

Согласно данным МВФ, Россия и Казахстан в июле увеличили свои золотые резервы, в то время как Беларусь, Эквадор и Мексика сократили свои запасы.


Золото торгуется в районе $1,280.50. Поддержка остается на $1,270 (минимум 25 августа). Ниже поддержка находится на $1,240/50 (минимумы 3 июня). Ближайшее сопротивление - на $1,300/$1,302 (максимумы 19 августа). Выше сопротивление находится в районе $1,324 (максимумы 17 июля) и $1,325 (максимум 8 июля).

[HY Markets]

НЕФТЬ - марки West Texas Intermediate может впервые за месяц завершить неделю ростом на фоне спекуляций, что солидные экономические данные из США приведут к пересмотру с повышением прогнозов спроса на нефть со стороны крупнейшего мирового потребителя сырья.

Октябрьский контракт на нефть торгуется на отметке WTI $94.75, прибавив 20 центов и сократив таким образом потери августа до 3.4% и снижение с начала года до 3.7%.
За неделю рост составил 1.2%.

Вчерашние данные показали, что в августе США индекс потребительского доверия вырос до 92.4, по сравнению с июльскими 90.3. Это стало максимальным уровнем с октября 2007 года. Сильные данные по заказам на товары длительного пользования также оказали поддержку нефти

Опубликованные накануне отчеты показали, что в США ВВП в 2Q г/г вырос на 4.2% против прогноза 3.9%. Отдельный отчет засвидетельствовал, что на прошлой неделе впервые за пособием по безработице обратилось 298K против прогноза 300K.

По оценкам Международного энергетического агентства доля США в мировом потреблении нефти составит в 2014 году 21%, что почти в два раза превышает показатель Китая. Солидные экономические данные могут свидетельствовать об ускорении темпов роста крупнейшей мировой экономики, что обычно сопровождается увеличением потребления ресурсов, в частности нефти.


С технической точки зрения поддержка располагается в области $91.20-$91.60.
Сопротивлением сейчас является район $98.40/60. а более сильное сопротивление на данный момент находится на $99 (минимум 15 июля). Далее возможно ускорение роста в направлении $101.80 (максимум 29 июля).

ЕВРО - приблизился к зоне недавних минимумов. Давление на курс оказали геополитические риски, а также сильная статистика США.

В то время как данные ВВП и заявкам на пособие по безработице превысили прогнозы, в то время как индекс заключенных сделок на продажу жилья вырос на 3.3% в июле против прогноза роста на 0.5%. Однако реакция доллара была смешанной, поскольку все внимание обращено к завтрашней публикации инфляционных данных ЕС, которые могут повлиять на решение ЕЦБ по монетарной политике, которое будет озвучено на будущей неделе.

Днем данные показали рост безработицы в Германии на 1K (прогноз -5K), а также уровень безработицы, который остался неизменным на отметке 6.7%, что оправдало прогнозы аналитиков.

Позднее статистика показала сокращение объемов кредитования частного сектора ЕС на 1.6% в июле, в то время как денежный агрегат M3 в годовом выражении вырос на 1.8%.

Отдельный отчет показал снижение индекса потребительского доверия ЕС до -10 пп в августе, что оправдало прогнозы, однако ниже предыдущего значения в -8.4 пп.

В пятницу в 09:00 GMT инвесторы будут анализировать уровень безработицы ЕС в июле, который, вероятно, останется без изменений (11.5%).


EUR/USD возобновил снижение после публикации солидных данных из США. Ниже $1.3150 поддержка находится в районе $1.3080 (канальная линия от 8 мая). Ближайшее сопротивление расположено на $1.3300 (максимум 22 августа), вплоть до $1.3330. Выше сопротивление остается в области $1.3400/10 (максимум 13 и 15 августа).

ИЕНА - японская валюта укрепила свои позиции против доллара США на фоне роста спроса на безопасные активы в связи с эскалацией конфликта в Украине.

Накануне Президент Порошенко заявил о вторжении войск России в Украину. Премьер-министр Украины Арсений Яценюк призвал США, ЕС и Большую Семерку заморозить активы РФ до тех пор, пока Россия не выведет свои войска с украинской территории.

Два представителя российской организации по защите прав человека отчитались, что в боях на востоке Украины 13 августа было убито более 100 солдат, со ссылкой на родственников погибших и свидетелей.


USD/JPY торгуется на Y103.75. Промежуточная поддержка находится в районе минимумов 22 августа на Y103.50, ниже - на Y103.00 (максимум 30 июля). Ближайшее сопротивление остается на Y104.25 (максимум 24 августа), выше - на Y104.80, при этом ключевой уровень представлен максимумами 2 января на Y105.40.

