Технический и фундаментальный анализ форекс. нефть, золото

[HY Markets]

НЕФТЬ - отличилась в 2014 году небывалым со времен 2008 года обвалом цен. Для падения котировок на рынке энергоносителей было достаточно причин. Это и перенасыщенность рынка при слабом спросе и пессимистических прогнозах на ближайший год, бум на рынке сланцевого газа и повышенный спрос на альтернативные источники энергии.

Однако основную роль в этой истории занимает позиция ОПЕК – основного ценообразующего органа на рынке нефтепродуктов. На последнем заседании, на которое возлагалось много надежд (особенно российских), картель вопреки ожиданиям рынка приняла решение не менять квоты на добычу. Это лишь усилило спекуляции на предмет того, что в ближайшие месяцы цены корректироваться искусственно не будут, а, следовательно, останутся у 5-летних минимумов.

Представители Саудовской Аравии и ОАЭ недавно заявили, что к концу 2015 года стоимость барреля нефти может восстановиться к 70 - 80 долларам, отметив, что заседать ОПЕК до июня не планирует, а основные страны-экспортеры ОПЕК в ближайшие годы могут терпеть такие цены без финансовых потерь для своих стран. Более того, чтобы удержать своих основных клиентов, арабские страны начали вводить системы скидок для США и стран Азии. Средние прогнозы на нефть марки Brent и WTI от мировых финансовых институтов сводятся к 75 и 65 долларам за баррель соответственно.

Во вторник вечером американский Институт Нефти сообщил, что на прошлой неделе запасы нефти выросли на 760,000 баррелей, а запасы в Кушинге (Оклахома) выросли на 1.8 млн. баррелей.

В среду данные по запасам нефти в США показали сокращение запасов на 1.8 млн. баррелей.


С технической точки зрения Нефть остается в нисходящем тренде, и признаки даже стабилизации пока отсутствуют. Следующим психологически важным уровнем является 50 долл за баррель. Ближайшим сопротивлением является отметка 55, более серьезным - 58.50.



ЕВРО - снижается третью неделю подряд. Несмотря на пессимистические ожидания, американскому доллару в этом году удалось вырваться вперед, хотя начало уверенного роста пришлось на конец весны. Кроме внутренних факторов, стимулирующих спрос на валюту США, не последнюю роль в этом сыграла ситуация в европейской экономике и обострившийся конфликт с Россией из-за военных действий на востоке Украины.

Параллельно с этим в Европе признаки готовности ЕЦБ предпринимать дополнительные меры по стимулированию экономического роста стали основными факторами давления на евро в уходящем году. За последние 11 месяцев евро потерял 11,7% стоимости. По последним прогнозам, рост ВВП еврозоны составит 0,8% в 2014 году и 1,1% в 2015-м, что ниже предыдущего прогноза, предполагавшего рост на 1,2% и 1,7%, соответственно. Прогноз инфляции предполагает рост показателя на 0,8% в 2015 году, что значительно ниже целевого порога ЕЦБ в 2%.

Вот и получается, что ЕЦБ продолжает искать пути дальнейшего смягчения кредитно-денежной политики, в то время как за океаном готовятся к повышению процентных ставок. Такой дисбаланс сыграл доллару на руку и уже к концу декабря евро обновил 2,5-летние минимумы против американской валюты.

Свою лепту в снижение евро вносит и Греция, которая приближается к президентским выборам. Премьер-министр Греции Антонис Самарас трижды не смог получить достаточной поддержки для своего кандидата на пост президента. На прошлой неделе Самарас встречался с президентом Каролосом Папоулисом относительно назначения президентских выборов на 25 января.


Сложившаяся в Греции нестабильная ситуация вредит евро, поскольку политические проблемы могут очень негативно отразится на и без того хрупком восстановлении экономики. Учитывая влияние политической нестабильности, спровоцированной выборами в 2012 году, можно предположить, что нисходящий тренд по евро ускорится.

С технической точки зрения евро упал в район важного психрлогического уровня поддержки 1.2000. При его пробитии снижение может продолжиться до 1.1780. Серьезное сопротивление остается в районе 1.2180.



ИЕНА - начала 2014 год в районе Y105 против доллара, а закончила чуть ниже Y120 (-14%). Продолжение реализации Банком Японии беспрецедентной политики стимулирования инфляции наряду с тенденцией роста мировых фондовых рынков и связанного с этим снижением спроса на безопасные активы, стало основной причиной падения иены в 2014 году.

По итогам выборов, проходивших в Японии 14 декабря,премьер-министр страны Шинзо Абэ получил поддержку избирателей, что дает премьеру мандат на дальнейшее проведение реформ, известных как “абэномика” и имеющих основными целями завершение 15-летнего периода дефляции и ускорение экономического роста.

Тем временем, третий квартал 2014 года стал вторым подряд по снижению показателя из-за повышения налога на потребление, что свидетельствует о вхождении экономики Японии в техническую рецессию и способствовало откладыванию второго раунда повышения налога с 2015 года до 2017-го. По мнению экспертов, в 2014 году рост реального ВВП составит 0.1% и 0.9% - в 2015-м.

Ожидается, что Банк Японии и впредь будет придерживаться текущей монетарной политики, увеличивая монетарную базу годовыми темпами 80 трлн. иен ($670 млрд.). При этом, недавно центральный банк страны признал, что тенденция ослабления цен на энергоносители усложняет задачу достижения целевого показателя инфляции в 2% к началу 2016 года и заявил о готовности в случае необходимости предпринять дополнительные меры.
В целом, до сих пор центральный банк не выиграл много от выкупа активов, а более агрессивная монетарная политика может усугубить различие в подходах с ФРС и Банком Англии, которые постепенно отходят от слишком мягкой политики, что приведет к еще большему увеличению давления на японскую валюту.

По мнению экспертов, в ближайшем времени USD/JPY может преодолеть отметку Y121, а в последствии достигнуть уровней в области Y125.00.

В первые дни нового года иена показала максимальный рост за последние две недели против доллара, поскольку цены на нефть упали до 5-летнего минимума, подогревая спрос на безопасные активы. Японская валюта также выросла, поскольку Банк Японии заявил, что увеличит длительность исполнения правительственных облигаций, которые покупает.


Некоторые эксперты считают, что курс USD/JPY может повыситься в район Y121.80. При этом отмечается политическая нестабильность в Греции и, соответственно, желание инвесторов защитить свои активы, используя иену, как валюту-убежище.

С технической точки зрения USD/JPY снова вернулся выше Y120.00. Теперь сопротивление находится на Y120.83 (максимумы 23 декабря), затем - на Y121.80 (максимумы 7 декабря). Поддержка расположена на Y118.25 (минимум 18 декабря).



ФРАНК - снижается на фоне роста доллара. В целом, индекс доллара с начала года укрепился на 12,3%, став абсолютным лидером среди валют 10 наиболее экономически развитых стран. Это лучший результат за последнее десятилетие. Основную поддержку американской валюте на протяжении года оказывал процесс сворачивания программы выкупа гособлигаций, анонсированный еще в конце 2013 года. Как и было обещано, к осени программа QE была закрыта.

Более того, на последнем заседании глава Федерального резерва Джанет Йеллен дала понять, что ближайшие два месяца кредитно-денежная политика регулятора меняться не будет, при этом сакраментальная фраза о том, что низкие ставки в стране будут сохраняться «определенный период времени» исчезла из сопроводительного заявления. Этот факт позволил многим экспертам предположить, что уже ближе к лету Федеральная резервная система (ФРС) готова будет рассмотреть вопрос о повышении ключевой процентной ставки с текущего нулевого уровня. Средние прогнозы сводятся к тому, что первое повышение состоится на заседании ФРС 15 июня, причем к концу 2015 года ставка будет доведена до 1,25%.

И такие ожидания вполне оправданы, если учесть улучшение макроэкономического климата. В частности, опубликованный отчет засвидетельствовал рост экономики США в третьем квартале максимальными темпами за последние 11 лет. Официальная статистика показала, что ВВП поднялся на 5,0% годовых, превысив средние оценки аналитиков в 4,3%. Не менее важным показателем является улучшение состояния на рынке труда США: ноябрьские данные засвидетельствовали, что занятость без учета с/х сектора выросла на 321,000 человек, в то время как уровень безработицы не изменился (5,8%). Ноябрьский показатель превысил отметку в +200,000 десятый месяц подряд, что является наиболее продолжительным периодом роста такого масштаба с 1995 года.


С технической точки зрения курс USD/CHF впервые в декабря 2010 года закрылся выше отметки 1,0000. Если удастся закрепиться выше данного уровня, рост продолжится в район 1,0500. Важная поддержка теперь расположена в области 0,9880.



СТЕРЛИНГ - ускорил падение. Сейчас положение фунта полностью зависит от решения центральных банков, а точнее от того, кто повысит ставки скорее: ФРС или Банк Англии. Хотя экономика США демонстрирует хорошие результаты, безработица в Великобритании также падает быстрыми темпами. Правда, последние высказывания представителей Банка Англии говорят о том, что сейчас большое внимание будет уделяться ситуации на рынке недвижимости. Из-за этого Банк Англии осторожен в прогнозировании первого повыщения ставок. К слову, оптимизм по поводу ситуации в экономике США, кроме всего прочего, получил серьезную поддержку в виде падающих цен на бензин.

Сейчас рынок закладывает в цену повышение ставок Банком Англии к завершению 2016 года всего на 75 б.п. Предстоящие выступления главы Банка Англии Марка Карни и Хелдейна, согласно прогнозам, будут носить довольно мягкий характер. Ожидается высказывание обеспокоенности по поводу низкого уровня инфляции.


По мнению аналитиков HSBC, первое повышение ставок состоится не раньше первого квартала 2016 года. Если такого мнения будет придерживаться большинство экспертов, падение фунта продолжится. Напомним, что сейчас экономическая общественность считает, что Банк Англиии повысит ставку осенью 2015 года.

С технической точки зрения при падении ниже 1.5320, фунт вполне может снизиться в район 1.5080. Ближайшее серьезное сопротивление сейчас расположено на 1.5620.



ЗОЛОТО - продолжило снижаться, несмотря на политическую нестабильность в Греции. Золото остается в медвежьем тренде, поскольку доллар дорожает по отношению к большинству своих контрагентов и торгуется в районе многолетних максимумов.

Пик активности покупателей золота в этом году пришелся на март, когда котировки максимально приблизились к $1,400 за тройскую унцию. Однако в 2014 году динамика золота стала отражением рыночных ожиданий дальнейших действий ФРС и перспектив монетарной политики. Уже в ноябре котировки оказались на 4-летнем минимуме на фоне ралли доллара. С марта цены на золото упали примерно на 19%.

Аналитики Saxo Bank полагают, что в 2015 году цены на золото восстановятся до $1,250 за унцию.


С технической точки зрения ничего не изменилось. Ближайшая поддержка все так же располагается на 1170.70 (минимум 20 декабря), а ниже возможно продолжение падения до 1160.50 (минимум 31 октября). Сопротивление располагается на 1203.00.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы продолжили свое падение во вторник на фоне опасений относительно выхода Греции из состава ЕС, перенасыщенности рынка нефтью и продолжающемуся росту доллара.

Февральский фьючерс упал к $48.03 за баррель.

Нефть падает на протяжении шести из последних семи сессий. Котировки упали более чем на 5% в понедельник до 5,5-летних минимумов.

Сланцевая революция в США, повышенная коммерциализация технологий в сфере бурения привели к буму в нефтяной сфере США. Это также внесло свою лепту в текущую перенасыщенность рынка нефтью.

Нефть WTI упала ниже отметки $50 за баррель впервые с апреля 2009 года.
Такое резкое снижение цен на “черное золото” обусловлен рядом причин. Отчет министерства энергетики России показал, что объем добычи нефти в РФ достиг постсоветского максимума. В то же время Ирак заявил об увеличении в декабре объемов экспорта нефти до максимального с 80-х годов уровня. В дополнение ко всему вышла статья Reuters, в которой говорится, что вчера Саудовская Аравия сделала скидку своим европейским клиентам, предложив максимальную скидку с 2009 года. К слову, Саудовская Аравия уже пятый месяц подряд делает скидки своим клиентам в США.


Нефть показала минимумы на $47.60 (промежуточная поддержка) и восстановилась к $47.94. Ниже $47.60 поддержка находится на $47.20. Промежуточное сопротивление представлено $49.45 (часовые максимумы вторника), выше - на $50.33 (максимумы вторника).



ЕВРО - Евро продолжает снижаться на фоне озабоченности по поводу возможного выхода Греции из еврозоны по результатам парламентских выборов в стране. Глава института IFO Синн хочет собрать конференцию стран-кредиторов Греции.

Давление на единую валюту оказывает начало предвыборной компании в Греции, результаты которой, по словам премьер-министра страны Антонио Самараса, определят будущее страны в еврозоне. Как заявил премьер, победа нынешнего фаворита, оппозиционной партии Сирица, спровоцирует дефолт и выход Греции из валютного союза.


EUR/USD восстановился к $1.1912 после того, как ранее снизился под уровень $1.1900 и установил минимум на $1.1883. Поддержка остается в области вчерашних минимумов на $1.1860 (минимум марта 2006). Ближайшее сопротивление находится в области $1.1970 (дневной максимум), выше которого можно ожидать тестирование района $1.2000.



ИЕНА - Иена достигла 2-месячного максимума против евро, поскольку падение цен на нефть стимулируют спрос на валюты “safe-haven”. Дело не только в ситуации с нефтью и не только в Греции. На рынке растут опасения относительно экономических перспектив еврозоны в целом.

Амари заявил, что чрезмерный рост или падение иены плохо сказывается на компаниях
- оптимальной была бы стабилизация в разумных пределах


USD/JPY протестировала Y118.00 и сейчас торгуется выше минимумов - на Y118.45. Далее целью снижения станет область Y118.00. Сопротивление находится на Y120.00, далее -в области Y120.75 (максимумы 23,29 декабря и 2 января).



ФРАНК - Швейцарский франк остается в диапазоне против доллара.

Опубликованный во вторник отчет по производственным заказам за ноябрь показал сокращение заказов на 0.7%, что хуже среднего прогноза аналитиков в -0.4%.

Отдельный отчет показал, что в декабре индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM снизился в декабре до 56.2 пп с 59.3 пп, в то время как аналитики прогнозировали снижение до 58.5 пп.


USD/CHF торгуется немногим ниже максимумов понедельника-вторника на Chf1.0110, при этом сопротивление находится на Chf1.0150 (пик сентября 2010). Ближайшая поддержка остается на Chf1.000 и ниже - в районе Chf0.9920 (максимумы 30 декабря).



СТЕРЛИНГ - Курс британского фунта установил новый 17-месячный минимум, поскольку данные по деловой активности в сфере услуг Великобритании оказались слабее, чем ожидали эксперты. Показатель упал до 55.8, тогда как ожидался на отметке 58.5. показатели деловой активности в производстве и строительстве оказались на самом низком уровне за 19 месяцев.

Goldman Sachs заявил, что в Великобритании потребительская инфляция в ближайшие месяцы упадет гораздо ниже 1% и будет оставаться ниже данной отметки до четвертого квартала 2015 года.


GBP/USD прошел $1.5200 и показал минимумы на $1.5150. Курс остается под давлением, несмотря на небольшую коррекцию. Ближайшая поддержка находится на $1.5120/00 (канальная линия от июля 2014 года). Ближайшее сопротивление находится на $1.5270 (дневноц максимум), выше - в районе $1.5320 (максимум понедельника).


ЗОЛОТО - Цены на золото достигли 3-недельного максимума, поскольку опасения относительно экономики ЕС усилили спрос на драгоценный металл как на альтернативный инструмент инвестирования.

Золото восстановилось на 7.9% из области 4-летнего минимума в ноябре. Накануне Монетный двор США продал 42,000 унции золота в монетах против 18,000 унций в декабре.

Февральский фьючерс на золото вырос на 1.3% до $1,219.40 за унцию.


Золото протестировало максимумы на $1,223.00 (ближайшее сопротивление) прежде, чем скорректироваться к $1,218.40. Сопротивление находится вплоть до $1,223.20 (максимумы 16 декабря) и $1,238.50 (максимумы 9 декабря). Поддержка находится на $1,205.20 (часовые минимумы вторника).

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы возобновили рост на фоне спекуляций относительно замедления сланцевого бума в США в связи с падением цен на нефть ниже отметки $50 за баррель.

Февральский контракт на West Texas Intermediate прибавил в цене 82 цента до $49.61 за баррель, прежде чем вернуться ниже $49.00. Накануне нефть подорожала на 14 центов до $48.79 за баррель.

С начала недели нефть обвалилась в цене на 6.9%.

По словам посла ОАЭ в США его страна может сохранить текущие рыночные условия “дольше чем это в настоящее время предполагают” и не намеревается сокращать объемы добычи. “Избыточное предложение исходит не от членов ОПЭК, таким образом, зачем им сокращать объемы производства?”

Аналитики Sanford C. Bernstein ранее понизили прогноз средней цены нефти в 2015 году до $80 за баррель по сравнению с предыдущей оценкой $104. Складывается впечатление, что и скорректированные ожидания могут оказаться завышенными.


С технической точки зрения Нефть остается в нисходящем тренде, и признаки формирования основания отсутствуют. Психологически важный уровень 50 долл за баррель преодолен, что открывает дорогу дальнейшему снижению.
Ниже $46.82 поддержка находится на $46.20. Промежуточное сопротивление $50.33 (максимумы вторника). Выше сопротивлением является отметка 55, более серьезным - 58.50.



ЕВРО - Евро впервые с 2005 года снизился под отметку $1.18 против доллара после того, как президент ЕЦБ Марио Драги дал понять, что разрабатываемая центральным банком программа стимулирующих мер может включать покупку суверенных долговых обязательств.

Опубликованные ранее смешанные данные по ценам производителей и розничным продажам в ЕС усилили уверенность участников рынка в том, Европейский центральный банк подойдет более агрессивно к политике стимулирования экономики в регионе, что привело евро к новым минимумам.

Данные показали, что в ноябре цены производителей упали на 0.3% м/м против среднего прогноза в -0.1% В годовом исчислении цены упали на 1.6% против среднего прогноза в -1.4%.

По мнению аналитиков RBS ЕЦБ объявит о начале реализации программы QE на встрече 22 января.

"Мы ожидаем, что программа QE будет включать покупку как корпоративных, так и суверенных облигаций.”

В 07:00 GMT Германия опубликует платежный баланс, промышленное производство и торговый баланс.


EUR/USD показал новый многолетний минимум на $1.1750 (ближайшая поддержка). В настоящий момент курс пытается восстановиться. Ближайшее сопротивление - на $1.1895 (вчерашние максимумы), затем - на $1.1970 (максимумы вторника).



ИЕНА -Японская иена снизилась на фоне возобновления роста мировых фондовых рынков и соответствующего снижения спроса на безопасные активы в преддверии публикации декабрьского отчета по занятости.

Аналитики Nomura полагают, что американский отчет по занятости может показать рост в декабре на 250k, при этом последние данные предполагают, что рост может быть и большим.

“Поступающие данные в декабре были смешанными, однако в целом сбалансированными, хотя и не такими сильными, как в ноябре, когда занятость выросла на 300k.”

“Основываясь на показателях состояния рынка труда в декабре, мы прогнозируем, что занятость в частном секторе увеличится на 240k, при этом занятость в государственных структурах поднимется на 10k. В целом прогноз сводится к росту на 250k.”


USD/JPY остается ниже Y120.00. Сейчас курс торгуется на Y119.40. Поддержка находится на Y119.20, а более существенная в области часовых минимумов на Y118.80, более сильный уровень - на Y118.00, а сопротивление - в области Y120.00. Выше целью станет область недавних пиков Y120.70/80.



ФРАНК- Доллар сохраняет позитивный настрой против европейских валют после публикации данных, свидетельствующих о продолжении восстановления рынка труда США, что в свою очередь увеличивает вероятность повышения процентной ставки ФРС в ближайшем будущем.

Согласно отчету ADP, в декабре в экономике США наблюдался прирост новых рабочих мест в частных предприятиях на 241k, что усилило ожидания сильного отчета по занятости в США. В 2014 году прирост рабочих мест в США составил около 3 млн, что стало максимальным показателем с 1999 года.

В США первичные заявки на пособие по безработице (на 2 января) 294K против прогноза 290K.

По мнению экспертов, 2015 год станет еще одним годом роста занятости, поскольку сланцевые разработки оказывают занятости серьезную поддержку. Еще один год снижения безработицы позволит получить показатель в районе долгосрочных целей ФРС (5.2%-5.5%).

В результате ФРС неуклонно созревает к повышению ставки, поскольку экономика США приближается к полной занятости.

Вчерашние протоколы FOMC также дали повод думать, что ставки будут повышаться со средины этого года.

В настоящее время вероятность того, что ставка будет повышена по меньшей мере до 0.5% в сентябре текущего года, составляет 58%.

В 06:45 GMT выйдет уровень безработицы Швейцарии.


Основное внимание будет сосредоточено на отчете по занятости в США в декабре (прогноз 240K против 321K). Уровень безработицы ожидается на 5.7% после 5.8%.
В 15:00 GMT выйдет ноябрьский отчет по оптовым запасам.

USD/CHF протестировал Chf1.0200, после чего несколько снизился, однако, по прежнему сохраняет позитивный настрой. Поддержка находится на Chf1.0100, ниже - в области Chf0.9920 (максимумы 30 декабря).



СТЕРЛИНГ -Британский фунт стерлингов попытался восстановиться на фоне коррекции доллара, а также после решения Банка Англии оставить монетарную политику без изменений.
Ранее в ходе европейских торгов фунт установил 17-месячный минимум по отношению к доллару на отметке 1.5033.

В 09:30 GMT будут опубликованы ноябрьские данные Великобритании включают торговый баланс, промышленное производство и производство в обрабатывающей промышленности.


GBP/USD показал минимумы на $1.5030 прежде, чем восстановиться к $1.5080. Сильная поддержка находится на $1.4970/60 (трендовая линия с июля 2014 года). Сопротивление расположено на $1.5150/60 (дневные максимумы), затем - на $1.5200.



ЗОЛОТО - Золото прервало 2-дневный период снижения в преддверии публикации отчета о состоянии рынка труда США, способного определить направление дальнейшего движения рынков в ближайшей перспективе.

Кроме того, в качестве фактора ограничивающего спрос на золото следует назвать возобновление роста мировых фондовых индексов.

Так, накануне Standard & Poor’s 500 Index смог компенсировать понесенные с начала 2015 года потери после того, как ФРС дал понять, что не намерен спешить с повышением процентных ставок несмотря на признаки ускорения роста и восстановления рынка труда США.

S&P 500 прибавил 1.5%, нарастив достижения последних двух сессий до 2.9%.

Dow Jones Industrial Average вырос на 1.5%, также компенсировав потери начала года.

Общемировой MSCI All-Country World Index вырос на 1.8%, а европейский Stoxx Europe 600 на 2.8%.

Тем не менее, с начала недели золото подорожало на 2.1%.

Ближайшие перспективы металла будут зависеть от дальнейших шагов ФРС: сможет ли американский регулятор оправдать ожидания рынка и что параллельно с этим будут делать центральные банки других стран. Нельзя также сбрасывать со счетов геополитические риски, поскольку традиционно в условиях общей нестабильности инвесторы перекладывают свои средства в драгоценный металл.

В среднем аналитики прогнозируют стоимость унции золота в 2015 году в районе $1,200, при этом наиболее оптимистичные прогнозы упоминают даже цифры $1,600.


Золото консолидируется в достаточно узком ценовом канале после тестирования во вторник максимумов на $1,223.00 (ближайшее сопротивление). Сопротивление находится вплоть до $1,223.20 (максимумы 16 декабря) и $1,238.50 (максимумы 9 декабря). Поддержка находится на $1,205.20 (часовые минимумы вторника).

[айнаш]

Своими основными инструментами я считаю линии трендов и важные горизонтальные уровни. Важность уровней определяется количеством касаний графиком цены этих линий наиболее частой сменой ролей одной линии из поддержки в сопротивление и наоборот а также их отличительными моментами среди которых: цены открытия и закрытия года, месяца, недели; исторические максимусы или минимумы.

Добавлено через 5 минут
Трендами я считаю движение цены от одного разворота к другому, когда на определенном таймфрейме мы находим наиболее выраженный лоу и второй последовательно повышающийся минимум. Таким образом находим поддержку цене которая является главной в аптренде а линия канала параллельна и менее значима.

[айнаш]

Если же поддержка пробита, и после максимальной цены мы видим последовательно понижающиеся хаи, то это сигнал о смене тренда, мы соелиняем данные максимусы и получаем сопротивление- трендовую линию даунтренда.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы возобновили падение. преодолев отметку $45 за баррель на фоне спекуляций по поводу роста запасов сырья в США, а также подтверждения намерения ОАЭ продолжить наращивать производство несмотря на нестабильность цен.

По последним прогнозам запасы нефти в США выросли на минувшей неделе на 1.75 млн. баррелей.

Февральский контракт на West Texas Intermediate потерял в цене $1.19 до $44.88 за баррель. Накануне нефть обвалилась на $2.29 до $46.07 за баррель.

Поддержать цены не смогли и свидетельства рекордного роста импорта нефти Китаем. В декабре показатель вырос на 19.5% до 30.4 млн. метрических тонн, а в 2014 по предварительным данным рост составил 9.5% до 310 млн. тонн, или около 6.2 млн. баррелей в сутки.

Кроме того, Goldman накануне понизил прогноз уровня цен на нефть, отметив рост запасов сырья в начале года. По оценкам банка нефть должна подешеветь до $40 за баррель в первом полугодии для того, чтобы начался процесс снижения инвестиций в добычу сланцевой нефти.


С технической точки зрения нефть остается в нисходящем тренде, и признаки формирования основания отсутствуют. Психологически важный уровень 50 долл за баррель преодолен, что открывает дорогу дальнейшему снижению.



ЕВРО - существенно не изменился против доллара, и остается в области 9-летнего минимума против американской валюты на спекуляциях, что отчеты, запланированные на эту неделю, могут усилить спекуляции в пользу программу QE, рассматриваемой ЕЦБ.

Представитель ЕЦБ Виско в своем выступлении заявил, что риск дефляции в Еврозоне существует. “Если показатель инфляции остается слишком долго на низком уровне, а рост экономики достаточно уязвим, есть вероятность вхождения в нисходящую спираль, которая будет только усугубляться. Это и есть риск дефляции.”

Morgan Stanley пересмотрел свои прогнозы и теперь рассматривает программу количественного смягчения в ЕС, как базовый сценарий.

Председатель совета директоров UBS Group AG Аксель Вебер, бывший президент Bundesbank, накануне заявил, что евро-доллар может снизиться до $1.10.


EUR/USD пытается закрепиться выше $1.1800. На прошлой неделе курс показал новый многолетний минимум на $1.1750 (ближайшая поддержка). Ближайшее сопротивление - на $1.1895 (максимумы среды), затем - на $1.1970 (максимумы прошлого вторника).



ИЕНА -Японская иена возобновила укрепление, вызванноt увеличением спроса на безопасные активы и обвалом сырьевых валют на фоне возобновления падения нефти.

Сегодня впервые в истории доходность 5-летних обязательств японского правительства достигла нулевой отметки, что является свидетельством стремления инвесторов к минимизации рисков.

Тем не менее, в среднесрочной перспективе укрепление иены должно рассматриваться в качестве возможности для покупки, поскольку правительство страны продолжить предпринимать меры по ослаблению национальной валюты с целью стимулирования экономического роста и инфляции, что по всей вероятности приведет к тестированию USD/JPY декабрьских пиков.


USD/JPY торгуется на Y118.50. Поддержка находится в области Y117.70 (сессионный минимум), а сопротивление - в области Y120.00 (максимум 8 января). Выше целью станет область недавних пиков Y120.70/80.



ФРАНК- Индекс доллара остается в районе десятилетнего максимума в преддверии публикации на текущей неделе экономических данных, способных пролить свет на состоянии крупнейшей мировой экономики, что в свою очередь позволит точнее прогнозировать время начала повышения процентных ставок ФРС.


USD/CHF протестировал Chf1.0200, после чего несколько снизился, однако, по прежнему сохраняет позитивный настрой. Поддержка находится на Chf1.0100-Chf1.0090 (минимум 7 января), затем - на Chf1.0030 и ниже - в области Chf0.9920 (максимумы 30 декабря).



СТЕРЛИНГ -покупка Shire компании NPS за $5.2 млрд., по мнению участников рынка, является причиной текущего падения GBP/USD.
Британская фармацевтическая компания Shire заключила сделку о покупке американской биотехнологической компании NPS Pharmaceuticals и отмечает, что намерена укрепить свои позиции в области области лекарств от редких заболеваний.
Советы директоров обеих компания уже одобрили сделку, которая может повысить прибыль Shire в 2016 году. Соглашение заключено спустя два месяца после того, как попытки поглощения Shire американской компанией AbbVie провалились.

В 09:30 GMT выйдет основной индекс потребительских цен в Великобритании, а также индекс потребительских цен, который в декабре составит 0,7% против 1,0%.

При открытии недели фунт вырос до 6-дневного максимума на 1.5193, поскольку доллар продолжил снижаться. Однако позже фунт нивелировал все утренние достижения, упав на 100 пунктов.


GBP/USD в настоящее время торгуется выше $1.5100, однако остается под давлением. Сильная поддержка находится на $1.4950 (трендовая линия с июля 2014 года). Сопротивление расположено на $1.5200.



ЗОЛОТО - возобновило рост на фоне увеличения спроса на безопасные активы и снижения фондовых рынков.

Ближайшие перспективы металла будут зависеть от дальнейших шагов ФРС: сможет ли американский регулятор оправдать ожидания рынка и что параллельно с этим будут делать центральные банки других стран. Нельзя также сбрасывать со счетов геополитические риски, поскольку традиционно в условиях общей нестабильности инвесторы перекладывают свои средства в драгоценный металл.

В среднем аналитики прогнозируют стоимость унции золота в 2015 году в районе $1,200, при этом наиболее оптимистичные прогнозы упоминают даже цифры $1,600.


С технической точки зрения золото подошло к важному сопротивлению в районе декабрьских пиков $1238,00. Преодоление данной области будет говорить об усилении настроений на покупку драгоценного металла и откроет дорогу в направлении $1250/55. Поддержка остается в районе $1169,00.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефть упала до уровней ниже $45 за баррель на фоне спекуляций роста запасов в США. Аналитики прогнозируют рост запасов на прошлой неделе на 1.75 млн. баррелей.

Последняя волна продаж была спровоцирована словами министра топлива ОАЭ Сухаила Мохамеда Фарадж аль-Мазруеи, который заявил, что ОПЕК по-прежнему придерживается свой позиции относительно того, чтобы оставить квоты на добычу неизменными, независимо от текущей ситуации на рынке нефти.

ОАЭ выражают озабоченность по поводу баланса на рынке нефти, но не могут нести за это ответственность.

Сланцевая нефть приносит ежедневно около 4 млн баррелей для США. К 2020 году этот объем может вырасти еще на 4 млн барр/день.


Нефть показала минимумы на $42.20 (промежуточная поддержка) и восстановилась к $46.70. Ниже $46.82 поддержка находится на $46.20. Промежуточное сопротивление представлено $49.30 (максимумы среды), выше - на $50.33 (максимумы вторника).


ЕВРО - Евро приблизился к 9-месячному минимуму против доллара США после того, как высказывания представителей ЕЦБ активизировали спекуляции, что центральный банк объявит о начале реализации программы покупки суверенных долговых обязательств уже на ближайшей встрече, назначенной на 22 января.

Член совета управляющих ЕЦБ Бенуа Кере в интервью Die Welt заявил сегодня, что “ЕЦБ должен принять решение 22 января, хотя это может не означать принятия немедленных мер”.

Эвальд Новотны со своей стороны отметил, что следует серьезно относиться к угрозе дефляции и не откладывать ответные меры.


EUR/USD протестировал $1.1750 (минимумы 8 января) и резко востановился к $1.1779. Ближайшее сопротивление остается на $1.1895 (максимумы среды), вплоть до $1.1800. Выше - на $1.1970 (максимумы вторника). Поддержка расположена в области канальной линии от 15 июля на $1.1740.


ИЕНА - Иена выросла против доллара.

Reuters сообщает, что Банк Японии может пересмотреть прогнозы по инфляции. Текущие ожидания сводятся к прогнозу в 1.7% на 2015/16 финансовый год, однако источники Reuters говорят, что прогноз может быть понижен до 1.5% или ниже.


USD/JPY снова отступает после тестирования Y118.80 (ближайшее сопротивление). Сейчас курс торгуется на Y118.20. Поддержка находится в области Y117.70 (дневной минимум), а сопротивление - в области Y120.00 (максимум 8 января). Выше целью станет область недавних пиков Y120.70/80.


ФРАНК - Швейцарский фрранк упал против доллара во вторник. Индекс доллара достиг почти 10-летнего пика на спекуляциях, что в этом году Федеральный резерв повысит ключевую ставку.


USD/CHF протестировал максимумы 8 января на Chf0.0215 (ближайшее сопротивление) прежде, чем откатить к Chf1.0185. Ниже поддержка расположена в районе Chf1.0090 (минимум 7 января), затем - на Chf1.0030. Выше максимумов сопротивление находится на Chf1.0260.


СТЕРЛИНГ - Фунт смог восстановиться после падения к минимумам ниже $1.5100 на фоне слабой статистики по инфляции в Британии. Ранее курс протестировал 5-дневные минимумы на $1.5076 после того, как опубликованные данные показали, что потребительская инфляция выросла на 0.5%за 12 месяцев по декабрь против прогноза в +0.7% и ниже предыдущего показателя в 1.0%. Однако базовый показатель вырос на 1.3% против ноябрьского значения в 1.2%.

Однако позднее глава Банка Англии Карни заявил, что в обозримом будущем можно ожидать нормализацию ставок

- инфляция может продолжить снижение;

- ситуация с дефляцией в Еврозоне более угрожающая, чем в Великобритании;

- снижение цен на энергоносители и продукты питания зацепит и другие сектора;

- у Банка Англии есть инструменты, чтобы справиться с дефляцией;

- ставки могут оставаться а рекордно низком уровне чуть дольше, если будет необходимо.


GBP/USD смог восстановиться после падения к минимумам ниже $1.5100 на фоне слабой статистики по инфляции в Британии. Фунт смог восстановиться из области минимумов до текущих уровней на $1.5145. Ниже недавнего минимума $1.5030 сильная поддержка находится на $1.4950 (трендовая линия с июля 2014 года). Сопротивление расположено на $1.5200.

ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото выросли до 11-недельного максимума на спекуляциях, что Греция выйдет из состава еврозоны. Это усилило спрос на драгоценный металл как на альтернативный инструмент инвестирования. Рост золота наблюдается третий день подряд.


Золото протестировало максимумы на $1,244.05 прежде, чем отступить к $1,230. Сопротивление находится вплоть до $1,255.30 (максимумы 21 октября). Поддержка находится на $1,220.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Цены на нефть показали максимальный рост за последние 2,5 года после падения к минимумам 2009 года.

Нефтяные фьючерсы выросли на 5.6% на торгах в Нью-Йорке и на 4.5% в Лондоне. Исполнение опционов усилило активность участников рынка, что наряду с техническими индикаторами привело к коррекции.

Нефть марки WTI выросла в цене до $48.48 за баррель после падения до $45.89 днем ранее (минимум с апреля 2009 года).

Статистика министерства топлива США в среду показала, что запасы сырой нефти на прошлой неделе выросли на 5.39 млн. баррелей до 387.8 млн. Запасы бензина и дистиллятов также увеличились.


Нефть выросла к $49.50 (ближайшее сопротивление) прежде, чем скорректироваться к $48.80. Поддержка находится на $46.80 (максимум 13 января), ниже - в области $45.00.



ЕВРО - Евро вернулся к новым 9-летним минимумам в среду на ожиданиях, что Европейский суд, заседание которого назначено на сегодня, выступит в пользу программы центрального банка OMT, что стане зеленым светом для покупки суверенных бондов в еврозоне.

Единая валюта оказалась под давлением на фоне растущей вероятности запуска программы QE в регионе. Сегодня Reuters сообщил, что глава ЕЦБ Марио Драги выразил готовность покупать правительственные бонды. Однако, продажи ускорились, поскольку Европейский суд одобрил позиции Марио Драги и других членов ЕЦБ относительно обеих программ OMT и QE, поскольку пока ЕЦБ покупает бонды на вторичном рынке, приобретение суверенных обязательство не нарушает международные законы, а также не выводит ЕЦБ за рамки его мандата.


EUR/USD вернулся к $1.1800 после вчерашнего тестирования $1.1750 (минимумы 8 января). Ближайшее сопротивление остается на $1.1895 (максимумы прошлой среды), вплоть до $1.1900. Поддержка расположена в области канальной линии от 15 июля на $1.1740/35.



ИЕНА - Японская валюта выросла против основных конкурентов на фоне увеличения спроса на безопасные активы в связи с коррекцией фондовых рынков из-за опасений в отношении замедления темпов роста мировой экономики.

Мировой банк понизил прогноз роста глобальной экономики на два ближайших года и ожидает, что показатель составит 3% в 2015 и 3.3% в 2016.
В предыдущем прогнозе, опубликованном в июне, показатели ожидались на уровне 3.4% и 3.5%, соответственно.


USD/JPY протестировал Y116.50 и вернулся к Y117.00. Сильная поддержка находится на Y115.50 (минимумы 16 декабря). Сопротивление в области Y118.00 и Y118.80.



ФРАНК - Швейцарский франк укрепился против доллара, поскольку доллар достиг минимального за четыре недели уровня против иены и несколько снизился против европейских валют после публикации данных, засвидетельствовавших самое серьезное за год падение розничных продаж в США. В результате участники рынка пересмотрели свои ожидания в отношении сроков начала повышения процентных ставок ФРС.

В США розничные продажи в декабре составили -0,9% против прогноза -0,1%.
Розничные продажи без учета автомобилей в декабре упали на 1% против прогноза 0%.
В настоящее время рынок ожидает, что ставка будет повышена не ранее декабря.
В настоящее время вероятность повышения ставки до декабря составляет 64%, а неделю назад шансы подобного события оценивались в 82%.

Опубликованная ФРС “Бежевая книга” засвидетельствовала, что “в ближайшие месяцы ожидается ускорение роста”.


USD/CHF остается под давлением. Ниже поддержка расположена в районе Chf1.0090 (минимум 7 января), затем - на Chf1.0030. Ближайшее сопротивление - в районе максимумов 8 января на Chf0.0215. Выше сопротивление находится на Chf1.0260.



СТЕРЛИНГ - Фунт относительно укрепился в среду.

Управляющий Банка Англии Марк Карни заявил, что падение цен на нефть является нетто-позитивным фактором для роста экономики Великобритании.

Вероятно, низкая инфляция окажет поддержку потреблению в Великобритании, что станет хорошей новостью для фунта в этом году.


GBP/USD протестировал $1.5200. после чего возобновил рост. Ниже поддержка находится в районе часовых минимумов на $1.5140, ниже - в районе вчерашних минимумов на $1.5080. Сопротивление расположено на $1.5270 (максимум 6 января).



ЗОЛОТО - Золото протестировало в среду максимальные уровни с октября. Февральский фьючерс вырос до $1,244.60 за унцию (максимум 23 октября) прежде, чем откатить к $1,234.50.

Драгоценный металл отреагировал на снижение прогнозов по мировой экономике Всемирным банком и выступил альтернативным инструментом для инвесторов.


Золото протестировало максимумы на $1,244.60 прежде, чем отступить к $1,227.95. Сопротивление находится вплоть до $1,255.30 (максимумы 21 октября). Поддержка находится на $1,220.

[HY Markets]

НЕФТЬ - на прошлой неделе обновила многолетние минимумы, вернулась к уровням открытия и даже немного превысила их.

Одной из причин новой волны продаж стала публикация прогноза Goldman Sachs, в соответствии с которым в ближайшие пол года цена нефти WTI снизится до USD 39 за баррель.

Министр энергетики ОАЭ заявил, что ОПЕК больше не может защищать определенный уровень цен. Избыток предложения обусловлен разработками сланцевой нефти, и это необходимо корректировать. ОАЭ также выразили озабоченность по поводу баланса на рынке нефти, но не могут нести за это ответственность.

Сланцевая нефть приносит ежедневно около 4 млн баррелей для США.К 2020 году этот объем может вырасти еще на 4 млн барр/день.

Вышедшие данные по запасам нефти в США прказали рост запасов на +5389K баррелей против прогноза +1275K баррелей

В опубликованном январском отчете OПЕК прогнозирует снижение спроса на нефть, добываемую странами картеля до 28.78 млн. баррелей в сутки в 2015, что на 140,000 баррелей в сутки ниже предыдущей оценки.

В связи с замедлением сланцевого бума OПЕК также понизила прогноз предложения нефти со стороны стран, не входящих в картель, однако заметил, что предложение нефти из США увеличится на 1 млн. баррелей в сутки даже несмотря на текущий уровень цен.
Кроме того, появились сообщения, что Ирак в феврале планирует увеличить экспорт из своих южных портов до рекордного уровня.


Также можно отметить, что согласно прогнозам Bank of America Lynch, нефть марки Brent может подешеветь до $31 за баррель к концу первого квартала 2015 года.

С технической точки зрения ближайший уровень сопротивления располагается на $51.20, выше которого располагается $52.40. Поддержка находится на $49.55 и $47.20.

С технической точки зрения ближайшее сопротивление располагается на 49.60, выше которого возможно восстановление к 50.35. Поддержка находится на 48.35 и на 47.55.



ЕВРО - завершил неделю с максимальными потерями с мая 2011 года против иены, поскольку журнал Spiegel написал, что глава ЕЦБ Марио Драги на встрече с немецкими чиновниками представил план регулятора по покупке суверенных облигаций.

В рамках представленного канцлеру Меркель и министру финансов Вольфгангу плана предполагается, что ЕЦБ избежит распределения рисков между членами ЕС, при этом приобретаться будет порядка 20-25% бондов.
Греция будет исключена из списка стран, облигации которых будет покупать ЕЦБ.
Представитель ЕЦБ отказался комментировать данную информацию.
Стоит отметить, что в среду Европейский суд одобрил позицию Марио Драги и других членов ЕЦБ относительно обеих программ OMT и QE, поскольку пока ЕЦБ покупает бонды на вторичном рынке, приобретение суверенных обязательство не нарушает международные законы, а также не выводит ЕЦБ за рамки его мандата.

В пятницу Кёре из ЕЦБ заявил для того, чтобы быть эффективной программа QE “должна быть большой”:

-успех программы QE также будет зависеть от масштабов, характера активов и правительственных обязательств, которые планируется покупать;

-риск дефляции низок;

-“низкая инфляция плоха уже сама по себе”.


С технической точки зрения EUR/USD протестировал $1.1460 и вернулся выше $1.1500. В области указанных минимумов может быть оказана первая поддержка в случае повторного подхода. Ниже потери могут увеличиться до $1.1420. Возврат выше $1.1500 делает возможным тестирование $1.1580, а затем - $1.1640/50.



ИЕНА - дорожала вторую неделю подряд. Доллар достиг минимального за четыре недели уровня против иены и несколько снизился против европейских валют после публикации данных, засвидетельствовавших самое серьезное за год падение розничных продаж в США. В результате участники рынка пересмотрели свои ожидания в отношении сроков начала повышения процентных ставок ФРС.

В США розничные продажи в декабре составили -0,9% против прогноза -0,1%. Розничные продажи без учета автомобилей в декабре упали на 1% против прогноза 0%.

В настоящее время рынок ожидает, что ставка будет повышена не ранее декабря.
Вероятность повышения ставки до декабря составляет 64%, а неделю назад шансы подобного события оценивались в 82%.

Агентство Reuters сообщило, что Банк Японии может пересмотреть прогнозы по инфляции. Текущие ожидания сводятся к прогнозу в 1.7% на 2015/16 финансовый год, однако источники Reuters говорят, что прогноз может быть понижен до 1.5% или ниже.

Однако в пятницу доллар прервал 5-дневное снижение против японской валюты после того, как сегодняшняя статистика засвидетельствовала рост потребительского доверия в США до максимумов 2004 года. Индекс потребительского доверия от Университета Мичиган/Reuters вырос в январе до 98.2 пп (максимум с 2004 года).


С технической точки зрения курс USD/JPY вырос к Y117.75 (ближайшее сопротивление) прежде, чем немного откатить. Выше сопротивление находится на Y118.00 и Y118.80. Ближайшая поддержка находится в области Y117.00, ниже - в районе Y115.80.



ФРАНК - стал звездой недели, поскольку в четверг Национальный Банк Швейцарии неожиданно заявил, что решил убрать привязку курса франка к евро на уровне 1.20, а также понизил ставку по депозитам до -0.75%. Национальный Банк Швейцарии заявил, что в текущих условиях, включая падение курса евро и текущую монетарную политику, сохранение привязки франка евро “не оправдано”.

В ходе пресс-конференции глава ШНБ Джордан заявил, что снижение процентных ставок смягчит эффект от отказа поддерживать франк. Он отметил, что в случае необходимости ШНБ будет предпринимать активные действия на валютном рынке с целью влиять на монетарные условия.

Также опубликованная статистика засвидетельствовала снижение потребительской инфляции в США на 0.4% в декабре против -0.3% месяцем ранее (максимальное снижение с декабря 2008 года). В годовом выражении цены выросли на 0.8%, превысив прогнозы роста на 0.7%. Тем не менее, это минимальные темпы роста за последние пять лет. Индекс потребительских цен без учета продовольствия и энергоресурсов остался в декабре неизменным, при этом в годовом выражении показатель вырос на 1.6% г/г, что ниже среднего прогноза в 1.7% г/г.

Отдельный отчет показал снижение промышленного производства на 0.1% в декабре после роста на 1.3% в ноябре.


С технической точки зрения курс USD/CHF консолидируется в районе Chf0.8590 после падения к минимумам на Chf0.7430. Ближайшая поддержка обозначилась на Chf0.8400, ниже - на Chf0.8345 (часовые минимумы четверга), а сопротивление в районе Chf0.8800 (дневные максимумы).



СТЕРЛИНГ - дешевел по отношению к доллару пятую неделю подряд. Курс упал после того, как опубликованные данные показали, что потребительская инфляция в Великобритании выросла на 0.5% за 12 месяцев по декабрь против прогноза в +0.7% и ниже предыдущего показателя в 1.0%. Однако базовый показатель вырос на 1.3% против ноябрьского значения в 1.2%.

Однако позднее глава Банка Англии Карни заявил, что в обозримом будущем можно ожидать нормализацию ставок:

- инфляция может продолжить снижение;

- ситуация с дефляцией в Еврозоне более угрожающая, чем в Великобритании;

- снижение цен на энергоносители и продукты питания зацепит и другие сектора;

- у Банка Англии есть инструменты, чтобы справиться с дефляцией;

- ставки могут оставаться а рекордно низком уровне чуть дольше, если будет необходимо.

Вероятно, низкая инфляция окажет поддержку потреблению в Великобритании, что станет хорошей новостью для фунта в этом году.


С технической точки зрения GBP/USD резко упал к минимумам на $1.5074 прежде, чем вернуться к $5114. Ближайшее сопротивление - на $1.5150 (минимумы четверга), выше - в области $1.5235 (дневной максимум). Поддержка - в районе часовых минимумов среды на $1.5140, ниже - в районе минимумов вторника на $1.5080.



ЗОЛОТО - выросло к максимуму сентября после того, как золотые запасы достигли 5-летнего максимума. На этой неделе золото подорожало на 4.8% (максимальный рост с июля 2013 года). Признаки охлаждения экономики в Европе усилили спекуляции относительно программы стимулирования ЕЦБ, которая может быть озвучена уже на ближайшем заседании ЕЦБ. Активы золотого фонда SPDR Gold Trust выросли на 1.4% до 717.15 тонн.

Также драгоценный металл завершил ростом вторую неделю кряду на фоне увеличения спроса на безопасные активы после неожиданного хода Швейцарского национального банка, отказавшегося накануне от предельного курса франка против евро и введшего отрицательные процентные ставки.

В начале недели фьючерсы на золото выросли до 11-недельного максимума на спекуляциях, что Греция выйдет из состава еврозоны. Это усилило спрос на драгоценный металл как на альтернативный инструмент инвестирования.


С технической точки зрения золото преодолело важное сопротивление в районе декабрьских пиков $1238,00. Преодоление данной области говорит об усилении настроений на покупку драгоценного металла. Теперь сопротивление находится в области $1280-$1300. Поддержка остается на $1,220.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы остаются под давлением.

Накануне цена нефти снизилась из области недельного максимума после заявления министра нефти Ирака о рекордных темпах добычи сырья в стране, а также отсутствии необходимости во внеочередной встрече ОПЭК даже в случае падения цены нефти до $25 за баррель.

Дополнительное давление на цены оказала публикация данных, засвидетельствовавших, что экспорт нефти из саудовской Аравии достиг 7-месячного максимума и снижение фондового рынка Китая, являющегося вторым крупнейшим потребителем нефти в мире.

Февральский контракт на нефть WTI, срок действия которого истекает сегодня, потерял в цене $1.34 до $47.35 за баррель, а мартовский контракт снизился на $1.26 до $47.87.


С технической точки зрения ближайший уровень сопротивления располагается на $51.20, выше которого располагается $52.40. Поддержка находится на и $47.20. Ниже $46.00 поддержка находится на $45.00 и в районе недавних минимумов $44.20.



ЕВРО - вернулся ниже $1.1600. Накануне Доллар понес потери против евро на фоне спекуляций, что инвесторы, пострадавшие от решения ШНБ отказаться от предельного курса франка против евро, снижают степень склонности к рискам.

Определенную поддержку единой валюте могли оказать заявления аналитиков Бундесбанк по поводу существования вероятности роста экономики Германии, благодаря снижению цен на нефть.

В Goldman Sachs также полагают, что падение цен на нефть “позволит Европе проявить признаки жизни.”

По словам аналитиков банка падение цен на нефть на 10% снижает CPI на 0.2% в краткосрочной перспективе и увеличивает ВВП на 0.3% в период 2 лет.

В этой связи прогноз роста ВВП повышается до 1.2% с 0.9% на 2015 и до 1.6% против 1.4% на 2016.

Прогноз CPI пересмотрен с понижением до -0.5% против -0.1% на 2015. Позитивная инфляция ожидается не ранее 2016.

В 07:00 GMT Германия обнародует статистику по ценам производителей за декабрь.
В 10:00 GMT ЕС и Германии опубликуют отчеты ZEW за январь.

Несмотря на попытки стабилизации, принимая во внимание ожидания, что ЕЦБ на текущей неделе объявит о начале реализации программы покупки суверенных долговых обязательств, говорить в настоящее время об изменении тенденции ослабления европейской валюты не приходится.

Накануне президент Франции Олланд заявил, что на текущей неделе ЕЦБ начнет реализацию программы QE.

Консенсус-прогноз предполагает в настоящее время, что в четверг 22 декабря Марио Драги в рамках борьбы с дефляцией может объявить начало программы выкупа облигаций. Так думают 93% опрошенных Bloomberg. Вероятно, глава ЕЦБ объявит о программе объемом 550 млрд евро ($639 млрд). Это выше 500 млрд. евро ранее озвученных чиновниками, что в случае подтверждения может активизировать давление на единую валюту.


EUR/USD в настоящее время консолидируется ниже $1.1600. Сопротивление находится на $1.1640/50 (пятничные максимумы). Более сильный уровень - на $1.1720/30 (канальная линия сопротивления). Поддержка остается в районе пятничных минимумов на $1.1460, ниже - в области канальной линии поддержки от 16 декабря на $1.1420.



ИЕНА - дорожала вторую неделю подряд. Доллар достиг минимального за четыре недели уровня против иены и несколько снизился против европейских валют после публикации данных, засвидетельствовавших самое серьезное за год падение розничных продаж в США. В результате участники рынка пересмотрели свои ожидания в отношении сроков начала повышения процентных ставок ФРС.

В США розничные продажи в декабре составили -0,9% против прогноза -0,1%. Розничные продажи без учета автомобилей в декабре упали на 1% против прогноза 0%.

В настоящее время рынок ожидает, что ставка будет повышена не ранее декабря.
Вероятность повышения ставки до декабря составляет 64%, а неделю назад шансы подобного события оценивались в 82%.

Агентство Reuters сообщило, что Банк Японии может пересмотреть прогнозы по инфляции. Текущие ожидания сводятся к прогнозу в 1.7% на 2015/16 финансовый год, однако источники Reuters говорят, что прогноз может быть понижен до 1.5% или ниже.

Однако в пятницу доллар прервал 5-дневное снижение против японской валюты после того, как сегодняшняя статистика засвидетельствовала рост потребительского доверия в США до максимумов 2004 года. Индекс потребительского доверия от Университета Мичиган/Reuters вырос в январе до 98.2 пп (максимум с 2004 года).


С технической точки зрения курс USD/JPY вырос к Y117.75 (ближайшее сопротивление) прежде, чем немного откатить. Выше сопротивление находится на Y118.00 и Y118.80. Ближайшая поддержка находится в области Y117.00, ниже - в районе Y115.80.



ФРАНК- пытается стабилизироваться после того, как в прошлый четверг Национальный Банк Швейцарии неожиданно отменил привязку курса франка к евро на уровне 1.20, а также понизил ставку по депозитам до -0.75%, заявив, что в текущих условиях, включая падение курса евро и текущую монетарную политику, сохранение привязки франка евро “не оправдано”.


USD/CHF торгуется в области Chf0.8780 после тестирования минимумов на Chf0.7430. Ближайшая поддержка обозначилась на Chf0.8400, а сопротивление в районе Chf0.8800 (дневные максимумы). Выше целью может стать район Chf0.9150.



СТЕРЛИНГ -Британский фунт консолидируется в рамках прежнего диапазона, у нижней его границы. Сегодня ожидается торговля под влиянием в основном технических факторов в отсутствие важных макроэкономических данных.


GBP/USD сдает позиции. Промежуточная поддержка находится на $1.5070 (пятничные минимумы). Ниже потери могут увеличиться до $1.5030/20 (минимумы 8 января). Ближайшее сопротивление - на $1.5150 (минимумы четверга и часовые максимумы утренней сессии), выше - в области $1.5235 (пятничный максимум).



ЗОЛОТО - остается в районе четырех-недельного максимума на фоне роста спроса на драгоценный металл в качестве безопасного актива после того, как на минувшей неделе Швейцарский национальный банк потряс рынки, неожиданно отменив граничный курс франка к евро и введя отрицательные процентные ставки.

В итоге по данным на конец прошлой недели инвесторы увеличили активы в золоте максимально за последние три года.

На спотовом рынке цена золота колебалось в пределах 0.1% и находится в районе $1,276.81. Признаки возобновления укрепления доллара могут ограничить рост цены на драгоценный металл и даже привести к развороту сформировавшейся на данный момент тенденции.


С технической точки зрения золото преодолело важное сопротивление в районе декабрьских пиков $1238,00. Преодоление данной области говорит об усилении настроений на покупку драгоценного металла. Теперь сопротивление находится в области $1280-$1300. Поддержка остается на $1,220.