Технический и фундаментальный анализ форекс. нефть, золото

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефть марки WTI выросла в цене на $1.49 или 1.9% до $78.68 за баррель после публикации данных о запасах сырья в США.

В среду министерство топлива США сообщило, что на прошлой неделе запасы США выросли на 500,000 баррелей, в то время как аналитики прогнозировали рост на 1.2 млн. баррелей.

Запасы бензина, согласно статистике, сократились на 1.4 млн. баррелей, а запасы дистиллятов снизились на 700,000 баррелей. Аналитики прогнозировали снижение запасов бензина на 200,000 баррелей и сокращение запасов дистиллятов на 1.1 млн. баррелей.


Нефть восстановился к $79.30 прежде, чем отступить к фигуре. Выше сопротивление остается на $79.50 (минимумы 31 октября) и $80.90 (максимум 3 ноября). Ближайшая поддержка - на $77.50, ниже - в районе минимумов вторника на $75.85. Ниже цены могут протестировать $75.20.



ЕВРО - Евро упал до $1.2480 после публикации индексов деловой активности в непроизводственном секторе европейских стран. Индекс деловой активности Германии оказался хуже прогнозов на уровне 54.4 пп против прогноза в 54.8 пп. Это оказало дополнительное давление на евро.

Решение ЕЦБ по процентной ставке в четверг станет основным событием дня и будет озвучено в 12:45 GMT. Пресс-конференция и комментарий ЕЦБ по кредитно-денежной политике традиционно состоится в 13:30 GMT.

Ожидается, что в своих высказываниях в четверг Драги ослабит оборонную позицию и его речь будет интерпретирована, как более мягкая. Хотя ЕЦБ все еще ждет результатов от мер, введенных в июне и сентябре.


EUR/USD остается ниже $1.2500. Ближайшее сопротивление расположено на $1.2575 (вчерашний максимум), затем - на $1.2625 (максимум 30 октября). Ближайшая поддержка находится в районе $1.2440 (минимумы 3 ноября).



ИЕНА - Иена упала почти к 7-летнему минимуму против доллара после того, как глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что не видит ограничений в шагах, необходимых для борьбы с дефляцией. Также он отметил, что не видит ограничений в средствах, которые центральный банк может для этой цели использовать.

Кроме того, поддержку американской валюте оказывают сообщения о том, что по итогам промежуточных выборов республиканцы получили контроль над Сенатом и Палатой представителей Конгресса США, что дает им серьезные инструменты влияния на президента Обаму в течение последних двух лет его каденции.

Многие традиционно полагают, что получение республиканцами контроля над Сенатом позитивно скажется на деловом климате в страны.


USD/JPY приближается к сопротивлению на Y114.80 (максимумы 31 мая 2004 года). Ближайшая поддержка находится на Y112.50 (часовые минимумы 3 ноября) и Y112.00.



ФРАНК - Доллар укрепил свои позиции против швейцарского франка после публикации позитивных данных о состоянии рынка труда США. Изменение числа занятых в частном секторе США от ADP в октябре составило 230K, против прогноза 220K. Данные оказались позитивными для доллара, поскольку в определенной мере подтверждают обоснованность оптимистического настроя ФРС по итогам последней встречи FOMC.

Напомним, что в пятницу выйдет отчет по занятости в США в октябре, который может показать рост новых рабочих мест в американской экономике на 235,000 по сравнению с 248,000 в сентябре.


USD/CHF протестировал минимумы на Chf0.9580 и восстановился до уровней выше Chf0.9600. Ниже недавних минимумов поддержка находится в районе минимумов 30 октября на Chf0.9540. Промежуточный уровень сопротивление расположен на Chf0.9660 (сессионный максимум), выше - в области Chf0.9750 (максимумы 7 июля 2013 года).



СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов смог компенсировать большую часть понесенных 5 ноября потерь, спровоцированных слабой национальной статистикой.
Ранее опубликованные данные по производственной активности оказались сильными, однако показатели состояния строительного сектора разочаровали инвесторов.

Опубликованный в среду отчет деловой активности в непроизводственном секторе Британии засвидетельствовал снижение индекс деловой активности в непроизводственном секторе до 56.2 пп против прогноза в 58.5 пп.

В четверг в 09:30 выйдут данные по промышленному производству в Великобритании. В сентябре ожидается рост показателя на 1,5% против 2,5%.

Однако инвесторы будут ожидать решение Банка Англии по процентной ставке, которое станет известно в 12:00 GMT. Ключевая процентная ставка, по всей вероятности, останется на уровне 0,5%.


GBP/USD торгуется немногим ниже $1.6000. Выше максимума 30 октября на $1.6030/40 сопротивление находится на $1.6180 и $1.6225 (максимумы 9 октября). Ближайшая поддержка располагается на $1.5870 (минимумы среды), вплоть до $1.5840.


ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото продолжают снижаться на фоне укрепления доллара и роста американского фондового рынка к новым рекордным вершинам.
Драгоценный металл подешевел на 2.5% до $1,137.60. Золото не смогло закрепиться ни на одной из поддержек, благодаря слабым данным по деловой активности в Еврозоне и довольно жизнерадостному фондовому рынку в Европе.

Золото может продолжить падение, если фондовый рынок США продолжит свое ралли в ожидании более агрессивных действий со стороны ЕЦБ.


Золото упало к $1,137.60 и продолжает оставаться под давлением. Ниже потери могут увеличиться до $1,119.70 (канальная линия поддержки от 25 августа 2013 года). Промежуточное сопротивление находится на $1,160 (минимумы 31 октября), выше - на $1,175 (максимум 4 ноября).

[HY Markets]

НЕФТЬ - падает шестую неделю подряд. Нефть марки West Texas Intermediate упала до 3-летнего минимума после того, как Саудовская Аравия понизила цены на экспортируемую в США нефть на фоне спекуляций, что запасы топлива выросли на прошлой неделе.
Саудовская Аравия понизила декабрьские дифференциалы на все марки нефти, поставляемые в США и увеличила спреды для азиатских и европейских потребителей. Так, крупнейший производитель нефти в составе членов ОПЕК понизил стоимость барреля арабской нефти, поставляемой в США, на 45 центов до минимального уровня в этом году.
ОПЭК, на долю которого приходится порядка 40% добычи нефти в мире, обсудит квоты на добычу на заседании 27 ноября в Вене. Пока же ОПЭК призывает не паниковать.
Позже нефть выросла в цене после публикации данных о запасах сырья в США.


Однако в пятницу нефть возобновила снижение после сообщений о том, что добыча сырья на крупнейшем ливийском месторождении Шарара возобновится в самом ближайшем времени. Дополнительное давление на цены оказало снижение ОПЭК прогноза спроса на нефть на ближайшие 20 лет.
С технической точки зрения ближайшее сопротивление находится в районе 79.00. С другой стороны, неспособность закрепиться выше откроет дорогу для повторного тестирования области 76.50.

ЕВРО - частично компенсировал падение вызванное тем, что глава ЕЦБ Марио Драги в четверг дал понять, что склонен к дальнейшему стимулированию экономики региона.
ЕЦБ оставил ставку без изменений на уровне 0,05%. В ходе своей традиционной пресс конференции Марио Драги в частности заявил, что совет управляющих ЕЦБ единодушен в готовности использовать нетрадиционные инструменты в случае необходимости, при этом, ожидается, что баланс ЕЦБ будет двигаться к уровням 2012 года, а поступающие данные указывают на ослабление импульса роста.
Драги отметил, что предпринимаемые ЕЦБ меры направлены на более широкомасштабное смягчение денежно-кредитной политики, а мягкая денежно-кредитная политика окажет поддержку инфляционным ожиданиям.
По словам Драги ЕЦБ вскоре начнет покупать обеспеченные активами ценные бумаги (ABS). При этом экономические обзоры указывают на ослабление темпов роста..
В начале недели Еврокомиссия понизила прогноз основных макроэкономических показателей еврозоны на фоне сохранения бюджетных проблем в крупнейших экономиках региона, переживших две рецессии за последние шесть лет.


Еврокомиссия предполагает, что экономика Германии будет стагнировать во втором полугодии и вырастет на 1.1% в 2015 и 1.8% в 2016. В майском прогнозе рост в 2015 ожидался на уровне 2%.
С технической точки зрения EUR/USD сейчас под давлением, торгуясь выше $1.2400. Ближайшее сопротивление расположено в области $1.2530 (вчерашний максимум), выше - в области $1.2575 (максимум 4 ноября), затем - на $1.2625 (максимум 30 октября). Ближайшая поддержка находится в районе $1.2360 (дневные минимумы).