ФРАНК- сохраняет свои позиции.

Следует отметить, что ситуация в экономике США и мировой экономике в целом выглядит оптимистично, несмотря на украинско-российский конфликт.

Мировые фондовые рынки продолжают рост, а вчерашние данные показали, что в августе США индекс потребительского доверия вырос до 92.4, по сравнению с июльскими 90.3. Это стало максимальным уровнем с октября 2007 года. Так что, по крайней мере, потребительское доверие в США выходит из Великой Рецессии.
Сильные данные по заказам на товары длительного пользования также оказали поддержку рынкам

Опубликованные данные показали, что в США ВВП в 2Q г/г вырос на 4.2% против прогноза 3.9%. Отдельный отчет засвидетельствовал, что на прошлой неделе впервые за пособием по безработице обратилось 298K против прогноза 300K.

В 07:00 GMT Швейцария предоставит данные по ведущим индикаторам KOF. Ожидается снижение до 97.9 пп после 98.1 пп месяцем ранее.


С технической точки зрения USD/CHF восстанавливается из области минимумов Chf0.9128, при этом ближайшая поддержка остается на Chf0.9080 (максимум 21 августа), затем - на Chf0.9000. Сопротивление по-прежнему в районе максимумов 27 августа на Chf0.9180, вплоть до более сильного уровня на Chf0.9200 (канальная линия от 1 июля).

СТЕРЛИНГ восстановился против доллара после того, как Британская торговая палата пересмотрела с повышением прогноз по ВВП страны на 2014 год с 3.1% до 3.2%.

Это максимальный показатель с 2007 года. Прогноз роста ВВП на 2015 год повышен с 2.7% до 2.8%, однако на 2016 год прогноз остался неизменным на уровне 2.5%. Торговая палата ожидает первое повышение ключевой учетной ставки до 0.75% в первом квартале 2015 года. По мнению ведомства, экономика продолжит рост на 0.8% в третьем квартале 2014 года. Прогноз по экспорту товаров и услуг, между тем, понижен с 1.9% до 0.8% на 2014 год и с 4.2% до 4.1% на 2015 год.


В настоящее время GBP/USD торгуется чуть ниже промежуточного сопротивления на $1.6600 (максимумы 21 и 25 августа), преодоление которого откроет дорогу на $1.6680 (максимум 20 августа). Ближайшая поддержка находится на $1.6540 (минимумы 24 и 27 августа). Ниже поддержка находится на $1.6480 (канальная линия поддержки от 15 июля), вплоть до $1.6460 (минимумы 23 марта).

ЗОЛОТО - находится в районе недельного максимума после того, как эскалация конфликта между Украиной и Россией спровоцировала увеличение спроса на безопасные активы, а курс доллара к основным валютам несколько снизился.

На спотовом рынке золото торгуется в районе $1,288.60 за тройскую унцию против $1,289.65 накануне, когда металл достиг максимального уровня с 20 августа $1,296.60. На текущей неделе цены выросли на 0.6%.

С начала года золото выросло в цене на 6.3% на фоне эскалации геополитической напряженности в Украине и на ближнем Востоке.


С технической точки зрения ключевая поддержка остается в области 1254.00/1255.00. Ее преодоление откроет дорогу к 1210.00. Сопротивление остается в области 1359.20. Пик $1,322 представляет собой ближайшее сопротивление. Преодоление зоны $1,324-$1,325 (максимумы 17 июля и 8 июля)откроет дорогу на $1,345 (максимум 10 июля).

[HY Markets]

НЕФТЬ - в пятницу выросла на фоне данных о неожиданном улучшении потребительского доверия в США. На США приходится 21% потребляемой в мире нефти.

Индекс потребительского доверия в США в августе повысился до 82,5 пункта с 81,8 пункта месяцем ранее. Предварительные данные указывали на снижение индикатора до 79,2 пункта.

Кроме того, ранее вышедший отчет показал, что рост ВВП США во втором квартале был пересмотрен до 4,2% с ранее объявленных 4%. Аналитики прогнозировали снижение до 3,9%.


С технической точки зрения нефть отступила от поддержки в районе 94.20/50. Ее преодоление усилит настроения на продажу "черного золота". Сопротивлением сейчас является район 97.60. Ближайшее сопротивление находится на 97.00.



ЕВРО - по итогам недели заметно сдал позиции. Единая валюта получила временную поддержку, благодаря сильным показателям деловой активности во Франции и Германии. Однако спрос на евро был сдержанным, поскольку немецкий показатель оказался ниже июльского значения, несмотря не небольшой рост в производственном и непроизводственном секторах. В производственном индексе деловой активности отмечается самый медленный рост новых заказов за год, но аналогичный индекс в секторе услуг демонстрирует самый сильный прирост новых заказов за три года.

