LiteForex: анализ Forex

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. NZD/USD: общий анализ

Текущая динамика

Вчера американская валюта укрепилась относительно своих конкурентом. Пятничная публикация сильных данных по рынку труда в США продолжает оказывать поддержку USD. Кроме того, появившаяся в конце прошлой недели волна уклонения от рисков оказывает дополнительное давление на инструмент.
Сегодня, достигнув минимального значения за текущий месяц, пара NZD/USD сменила направление и закрепилась выше психологического уровня 0.7300. До конца дня не прогнозируется важных макроэкономических релизов из США. В Новой Зеландия сегодня пройдёт аукцион молочной продукции, а в 23:45 (GMT+2) будут опубликованы данные по рынку труда, которые повлияют на ожидание инвесторов относительно завтрашнего решения РБНЗ по процентной ставке

Уровни поддержки и сопротивления

На 4-часовом графике инструмент приближается к средней скользящей полос Боллинджера снизу. Ключевым сопротивление является уровень 0.7325, пробой которого станет сильным сигналом для открытия длинных позиций. Индикатор направлен вниз, а ценовой диапазон расширился, указывая на смену восходящей динамики. Ключевой поддержкой является уровень 0.7250. Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, удерживая сигнал на продажу. Стохастик приближается к области перепроданности снизу и не даёт чётких сигналов для входа в рынок.
Уровни сопротивления: 0.7325, 0.7356, 0.7400, 0.7440.
Уровни поддержки: 0.7123, 0.7154, 0.7200, 0.7248, 0.7291.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать выше уровня 0.7345 с целями 0.7400, 0.7420 и стоп-лоссом на уровне 0.7305. Срок реализации: 1–2 дня.
Короткие позиции можно открывать от уровня 0.7285 с целями 0.7250, 0.7230 и стоп-лоссом на уровне 0.7320. Срок реализации: 1–2 дня.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. У доллара забот полон рот

Автор: Дмитрий Демиденко

Угроза очередного отключения правительства США и растущие риски торговых войн оказывают давление на индекс USD

Рынок словно экстраверт: сначала скажет, затем подумает. На поверку ускорение средней зарплаты до 2,9%, ставшее катализатором $4 трлн обвала глобальной капитализации от уровней январских максимумов, не стоит и выеденного яйца. Оплата труда у 80% американских работников росла умеренными темпами (+2,4%), а во всплеске совокупного показателя виноваты руководящие сотрудники (+5%). Такое уже было в июле 2016, однако по факту оказалось обычным рыночным шумом.

Паника на рынке акций заставила Вашингтон вернуться к своему излюбленному оружию – вербальным интервенциям. Министр финансов Стив Мнучин заявил, что фундамент у американской экономики прочен, и текущие движения фондовых индексов вряд ли дестабилизируют ситуацию. По мнению президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли, обвалы цен на акции в 1987 и в 2000-2001 не сопровождались глубокими спадами экономики. Даже если текущая коррекция S&P500 продолжится, последствия для финансовой системы будут не такими существенными как в 2007-2008.

И действительно, фондовые индексы США довольно быстро пришли в себя, вернувшись в зеленую зону с начала года. Их обвал обнажил основную проблему 2018 – страхи инвесторов по поводу разгона инфляции. В течение последнего десятилетия привыкшие к присутствию дефляционных рисков, нескончаемому потоку дешевой ликвидности от центробанков, ультра-низким ставкам долговых рынков и волатильности, они оказались не готовы к взлету индекса страха VIX выше 50 впервые с августа 2015.

Означает ли возвращение к жизни S&P500 возобновление нисходящего тренда по индексу USD? Спорный вопрос. Дело в том, что рост волатильности увеличивает спрос на хеджирование валютных рисков, поэтому продолжение северного похода EuroStoxx способно привести к продажам евро. Сдерживающим фактором для «быков» по EUR/USD является неопределенность по поводу исхода переговоров между блоком Ангелы Меркель и социал-демократами. После 20 часов переговоров стороны так и не пришли к компромиссу.