ИЕНА - падает третью неделю подряд. Доллар на этой неделе обновил 7-летний максимум против доллара после недавнего заявления управляющего Банка Японии Куроды относительно намерений сохранять стимулирующую политику центрального банка так долго, как это потребуется.
Согласно статье в издании Nikkei, японский Центр экономических исследований прогнозирует, что ВВП страны, вероятно, упал на 0.3% м/м в сентябре.
Также центр прогнозирует:
-потребительские расходы;
-инвестиции в сектор недвижимости -0.8%;
-капиталовложения +1.4%;
-общественные проекты +0.7%.
Официальная статистика по ВВП Японии не будет опубликована до 16 ноября.


С технической точки зрения USD/JPY протестировал Y115.60 и скорректировался к Y114.70. При этом ближайшее сопротивление находится на Y116.00. Ближайшая поддержка находится на Y114.50 (сессионный минимум) и Y113.15 (минимумы 4 ноября) и Y112.40.

ФРАНК - в пятницу резко укрепился. В пятницу доллар показал максимальное падение за последние три недели после того, как опубликованный отчет по занятости оказался чуть хуже средних прогнозов на фоне дискуссий относительно того, когда Федеральный резерв пойдет на повышение процентных ставок из области рекордных минимумов.
Статистика показала, что в октябре занятость в США составила 214,000 против прогноза в 231,000. Предыдущий показатель был пересмотрен с повышением до 256,000 с 248,000. Августовский рост был пересмотрен на 203,000 с 180,000. Между тем, уровень безработицы снизился до 5.8% против прогноза в 5.9%.
Эксперты полагают, что отчет не такой уж разочаровывающий, поскольку девятый месяц подряд демонстрирует рост выше 200K. В последний раз такое наблюдалось в 1994 году.
Ранее поддержку американской валюте оказали сообщения о том, что по итогам промежуточных выборов республиканцы получили контроль над Сенатом и Палатой представителей Конгресса США, что дает им серьезные инструменты влияния на президента Обаму в течение последних двух лет его каденции. Многие традиционно полагают, что получение республиканцами контроля над Сенатом позитивно скажется на деловом климате в страны.


С технической точки зрения USD/CHF протестировал Chf0.9740 и отступил под фигуру. Промежуточный уровень сопротивление расположен в области Chf0.9750 (максимумы 7 июля 2013 года). Ниже недавних минимумов Chf0.9580 поддержка находится в районе минимумов 30 октября на Chf0.9540.

СТЕРЛИНГ - достиг 14-месячного минимума против доллара США после того, как Банк Англии сохранил процентную ставку на исторически минимальном уровне, а темпы роста в Великобритании остались на низком уровне.
Банк Англии оставил ставку без изменения на уровне 0.5% и планируемый объем выкупа облигаций на ?375B.
Опубликованные данные показали, что в сентябре промышленное производство Британии показало рост на 1.5% г/г и 0.6% м/м, что оправдало прогнозы. В августе показатель вырос на 2.5% г/г и 0.0% м/м.


Отчет по деловой активности в непроизводственном секторе Британии засвидетельствовал снижение индекс деловой активности в непроизводственном секторе до 56.2 пп против прогноза в 58.5 пп.
С технической точки зрения GBP/USD восстановился из области дневных минимумов на $1.5790 и сейчас торгуется выше $1.5800. Ближайшее сопротивление находится на $1.5929. Ниже $1.5790 поддержка находится на $1.5720.

ЗОЛОТО - по итогам недели выросло, несмотря на заметное падение в начале недели.
Цены на золото упали к 1131.60 на фоне укрепления доллара. Также золото не смогло закрепиться ни на одной из поддержек, благодаря слабым данным по деловой активности в Еврозоне и довольно жизнерадостному фондовому рынку в Европе.
Однако в пятницу ситуация изменилась. Цены на золото выросли после того, как правительственные данные показали меньший по сравнению с прогнозами рост занятости в октябре, в то время как уровень безработицы упал до 6-летнего минимума на 5.8%.


Золото подорожало на 1.17% до $1156 за унцию после того, как статистика показала, что в прошлом месяце число новых рабочих мест в США составило 214,000 против прогноза в 231,000. Однако пока это нельзя назвать разворотом нисходящего тренда. Рост укладывается в рамки коррекции.
С технической точки зрения золото может повыситься еще до 1186.00. Ключевое сопротивление расположено в районе 1220.00. Поддержка остается в районе минимумов на 1131.60.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефть марки West Texas Intermediate отступает на американских торгах во вторник.

По словам министра топлива ОАЭ Сухаила аль-Мазруэи, рынок нефтиперенасыщен, что частично связано с ростом запасов в США. некоторые страны ОПЕК, включая Саудовскую Аравию и Ирак, сопротивляются призывам к ограничению добычи и вместо этого снижают экспортные цены для США, где запасы топлива достигли более чем 30-летнего максимума. Очередное заседание ОПЕК состоится 27 ноября в Вене.

Декабрьский фьючерс на нефть марки WTI упал на 73 цента или 0.9% до $76.67 за баррель.

Министерство топлива США, вероятно, сообщит о росте запасов нефти на 1.1 млн. баррелей до 381.3 млн. (4-месячный максимум).

Свой отчет министерство предоставит 13 ноября, на день позднее из-за сегодняшнего праздника - День Ветерана.

Согласно прогнозам аналитиков, запасы бензина выросли на прошлой неделе на 350,000 баррелей, а запасы дистиллятов сократились на 1.5 млн. баррелей.
Американский Институт Нефти опубликует свои данные по запасам в среду.


Нефть упала к $76.30 прежде, чем восстановиться к $78.00. Выше сопротивление остается на $79.50 (минимумы 31 октября), вплоть до $79.80 (максимумы 10 ноября). Ближайшая поддержка - на $76.30, ниже - в районе минимумов 5 ноября на $75.85.



ЕВРО - Единая валюта стремительно выросла в цене на американских торгах.

Доллар во вторник скорректировался. Ранее поддержку доллару оказывали спекуляции относительно того, что состояние крупнейшей мировой экономики позволит ей выдержать сворачивание ФРС программы покупки активов, а солидные данные по розничным продажам подтвердят оживление роста в 4 квартале.

Представитель ФРС Фишер отметил, что ставки могут быть повышены раньше лета 2015 года:

- очень важно не пропустить подходящий момент для повышения;

- возросло влияние банков;

- США будет искать новые пути сократить влияние четырех крупнейших банков.

Представитель ФРС Розенгре заявил, что дефляция в США маловероятна:

-видит некоторые риски дефляции в Европе;

-хочет подождать год, пока цели не будут достигнуты;

-завершение программы QE произошло на фоне улучшения ситуации на рынке труда.


EUR/USD восстановился из области дневных минимумов на $1.2390 и сейчас торгуется выше $1.2400. Ближайшая поддержка расположена в области пятничных минимумов на $1.2360. Ближайшее сопротивление находится на $1.2440, затем - в области $1.2500 (максимум 10 ноября), вплоть до максимума 6 ноября на $1.2530.



ИЕНА - Иена достигла семилетнего минимума против доллара США на фоне спекуляций, что очередное повышение налога на продажи может быть отложено, а в Японии могут состояться внеочередные парламентские выборы.

Абе сегодня заявил, что смягчение монетарной политики в прошлом месяце было своевременным решением:

- решение было принято после тщательного рассмотрения Банком Японии;

- Банк Японии продолжит прилагать усилия для достижения целевого уровня инфляции 2%;

- правительство будет работать в тесном сотрудничестве с Банком Японии для достижения наилучших результатов.


USD/JPY обновил 7-летний максимум в области Y116.09 и откатил ниже Y116.00. В области Y115.50/55 расположена промежуточная поддержка, далее - на Y115.10 и Y114.60 (дневной минимум). Сопротивление остается на Y116.00.



ФРАНК - Швейцарский франк вырос в преддверии референдума, запланированного на 30 ноября, по итогам которого от швейцарского регулятора могут потребовать увеличения золотых резервов в соотношении 20% к валютным резервам с текущих 8%. Это может усложнить работу Национального банка по контролю валютного курса. Регулятору в таком случае будет дано пять лет для наращивания золотых резервов до необходимых уровней.

Для покупки золота центральному банку прийдется продавать валютные резервы, большая часть которых в евро. Это может привести к падению курса евро против остальных валют, включая франк и несет угрозу пробития “порогового” уровня, к которому был привязан франк (1.20).


USD/CHF торгуется в районе Chf0.9685, при этом основное сопротивление остается в области пятничных максимумов на Chf0.9740. Ниже недавних минимумов Chf0.9580 поддержка находится в районе минимумов 30 октября на Chf0.9540.



СТЕРЛИНГ - Фунт восстановился на американской сессии.
Опрос Reuters показал:

-рост ВВП Великобритании в 2014 году на 3.0% (как и в предыдущем опросе);

-в 2015 году рост ВВП составит 2.5% против 2.6% ранее;

-ставка Банка Англии будет повышена во 2 квартале 2015 году против 1 квартала ранее.

В среду будет опубликован ноябрьский отчет Банка Англии по инфляции, также Карни даст пресс-конференцию.

Банк Англии может снизить прогнозы роста экономики, поскольку существует вероятность соскальзывания экономики Еврозоны в рецессию. Также увеличивается количество тех чиновников Банка Англии, которые выступают за более мягкую монетарную политику, так как снижение цен на нефть может негативно сказаться на уровне инфляции.

Кроме того, в среду выйдет данные по рынку труда Великобритании, а в четверг будут опубликованы данные по рынку недвижимости RICS.


GBP/USD торгуется в области $1.5860, выше сессионных минимумов на $1.5830. Ближайшая поддержка находится в области пятничных минимумов на $1.5790. Выше текущих уровней сопротивление находится на $1.6000 (максимум 6 ноября) и $1.6040 (максимум 30 октября).



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото снизились во вторник.

В этом году драгоценный металл подешевел на 3.8% и может второй год подряд завершить с потерями. Это наиболее продолжительный период снижения с 1998 года. Признаки улучшения экономической ситуации в США поддерживают спекуляции относительно того, что Федеральный резерв близок к повышению процентных ставок и это стимулирует рост доллара и, соответственно, снижение стоимости золота.
Декабрьский фьючерс упал в цене на 0.5% до $1,154 за унцию.


Золото протестировал $1,173 ($1,175 - максимум 4 ноября, ближайшее сопротивление) прежде, чем отступить. Между тем, курс остается выше дневных минимумов на $1,145.95. Ниже потери могут увеличиться до $1,131.10 (минимум 7 ноября). Выше дневных максимумов сопротивление находится на $1,200.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефть марки WTI упала в цене, поскольку инвесторы продолжают рассматривать возможность того, что страны ОПЕК согласятся на сокращение квот на добычу на заседании через несколько дней.

Декабрьский фьючерс на нефть марки WTI упал в цене на $1.03 до $74.61 за баррель.

Опубликованный во вторник отчет Goldman Sachs показал практически единодушное согласие среди аналитиков по поводу того, что цены на нефть останутся на низком уровне в течение по меньшей мере 1-2 лет.

Главными причинами данных ожиданий называются чрезмерное предложение нефти со стороны стран, не входящих в ОПЭК, продолжающийся в США рост добычи сланцевой нефти. Согласно данным отчета, ОПЭК потеряет роль ведущего игрока на рынке нефти, уступив ее США.


Нефть торгуется чуть выше $74.00. Сильная поддержка остается на $73.20 (минимум 14 ноября), ниже - в районе канальной линии поддержки от 15 октября на $72.00. Промежуточное сопротивление находится на $75.00/10, выше - в области $76.40 (максимум вторника).



ЕВРО - Единая валюта продолжила укреплять свои позиции во вторник.
Лучший, по сравнению с прогнозами, отчет ZEW за ноябрь поддержал евро. Данные Германии и ЕС неожиданно превысили прогнозы, показав рост индекс экономических настроений до 11.5 пп и 11.0 пп соответственно. Индекс текущих условий в Германии также превысил прогнозы, показав рост до 3.3 пп против прогноза в 1.8 пп и 3.2 пп ранее.


EUR/USD торгуется выше $1.2500. Сопротивление остается в районе вчерашних максимумов на $1.2580. Выше сопротивление находится на $1.2620/30 (максимум 30 октября). Ближайшая поддержка находится в области $1.2400 (минимумы 14 ноября), ниже - в районе минимумов 6 ноября на на $1.2360.



ИЕНА - Иена понесла потери против евро и доллара после того, как премьер-министр Японии Абе объявил досрочные парламентские выборы и отложил запланированное повышение налога на продажи.

Данный факт является доказательством того, что правительство сознает, что третья мировая экономика находится не в лучшей форме,и намеревается предпринять дополнительные стимулирующие меры.

Премьер-министр Японии Абе заявил, что отложит повышение налога с продаж до апреля 2017 года. Он также отметил, что:

-данные по ВВП за третий квартал показали, что Япония не вернулась на путь восстановления;

-запланированное повышение налога усложнит задачу по борьбе с дефляцией;

-однако повышение все же произойдет.

Как сообщил во второй половине дня Nikkei, премьер Абе в будущем году понизит корпоративный налог на прибыль.


USD/JPY вернулся к области 7-летних максимумов. Сильное сопротивление остается в районе Y117.06. Выше сопротивление может быть на Y117.50. Промежуточная поддержка расположена на y116.40, ниже - в области вчерашних минимумов на Y115.50 (промежуточная поддержка). Ниже поддержка находится на Y114.80 (минимумы 12 ноября).



ФРАНК - Швейцарский франк вырос против доллара после публикации американской статистики.

Данные показали, что индекс цен производителей в США вырос на 0.2% в октябре, в то время как аналитики в среднем предполагали снижение на 0.1%. В годовом выражении показатель вырос на 1.5%, что выше прогноза в 1.3%.

Отдельный отчет показал, что долгосрочные инвестиции в сентябре составили $164.3 млрд. после $52.1 млрд., однако общие чисты инвестиции в государственные облигации в сентябре показали отрицательный результат: $-55.6 млрд. после $44.8 млрд.


USD/CHF торгуется немногим ниже CHf0.9600. Ближайшее сопротивление находится в области Chf0.9650 (максимумы 17 ноября), выше - на Chf0.9690/00 (максимумы 14 ноября). Сильная поддержка остается в области минимумов понедельника на Chf0.9550. Ниже поддержка находится на Chf0.9440 (минимумы 29 октября).



СТЕРЛИНГ - Член совета МРС Банка Англии, McCafferty сегодня заявил, что пик процентных ставок БА может быть ниже чем в прошлом.

По его словам рост зарплат может активизироваться в будущем году, процентная ставка может расти очень постепенно в ближайшие годы, а показатели состояния экономики Великобритании в основном позитивны.

При этом, по словам McCafferty существуют внушающие опасения признаки состояния мировой экономики, а положение еврозоны вызывает особую озабоченность.

Опубликованная статистика показала, что потребительские цены в октябре оправдали ожидания экспертов, показав рост на 1.3% г/г и 0.1% м/м. Базовый индекс потребительских цен вырос на 1.5% по итогам последних 12-ти месяцев. Аналитики прогнозировали 1.6%.

Мягкие комментарии Карни в Инфляционном отчете на прошлой неделе оказали очень однозначный эффект на рынок.


Ставки денежного рынка сейчас не полностью учтены в ценах. Речь идет о первом повышении ставок Банка Англии в период с декабря 205 до января 2016 года. Доходность 10-летних облигаций также ниже, чем была неделю назад, поскольку рынки стали закладывать в цену дефляцию и замедление темпов ужесточения монетарной политики в Великобритании.

GBP/USD консолидируется в районе $1.5650. Сопротивление остается в области вчерашнего максимума на $1.5730. Далее сопротивление расположено на $1.5780 (часовой максимум четверга), затем - на $1.5830 (минимумы 11 ноября). Поддержка находится на $1.5590 (пятничные минимумы), ниже - на $1.5500.



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото достигли 2-недельного максимума в области $1,200 за унцию после того, как стало известно, что Россия увеличила золотые резервы, разогрев спекуляции относительно того, что восстановление спроса на золото в слитках, монетах и ювелирных украшениях поможет сдержать падение драгоценного металла в этом году.

Глава центрального банка РФ Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор купит 150 тонн золота в этом году, что почти в два раза превышает прошлогодний объем золота в 77 тонн. С конца сентября Россия купила 35 тонн драгоценного металла.

В прошлом месяце цены на золото упали на 3.3% и протестировали 4-летний минимум на $1,130.40 за унцию 7 ноября.


Декабрьский фьючерс на золото вырос в цене на 1.1% до $1,197.10 пп.
Золото торгуется в районе $1,197.45, при этом сопротивление расположено на $1,205 (максимум 18 ноября). Промежуточная поддержка - на $1,181.20 (минимумы 17 ноября). Ниже потери могут увеличиться до $1,146.50 (минимумы 14 ноября).