Рост занятости продолжается, но темпы его замедляются. Продолжает нарастать задолженность бизнеса Германии.

Отдельный отчет засвидетельствовал снижение сводного индекса деловой активности ЕС до 52.8 пп против 53.4 пп, что подтверждает замедление темпов восстановления европейской экономики.


С технической точки зрения EUR/USD упал к $1.3220 (канальная линия поддержки от 13 июля) и остается под давлением. Ниже поддержка находится в районе $1.3100 (канальная линия от 8 мая). Ближайшее сопротивление расположено на $1.3330 (недавние минимумы), затем - в области $1.3400/10 (максимум 13 и 15 августа).



ИЕНА - возобновила снижение против доллара на фоне активизации роста спроса на рисковые активы и обновление фондовыми индексами многолетних максимумов. Кроме того, давление на иену мог оказать тот факт, что Банк Японии предостерег, что структурная слабость экспорта и потребления могут навредить устойчивому восстановлению экономики:

-банкирам может понадобиться больше беспокоиться о рисках того, что экспорт товаров из Японии может не показать ожидаемого роста даже в условиях восстановления зарубежных экономик;

-восстановление экономики Китая может не оказать такой поддержки экспорту, как это было раньше;

-указывает на сокращение экспорта Японии по двум основным направлениям, - США и Китаю,
- где экономика восстанавливается умеренно, но поставки некоторых позиций экспорта из Японии не растут соответственно.

Следующее заседание Банка Японии состоится на будущей неделе, 3-4 сентября. Никаких изменений в монетарной политике не предвидится.


С технической точки зрения USD/JPY торгуется на Y103.95. Промежуточная поддержка находится в районе минимумов 22 августа на Y103.50, ниже - на Y103.00 (максимум 30 июля). Ближайшее сопротивление остается на Y104.25 (максимум 24 августа), выше - на Y104.80, при этом ключевой уровень представлен максимумами 2 января на Y105.40.



ФРАНК - продолжил снижение на фоне укрепления доллара. Американская валюта укрепила свои позиции после публикации ряда солидных экономических данных из США.

Пятничные данные показали, что в августе США индекс потребительского доверия вырос до 92.4, по сравнению с июльскими 90.3. Это стало максимальным уровнем с октября 2007 года. В США ВВП в 2Q г/г вырос на 4.2% против прогноза 3.9%. Отдельный отчет засвидетельствовал, что на прошлой неделе впервые за пособием по безработице обратилось 298K против прогноза 300K.

Обострение украинско-российского конфликта вновь вывело геополитические риски на повестку дня. На востоке Украины усиливаются признаки присутствия де-факто вялотекущего российского вторжения.

Однако отсутствие новостей по этому поводу дает возможность предположить, что речь об открытии южного фронта для создания плацдарма для широкомасштабного вторжения пока не идет.
Пока это выглядит как попытка заморозить ситуацию и склонить Украину к затяжным переговорам.

Тем не менее, усиление признаков российской интервенции усиливает также вероятность внедрения следующего раунда торговых санкций.

Также усиливаются ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики ЕЦБ, которое может негативно сказаться на ставках.


С технической точки зрения USD/CHF восстановился из области недавних минимумов на Chf0.9120, при этом ближайшая поддержка остается на Chf0.9080 (максимум 21 августа), затем - на Chf0.9000. Сопротивление по-прежнему в районе максимумов 27 августа на Chf0.9180, вплоть до более сильного уровня на Chf0.9200 (канальная линия от 1 июля).



СТЕРЛИНГ - в пятницу вырос после того, как Британская торговая палата пересмотрела с повышением прогноз по ВВП страны на 2014 год с 3.1% до 3.2%. Это максимальный показатель с 2007 года. Прогноз роста ВВП на 2015 год повышен с 2.7% до 2.8%, однако на 2016 год прогноз остался неизменным на уровне 2.5%. Торговая палата ожидает первое повышение ключевой учетной ставки до 0.75% в первом квартале 2015 года. По мнению ведомства, экономика продолжит рост на 0.8% в третьем квартале 2014 года. Прогноз по экспорту товаров и услуг, между тем, понижен с 1.9% до 0.8% на 2014 год и с 4.2% до 4.1% на 2015 год.


С технической точки зрения GBP/USD снова тестирует $1.6600 (максимумы 21 и 25 августа), преодоление которого откроет дорогу на $1.6680 (максимум 20 августа). Ближайшая поддержка находится на $1.6540 (минимумы 24 и 27 августа). Ниже поддержка находится на $1.6480 (канальная линия поддержки от 15 июля), вплоть до $1.6460 (минимумы 23 марта).