Впрочем, и у доллара забот полон рот. Во-первых, день повторного отключения правительства приближается, а неспособность республиканцев и демократов договориться о его краткосрочном финансировании на очередные 6 недель вызывает гневные реплики Дональда Трампа в стиле «пусть так и будет». Во-вторых, после подачи Китаем иска в ВТО из-за неправомерных действий Штатов, наложивших пошлины на импорт солнечных батарей и стиральных машин, риски глобальной торговой войны и связанного с ней падения доходности казначейских облигаций США существенно возросли. Тем более в условиях, когда дефицит американского торгового баланса по итогам 2017 несмотря на девальвацию доллара вырос на 12,1%, достигнув максимальной отметки с 2008. И какая разница, что в качестве основной причины выступил сильный внутренний спрос (импорт достиг рекордного пика в $2,9 трлн)? Разве это изменит мировоззрение президента?

«Быки» по EUR/USD сумели удержать поддержку на 1,2335, и пара начинает рисовать диапазон краткосрочной консолидации 1,232-1,245.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: котировки продолжают снижение

Текущая динамика

На текущей неделе нефтяные котировки продолжили снижение. Рынок корректируется под влиянием активизации американских производителей сланцевой нефти.
По данным Baker Hughes, на прошедшей неделе количество активных нефтяных вышек в США снова выросло на 6 единиц и составило 765 штук, в Канаде их количество составило 234 штуки. Сланцевая нефть продолжает расширять своё присутствие на мировых рынках, объективно снижая эффект от соглашения ОПЕК+. По данным агентства Bloomberg, в декабре были налажены поставки нефти из США в ОАЭ в объёме 700 000 баррелей. Арабские Эмираты сами добывают миллионы баррелей «чёрного золота», однако сланцевая нефть оказалась качественнее и выгоднее в переработке.
Вчерашний отчёт по количеству нефтяных запасов в США от API, вопреки ожиданиям, продемонстрировал снижение количества сырой нефти на 1,050 млн баррелей и запасов бензина на 0,227 млн баррелей, однако, цена получила лишь незначительную поддержку. Впереди аналогичный отчёт от EIA, и здесь прогнозируется рост запасов на 3,189 млн баррелей

Уровни поддержки и сопротивления

В настоящее время цена консолидировалась в диапазоне 66.40–67.18 (Мюррей [1/8] и [2/8]). Пробой его нижней границы даст перспективу дальнейшего снижения к отметкам 65.62 (Мюррей [0/8]) и 64.84 (Мюррей [–1/8]), а верхней — к отметкам 67.96 (Мюррей [3/8]) и 69.53 (Мюррей [4/8]). Технические индикаторы не дают чёткого сигнала. Стохастик разворачивается вниз, гистограмма MACD уменьшается в отрицательной зоне.
Уровни сопротивления: 67.18, 67.96, 68.75.
Уровни поддержки: 66.40, 65.62, 64.84.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать ниже уровня 66.40 с целями 65.62, 64.84 и защитным приказом 66.70.
Длинные позиции можно открывать после закрепления цены выше уровня 67.18 с целями 67.96, 68.75 и защитным приказом 66.90.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. Доллар получил удар в спину

Автор: Дмитрий Демиденко

Неприятный сюрприз из Сената притормозил атаку «медведей» по EUR/USD

Один в поле не воин? Еще какой! Стоило сенатору Рэнду Полу выразить свое несогласие с увеличением расходов бюджета на $300 млрд, как правительство США второй раз с начала года вышло из строя. И хоть республиканцы из Палаты представителей утверждают, что проблема не стоит и выеденного яйца, сделка будет достигнута в ближайшие несколько часов и отключение исполнительной власти будет носить формальный характер, так как к началу рабочего дня все вернутся на свои рабочие места, вистов американскому доллару данная информация не добавляет.

Нужно честно признаться, что возмущаться есть отчего. Налоговая реформа снизит доходы бюджета на $1,5 трлн, при этом увеличение расходов еще больше расширит дефицит. С учетом позитива от ускорения роста ВВП речь пойдет об $1 трлн. Дыры обычно латают при помощи эмиссии облигаций, а для их реализации требуется спрос. И здесь дело обстоит не так гладко, как хотелось бы Вашингтону. Во-первых, инвесторы требуют высоких ставок, а для Минфина – это высокие проценты по займам, которые усиливают риски замедления экономики. Во-вторых, что более важно, с учетом затрат на хеджирование (а они в текущих условиях перманентной слабости доллара являются необходимостью), казначейские облигации выглядят непривлекательно. Так, номинальная ставка в 2,84% для 10-летних бондов превращается в 0,46% для европейцев и в 0,66% для японских инвесторов. Стоит ли удивляться, что резиденты Страны восходящего солнца в 2017 впервые за последние четыре года стали чистыми продавцами американского долга на $35 млрд?