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефть марки WTI остается под давлением после сообщений о взрыве бомбы в курдском городе в Ираке, являющемся вторым по объемы добычи нефти членом ОПЭК. Рынок опасается, что взрыв может стать сигналом активизации военных действий боевиков Исламского государства против курдов.

В целом в фокусе внимания рынка помимо геополитических факторов остается назначенная на 27 ноября встреча ОПЭК, по итогам которых ожидается решение о сокращении добычи нефти с целью стабилизации цен на сырье.

В среду были опубликованы данные министерства топлива США, зафиксировавшие рост запасов сырья в США на минувшей неделе на 2.608 млн. против прогноза -0.7 млн.


Нефть торгуется чуть выше $74.00. Сильная поддержка остается на $73.20 (минимум 14 ноября), ниже - в районе канальной линии поддержки от 15 октября на $72.00. Промежуточное сопротивление находится на $75.00/10, выше - в области $76.40 (максимум вторника).



ЕВРО - Единая валюта выросла к $1.2600 (ближайшее сопротивление) за секунды до публикации протоколов последнего заседания FOMC, однако курс не смог удержаться в области максимумов и резко откатил.

Ранее курс оказался под давлением после того, как опубликованные днем данные показали, что объем производства в строительном секторе снизился в сентябре на 1.8% против августовского показателя. В годовом выражении объем производства сократился на 1.7%.


EUR/USD на данный момент курс торгуется на $1.2533. Ниже поддержка находится на $1.2400 (минимумы 14 ноября). Выше $1.2600 сопротивление расположено на $1.2620/30 (максимумы 30 октября).



ИЕНА - Американский доллар достиг 7-летнего максимума против иены, поскольку протоколы последней встречи Федерального резерва показали, что США на пути к повышению процентных ставок, в то время как Япония склонна и далее стимулировать свою экономику.

По итогам 2-дневного заседания Банка Японии было принято решение:

-оставить годовой объем выкупа бондов на уровне 80 трлн. иен;

-решение было принято 8-1;

-член Совета Банка Японии Киучи голосовал против того, чтобы оставить политику без изменений, поскольку полагает, что предыдущие шаги были сделаны преждевременно;

-экономика Японии слабо восстанавливается, однако общий тренд остается позитивным;

-потребительская инфляция в Японии, вероятно, останется в области текущих уровней какое-то время.


USD/JPY торгуется в районе 7-летних максимумом на Y118.07. Промежуточная поддержка расположена на Y116.40, ниже - в области минимума 17 ноября на Y115.50. В случае падения к уровням ниже Y115.45, целью снижения станет Y113.86 (минимум 10 ноября).


ФРАНК - Швейцарский франк нивелировал дневной рост против доллара после того, как Федеральный резерв опубликовал протоколы последнего заседания в октябре.

В целом, тон протоколов не удивил участников рынка, однако члены FOMC обсуждали необходимость тщательного отслеживания инфляционных ожиданий. Более того, некоторые представители ФРС полагают, что США столкнулись с ограниченными рисками со стороны охлаждения мировой экономики.

Также давление на франк оказывают результаты опроса SRG относительно “золотого” референдума в Швейцарии, который показал, что 38% респондентов поддерживают идею референдума, 47% выступают против, в 15% опрошенных не определились. Таким образом, доля оппозиционеров выросла по сравнению с предыдущими опросами.


USD/CHF протестировал минимумы на Chf0.9530 прежде, чем резко восстановиться. Ближайшее сопротивление находится в области Chf0.9650 (максимумы 17 ноября), выше - на Chf0.9690/00 (максимумы 14 ноября). Сильная поддержка остается в области Chf0.9530. Ниже поддержка находится на Chf0.9440 (минимумы 29 октября).



СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов также не смог удержать свои позиции и отступил после публикации протоколов Федерального резерва.

Ранее протоколы заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии показали, что голоса распределились в соотношении 7-2 в пользу неизменности ставок. Уил и МакКафферти, как и прежде, голосовали за повышение ставки.

Впервые Банк Англии выразил некоторые опасения по поводу инфляционных прогнозов, поскольку уровень инфляции тяготеет к снижению.

Похоже, пока экономика Великобритании сохраняет текущие позиции, надо привыкать видеть распределение голосов 7-2.


GBP/USD протестировал $1.5720 и откатил Сопротивление остается на $1.5780 (часовой максимум четверга), затем - на $1.5830 (минимумы 11 ноября). Поддержка находится в области часового минимума на $1.5650, ниже - на $1.5590 (пятничные минимумы), ниже - на $1.5500.



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото отступили в среду после публикации протоколов Федерального резерва.

Также давление на цены оказывают спекуляции относительно возможного исхода “золотого” референдума в Швейцарии. Напомним, что по итогам референдума центральному банку Швейцарии, возможно, придется изменить долю золотых резервов.


Золото торгуется в районе $1,182.75, при этом сопротивление расположено на $1,205 (максимум 18 ноября). Промежуточная поддержка - на $1,175.50 (часовые минимумы 19 ноября). Ниже потери могут увеличиться до $1,146.50 (минимумы 14 ноября).

[HY Markets]

НЕФТЬ - марок Brent и West Texas Intermediate впервые с сентября завершает неделю ростом на фоне неопределенности результатов ближайшей встречи OPEC. В частности разнятся ожидания относительно намерений и масштабов сокращения добычи нефти членами картеля с целью стабилизации цен.
Январский контракт на нефть WTI прибавил в цене 95 центов до $76.80 за баррель, а декабрьский фьючерс, срок обращения которого истек накануне, закрылся ростом на $1 до $75.58. По итогам недели нефть восстановилась в цене на 0.7%.

По мнению аналитиков Bank of America Corp. Саудовская Аравия, крупнейшая по объемам добычи страна OPEC, может сместить фокус своих интересов с максимизации прибыли на защиту и увеличение своей рыночной доли с целью ограничения инвестиций в Северной Америке в добычу сланцевой нефти. По оценкам Bank of America Corp совокупное сокращение добычи нефти членами картеля может составить не более 500,000 баррелей в сутки, что не окажет существенного влияния на нынешние тенденции на рынке.

По мнению аналитиков Goldman Sachs Group Inc. существенное снижение объемов добычи не в интересах ОПЭК, поскольку такой шаг приведет к увеличению цен и активизации добычи сланцевой нефти в США, рост которой в последние годы стал главным фактором давления на цены.

Кроме того, в уже ближайшей перспективе можно ожидать увеличения добычи нефти Ираном. Министр нефти страны накануне заявил о готовности удвоить объемы поставок сырья на мировые рынки в течение 2 месяцев в случае отмены или смягчения санкций против его страны.

Иран и мировые лидеры могут принять соответствующее решение уже 24 ноября.


С технической точки зрения нефть торгуется чуть выше $76.00. Выше $77.50 сопротивление находится в зоне $79.50/80 (минимумы 31 октября/максимумы 10 ноября). Далее сопротивление располагается в районе $80.90, и далее - на $82.80.
Неспособность закрепиться выше отметки $73.00 приведет к падению в область $71.90/70, ниже которой нет существенных уровней вплоть до $70.00.



ЕВРО - Единая валюта нивелировал большую часть дневных достижений.

В целом давление на курс оказала слабая региональная статистика. Так, индекс деловой активности в Германии ослабел. В производственном секторе он упал с 51.4 до 50.0, в секторе услуг - с 54.4 до 52.1.

При ближайшем рассмотрении отчета по Германии становится видно, что все компоненты также снизились. Компонент новых заказов в производстве упал впервые за 16 месяцев, в секторе услуг он повысился, но более медленными темпами, чем это было раньше. Данные по деловой активности говорят о том, что Германию ожидает очередной квартал стагнации.

Составной индекс деловой активности в Еврозоне упал до 51.4 по сравнению с небольшим повышением до 52.3, которое прогнозировали эксперты. В Германии в производственном секторе показатель снизился до 50.0 (ожидался 51.5), а в секторе услуг - до 52.1 (ожидался 54.0).

Данные продемонстрировали, что слабые результаты перекочевали из третьего квартала, и такая тенденция продлится до конца года. Французские результаты оказались смешанными, хотя составной индекс также разочаровал (48.4 против ожидавшихся 48.7).

В пятницу, 21 ноября следует обратить внимание на выступление главы ЕЦБ Драги, которое начнется в 08:00 GMT.


