При поддержке A16z dYdX запускает децентрализованный рынок бессрочных контрактов BTC

[Sheriff]

DYDX, поддерживаемый Андреессеном Горовицем, выпускает децентрализованную версию одного из самых популярных торговых продуктов на рынке цифровых активов, которую компания представила исключительно The Block.

В понедельник фирма начала альфа-запуск нового рынка бессрочных контрактов на биткойны - впервые фирма поддержала актив, не принадлежащий Эфириуму (ETH). Фирма также заявила, что это первый раз, когда бессрочный контракт вступил в действие на децентрализованной бирже.

Основанная в 2017 году, dYdX привлекла 12 миллионов долларов от a16z, Polychain и 1confirmation.

Постоянные контракты, также известные как вечные свопы, были инициированы централизованной биржей BitMEX. С момента запуска BitMEX в 2014 году несколько централизованных бирж открыли рынки для бессрочных свопов, привязанных к биткоинам. Бессрочные свопы предлагают доступ к биткоинам через будущий контракт без будущей даты истечения срока действия или расчета.

Контракт dYdX будет привязан к цене базового актива и будет рассчитываться в долларах США. Он запустит отдельную книгу заказов от существующих рынков Ethereum, работающих в настоящее время на dYdX. Согласно данным dYdX, пользователи смогут торговать с кредитным плечом до х10.

Рынок различных фьючерсов, связанных с биткоинами, вырос, так как все больше и больше бирж поддерживают их продукты. Действительно, BitMEX уступил доминирующим позициям на рынках фьючерсов на BTC конкурентам Binance, Huobi и OKEx. Данные от аналитического провайдера Skew показывают, что 14 марта объем дневной торговли фьючерсами на BTC на бирже крипто-производных (включая вечные свопы) значительно снизился.



Тем не менее, централизованные вечные рынки свопов известны своими проблемами.

В частности, BitMEX давно преследуется проблемой перегрузки своих систем. Хотя BitMEX улучшил свои возможности, в последнее время фирма подверглась критике за перебои в работе своей платформы во время падения цен на биткоины 12-13 марта. Отсутствие прозрачности в отношении ликвидации и социализированных потерь - когда бирже приходится извлекать выгоду из определенных торговцев для покрытия убытков - также вызвало критику.

По словам Чжуосюня Инь, главы отдела стратегии и бизнес-операций компании, ликвидация dYdX осуществляется аналогично тому, как работает его продукт маржинальной торговли. Кроме того, счет страхового фонда и его деятельность будут публично проверяться. Происходящее извлечение средств будет общедоступным и подлежит проверке в сети.

«На централизованных биржах биржа осуществляет ликвидацию», - пояснил Инь. «В dYdX любая учетная запись может ликвидировать любую другую учетную запись, которая может быть ликвидирована».

«Тот факт, что каждый может выполнить ликвидацию, и это можно проверить по цепочке, означает, что она сильно отличается от централизованных обменов», - добавил он.

Wintermute Trading будет выступать в качестве ликвидатора и поставщика ликвидности на платформе.

Евгений Гаевой, основатель и генеральный директор Wintermute, заявил в телефонном интервью The Block, что фирма хочет упорядоченного и предсказуемого рынка, и поэтому у нее есть стимул ликвидироваться до любой социализации убытков.

«Мы никогда не хотим, чтобы потери были социализированы», - сказал он.

Тем не менее, другие вопросы нависают над детским рынком, в том числе сможет ли он накопить достаточное количество объемов и ликвидности.

«Я осторожно оптимистичен», - сказал Су Чжу, соучредитель крипто-хедж-фонда Three Arrows Capital. «Будет интересно посмотреть, будет ли ликвидность достаточно хорошей, чтобы торговать на ней», - сказал Чжу, имея в виду легкость, с которой трейдер может входить и выходить из позиции.

Инь из dYdX сказал, что ликвидность - это то, что фирма будет внимательно следить на первом этапе запуска. Несколько основных партнеров и маркет-мейкеров будут торговать на платформе в течение следующих нескольких недель. Оттуда dYdX планирует публичный запуск в середине мая.

Чтобы быть ясным, с точки зрения объема dYdX показала хорошие результаты по сравнению с другими биржами, не связанными с тюремным заключением. Ежедневные объемы на его спотовой бирже в среднем составляли приблизительно 6,5 млн. долларов в марте.


Источник: Том Шмидт, Dune Analytics

Его рыночная доля в пространстве DEX колебалась между 20% и 60% с начала марта.


Источник: Том Шмидт, Dune Analytics

Фирма надеется, что внедрение продукта биткойн еще больше повысит ликвидность платформы и общий интерес к децентрализованным финансам.

«Ориентация на Эфириум была верным способом начать, но трудно выйти за пределы базы пользователей Эфириума», - сказал Инь, добавив:

«Мы не можем быть в нашем пузыре DeFi вечно, чтобы мы были успешными».

Полезные темы:
Ethereum (ETH)
биржа криптовалют BitMEX
биржа криптовалют Binance
биржа криптовалют Huobi
биржа криптовалют OKEx