ЗОЛОТО - дорожает на фоне роста напряженности на границе Украины с Россией, что усилило спрос на драгоценный металл. С начала года цены на золото выросли на 6.7%.

Во вторник президент Украины Петро Порошенко встречался с президентом РФ Владимиром Путиным для обсуждения вопроса разрешения конфликта на востоке Украины. Порошенко заявил, что за последние сутки погибло 12 пограничников и порядка 200 сепаратистов.

Напомним, что 21 августа металл упал до 2-месячного минимума на $1,273.40 на опасениях, что Федеральный резерв может начать повышать процентные ставки раньше, чем полагалось. Джанет Йеллен, выступая в Джексон Холле отметила, что если ситуация на рынке труда будет восстанавливаться быстрыми темпами, то регулятор может перейти к повышению ставок.

Согласно данным МВФ, Россия и Казахстан в июле увеличили свои золотые резервы, в то время как Беларусь, Эквадор и Мексика сократили свои запасы.

Президент РФ Владимир Путин заявил, что провел позитивные переговоры с президентом Украины Петром Порошенко относительно снижения напряженности на востоке страны, где в результате противостояния украинской армии и сепаратистов погибло уже более 2000 человек.
После саммита членов Таможенного Союза в Минске Порошенко сказал, что Россия, Белоруссия и Казахстан поддерживают стремления Киева к урегулированию конфликта.


С технической точки зрения снова ничего не изменилось. Золото остается в треугольнике, в котором торгуется с начала прошлого года Поддержка находится на 1280.00. Ключевая поддержка остается в области 1254.00/1255.00. Ее преодоление откроет дорогу к 1210.00. Сопротивление остается в области 1359.20.

[HY Markets]

НЕФТЬ - марки West Texas Intermediate несколько снизилась в цене на фоне спекуляций, что признаки снижения производственной активности в Европе и Китае в сочетании с завершением пика сезонного спроса на топливо в США ограничат мировое потребление нефти на фоне увеличения добычи странами ОПЭК до максимального уровня за текущий год.

Октябрьский контракт на нефть WTI потерял в цене 44 цента до $95.52 за баррель, завершив август снижением на 2.3% и нарастив потери с начала года до 2.7%.

В соответствии с опубликованными накануне данными добыча нефти странами ОПЭК выросла в августе на 891,000 баррелей в сутки до 31.033 млн. баррелей.

Июльский показатель был пересмотрен с понижением на 80,000 баррелей в сутки до 30.142 млн. баррелей в связи с изменениями в нигерийской и иранской статистике.

Лидерами роста стали Нигерия, Саудовская Аравия и Ангола благодаря началу эксплуатации новых месторождений, увеличению мер безопасности и завершению ремонтных работ.

Снижение добычи было зафиксировано в Иране и Венесуэле.


С технической точки зрения поддержка располагается в области $91.20-$91.60.
Сопротивлением сейчас является район $98.40/60. а более сильное сопротивление на данный момент находится на $99 (минимум 15 июля). Далее возможно ускорение роста в направлении $101.80 (максимум 29 июля).



ЕВРО - единая валюта достигла нового годового минимума против доллара на признаках того, что экономика еврозоны развивается не так хорошо, как экономика США.

Тем временем, крупные спекулянты, включая хедж-фонды, увеличили ставки на падение евро против доллара до максимального количества с июля 2012 года. Наряду с техническими факторами в пользу данного сценария говорит и фундаментальная картина.
В частности данные о темпах роста в производственной сфере стран еврозоны оказались слабее прогнозов, что является еще одним аргументом в пользу принятия ЕЦБ новых стимулирующих мер.
Опубликованные накануне результаты проведенного Reuters опроса показали, что вероятность снижения депозитной ставки ЕЦБ в четверг составляет 25%.

Отметим, что за прошлый месяц евро подешевел на 1.5%, показав самый слабый результат среди валют 10 экономически развитых стран. По мнению экономистов, курс может на этой неделе протестировать $1.30.

4 сентября состоится заседание ЕЦБ. 44% опрошенных аналитиков полагают, что регулятор запустит программу QE в этом году или следующем.

Доллар в августе вырос на 0.9%, а иена подешевела на 0.9%.

В то время, как индекс деловой активности в производственном секторе Франции слегка превзошел прогнозы аналитиков, показатели Испании, Германии, Италии и ЕС оказались хуже ожиданий.

В еврозоне, например, индекс деловой активности в августе снизился на 50.7 пп после 50.8 пп ранее.


EUR/USD показал сессионные минимумы на $1.3120 прежде, чем восстановиться к $1.3140. Ближайшее сопротивление расположено на $1.3200 (максимумы 29 августа), вплоть до $1.3220 (максимум 28 августа). Выше сопротивление остается в районе $1.3300 (максимум 22 августа).
Поддержка находится в районе $1.3050 (канальная линия от 8 мая).



ИЕНА - Японская валюта понесла потери против всех основных конкурентов в преддверии представления Банком Японии отчета по монетарной политике на текущей неделе, а также на фоне общей тенденции укрепления доллара в связи с ожиданиями, что признаки укрепления крупнейшей мировой экономики позволят ФРС начать процесс нормализации монетарной политики раньше чем предполагалось..
Иена приблизилась к 5-летнему минимуму против доллара на фоне спекуляций, что в среду премьер-министр страны Шиндзо Абэ назначит на пост министра, отвечающего за реформирование пенсионного фонда страны своего союзника.

Индекс деловой активности в производственном секторе США ISM будет опубликован в 14:00 GMT. В августе показатель составит 56,9 против 57,1.


USD/JPY тестирует в настоящее время ближайшее сопротивление Y104.80, при этом ключевой уровень представлен максимумами 2 января на Y105.40. Промежуточная поддержка находится в районе минимумов 22 августа на Y103.50, ниже - на Y103.00 (максимум 30 июля).




ФРАНК- несет потери на фоне общей тенденции роста доллара в связи с ожиданиями, что признаки укрепления крупнейшей мировой экономики позволят ФРС начать процесс нормализации монетарной политики раньше чем предполагалось.

По последним прогнозам с учетом динамики фьючерсов на федеральные фонды, вероятность того, что к сентябрьской встрече FOMC будущего года ставка будет повышена по меньшей мере на 25 б.п. составляет в настоящее время 73%.

Кроме того, давление на франк оказали более слабые по сравнению с прогнозами данные по ВВП Швейцарии. В годовом выражении ВВП 2Q вырос на 0.6%, против прогноза 1.7%.


С технической точки зрения USD/CHF вернулся к Chf0.9200. Сильное сопротивление остается на Chf0.9220 (канальная линия от 1 июля). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9140 (минимумы 29 августа), затем - в области Chf0.9080 (максимум 21 августа) и на Chf0.9000.



СТЕРЛИНГ сохраняет стабильность, несмотря на выход в большей степени разочаровывающей статистики Великобритании.

Как августовский индекс деловой активности, так и показатель одобренных заявок на ипотеку разочаровали инвесторов, показав снижение до 52.5 пп (с 54.8 пп) и до 66.569K (с 67.085K) соответственно. Отдельный отчет показал снижение денежной массы М4 на 1.0% в годовом выражении в июле, а потребительское кредитование выросло до £1.1 млрд.


В настоящее время GBP/USD торгуется чуть ниже промежуточного сопротивления на $1.6640, преодоление которого откроет дорогу на $1.6680 (максимум 20 августа). Ближайшая поддержка находится на $1.6540 (минимумы 24 и 27 августа). Ниже поддержка находится на $1.6480 (канальная линия поддержки от 15 июля), вплоть до $1.6460 (минимумы 23 марта).



ЗОЛОТО - на спотовом рынке снижается после завершения минувшей недели и августа ростом, в результате которого была достигнута отметка $1,290.
Золото прибавило в цене $5.00 и после тестирования $1,290 цена откатилась до $1,281.

Слабые экономические данные и сохраняющаяся геополитическая напряженность поддерживает спрос на драгоценный металл, рост которого, тем не менее, остается ограниченным в виду сохранения инвесторами осторожности.


С технической точки зрения ключевая поддержка остается в области 1254.00/1255.00. Ее преодоление откроет дорогу к 1210.00. Сопротивление остается в области 1359.20. Пик $1,322 представляет собой ближайшее сопротивление. Преодоление зоны $1,324-$1,325 (максимумы 17 июля и 8 июля)откроет дорогу на $1,345 (максимум 10 июля).

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефть марки West Texas Intermediate упала в цене на фоне спекуляций, что слабость промышленных секторов от Германии до Китая приведет к снижению спроса на нефть в этом году.

Октябрьский фьючерс на WTI упал в цене на $3.26 или 3.1% до $92.95 за баррель. По итогам августа нефть подешевела на 2.3% и упала на 3.6% с начала года.

Объемы производства 12 стран-членов ОПЕК вырос на 891,000 баррелей в сутки до 31 млн. в августе. Нигерия, Саудовская Аравия и Ангола нарастили объемы добычи благодаря открытию новых залежей нефти, в то время как объемы добычи в Иране и Венесуэле сократились.