EUR/USD стабилизировался. Ближайшее сопротивление находится в области максимумов среды на $1.2600. Выше сопротивление находится на $1.2620/30 (максимум 30 октября). Ближайшая поддержка находится в области дневных минимумов на $1.2500, ниже - на $1.2400 (минимумы 14 ноября) и в районе минимумов 6 ноября на на $1.2360.



ИЕНА - курс USD/JPY скорректировался. Ранее пара установила новый 7-летний максимум чуть ниже 119.00, поскольку инвесторы полагают, что Федеральный резерв близок к повышению процентных ставок, в то время как Банк Японии и далее намерен стимулировать свою экономику.

Напомним, что на текущей неделе премьер-министр страны Абе отложил повышение налога на продажи и инициировал проведение досрочных парламентских выборов, которые назначены на 14 декабря. Кроме того, правительство страны начало разработку пакета стимулирующих мер, целью которых является оживление экономического роста.


USD/JPY протестировал отметку Y119.00 и отступил. Выше сопротивление не наблюдается до Y119.50/60 (максимум октября 2007 года). Промежуточная поддержка расположена на Y117.70, ниже - на Y117.00 и Y116.40, ниже - в области минимума 17 ноября на Y115.50.



ФРАНК- продолжает консолидацию против доллара в ожидании новых катализаторов движения.


С технической точки зрения USD/CHF торгуется немногим ниже CHf0.9600. Ближайшее сопротивление находится в области Chf0.9650 (максимумы 17 ноября), выше - на Chf0.9690/00 (максимумы 14 ноября). Сильная поддержка остается в области минимумов среды на Chf0.9530. Ниже поддержка находится на Chf0.9440 (минимумы 29 октября).



СТЕРЛИНГ - остается под давлением.

Британский фунт стерлингов не смог сохранить свои дневные достижения и отступил.
В Великобритании розничные продажи в октябре составили +0.8%, +4.3% г/г против прогноза +0.3%, +3.8% г/г.

Отчет CBI об изменениях объемов промышленных заказов показал, что в Великобритании производственный рост находится выше средних значений. Однако наблюдается снижение спроса на экспорт, что говорит о возможности замедления восстановления экономики по сравнению с тем, которое наблюдалось в начале года.


GBP/USD протестировал $1.5735 и откатил. Далее сопротивление расположено на $1.5780 (часовой максимум минувшего четверга), затем - на $1.5830 (минимумы 11 ноября). Поддержка находится на $1.5590 (пятничные минимумы), ниже - на $1.5500.



ЗОЛОТО - может завершить ростом третью неделю кряду на фоне свидетельств увеличения спроса на металл со стороны ряда центробанков.

На спотовом рынке золото торгуется в районе отметки $1,193.20 за тройскую унцию против $1,193.80 накануне. С начала недели металл подорожал на 0.4%.
Накануне центральный банк России заявил, что купил в прошлом месяце около 19.7 метрических тонн золота. По данным МВФ золото в октябре покупали Казахстан, Азербайджан, Беларусь и Маврикий.

В этом году драгоценный металл подешевел на 3.8% и может второй год подряд завершить с потерями. Это наиболее продолжительный период снижения с 1998 года.
Признаки улучшения экономической ситуации в США поддерживают спекуляции относительно того, что Федеральный резерв близок к повышению процентных ставок и это стимулирует рост доллара и, соответственно, снижение стоимости золота.


С технической точки зрения сопротивление расположено на $1,205 (максимум 18 ноября), а более серьезным сопротивлением является область $1221.00. Ее прохождение усилит настроения на покупку драгоценного металла.
Промежуточная поддержка - на $1,175.50 (часовые минимумы 19 ноября). Ниже потери могут увеличиться до $1,146.50 (минимумы 14 ноября).

[HY Markets]

НЕФТЬ - не сказала ничего существенного, практически оставшись на месте. Хотя в течение недели мы видели и взлеты, и падения.

В первой половине недели нефть падала. Опубликованный отчет Goldman Sachs показал практически единодушное согласие среди аналитиков по поводу того, что цены на нефть останутся на низком уровне в течение по меньшей мере 1-2 лет.

Главными причинами данных ожиданий называются чрезмерное предложение нефти со стороны стран, не входящих в ОПЭК, продолжающийся в США рост добычи сланцевой нефти. Согласно данным отчета ОПЭК потеряет роль ведущего игрока на рынке нефти, уступив ее США.

Принимая во внимание вышесказанное аналитик Goldman Sachs Дэвид Костин прогнозирует, что цена нефти Brent crude останется ниже уровня $90 за баррель до конца 2016 года.

Позже были опубликованы данные Energy Information Agency (EIA), зафиксировавшие рост запасов сырья в США на минувшей неделе на 2.608M против прогноза -0.7M.

Однако потом цена нефти выросла после сообщений о взрыве бомбы в курдском городе в Ираке, являющемся вторым по объемы добычи нефти членом ОПЭК. Рынок опасается, что взрыв может стать сигналом активизации военных действий боевиков Исламского государства против курдов.


В пятницу же нефть продолжила дорожать после того, как Народный Банк Китая неожиданно понизил процентные ставки впервые с 2012 года.

С технической точки зрения также ничего не изменилось. Ближайшей поддержкой является район 74.00/20. Более серьезной поддержкой остается область 70.80. Ее преодоление усилит медвежий тренд по нефти. Сопротивление находится в районе 80.90, и далее - на 82.80.



ЕВРО - показал максимальное падение в этом году против иены после того, как глава ЕЦБ Марио Драги в пятницу утром заявил о необходимости предпринять немедленные меры по увеличению инфляции до целевого уровня и возможности с этой целью расширения программы покупки активов. По словам Драги ЕЦБ должен будет расширить покупки активов в случае материализации инфляционных рисков.

Ранее давление на курс оказала слабая региональная статистика. Так, индекс деловой активности в Германии ослабел. В производственном секторе он упал с 51.4 до 50.0, в секторе услуг - с 54.4 до 52.1.

При ближайшем рассмотрении отчета по Германии становится видно, что все компоненты также снизились. Компонент новых заказов в производстве упал впервые за 16 месяцев, в секторе услуг он повысился, но более медленными темпами, чем это было раньше. Данные по деловой активности говорят о том, что Германию ожидает очередной квартал стагнации.

Данные продемонстрировали, что слабые показатели перекочевали из третьего квартала, и такая тенденция продлится до конца года.

Лучший, по сравнению с прогнозами, отчет ZEW за ноябрь оказал временную поддержку.


С технической точки зрения EUR/USD протестировал $1.2400 (ближайшая поддержка) и слегка восстановился. Ниже поддержка находится в районе минимумов 6 ноября на на $1.2360. Промежуточное сопротивление находится на $1.2440 (ранее пройденная канальная линия поддержи от 7 ноября), выше - в районе $1.2480 (50% сегодняшнего падения) и $1.2570 (дневной максимум).



ИЕНА - восстановилась из области обновленного накануне 7-летнего минимума против доллара после заявления премьер-министра Японии Шиндзо Абе о том, что резкие колебания курса не приветствуются. Позднее, тем не менее, Абе отметил, что возвращение к сильной иене приведет к увеличению сокращения рабочих мест.

Напомним, что на текущей неделе премьер-министр страны Абе отложил повышение налога на продажи и инициировал проведение досрочных парламентских выборов, которые назначены на 14 декабря. Кроме того, правительство страны начало разработку пакета стимулирующих мер, целью которых является оживление экономического роста.

По итогам 2-дневного заседания Банка Японии было принято решение:

-оставить годовой объем выкупа бондов на уровне 80 трлн. иен;

-решение было принято 8-1;

-член Совета Банка Японии Киучи голосовал против того, чтобы оставить политику без изменений, поскольку полагает, что предыдущие шаги были сделаны преждевременно;

-экономика Японии слабо восстанавливается, однако общий тренд остается позитивным;

-потребительская инфляция в Японии, вероятно, останется в области текущих уровней какое-то время.


С технической точки зрения USD/JPY отступил к Y117.30, при этом ближайшая поддержка расположена на Y117.00 и Y116.40, затем - в области минимумов 17 ноября на Y115.45. Ближайшее сопротивление находится в области дневных максимумов на Y118.10, затем - на Y119.00 (максимумы 20 ноября и 7-летние пики).



ФРАНК - заметно сдал позиции. Опубликованные данные показали, что потребительская инфляция в США в октябре не изменилась в разрезе месяца, однако в годовом выражении выросла на 1.7%. Базовый показатель, исключающий цены на такие волатильные категории как продукты питания и энергоресурсы, вырос на 1.8% г/г. Индекс цен на продовольствие вырос на 3.1%. Индекс цен на энергоресурсы снизился на 1.6% г/г.

Федеральный резерв опубликовал протоколы последнего заседания в октябре. В целом, тон протоколов не удивил участников рынка, однако члены FOMC обсуждали необходимость тщательного отслеживания инфляционных ожиданий. Более того, некоторые представители ФРС полагают, что США столкнулись с ограниченными рисками со стороны охлаждения мировой экономики.

Швейцарская валюта снизилась в цене после заявления представителя ШНБ Цурбрюг о том, что предельный курс CHF остается ключевым фактором монетарной политики и будет сохраняться так долго, как это будет необходимо с точки зрения монетарной политики. По мнению банкира швейцарский франк все еще слишком переоценен, а риск отрицательных темпов инфляции увеличился.


С технической точки зрения USD/CHF вырос к Chf0.9690 прежде, чем скорректироваться к текущим уровням на Chf0.9680. Сопротивление остается на Chf0.9700 (максимумы 14 ноября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9620 (50% Фибо сегодняшнего ралли), более сильная - на Chf0.9560 (дневные минимумы).



СТЕРЛИНГ - консолидировался. По сравнению с максимумами третьего квартала, фунт потерял около 10% по отношению к доллару и 3% против евро. Пока перспективы фунта выглядят относительно позитивными. Возможность повышения ставок все еще на повестке дня, хотя появляются и некоторые сомнения. Влияние низкой инфляции, запинки в росте мировой экономики и грядущие
выборы в Великобритании (в мае) являются вызовами для стерлинга.
Протоколы заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии показали, что голоса распределились в соотношении 7-2 в пользу неизменности ставок. Уил и МакКафферти, как и прежде, голосовали за повышение ставки.

Впервые Банк Англии выразил некоторые опасения по поводу инфляционных прогнозов, поскольку уровень инфляции тяготеет к снижению. Похоже, пока экономика Великобритании сохраняет текущие позиции, надо привыкать видеть распределение голосов 7-2.

Отчет CBI об изменениях объемов промышленных заказов показал, что в Великобритании производственный рост находится выше средних значений. Однако наблюдается снижение спроса на экспорт, что говорит о возможности замедления восстановления экономики по сравнению с тем, которое наблюдалось в начале года.

Аналитики HSBC прогнозируют первое повышение ключевой ставки Банка Англии в 1 квартале 2016 года, а не в 1 квартале 2015 года, как полагалось ранее.

Аналитики Barclays также пересмотрели прогнозы по первому повышению ключевой ставки Банка Англии на 3 квартал 2015 года. Ранее ожидалось повышение в 1 квартале.


С технической точки зрения GBP/USD протестировал $1.5620 (промежуточная поддержка) и слегка восстановился. Ближайшее сопротивление остается в области вчерашних максимумов на $1.5735 и возобновил снижение. Далее сопротивление расположено на $1.5780 (часовой максимум минувшего четверга). Поддержка находится на $1.5590 (пятничные минимумы), ниже - на $1.5500.




ЗОЛОТО - дорожает вторую неделю подряд на фоне свидетельств увеличения спроса на металл со стороны ряда центральных банков. Например, центральный банк России заявил, что купил в прошлом месяце около 19.7 метрических тонн золота. По данным МВФ золото в октябре покупали Казахстан, Азербайджан, Беларусь и Маврикий.

В пятницу золото получило поддержку после пессимистических комментариев глав ЕЦБ Марио Драги и неожиданного снижения ставок китайским регулятором.

В этом году драгоценный металл подешевел на 3.8% и может второй год подряд завершить с потерями. Это наиболее продолжительный период снижения с 1998 года.
Признаки улучшения экономической ситуации в США поддерживают спекуляции относительно того, что Федеральный резерв близок к повышению процентных ставок и это стимулирует рост доллара и, соответственно, снижение стоимости золота.

Фьючерсы на золото отступили в среду после публикации протоколов Федерального резерва.

Также давление на цены оказывают спекуляции относительно возможного исхода “золотого” референдума в Швейцарии. Напомним, что по итогам референдума центральному банку Швейцарии, возможно, придется изменить долю золотых резервов.


С технической точки зрения сопротивление расположено на 1205 (максимум 18 ноября), а более серьезным сопротивлением является область 1221.00. Ее прохождение усилит настроения на покупку драгоценного металла. Промежуточная поддержка - на 1175.50 (часовые минимумы 19 ноября). Ниже потери могут увеличиться до 1146.50 (минимумы 14 ноября).

[HY Markets]

НЕФТЬ - Январский контракт на нефть WTI прибавил в цене 3 цента до $75.81 за баррель, а накануне, закрылся снижением на 73 цента до $75.78.
С начала года падение цены составило 23%.

Накануне министр нефти Ирака заявил, что ОПЭК должен предпринять меры, поскольку текущие цены на нефть “неприемлемы”.

В октябре добыча странами картеля составила 30.97 млн. баррелей в сутки. В настоящее время предполагается, что три страны- Иран, Ирак и Ливия смогут сохранить прежние объемы добычи, которые в совокупности могут быть снижены на 0,5 млн. баррелей в сутки.


С технической точки зрения значимых изменений не произошло. Ближайшей поддержкой является район 74.00/20. Более серьезной поддержкой остается область 70.80. Ее преодоление усилит медвежий тренд по нефти. Сопротивление находится в районе 80.90, и далее - на 82.80.



ЕВРО - Единая валюта укрепила свои позиции после сообщения о первом за 7 месяцев росте деловых настроений в Германии.
Индекс делового климата Ifo вырос до 104.7, тогда как ожидалось снижение к 103.0; компонент текущей ситуации вырос до 110.0 с108.4, а компонент ожиданий увеличился до 99.7 с 98.3.

По нашему мнению, несмотря на укрепление евро в среднесрочной перспективе давление на единую валюту вероятней всего сохранится.

В Credit Suisse полагают, что в декабре ЕЦБ объявит о начале крупномасштабной программы QE.

Аналитики Credit Suisse полагают, что “Марио Драги использует последнюю в нынешнем году встречу ЕЦБ для ясного послания относительно готовности реализовать крупномасштабную программу покупки активов (QE), включая и суверенные обязательства.

Ранее предполагалось, что подобное объявление состоится не ранее 1 квартала 2015 года, однако выступление Драги на минувшей неделе заставило пересмотреть ожидания начала реализации решительных шагов, в частности покупки суверенных долговых обязательств.”

В 07:00 GMT Германия обнародует данные по ВВП за третий квартал, при этом ожидается рост на 1.2% г/г после +1.4% ранее.


В настоящее время EUR/USD консолидируется чуть выше $1.2400 после тестирования $1.2360 (минимумы 6 ноября, ближайшая поддержка). Ниже поддержка находится в районе минимумов 6 июня 2010 года на $1.2200. Промежуточное сопротивление находится в районе $1.2465 (50% сегодняшнего падения) и $1.2570 (пятничный максимум).



ИЕНА - несколько укрепила свои позиции после остается под давлением. Ранее курс попытался вернуться к 7-летнему минимуму против доллара после того, как премьер-министр Японии Шиндзо Абе объявил о внеочередных выборах в поисках поддержки проведению своей политики стимулирования экономики, которая снова оказалась в состоянии рецессии.

В опубликованном накануне вечером протоколе встречи Банка Японии была зафиксирована озабоченность по крайней мере одного члена комитета резким падением курса иены, что по его мнению негативно скажется на
В ходе своего сегодняшнего выступления управляющий Банка Японии Харухико Курода заявил, что экономика страны находится на пути достижения целевого показателя инфляции в 2% в будущем финансовом году, который начнется в апреле 2015.

Таким образом, можно предположить, что дальнейшее ослабление иены может быть затруднено и в ближайшем времени нас ожидает процесс консолидации.


USD/JPY торгуется ниже Y118.00. Сопротивление находится в области пятничных максимумов на Y119.00 (7-летний максимум). Выше сопротивление не наблюдается до Y119.50/60 (максимум октября 2007 года). Ближайшая поддержка - в районе Y117.35 (минимумы 21 ноября), затем - на Y117.00 и Y116.40.



ФРАНК- продолжает консолидацию против доллара в ожидании новых катализаторов движения.

В 14:00 GMT индекс цен на жилье за сентябрь выйдет наряду с индексом цен от S&P/Case-Shiller.

В 15:00 GMT внимание будет приковано к индексу потребительского доверия за сентябрь и индекс деловой активности от ФРБ Ричмонда.


С технической точки зрения USD/CHF накануне из области Chf0.9730 скорректировался к текущим уровням на Chf0.9660. Сопротивление остается на Chf0.9740 (максимумы 7 ноября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9600. Ниже вероятно тестирование Chf0.9550.



СТЕРЛИНГ -Британский фунт стерлингов не смог сохранить свои дневные достижения и возвращается в середину своего недельного диапазона в ожидании новых катализаторов движения..

26 ноября будет опубликована оценка роста ВВП Великобритании в 3 квартале, которая, как ожидается составит +0.7%.

Отметим, что снижение экспорта за данный период составило 0.1% по сравнению с падением на 0.4% в предыдущие три месяца, что дает основания для осторожного оптимизма в отношении показателя ВВП.

В 09:30 GMT Великобритания предоставит октябрьские данные по одобренным заявкам на ипотеку за октябрь.

В целом ближайшие перспективы курса далеки от радужных. В Mizuho прогнозируют падение стерлинга до $1.55 к концу года и достижение курсом отметки $1.5250 в 1 квартале 2015.


GBP/USD торгуется выше пятничных минимумов на $1.5620 (промежуточная поддержка). Ближайшее сопротивление остается в области максимумов четверга на $1.5735. Далее сопротивление расположено на $1.5780. Поддержка находится на $1.5590 (минимумы 19 ноября), ниже - на $1.5500.



ЗОЛОТО - на спотовом рынке торгуется вокруг отметки $1200 на фоне ожиданий инвесторов объявления ЕЦБ 4 декабря своей версии программы количественного смягчения (QE) – которая по некоторым данным будет включать покупки суверенных облигаций.

21 ноября металл достиг отметки $1,207.93, максимальной с 30 октября после того, как Китай присоединился к еврозоне и Японии в реализации программы мер по стимулированию экономического роста.

К настоящему моменту золото подорожало на 0.05% до $1999 за тройскую унцию, восстановившись из области сессионного минимума $1992.96 на фоне падения доходности долговых обязательств стран еврозоны до рекордных минимумов на фоне неизбежности имплиментации QE.

Кроме того, поддержку ценам продолжает оказывать решение центрального банка Китая понизить процентную ставку, а также агрессивная программа стимулирования реализуемая Банком Японии.


С технической точки зрения сопротивление расположено на $1,205 (максимум 18 ноября), а более серьезным сопротивлением является область $1221.00. Ее прохождение усилит настроения на покупку драгоценного металла.
Промежуточная поддержка - на $1,175.50 (часовые минимумы 19 ноября). Ниже потери могут увеличиться до $1,146.50 (минимумы 14 ноября).

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы продолжили падение в среду, завершив торговую сессию в районе 4-летнего минимума в преддверии встречи стран-членов ОПЕК в Вене 27 ноября.

Издание The Wall Street Journal написало, что министр топлива Саудовской Аравии заявил, что не будет на стороне снижения объемов производства. Другие сообщения также говорят в пользу того, что снижение квот маловероятно.

Январский фьючерс на нефть марки WTI подешевел на 40 центов до $73.69 за баррель.

Разочаровывающие данные по рынку труда и заказам на товары долговременного использования в США также спровоцировали падение цен на нефть.

В среду министерство топлива США сообщило, что запасы сырой нефти на прошлой неделе выросли на 1.9 млн. баррелей, в то время как аналитики в среднем прогнозировали снижение на 100,000 баррелей.


Нефть остается под давлением. Ближайший уровень поддержки находится на $73.20 (минимум 26 ноября), а в случае его преодоления можно ожидать углубление снижения в район $72.45 (минимум января 2010). Сопротивление остается на $73.90 и $74.45.



ЕВРО - Евро прервал 2-дневный рост после того, как вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио заявил, что регулятор рассмотрит вопрос покупки правительственных облигаций в случае, если текущая стимулирующая экономику программа окажется неэффективной.

Комментарии Констанцио могут сигнализировать то, что ЕЦБ готов начать программу QE, что может ослабить позиции евро.

Позднее европейская валюта возобновила укрепление после публикации ряда слабых экономических данных из США, а также результата проведенного Reuters опроса экономистов, согласно которому вероятность инициирования ЕЦБ программы покупки суверенных обязательств составляет 50%.


EUR/USD активизировал рост после публикации более слабых по сравнению с прогнозами экономических данных из США. Курс преодолел промежуточное сопротивление на $1.2480 (максимумы вторника), и в случае закрепления выше, может продолжить восстановление в область $1.2570 (пятничный максимум). Ниже $1.2400 поддержка остается на $1.2360 (минимумы 6 ноября). Далее поддержка находится в районе минимумов 6 июня 2010 года на $1.2200.



ИЕНА - Японская валюта продолжила консолидацию после отката из области 9-летнего минимума против доллара США.

В ноябре иена обвалилась против доллара на 4.6%, что стало максимальным результатом среди основных валют.

Стоит отметить, что Сакакибара, известный также как мистер Иена за ту роль, которую он играл на посту министра финансов Японии в 90-е годы, полагает, что потенциал роста USD/JPY исчерпывается.

По мнению Сакакибара снижение иены выше уровня Y115 за доллар становится контрпродуктивным: “выше данного уровня негативные моменты начинают перевешивать позитивные.”


USD/JPY торгуется ниже Y118.00 - на Y117.70. Ближайшая поддержка - в районе Y117.35 (минимумы 21 ноября), затем - на Y117.00 и Y116.40. Сопротивление находится в области пятничных максимумов на Y119.00 (7-летний максимум).



ФРАНК - Швейцарский франк вырос против доллара второй день подряд после выхода данных США, зафиксировавших рост количества обращений за пособиями по безработице и снижение заказов, в результате чего активизировались спекуляции относительно перспектив роста крупнейшей мировой экономики.

Отчет по заказам на товары длительного пользования в США в октябре показал рост на 0.4% против прогноза -0.7% и -1.3% в сентябре.
Первичные заявки на пособие по безработице (на 21 ноября) составили 313K против прогноза 288K.

Индекс деловой активности Чикаго в ноябре составил 60.8 против прогноза 63,
индекс потребительских настроений Reuters/Michigan (ноябрь) 88.8 против прогноза 90.

Незавершенные сделки по продаже жилья в октябре выросли на 2.2% против 1.0% ранее, а продажи нового жилья увеличились на 0.7% против 0.2%.

В четверг, в 06:45 GMT, Швейцария отчитается о данных по ВВП за третий квартал.


USD/CHF консолидируется немногим выше вчерашних минимумов на Сhf0.9630. Промежуточное сопротивление находится в области вчерашних максимумов на Chf0.9700. Выше сопротивление остается на Chf0.9740 (максимумы 7 ноября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9600. Ниже вероятно тестирование Chf0.9550.



СТЕРЛИНГ - Британская валюта укрепила свои позиции на фоне общей тенденции ослабления доллара против европейских валют.

ВВП Великобритании за третий квартал, как и предполагалось, остался неизменным на уровнях 0.7% кв/кв и 3.0% г/г. Компоненты показателя также оправдали прогнозы.

В целом, восстановление экономики в Великобритании проходит, благодаря внутренним факторам. Данные по ВВП остаются внушающими оптимизм: 0.7% кв/кв - это чуть выше линии долгосрочного тренда.

Основной позитивной чертой данных является то, что инвестиции продолжают рост (8-й подряд квартал), менее позитивно то, что торговля отстает от роста экономики (что способствует недобору 0.5% ВВП).

В следующем году экономика Великобритании покажет замедление: с 3.0% в 2014 году до почти 2.3% в 2015-м, поскольку будет наблюдаться ужесточение фискальной и монетарной политики, а также ослабление внешнего спроса.


GBP/USD торгуется выше пятничных минимумов на $1.5620 (промежуточная поддержка). Ближайшее сопротивление остается в области $1.5780. Поддержка находится на $1.5590 (минимумы 19 ноября), ниже - на $1.5500.



ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото слегка выросли в среду, хотя в целом остаются в довольно узком ценовом канале. Котировки пока не смогли закрепиться выше психологически важного уровня $1,200 за унцию.

Декабрьский фьючерс на золото вырос на $1.40 или 0.1% до $1,197.10 за унцию.


Золото торгуется в районе $1,200, при этом сопротивление расположено на $1,205 (максимум 18 ноября). Промежуточная поддержка - на $1,190/80 (минимумы 25 ноября), ниже потери могут увеличиться до $1,175 (минимумы 19 ноября).

[HY Markets]

НЕФТЬ - была на прошедшей неделе в центре внимания, отодвинув на второй план остальные рынки. 27 ноября состоялось важнейшее заседание ОПЕК, за которым все следили затаив дыхание. Решался вопрос возможного сокращения квот на добычу "черного золота", что могло бы поддержать падающие цены.

Всю неделю рынок полнился слухами. Вероятность того, что ОПЕК прибегнет к сокращению объема добычи нефти, оценивалась, как довольно низкая. Министр нефти Саудовской Аравии настаивал, что в сокращении объемов добычи нет необходимости.

Хотя была и версия, что добычу может сократить Россия, чтобы препятствовать снижению цен на нефть. Хотя официальный представитель Роснефти заявил, что Россия не пойдет на снижение квот даже в том случае, если стоимость барреля нефти упадет к $60.

В принципе, ОПЕК заинтересована в поддержании цен на более высоком уровне, но сейчас на ценообразование влияют и другие игроки. Например, серьезный сдвиг в фундаментальной картине стал возможен, благодаря увеличению нефтедобычи США.

В итоге ОПЕК решила ничего не менять (объемы добычи сохранились на уровне 30 млн. баррелей в сутки):

-члены ОПЕК показали единство на заседании;

-Иран: мы не огорчены решением, однако это не то, чего хотела страна;

-Нигерия: надеется, что картель сможет стабилизировать цены и рынок будет настолько конкурентоспособным, насколько это возможно;

-Нигерия: надеется, что причин для экстренного созыва ОПЕК весной не будет;

-Эквадор:мы были едины на заседании, рынок сам установит цены

Нефть незамедлительно рухнула, пробив отметку 70 за баррель.


Министр финансов РФ заявил, что бюджетная политика России должна быть адаптирована к ценам на нефть, которые могут остаться низкими длительный период времени. Чиновник также отметил, что нефть на уровне $80 за баррель в ближайшие годы - довольно оптимистический прогноз.

С технической точки зрения ближайшая поддержка теперь отмечается не ранее 63.55 (минимумы 6 мая 2010 года). Более-менее серьезное сопротивление остается в районе 74.50



ЕВРО - в пятницу продолжил снижение, тогда как ранее опубликованная статистика показала, что уровень безработицы в Германии достиг рекордного минимума. В Германии в ноябре количество безработных упало на 14,000, что превзошло прогнозы экспертов. Уровень безработицы достиг 6.6%. Напомним, что 24 ноября отчет Ifo показал улучшение делового доверия в стране.

Единая валюта упала против доллара в четверг после того, как опубликованные данные показали падение потребительской инфляции в Испании большими темпами. чем предполагалось. Это укрепляет мнение о том, что ЕЦБ вынужден более активно поддерживать региональную экономику.

Позже президент Ецб Марио Драги в ходе своего выступления заявил, что рост в еврозоне замедлился, и эту проблему нельзя решить исключительно инструментами монетарной политики.
По словам Драги финансовые условия в еврозоне остаются “исключительно слабыми”, однако, прогноз ЕЦБ продолжения восстановления умеренными темпами остается в силе.

Также Драги добавил, что нехватка структурных реформ угрожает сплоченности ЕС, при этом регулятор готов действовать в случае необходимости.


С технической точки зрения EUR/USD возобновил снижение после неудачного тестирования $1.2500. Далее сопротивление находится в районе $1.2570. Ниже $1.2400 поддержка остается на $1.2360 (минимумы 6 ноября). Далее поддержка находится в районе минимумов 6 июня 2010 года на $1.2200.



ИЕНА - возобновила снижение, приблизившись к 7-летнему минимуму против доллара на фоне падения доходности 2-летних обязательств японского правительства ниже нуля после публикации данных, засвидетельствовавших снижение расходов домашних хозяйств и инфляции.

Иена завершила месяц снижением на 1.6% против корзины 16 основных валют на фоне спекуляций о готовности Банка Японии предпринять дополнительные стимулирующие меры.

Сакакибара, известный также как мистер Иена за ту роль, которую он играл на посту министра финансов Японии в 90-е годы, полагает, что потенциал роста USD/JPY исчерпывается. “Иена не находится в чрезвычайном положении, когда ослабление может стать неконтролируемым, а японская экономика вовсе не так слаба, несмотря на негативное влияние повышения налога на продажи в апреле.”

По мнению Сакакибара снижение иены выше уровня 115 за доллар становится контрпродуктивным: “выше данного уровня негативные моменты начинают перевешивать позитивные. Домашние хозяйства страдают от инфляции, вызванной ростом цен на импорт.”

В сентябре, когда USD/JPY торговался в районе 107, Сакакибара корректно предсказал рост курса до 110. В середине октября он, тем не менее, полагал, что рост не превысит отметки 111 и предупреждал о возможности интервенции.


С технической точки зрения USD/JPY торгуется выше Y118.00, восстановившиcь из области недавних минимумов на Y117.20. Сопротивление остается в области пятничных максимумов на Y119.00 (также 7-летний максимум). Ближайшая поддержка - в районе Y117.20, затем - на Y117.00 и Y116.40.



ФРАНК - по итогам недели немного укрепился. В целом же доллар смог сохранить свои достижения после публикации положительной статистики, включая данные по ВВП и индексу цен на жилье.

Данные показали, что рост ВВП США в третьем квартале составил 3.9%, что выше предварительной оценки в 3.5% и выше прогнозов в 3.3%. Однако, индекс потребительского доверия упал к 88.7 пп в ноябре.

Франк вырос против доллара после выхода данных США, зафиксировавших рост количества обращений за пособиями по безработице и снижение заказов, в результате чего активизировались спекуляции относительно перспектив роста крупнейшей мировой экономики.

Отчет по заказам на товары длительного пользования в США в октябре показал рост на 0.4% против прогноза -0.7% и -1.3% в сентябре.


Индекс деловой активности Чикаго в ноябре составил 60.8 против прогноза 63,
индекс потребительских настроений Reuters/Michigan (ноябрь) 88.8 против прогноза 90.

С технической точки зрения USD/CHF возвращается в район максимума на Chf0.9670. Выше сопротивление остается на Chf0.9740 (максимумы 7 ноября). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9600. Ниже вероятно тестирование Chf0.9550.



СТЕРЛИНГ - падает пятую неделю подряд. После тестирования 2-недельного максимума в первой половине недели, фунт откатил под давлением падения EUR/USD и снижения фунта ниже $1.5800.

В ходе представления инфляционного отчета управляющий Банка Англии Карни заявил, что вероятней всего инфляция снизится под отметку 1%. Следующим шагом монетарной политики станет повышение процентной ставки, а MPC обладает существенной гибкостью для обеспечения в случае необходимости дополнительных стимулирующих мер.

Также Карни добавил, что восстановление экономики Великобритании продолжится, но есть необходимость в дополнительном стимулировании

- финансовая система Великобритании функционирует хорошо;

- Банк Англии будет наблюдать, будет ли к концу года необходимость дополнительного выкупа облигаций для схем кредитования.

В целом ближайшие перспективы курса далеки от радужных. В Mizuho прогнозируют падение стерлинга до $1.55 к концу года и достижение курсом отметки $1.5250 в 1 квартале 2015.


С технической точки зрения GBP/USD остается под давлением. Преодоление отметки $1.5680 открыло дорогу в область пятничных минимумов на $1.5620 (промежуточная поддержка).Ниже поддержка находится на $1.5590 (минимумы 19 ноября), ниже - на $1.5500. Ближайшее сопротивление остается в области $1.5840.



ЗОЛОТО - по итогам недели снизилось. Хотя в начале недели фьючерсы на драгоценный металл росли на фоне снижения доллара из области 5-летнего максимума, что усилило спрос на альтернативные инструменты инвестирования.

Укреплению золота также способствовало то, что Китай вслед за Японией и ЕС понизил процентные ставки в целях стимулирования национальной экономики.

Ранее золото оказалось под давлением после того, как данные по ВВП США за третий квартал оказались лучше прогнозов аналитиков.

Однако позже ситуация изменилась. Три дня подряд цены на золото снижались, причем падение ускорялось. В итоге драгоценный металл впервые за месяц завершил неделю на отрицательной территории после того, как обвал цен на нефть увеличил вероятность снижения инфляции, что в свою очередь ограничит спрос на золото в качестве инструмента защиты от инфляции.


С технической точки зрения цены немного не дотянули до важного сопротивления 1217.00. Преодоление данного уровня ослабило бы настроения на продажу драгметалла. Ближайшая поддержка на 1165.00 пока устояла, но ее повторное тестирование приведет к пробитию и продолжению снижения к 1131.00.