Аналитика от компании Fibo Group

[FIBO]

Европейский предмаркет: рынок готовится к формированию точки разворота

Несколько слов о новостном фоне.

Согласно пятничной информации, темпы снижения ВВП США за I квартал 2009 г. пересмотрены в положительную сторону: - 5,7% (прогноз: -5,5%, предварительная оценка: - 6,1%). Производственный индекс Чикаго снизился вопреки ожиданиям. А вот потребительская уверенность в США, согласно информации от Университета Мичигана, продолжает расти.

Однако все эти данные на сегодня не имеют особого значения для рынка, поскольку впереди – исключительные события. По неофициальным данным, президент США Б. Обама сегодня объявит о начале процедуры банкротства крупнейшего в США производителя автомобилей General Motors Corp. Более подробно мы остановимся на этом событии в сегодняшнем американском предмаркете. С одной стороны, важность для фондового рынка необычайная. С другой стороны, если посмотреть на то, что представляют собой активы неамериканского происхождения американского GM, то реакция рынка может быть весьма оригинальной и поспособствовать всплеску инвестиций и дальнейшему ослаблению USD, хотя и ограниченному.

О валютных парах.

EUR/USD. Пятничный High = 1,4167. До теоретической цели не достает всего 33 пункта, и принципиально она может считаться достигнутой. Далее, за отметкой 1,42 располагается зона высоких рисков. Поддержкой в данный момент выступает уровень 1,41 и более сильный – 1,40. При сохранении положительного настроя следующей целью вполне может стать отметка 1,44. В случае ее достижения высока вероятность того, что пара сформирует вершину при подходе к 1,47. При закреплении ниже 1,40 увеличивается риск движения к 1,32. Ключевым событием для пары станет заседание Управляющего совета ЕЦБ на текущей неделе в четверг, 4 июня. Высока вероятность того, что движения пары будут соответствовать ожиданиям этого события с учетом того, что 5 июня завершается действие июньских опционных контрактов.

Укрепление пары в конце прошлой недели связывают с падением USD по всему спектру рынка, вызванного прогнозом увеличения дефицита бюджета США до $1,85 триллионов и, как следствие, опасениями крупнейших кредиторов США. Однако важно, что в открытую игру «по защите» вступили и «ручные» рейтинговые агентства, и официальные лица США, которые делают все от них зависящее, чтобы не допустить панических настроений. Даже ведущие японские страховые компании хором заявляют о том, что американские казначейские облигации выглядят намного более привлекательно по сравнению с внутренними долговыми бумагами (3,7% против 1,5%). Особо отметим, что доходность по 10-летним облигациям правительства США достигла 6-летнего максимума.

Вместе с тем история рынка говорит о том, что в такие «политические» моменты обычно и происходят значимые развороты.

GBP/USD. В предмаркетах прошедшей пятницы мы указывали на нацеленность пары на преодоление диапазона 1,60 – 1,62. К данному моменту прогнозируемое движение осуществилось. High = 1,6243. В настоящее время настроение таково, что у пары есть шансы не только дойти до главной теоретической цели 1,64, но и до уровней, близких к 1,70. Такая возможность будет сохраняться даже при падении пары к 1,53, поскольку не исключен «холодный душ» в связи с тем, что GBP идет к месячному рекорду роста за 24 года. Риски усиления волатильности могут быть связаны с заседанием Банка Англии, которое состоится 4 июня.

AUD/USD. В пятницу пара достигла обозначенной ранее цели и демонстрирует дальнейший рост в направлении 0,84. Вместе с тем риски при движении наверх слишком высоки. Пара, по всей видимости, должна в скором времени начать формирование вершины. При падении поддержкой могут выступить лишь уровни, близкие к 0,75 и 0,70.

USD/CAD. Ранее для пары мы прогнозировали возможность падения к 1,07. Текущий Low = 1,0864. Значимая поддержка – 1,08. Снижение пары до данного момента поддерживалось несколькими факторами: ростом цен на нефть, восходящим трендом фондовых индексов и общим ослаблением USD. Важно, что указанные факторы могут в один момент исчерпать себя, и тогда внимание игроков переключится на фундаментальные экономические показатели Канады. И здесь есть, на что обратить внимание. 4 июня состоится заседание Управляющего совета Банка Канады, на котором будет принято решение по ставкам. На данный момент регулятор обеспокоен вопросом обоснованности укрепления CAD. Заметим, что последние данные относительно сальдо текущего счета Канады за I квартал вновь показали ухудшение.

Еще раз повторим, что на достигнутых уровнях, согласно опционной картине, нет обоюдных интересов, и теоретически стратегия маркетмейкера может быть только одна: резко вытолкнуть пару обратно. Вот с какой отметки – большой вопрос. Она может находиться как вблизи 1,07, так и оказаться в любой точке вплоть до 1,02. Первичная цель «выхода из пике» – возврат в диапазон 1,18 – 1,23.

USD/CHF. Текущее Low = 1,0650. И это то место, где заканчиваются обоюдные интересы игроков опционного рынка. Давать прогнозы по данной паре – занятие достаточно трудное, однако что-то подсказывает, что игра на понижение либо уже завершена, либо очень скоро закончится, и пару начнут выталкивать сначала к 1,09, а затем к 1,14.

USD/JPY. Падение USD по всему спектру рынка в пятницу послужило причиной отката пары от уровня 97 вниз, ниже отметки 95. Однако к настоящему моменту времени пара демонстрирует восстановление. Движение наверх осложняется тем, что ниже уровня 97 располагаются стратегические Put-диапазоны, и только закрепление выше 97 станет переломным моментом. Однако сказанное имеет силу только до конца текущей недели. Долгосрочные контракты по паре продолжают расти вверх. При этом некоторые вопросы вызывает появление новых «единичных» контрактов для уровней, значительно ниже текущих. Как бы не получилось так, что на толпу «ожидающих» появился один «знающий».

О ближайших публикациях.

В 11:55 мск, 12:00 мск, 12:30 мск соответственно ожидаются индексы PMI Германии, Еврозоны и Великобритании. Прогноз: рост.

В заключение немного веселого. По сообщениям Washington Post, официальные лица Сергиева Посада обеспокоены спасением производства традиционных русских матрешек. Оказывается, из-за кризиса продажи матрешек резко снизились. Правительство России, как опять же сообщает Washington Post, пообещало содействовать спасению отрасли и приобрести матрешек на сумму почти $30 млн, поскольку даже если этот план экономически невыгоден, допустить исчезновение матрешек невозможно. Спасенных матрешек планируется использовать в качестве подарков иностранным гостям. Заметим, что когда появляются такие глубокие американские исследования русской жизни, то времена грозят быть очень невеселыми.

Также в разделе аналитики компании Fibo Group:
Волновой анализ, торговые стратегии, новости Thomson Reuters и многое-многое другое.