Нефть также упала в цене на фоне роста конфликта между Украиной и Россией. Министр иностранных дел РФ Сергей Лавров заявил, что сторонники Украины раздувают 5-месячный конфликт вместо того, чтобы вернуться за стол переговоров. Президент США Барак Обама направляется в западную Европу, чтобы убедить членов НАТО в их безопасности.


Нефть упала к минимумам на $92.60 (ближайшая поддержка), при этом сопротивление представлено 23.6% Фибо последнего падения на $93.40. Выше сопротивление находится на $94.30 (50%) и $96.00 (максимум 29 августа). Ниже $92.60 поддержка находится на $91.80 (минимумы ноября 2013 года), затем - на $90.80 (канальная линия).



ЕВРО - Евро остаётся под давлением на фоне общей тенденции роста доллара.

По мнению экономистов, курс может на этой неделе протестировать $1.30.

4 сентября состоится заседание ЕЦБ. 44% опрошенных аналитиков полагают, что регулятор запустит программу QE в этом году или следующем.

Еврокомиссия предложила ЕС расширить набор санкций в отношении России, ограничив экспорт товаров двойного назначения и дополнительно ужесточив доступ российских компаний на рынок иностранного капитала. Еврокомиссия предлагает распространить запрет на привлечение капитала на европейских рынках на все российские госкомпании, а не только на госбанки, как в нынешней редакции санкций.

Кроме того, Еврокомиссия предлагает сократить минимальный срок погашения долговых инструментов, выпущенных контролируемыми российским государством банками, до 30 дней с текущих 90, а также рассматривает возможность введения запрета на продажу производных инструментов.

Предложено также распространить запрет на продажу высокотехнологичной продукции в сфере энергетики, в том числе на сервисные контракты. ЕК выступает за полный запрет экспорта товаров двойного назначения для всех импортеров, а не только для оборонных предприятий. Некоторые страны предлагают включить министра обороны РФ Сергея Шойгу в список лиц, которым запрещен въезд в Евросоюз и активы которых в ЕС должны быть заморожены.

Ряд европейских стран также предлагает ограничить участие России в культурных, экономических и спортивных мероприятиях. При этом Еврокомиссия не рассматривает возможность отключения России от системы международных переводов SWIFT, поскольку этот шаг является слишком радикальным. Ожидается, что окончательный список новых санкций будет согласован в среду, 3 сентября, а в пятницу правительства стран ЕС могут принять окончательное решение.


EUR/USD продолжает консолидироваться в районе $1.3120. Ниже сессионного минимума на $1.3100 поддержка находится в районе $1.3050 (канальная линия от 8 мая). Ближайшее сопротивление расположено на $1.3200 (максимумы 29 августа), вплоть до $1.3220 (максимум 28 августа). Выше сопротивление остается в районе $1.3300 (максимум 22 августа).



ИЕНА - Японская валюта понесла потери против всех основных конкурентов в преддверии представления Банком Японии отчета по монетарной политике на текущей неделе, а также на фоне общей тенденции укрепления доллара в связи с ожиданиями, что признаки укрепления крупнейшей мировой экономики позволят ФРС начать процесс нормализации монетарной политики раньше чем предполагалось..

Иена приблизилась к 5-летнему минимуму против доллара на фоне спекуляций, что в среду премьер-министр страны Шиндзо Абэ назначит на пост министра, отвечающего за реформирование пенсионного фонда страны своего союзника.


USD/JPY вырос к Y105.20, что немногим ниже ключевого сопротивления на Y105.40 (максимумы 2 января). Ближайшая поддержка находится на Y104.60, затем - в области Y104.20 (максимумы 24 августа) и Y103.00 (максимум 20 июля).



ФРАНК - Швейцарский франк слегка укрепил свои позиции против доллара.

Между тем, доллар ранее вырос до максимального уровня с января на фоне спекуляций, что улучшение состояния американской экономики спровоцирует ФРС повысить ставки в будущем году.

Опубликованные данные показали, что индекс деловой активности в производственном секторе США ISM вырос до 59 пп против 57.1 пп ранее. Отдельный отчет засвидетельствовал рост расходов на строительство в июле на 1.8%, в то время как аналитики прогнозировали рост на 1%. Месяцем ранее показатель упал на 1.8%.

Вопрос, который волнует рынки в последние недели, как скоро ФРС начнет повышать ставку. Ожидается, что это произойдет в середине следующего года, более оптимистические ожидания предполагают повышение в конце этого года.

На этом фоне ситуация со ставками ЕЦБ выглядит куда более мрачной.

В прошлую пятницу выступление главы ЕЦБ Драги в Джексон Холле укрепило ожидания того, что центральный банк прибегнет к программе выкупа активов. Ожидается, что официально это будет сообщено на заседании ЕЦБ в четверг. Подготовка к запуску программы будет завершена в октябре. Естественно, будет сказано, что действия ЕЦБ будут зависеть от поступающих данных.


USD/CHF ранее вырос к Chf0.9210 прежде, чем вернуться к фигуре. Сильное сопротивление остается на Chf0.9220 (канальная линия от 1 июля). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9140 (минимумы 29 августа), затем - в области Chf0.9080 (максимум 21 августа) и на Chf0.9000.



СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов продолжил падать и прошел $1.6500.

После недавних слабых данных по индексу деловых настроений в производственном секторе во вторник вышел хороший показатель по сектору услуг. Отметка 64 является не только 6-месячным максимумом, но и ненамного отстает от максимума исторического, установленного в январе и составившего 64.6. Аналитики ожидали 61.4 в августе после 62.4 в июле.

Однако эта новость не смогла оказать достойную поддержку стерлингу, поскольку приближающийся референдум в Шотландии заставляет участников торгов нервничать.


GBP/USD снизился к $1.6490 прежде, чем вернуться к $1.6500. Ближайшая поддержка находится на $1.6440 (канальная линия поддержки от 15 июля), вплоть до $1.6400. Сопротивление - в области $1.6560 (минимумы 29 августа), выше - на $1.6600 (канальная линия от 15 июля), преодоление которого откроет дорогу на $1.6680 (максимум 20 августа).



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото упали до 11-недельных минимумов, поскольку статистика США показал рост деловой активности в августе, сократив, тем самым, спрос на драгоценный металл как на безопасный актив.

Золото подешевело в этом квартале на опасениях, что Федеральный резерв близок к повышению процентных ставок.

Декабрьский фьючерс на золото упал в цене на 1.7% до $1,265.20 за унцию (максимальное снижение с 14 июля). Ранее золото протестировало $1,263.10 (минимум с 17 июня).

В прошлом году цены на золото упали на 28% на ожиданиях, что Федеральный резерв свернет стимулирующую программу. 30 июля по итогам заседания Федеральный резерв в шестой раз с ноября сократил программу QE на $10 млрд. до $25 млрд.


Золото упало к $1,262.25 и продолжает оставаться под давлением. Поддержка остается на $1,240/50 (минимумы 3 июня). Ближайшее сопротивление - на $1,270 (23.6% Фибо последнего падения), выше - в области $1,300/$1,302 (максимумы 19 августа).

[HY Markets]

НЕФТЬ - компенсировала все достижения прошлой недели. Нефтяные фьючерсы снизились в цене после публикации более слабого по сравнению с прогнозами отчета по занятости в США. Октябрьский фьючерс рухнул к $92.90 прежде, чем вернуться к уровням чуть выше $93 за баррель.

Американская статистика по занятости в августе показала, что в прошлом месяце экономика страны смогла создать всего 142K против 225K, что гораздо хуже июльского показателя в 212K (пересмотрен). В это же время уровень безработицы снизился до 6.1% с 6.2%.

Ранее нефтяные фьючерсы упали после того, как статистика по запасам показала меньшее, чем прогнозировалось, снижение на прошлой неделе. Данные министерства топлива США показали снижение на 900,000 баррелей за неделю по 29 августа. Аналитики прогнозировали снижение на 2 млн. баррелей.

Также министерство топлива сообщило о сокращении запасов бензина на 2.3 млн., в то время как запасы дистиллятов выросли на 600,000 баррелей. Аналитики прогнозировали сокращение запасов бензина на 1.6 млн. баррелей и снижение запасов дистиллятов на 1.2 млн. баррелей.


С технической точки зрения нефть отступила от поддержки в районе 93.20/50. Ее преодоление усилит настроения на продажу "черного золота". Сопротивлением сейчас является район 95.80.

ЕВРО - падает 10 недель подряд. Но в этот раз темпы снижения впечатлили. Евро снизился в четверг до уровней ниже $1.30 против доллара на фоне неожиданного решения ЕЦБ понизить процентные ставки с 0,15% до 0,05%.

В рамках традиционной пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что ЕЦБ будет покупать покрытие бонды, однако детали новой программы будут озвучены после 2 октября. Согласно Reuters, речь может идти о 500 млрд. евро.

В пятницу евро вырос из области 14-месячного минимума после выхода слабого отчета по рынку труда США.

Ранее вышедший отчет показал, что индекс деловой активности в непроизводственном секторе Германии упал до 54.9 пп в августе против 56.4 пп, что усилило опасения относительно состояния экономики региона в целом.


С технической точки зрения EUR/USD отошел от сессионных максимумов на $1.2990. Промежуточное сопротивление - на $1.3000, выше - в районе $1.3050 (ранее пройденная канальная линия от 8 мая). Ближайшая поддержка находится на $1.2920. Некоторое сопротивление медведям может быть оказано в районе $1.2880 (минимумы января 2011 года).

ИЕНА - по итогам недели подешевела на фоне всестороннего укрепления доллара. Однако в пятницу японская валюта выросла из области 6-летних минимумов, частично компенсировав недельные потери.

В ходе своего выступления глава Банка Японии Курода заявил, что
либерализация монетарной политики дает желаемый эффект.

Кроме того, отмечаются солидные показатели экономического роста, превышающие потенциальные несмотря на снижение спроса.

Главный банкир страны отметил, что ситуация на рынке труда продолжает улучшаться, инвестиционная активность компаний растет.

Реализация программы количественного смягчения будет продолжаться до достижения целевого уровня инфляции 2%, вероятней всего в период 2014-2016 фискальных лет, а дальнейшее укрепление доллара против иены не станет негативом для экономики Японии.


С технической точки зрения USD/JPY торгуется чуть выше Y105.00. Ближайшая поддержка находится на Y104.60, затем - в области Y104.20 (максимумы 24 августа) и Y103.00 (максимум 20 июля). Ближайшее сопротивление остается на Y105.40 (максимумы 2 января), выше - в районе Y105.70 (вчерашние максимумы).

ФРАНК - в пятницу частично компенсировал потери после того, как опубликованный отчет показал меньший рост новых рабочих мест в США в августе, чем прогнозировали аналитики. Это ослабило ожидания относительно того, что Федеральный резерв прибегнет к повышению процентных ставок раньше, чем предполагалось.

Американская статистика по занятости в августе показала, что в прошлом месяце экономика страны смогла создать всего 142K против 225K, что гораздо хуже июльского показателя в 212K (пересмотрен). В это же время уровень безработицы снизился до 6.1% с 6.2%.

Ранее отчет ADP о занятости в частном секторе показал рост на 204,000 человек в августе, что ниже среднего прогноза аналитиков в 215,000.

По последним прогнозам с учетом динамики фьючерсов на федеральные фонды, вероятность того, что к сентябрьской встрече FOMC будущего года ставка будет повышена по меньшей мере на 25 б.п., составляет в настоящее время 45%.


С технической точки зрения USD/CHF стабилизировался в районе Chf0.9300. Сильное сопротивление остается на Chf0.9320/30 (канальная линия от 8 мая и недавние максимумы). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9140 (минимумы 29 августа), затем - в области Chf0.9080 (максимум 21 августа) и на Chf0.9000.

СТЕРЛИНГ - также снизился на этой неделе, поскольку Банк Англии ничего не изменил в ставках. Ставка осталась на уровне 0.5%, на котором находится с марта 2009 года.

Существующие тенденции позволяют сказать, что в третьем квартале рост экономики остается стабильным. Несмотря на некоторые негативные влияния, которые наблюдались в июле, пока рано делать выводы о негативном влиянии экономики Еврозоны на экономику Британии.

Рост промышленного производства ожидается на уровне 0.2% м/м, а рост строительства - на 0.7% м/м.

Эти прогнозы в сочетании с вышедшими на этой неделе данными по индексу деловой активности говорят о том, что рост ВВП в третьем квартале составит 0.7%-0.8% кв/кв (против 0.8% кв/кв в первом и втором кварталах).


С технической точки зрения GBP/USD остается под давлением в области $1.6320. Ниже поддержка находится на $1.6280 (сессионный минимум) и $1.6250. Сопротивление - в области недавних максимумов четверга на $1.6460, затем - на $1.6560 (минимумы 29 августа).

ЗОЛОТО - в пятницу смогло частично компенсировать потери, восстановившись слегка из области 11-недельного минимума после выхода слабого отчета по занятости в США, который усилит давление на Федеральный резерв в вопросе повышения процентных ставок.

И тем не менее, золото может завершить квартал в минусах впервые в этом году. Отдельные отчеты показали на этой неделе рост активности в производственном и жилищном секторе.

В прошлом году цены на золото упали на 28% на ожиданиях, что Федеральный резерв свернет стимулирующую программу. 30 июля по итогам заседания Федеральный резерв в шестой раз с ноября сократил программу QE на $10 млрд. до $25 млрд.


С технической точки зрения золото предприняло попытку выйти из треугольника, в котором торгуется с начала прошлого года. Однако дело пока закончилось ложным пробитием поддержки находится на 1280.00. Ключевая поддержка остается в области 1254.00/1255.00. Ее преодоление откроет дорогу к 1210.00. Сопротивление остается в области 1359.20.