Если гринбеку не имеет смысла рассчитывать на приток капитала, то о каком переломе нисходящей тенденции может идти речь? А тут еще проблема с отключением правительства. Если все решится так же быстро, как в январе, то переживать не стоит. Другое дело – повторение истории конца 2013, что вылилось в серьезное замедление американского ВВП в первом квартале 2014 и способствовало росту EUR/USD. Дежавю наверняка внесет коррективы в оптимистичные прогнозы экспертов Wall Street Journal. Согласно последним, экономика США в 2018 ускорится с 2,5% до 2,8%, а безработица упадет с 4,1% до 4%. Согласно консенсус-оценке 63 специалистов, ставка по федеральным фондам к концу года достигнет отметки 2,21% что предполагает три акта монетарной рестрикции. Первый экономисты ожидают усидеть в марте, второй – в июне.

На мой взгляд, текущему укреплению доллара США способствует рост волатильности, который приводит к закрытию позиций carry трейдерами. В итоге рискованные валюты пикируют в пропасть, а валюты фондирования в лице евро и иены находятся под давлением. Последняя по этой же причине не может на полную катушку воспользоваться своим статусом актива-убежища.

В сложившихся условиях консолидация EUR/USD в диапазоне 1,2225-1,2295 выглядит логичной. Вполне вероятно, что в ближайшее время он несколько расширится.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. NZD/USD: нисходящая тенденция сохранится

Текущая динамика

Новозеландская валюта против американского доллара закрепилась в нисходящей тенденции после долгосрочного роста во второй половине 2017 года.
Пара стремительно снижается на фоне роста инвестиционной привлекательности к перепроданному американскому доллару. Стоит отметить, что и новозеландская валюта теряет поддержку инвесторов все больше и больше после каждого взятия нового уровня поддержки. Вчера торговый инструмент достиг нового локального минимума за последний месяц – отметки 0.7180 – после чего перешёл в стадию восходящей коррекции.
Сегодня не стоит ожидать высокой волатильности по паре ввиду отсутствия важных макроэкономических данных.

Уровни поддержки и сопротивления

После существенного снижения пары в феврале можно смело утверждать о переломе восходящего тренда и зарождения нисходящей тенденции. На текущий момент можно определить границы нисходящего канала и открывать короткие позиции на пиках восходящих коррекций. В среднесрочной перспективе ожидается снижение пары к ключевым уровням поддержки – 0.7130, 0.7110.
Технические индикаторы на четырёхчасовом графике сменили направление: сейчас MACD указывает на продолжение снижения пары, объём коротких позиций остаётся высоким, полосы Боллинджера направлены вниз.
Уровни поддержки: 0.7200, 0.7180, 0.7130, 0.7110, 0.7070, 0.7000, 0.6930, 0.6800.
Уровни сопротивления: 0.7250, 0.7275, 0.7290, 0.7310, 0.7335, 0.7370, 0.7400.

Торговые сценарии

В этой ситуации актуально наращивать короткие позиции от текущего уровня и открывать отложенные короткие позиции от уровней 0.7250, 0.7275 с целями 0.7130, 0.7110 и стоп-лоссом 0.7275.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. Доллар поймал на мушку S&P500

Автор: Дмитрий Демиденко

Дальнейшая динамика EUR/USD зависит от поведения американских фондовых индексов

Forex продолжает с замиранием сердца следить за происходящими на американском рынке акций событиями. Отскок S&P500 после достижения фондовым индексом уровня технической коррекции (10% от январских экстремумов) вернул к жизни рискованные валюты и оказал давление на доллар США. И если еще несколько дней назад инвесторы были уверены, что откат долго не продлится и создаст отличную возможность купить то, что дешево, то сейчас их терзают смутные сомнения. Возможно, американская экономика не так сильна, как в этом пытаются убедить представители ФРС? Возможно, только рынок знает о будущем?щтуы

Худший пятидневный обвал S&P500 с января 2016 заставляет проводить исторические параллели и сеет еще большую панику. Тогда после падения к 1812 индекс отскочил к 1950, однако затем снова пошел вниз, переписав минимум на 1810 в феврале. История повторяется? На свете нет ничего невозможного. Одно кажется очевидным: американские горки не закончились. Дальнейшая динамика рынка акций будет зависеть от релиза данных по американской инфляции за январь. По прогнозам экспертов Bloomberg, ни потребительские цены (+2,1%), ни базовый индикатор (+1,8%) не сдвинутся с места. Если все так и будет, то инвесторы успокоятся. Если инфляция, напротив, ускорится – коррекция S&P500 рискует продолжиться. Ведь при таком раскладе шансы четырех актов монетарной рестрикции ФРС возрастут.

Любопытно, что по мере продвижения фондового индекса на юг, деривативы CME снизили вероятность повышения ставки по федеральным фондам в марте с 79% до 72%, шансы ужесточения денежно-кредитной политики на четырех заседаниях FOMC в 2018 упали с 24% до 17,5%. Рынок работает как встроенный стабилизатор, а его повышенная турбулентность воспринимается ФРС как повод отступить от своих планов. Так уже было. В приснопамятном начале 2016-го…

Действительно ли рынок знает больше, чем все остальные? Согласно известной шутке Пола Самуэльсона, он предсказал рецессию в девяти случаях их пяти. Но происходящие в настоящее время события нетипичны для американской и мировой экономики. Дефицита бюджета, как правило, расширяются в периоды спада из-за снижения налоговых доходов и наоборот. В 2015 показатель упал до 2,4% от ВВП, в 2017 поднялся до 3,4%. По оценкам JP Morgan, отрицательное сальдо увеличится до 5,4% от ВВП (до $1,2 трлн) в 2019. Экономика циклична, спады неизбежны. Что будут Штаты делать через 2-3 года?

Не могу сказать, что в Европе все безоблачно. До парламентских выборов в Италии остается около трех недель, а представители лидирующей в опросах партии «Пять звезд» начинают говорить о необходимости реструктуризации €2,3 трлн задолженности, составляющей 130% от ВВП. Как бы это не спугнуло инвесторов. Краткосрочно в преддверии важных релизов по американским инфляции и розничным продажам риски консолидации EUR/USD в диапазоне 1,217-1,243 возрастают.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. AUD/USD: общий обзор

Текущая динамика

На прошедшей неделе австралийский доллар слабел к основным конкурентам из-за нерешительности Резервного Банка Австралии.
На своем последнем заседании во вторник регулятор оставил ставку на прежнем уровне 1,5%, хотя инвесторы давно ожидают от него активных действий на фоне ужесточения монетарной политики банками Канады, Великобритании и, конечно, ФРС. Интересно, что экономическая ситуация в Австралии также способствует повышению ставок: инфляция весь прошлый год находилась в районе целевого уровня 2,0%, а уровень безработицы за тот же период неуклонно снижалась, достигнув отметки 5,5%. Тем не менее, РБА медлит, считая нынешние экономические показатели недостаточными.
Дополнительное давление на австралийскую валюту оказал глава регулятора Филип Лоу, который, выступая в Сиднее в рамках Австралийского экономического форума, отметил, что повышение процентных ставок несколькими мировыми цетробанками не означает, что Австралия также автоматически пойдет по этому пути.

Уровни поддержки и сопротивления

Цена пытается начать восходящую коррекцию и в настоящее время находится у ключевой отметки 0.7812 (средняя линия диапазона Мюррея [4/8]). Закрепившись выше неё, цена может продолжить рост к уровням 0.7934 (Мюррей [5/8], средняя линия полос Боллинджера) и 0.8056 (Мюррей [6/8]). При пробое вниз уровня 0.7812 возможно продолжение снижения к уровням 0.7690 (Мюррей [3/8]) и 0.7568 (Мюррей [2/8]).
Технические индикаторы не дают четкого сигнала. Гистограмма MACD перешла в отрицательную зону, сформировав сигнал на продажу. Стохастик готовится выйти из зоны перепроданности.
Уровни поддержки: 0.7812, 0.7690, 0.7568.
Уровни сопротивления: 0.7934, 0.8056.

Торговые сценарии

В текущих условиях длинные позиции можно открывать при закреплении цены выше уровня 0.7812 от отметки 0.7860 с целями 0.7934, 0.8056 и стоп-лоссом 0.7810. Короткие позиции станут актуальными от уровня 0.7765 с целями 0.7690, 0.7568 и стоп-лоссом 0.7815.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. Евро мутит воду

Автор: Дмитрий Демиденко

ЕЦБ вводит инвесторов в заблуждение, проявляя беспокойство по поводу чрезмерного укрепления курса единой европейской валюты

Рынком правят большие деньги, и длительная стабильность является дестабилизирующим фактором. На протяжении долгих лет реализации ультра-мягкой монетарной политики центральными банками на финансовых рынках воцарилось спокойствие. Дешевая ликвидность в рамках QE позволяла акциям и облигациям расти одновременно, и по мере продолжения их ралли крупные игроки активно хеджировали риски отката при помощи ставок на низкую волатильность. По оценкам Evercore, в подобные стратегии было вложено около $2 трлн. VIX мирно спал на дне, пока в феврале не грянул гром. Инвесторы испугались инфляции.

Комбинация политики дешевых денег и фискального стимула является взрывоопасной смесью, позволяющей рассчитывать на резкий взлет потребительских цен, четыре повышения ставки по федеральным фондам в 2018 и на рост доходности 10-летних казначейских облигаций до 3,5% в течение 6 месяцев. Именно эту цифру называет Goldman Sachs, не обращая никакого внимания на ее существенное отклонение от консенсус-прогноза экспертов Bloomberg (2,95%). Приток капитала в $859 млн на неделе к 7 февраля в фонды, ориентированные на вложения в защищенные от инфляции казначейских облигации США (TIPS), крупнейший с ноября 2016, является еще одним доказательством, что инвесторы всерьез нервничают по поводу разгона CPI и PCE.

С другой стороны, на протяжении нескольких последних лет ФРС упорно твердила о том, что сильный рынок труда приведет к увеличению темпов роста потребительских цен. Если кривая Филлипса не работает, то почему должна функционировать связь «налоговая реформа – разгон инфляции»? JP Morgan не видит никаких признаков инфляционного давления, а эксперты Financial Times прогнозируют, что в январе CPI замедлился с 2,1% до 1,9%, базовый индикатор – с 1,8% до 1,7%.

Если их оценки воплотятся в жизнь, то силы «медведей» по S&P500 могут быстро иссякнуть. Тем более, что по словам Morgan Stanley, с точки зрения P/E, акции на текущих уровнях начинают выглядеть дешево. Если коррекция фондовых индексов канет в лету, доллару США придется несладко. Другое дело, что и у евро забот хватает.

Витающая над еврозоной политическая неопределенность в виде приближающихся итальянских выборов в парламент и нерешенного вопроса по коалиции в Германии вкупе с беспокойством ЕЦБ по поводу сильной валюты заставляет инвесторов крайне осторожно подходить к покупкам EUR/USD. Впрочем, ING утверждает, что ЕЦБ мутит воду. Несмотря на укрепление евро к доллару США на 15% в течение последних 12 месяцев, взвешенный по торговле курс единой европейской валюты с конца лета практически не изменился.

Таким образом, у Управляющего совета нет никаких оснований для снижения прогнозов по HCPI, о чем так беспокоятся «быки» по EUR/USD. В целом я сохраняю свое мнение о консолидации основной валютной пары в диапазоне 1,217-1,243 до релиза данных по американской инфляции за январь.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: возможно начало восходящей коррекции

Текущая динамика

В начале недели котировки нефти Brent выросли к отметке 64.00, но в настоящее время вернулись в район 62.50 (Мюррей [0/8]). Давление на рынок американских производителей сланцевой нефти продолжается, но в ближайшее время рискует ослабнуть из-за снижения нефтяных цен к уровням, менее выгодным для расширения нефтедобывающего производства (район 60.00–64.00). О возможном замедлении активности в сланцевом секторе говорят последние данные Baker Hughes. В США количество активных нефтяных вышек значительно возросло (на 26 до 791 единицы), то в Канаде оно уже снижается (на 13 до 221). Возможно, на текущей неделе сократится и американский показатель, что может вызвать коррекцию нефтяных цен.

Уровни поддержки и сопротивления

Техническая картина также говорит о возможности начала роста. Цена находится у сильного уровня поддержки 62.50 на границе торгового диапазона Мюррея ([0/8]). Закрепление ниже него может дать перспективу снижения к уровням 60.93 (Мюррей [–1/8], коррекция Фибоначчи 38,2%) и 59.37 (Мюррей [–2/8]). Однако разворот Стохастика в зоне перепроданности говорит о вероятной коррекции к отметкам 64.06 (Мюррей [1/8]) и 65.62 (Мюррей [2/8]).
Уровни сопротивления: 64.06, 65.62, 67.12.
Уровни поддержки: 62.50, 60.93, 59.37.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать от уровня 63.28 с целями 64.06, 65.62 и защитным приказом в районе 62.20.
Короткие позиции можно открывать от уровня 62.00 с целями 60.93, 59.37 и защитным приказом в районе 62.50.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[MikhailLF]

LiteForex аналитика. Forex: от эйфории к страху

Автор: Дмитрий Демиденко

Релиз данных по американской инфляции способен стать катализатором спроса на риск

Самым страшным в этой жизни является отсутствие страха. Эйфория прекрасна, но она приводит к чрезмерным рискам, пузырям на рынках активов и, в конечном итоге, к финансовым и экономическим кризисам. В этом отношении текущая коррекция мировых фондовых индексов несет в себе много пользы. Турбулентность выглядит необходимостью. Жаль, что она не произошла раньше.

Откат S&P500 от уровней исторических максимумов является первым признаком завершенности экономического цикла в США. Согласно проведенному BofA Merrill Lynch опросу управляющих активами, 70% респондентов уверены, что мировая экономика находится в конце цикла, то бишь в состоянии, которое предшествует спаду. Показатель достиг максимальной отметки с января 2008. Стоит ли паниковать? Не думаю. Крупные игроки считают, что хорошие времена продлятся еще достаточно долго, а 91% из них сомневаются, что рецессия стучится в дверь. Тем не менее, они рекомендуют постепенно уходить от рискованных активов и увеличивать долю кэша в инвестиционных портфелях.

Очевидно, что главной виновницей турбулентности является нормализация денежно-кредитной политики ведущими центробанками мира. Сколько бы Джером Пауэлл и его коллеги не убеждали инвесторов, что подход ФРС остается прежним, что текущая коррекция фондовых индексов не изменит мировоззрения регулятора, все мы прекрасно понимает, что связь двусторонняя. Точно также как слухи об агрессивной монетарной рестрикции Федрезерва спровоцировали откат S&P500, так и его развитие может заставить центробанк снизить скорость. В этом отношении слишком глубокое пике рынка акций выглядит маловероятным. Другое дело, что в условиях возвращения рынков к нормальному состоянию к ним в гости приходит высокая волатильность.

Carry трейдеры активно бегут к валютам фондирования, и в результате мы получаем поход иены к 15-месячному максимуму против доллара США. Но гораздо более важным является возвращение чувства меры. В условиях дешевой ликвидности от центробанков и связанной с ней исторически низкой волатильности акции (рискованные активы) могли расти одновременно с облигациями (надежными активами). В нормальных условиях глобальный аппетит к риску является индикатором спроса на финансовые инструменты определенного класса. Эйфория уходит. Страх возвращается. И это хорошо.

С учетом того обстоятельства, что лавину распродаж на рынке акций США запустил релиз данных по средней заработной плате, опережающему индикатору для инфляции, можно предположить, что восстановлению тренда или, напротив, развитию коррекции по S&P500 будет способствовать выход в свет статистики по январскому CPI. Скромные прогнозы по потребительским ценам (+1,9% против +2,1% в декабре) и базовой инфляции (+1,7% против +1,8% г/г) наводят на мысль, что в случае их реализации доходные валюты (AUD, NZD) пойдут вверх. И напротив, разгон CPI позволит Страху проявить себя и на некоторое время (не думаю, что надолго) вернет интерес к продажам EUR/USD.



Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat