Ч.2 Анализ рынка от IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.05.2018 г.

Пред долларом открываются хорошие перспективы

В четверг ралли американского доллара остановилось. Итоги заседания ФРС не пролили свет на перспективы увеличения количества повышений процентных ставок. Несмотря на то, что американский регулятор проявил уверенность в том, что он будет и далее поднимать стоимость заимствований. Отсутствие четкой картины на этот счет заставила инвесторов сокращать позиции в долларах не только из-за итогов заседания, но и по причине ожидания публикации уже данных по занятости в Штатах, которые выйдут сегодня.

Согласно представленного консенсус-прогноза, ожидается, что количество новых рабочих мест в апреле вырастет на 192 000, коэффициент безработицы снизится до 4.0% с отметки в 4.1%. Напомним, что в марте американская экономика получила всего 103 000.

Оценивая публикуемые данные можно предположить, что, если они окажутся выше ожиданий – это поддержит локальный рост курса доллара, но вряд ли станет тем главным драйвером, который может способствовать его заметному росту. Вероятнее всего, дальнейший спрос на доллар будет усиливаться расхождением в монетарных политиках между ФРС и рядом крупнейших мировых ЦБ, например, ЕЦБ, Банком Англии, ЦБ Японии и т.д. Ранее от них ожидали движения за ФРС в вопросе ужесточения денежно-кредитных политик, но этого не произошло по причине торможения инфляции и замедления в некоторых странах экономического роста, ну, и следует прямо сказать, отсутствия стремления спешить в этом весьма щекотливом вопросе.

А то, что, например, в еврозоне фактически уже не осталось возможности для прекращения ЕЦБ мер стимулирования указывают представленные в четверг цифры по потребительской инфляции. Индекс потребительских цен (CPI) в годовом выражении снизился до 1.2% с 1.3%, что заметно ниже целевой отметки в 2.0%. При этом базовый индекс потребительских цен упал с 1.0% до 0.7%. Фактически эти данные указывают на то, что перед ЕЦБ стоит практически не разрешимая задача. Вряд ли регулятор пойдет на прекращение стимулов в сентябре на фоне замедления экономического роста и падения инфляции.

Наблюдая за процессом замедления роста экономик и падения инфляционного давления в ряде экономически развитых стран и в регионе евро, можно говорить о том, что на этом фоне в перспективе доллар США может только усиливать свои позиции. Это положение дел будет нарастать, с одной стороны, на фоне расхождения в монетарных политиках, а с другой, благодаря вероятному продолжению роста доходностей государственных облигаций Казначейства США, которые будут поддерживаться активизацией ФРС на рынке государственного долга с предложением к покупке госбумаг.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.05.18 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в узком диапазоне в ожидании публикации данных с рынка труда США, которые, если окажутся лучше прогноза могут спровоцировать локальное падение цены.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5, но ниже ЕМА 13. RSI находится возле границы перепроданности. Стохастики растут. MACD ниже нулевой отметки и также подрастает. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Пара может возобновить снижение на фоне позитивных новостей из США и после преодоления уровня 1.1935 упасть к 1.1865.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.05.2018 г.

Сегодня в центре внимания цифры по безработице в США

Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались разнонаправленно немецкий и британский индексы демонстрируют позитивную динамику, а французский снижается на волне негативных данных сальдо торгового баланса Франции. Сегодня в фокусе рынка публикация данных по занятости в США.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12.732,02 (+0,33%)
FTSE 100 - 7.527,25 (+0,33%)
CAC 40 – 5.488,99 (-0,23%)

На валютном рынке доллар США на торгах утром торгуется с повышением по отношению ко всем основным валютам за исключением японской. Сегодня все внимание рынка обращено к обнародованию данных по безработице в США. Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1974 (-0.13%), GBPUSD - 1,3564 (-0.09%), USDJPY – 109,06 (-0.12%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются с понижением на волне в целом повышения курса американского доллара, а также ожидания саммита ОПЕК+. Brent на момент написания комментария на снижается 0.24% до 73.44 доллара за баррель. WTI теряет 0.15% до 68.33 за баррель.

Сегодня в фокусе рынка будут данные по занятости в Штатах. Если они окажутся выше ожиданий доллар получит, вероятнее всего, локальную поддержку. В тоже время слабые окажут на него давление.

События дня:
В пятницу внимание рынка будет обращено к выходящим данным по занятости в США, индекса деловой активности в секторе услуг Германии и еврозоны. Будут представлены значения потребительской инфляции в России. Ожидаются выступления президента Бундесбанка Вайдманна, членов ФРС Дадли и Уильямса.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Технический анализ финансовых рынков на неделю 07-11.05.2018
EUR/USD
По евро необходимо выделить новый уровень поддержки 1.1916, который был образован в пятницу. В данном уровне сосредоточен очень крупный объем. Тем не менее, учитывая сильный нисходящий тренд, нам все ещё стоит отдать предпочтение коротким позициям.

