Азиатские акции отскакивают, доллар растёт за счёт иены

[$dollar$]

Азиатские акции отскакивают, доллар растёт за счёт иены.



Азиатские акции выросли в понедельник благодаря росту в Китае, который также помог американским фондовым фьючерсам избавиться от ранних потерь, в то время как рост доходности казначейских облигаций поднял доллар до почти трехлетнего пика по отношению к японской иене.

Фьючерсы на Nasdaq и S&P 500 снизились примерно на 0,1%, но значительно выше ранних минимумов. Фьючерсы на EUROSTOXX 50 снизились на 0,1%, а фьючерсы на FTSE остались на прежнем уровне.

Цены на нефть продолжили свой "бычий" рост, а рост цен в энергетическом комплексе усилил опасения по поводу инфляции.

"Доходность облигаций продолжает расти, инфляционные ожидания увеличиваются, а ужесточение денежно-кредитной политики в различных формах становится все более распространенным", - говорится в записке аналитиков ANZ.

"Глобальный дефицит чипсов продлится далеко в следующем году, добавляя дополнительную неопределенность к неравномерному восстановлению", - сказали они. "Добавьте к этому дефицит энергоносителей, и экономический ландшафт станет значительно более трезвым, чем оптимизм, который сопровождал ранние стадии восстановления мировой экономики".

Тем не менее, рост на 1% китайского индекса голубых фишек (.CSI300) помог стабилизировать настроение, а самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии MSCI (.MIAPJ0000PUS) прибавил 0,7%.

Падение иены оказало благоприятное влияние на японский индекс Nikkei (.N225), который отыграл ранние потери и вырос на 1,7%, хотя австралийский индекс (.AXJO) всё ещё не достиг 0,4%.

На этой неделе в США стартует сезон отчётности, который, вероятно, принесет с собой рассказы о перебоях в поставках и росте цен. В среду отчитается JPMorgan, затем BofA, Morgan Stanley и Citigroup в четверг, а Goldman в пятницу.

В центре внимания также будут данные по инфляции и розничным продажам в США, а также протокол последнего заседания Федеральной резервной системы, который должен подтвердить, что в ноябре обсуждалось сокращение расходов.

Хотя основные данные по количеству рабочих мест в США в пятницу разочаровали, отчасти это было связано с проблемами возобновления работы в государственных и местных учебных заведениях, в то время как занятость в частном секторе была более устойчивой.

Действительно, поскольку недостаток рабочей силы привел к снижению уровня безработицы до 4,8%, инвесторы стали больше беспокоиться о риске инфляции заработной платы и резко повысили доходность казначейских облигаций.

Доходность 10-летних облигаций торговалась на уровне 1,62%, подскочив на 15 базисных пунктов на прошлой неделе, что стало самым значительным ростом с марта.

Облигации также продавались в Азии и Европе, причем доходность краткосрочных облигаций в Великобритании достигла самого высокого уровня с февраля 2020 года.

Аналитики BofA предупредили, что глобальный инфляционный импульс будет усугубляться ценами на энергоносители, так как нефть может достичь отметки в 100 долларов за баррель на фоне ограниченного предложения и высокого спроса на возобновление добычи.

В выигрыше при таком сценарии окажутся реальные активы, недвижимость, сырьевые товары, волатильность, наличность и развивающиеся рынки, в то время как облигации, кредиты и акции пострадают негативно.

BofA рекомендовал сырьевые товары в качестве хеджирования и отметил, что ресурсы составляют 20-25% основных фондовых индексов в Великобритании, Австралии и Канаде; 20% на развивающихся рынках; 10% в Еврозоне и только 5% в США, Китае и Японии.

Доллар получил поддержку, поскольку доходность американских облигаций опередила доходность в Германии и Японии, подняв её до самого высокого с конца 2018 года уровня по иене - 112,41.

Евро держался на уровне $1,1572, достигнув на прошлой неделе самого низкого с июля прошлого года уровня в $1,1527. Индекс доллара держался на уровне 94,158, чуть ниже недавней вершины 94,504.

Укрепление доллара и рост доходности оказали давление на золото, которое не предлагает фиксированной прибыли, и оставили его в стороне на уровне 1760 долларов за унцию.

Цены на нефть снова выросли после роста на 4% на прошлой неделе до самого высокого уровня почти за семь лет.

Нефть марки Brent подорожала на 91 цент до $83,30, а американская нефть - на $1,13 до $80,48 за баррель.

Источник