Продажи можно открывать только после возобновления резкого падения и уверенного пробоя нового уровня поддержки. Стоп лосс необходимо ставить чуть выше пробойного бара. Потенциал сделки составляет более 100 пунктов.
Если цена продолжит свой рост, лучше пока оставаться вне рынка.

Итог: продажи после уверенного пробоя поддержки.
GBP/USD
Фунт показал значительное падение на крупном объеме в пятницу, что является отличным сигналом продолжения нисходящего тренда по данному инструменту. Также необходимо выделить новый уровень поддержки 1.3497, в котором также сосредоточен крупный объем.

Таким образом, короткие позиции можно открывать только после резкого и стремительного пробоя данной отметки, что будет отличным медвежьим сигналом. Стоп лосс необходимо ставить чуть выше пробойного бара. Потенциал сделки составляет более 120 пунктов.

Итог: короткие позиции после резкого пробоя уровня поддержки.
Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

Технический анализ финансовых рынков на неделю 07-11.05.2018
USD/JPY
По йене был образован новый сильный объемный уровень поддержки. 108.65 – 108.81. Сейчас цена торгуется внутри локальной консолидации между данной отметкой и уровнем сопротивления 109.97. В данном диапазоне сосредоточен крупный объем, поэтому наилучшим решением будет дождаться уверенного выхода пары из консолидации. Пробойное движение должно быть на крупном объеме, что будет более точным сигналом для входа в рынок.
Пока же пара находится внутри диапазона, лучше оставаться вне рынка.

Итог: ждем выхода цены из консолидации.
USD/CAD
Ситуация по канадскому доллару не поменялась, и цена все ещё находится внутри консолидации 1.2819 – 1.2892, в которой сосредоточен очень крупный объем. Поэтому наилучшим решением будет дождаться уверенного и стремительного выхода пары из данного диапазона. Движение должно быть поддержано крупным объемом, что будет более надежным сигналом для входа в рынок.

Итог: необходимо дождаться пробоя границ консолидации.
AUD/USD
Австралийский доллар также находится внутри локальной консолидации 0.7475 – 0.7589. В данном диапазоне сосредоточен значительный объем, таким образом, новые сделки можно открывать только после пробоя одной из границ консолидации на крупном объеме. Это будет отличным сигналом для входа в рынок.
Пока же цена торгуется внутри диапазона, лучше быть вне рынка.

Итог: новые сделки только после уверенного выхода пары из диапазона.
Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

Технический анализ финансовых рынков на неделю 07-11.05.2018
XAU/USD
Золото продолжило свой плавный рост, при чем движение было на крупном объеме. Тем не менее, цена сейчас закрыта в локальной консолидации между двумя сильными уровнями. Это поддержка 1302.20 и сопротивление 1326.00. Также стоит отметить, что в данном диапазоне сосредоточен крупный объем.

Таким образом, наилучшим сценарием по золоту будет дождаться уверенного и сильного пробоя одного из уровней и выход цены из диапазона. Движение должно быть поддержано крупным объемом, что застрахует нас от ложного пробоя.

Сентимент: данный индикатор подтверждает наши сценарии по евро и фунту, поэтому эти инструменты должны быть в приоритете сегодня. По остальным инструментам сентимент рынка не совсем показательный, так как инструменты находятся в консолидациях сейчас. Поэтому нам стоит рассматривать новые сделки только после выхода цен из диапазонов.

Лучшие сделки: EUR/USD, GBP/USD
Пока вне рынка: USD/JPY, USD/CAD, AUD/USD, XAU/USD
Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.05.2018 г.

После фиксации прибыли рост курса доллара может возобновиться

Американский доллар завершил прошедшую неделю на валютных рынках а позитивной ноте, продолжая ралли начатое в середине апреля. Главной причиной этого является, с одной стороны, растущая уверенность в том, что ФРС будет и далее поднимать процентные ставки, а с другой, что торможение экономического роста и инфляции среди ведущих экономически развитых стран – Великобритании, Японии и региона зоны евро будет препятствовать центральным банкам, их представляющих, прекращать меры стимулирования и становиться на путь ужесточения денежно-кредитной политики.

Мы ранее уже указывали на то, что рост доллара все-таки в большей мере происходит в последнее время на волне возродившейся слабости в первую очередь евро и британской валюты, а не каких-то заметных позитивных изменений для американской. Хотя, конечно, следует признать, что рост доходностей государственных облигаций Казначейства США в апреле надели много шуму и поддержали его курс. Но на конец прошедшей недели доходности госбумаг скорректировались с локальных максимумов, правда, продолжая угрожать дальнейшим своим ростом. Положительным моментом для доллара является активизация ФРС на ниве расширения предложения государственных облигаций для пополнения бюджета после принятия нового налогового Кодекса от Д. Трампа в декабре прошлого года.

Но наблюдая за ситуацией которая складывается на рынке после итога заседания ФРС, которое состоялось на прошлой неделе, можно говорить о том, что американский регулятор теперь перестает активизировать свое внимание на потребительской инфляции из-за высокой уверенности, что она может уже к концу текущего года достигнуть целевого уровня в базовом индексе цен на личное потребление (РСЕ) 2.0%. Значит теперь все свое внимание он может сконцентрировать на экономическом росте, а значит, если в банке увидят угрозу экономическому росту из-за продолжения процесса повышения процентных ставок, то он может взять паузу, что также может быть негативом для повышательной динамики доллара.

Но это все вопросы теории, а как оно будет на практике покажет время. А пока мы считаем, что краткосрочные перспективы американской валюты остаются более предпочтительными и в первую очередь, как указывалось выше на фоне сильнейшего падения ожиданий, что не только ЕЦБ, банки Японии и Англии пойдут по пути ужесточения монетарных политик, но и вероятно другие ЦБ, валюты стран, которых они представляют и которые торгуются на Форексе против доллара, не решатся пойти по пути ужесточения монетарной политики. Вполне вероятно, что после локальной фиксации прибыли по доллару в пятницу уже в понедельник процесс его роста курсовой стоимости возобновится.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.05.18 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в узком диапазоне на фоне отсутствия новостей, которые могли бы придать валютному рынку новый импульс. Вероятно, что сегодня в понедельник эта боковая динамика сохранится.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится возле границы перепроданности. Стохастики указывают на ослабление роста. MACD ниже нулевой отметки и также подрастает. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Пара может сегодня остаться в диапазоне 1.1935-1.2015, хотя потенциально у нее еще есть возможность для снижения.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.05.2018 г.

Рынки взяли передышку

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались разнонаправленно на волне ожидания продолжения повышения процентных ставок ФРС США, «Дамоклова меча» в виде торговой войны с США и Европы, а также роста напряженности между Штатами и Ираном.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12.843,18 (+0,18%)
FTSE 100 - 7.567,14 (+0,86%)
CAC 40 – 5.513,90 (-0,04%)

На валютном рынке доллар США на торгах утром торгуется разнонаправленно на фоне отсутствия сегодня новых важных данных экономической статистики, а также событий. Рынок продолжает переваривать итоги ФРС и данные с рынка труда США. Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1925 (-0.30%), GBPUSD - 1,3537 (+0.04%), USDJPY – 109,28 (+0.15%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются с повышением в фокусе рынка рост напряженности между Штатами и Ираном. Brent на момент написания комментария растет на 0.73% до 75.42 доллара за баррель. WTI прибавляет 0.87% до 70.33 за баррель.

Мы не ожидаем сегодня заметных движений на рынках. Вероятнее всего, валютный рынок будет консолидироваться.

События дня:
В понедельник не ожидается публикации важных экономических данных, но будут выступать с комментариями члены ФРС Кворлс, Эванс, Бостик и Каплан, а также представитель ЕЦБ Прат.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.05.2018 г.

На рынки вернулся осторожный оптимизм

В понедельник американский доллар продолжил плавный рост на фоне отсутствия важных новостей и выступлений членов ФРС, которые давали понять, что ожидают дальнейшего роста процентных ставок. Поддержку доллар по-прежнему получает на фоне ожидания разнонаправленной динамики денежно-кредитных политик между ФРС и ЦБ, валюты которых торгуются против доллара на Большом Форексе.

В понедельник также сохранялся интерес рыночных игроков к рискованным активам. Спросом пользовались нефтяные фьючерсы, акции европейских и американских компаний, которые получили поддержку как раз на волне итогов заседания ФРС, который показал, что регулятор может пойти на паузу в повышении процентных ставок, даже если инфляционный показатель базовый ценовой индекс на личное потребление (РСЕ) вырастет выше отметки в 2.0%. Похоже в этой ситуации Федрезерв выберет экономический рост таргетированию инфляции. Если это случится, то следует ожидать возобновление спроса на американские акции и разворота вниз курса доллара.

В воскресенье глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс уже заявил, что «его не беспокоит усиление инфляционного давления, поэтому ему представляется вполне приемлемым некоторое превышение целевого уровня годовой инфляции в 2% в ближайшие несколько месяцев». Это важный сигнал, так как ранее эту тему муссировал его коллега Ч. Эванс. Другие же представители центрального банка не поднимали эту тему. И вот Уильямс выразил уверенность в том, что «экономика по большей части находится в сбалансированном состоянии», что говорит о ее потенциале плавного роста и отсутствия перспектив сильной повышательной динамики. Если к руководителю ФРБ Сан-Франциско, который, кстати сказать, является голосующим в Комитете по открытым рынкам (FOMC), присоединятся его коллеги, то доллару будет сложнее продолжить уверенный рост.

Но возможен и другой вариант развития событий. Если темп роста инфляции увеличится, то регулятору придется в любом случае продолжат активнее поднимать ставки. Он просто не сможет игнорировать взлет инфляционного давления. И в этом случае перед американской валютой открываются неплохие перспективы.

Что касается сохранения интереса рыночных игроков к риску, то вероятная пауза в процессе повышения процентных ставок ФРС благотворно скажется на этом.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets